什么？長(cháng)生生物漲停了！

在被多家基金將估值調整為0元之后，長(cháng)生生物(現“ST長(cháng)生”)在3.11元的位置，結束了漫長(cháng)的跌停之路——至此之前，其已連續32次跌停，創(chuàng )下A股連續跌停紀錄。

8月30日9:30開(kāi)盤(pán)，長(cháng)生生物還被死死釘在跌停板上，但在9:30分~9:54分這段時(shí)間，買(mǎi)盤(pán)相比往日有了明顯提升。到9:54分，突然涌出多達3930萬(wàn)股的買(mǎi)盤(pán)，將長(cháng)生生物從跌停板直線(xiàn)拉起;短短兩分鐘后，長(cháng)生生物完成了“地天板”(即同日內先跌停后漲停)的轉換。

雖然盤(pán)中長(cháng)生生物多次打開(kāi)漲停，但仍有不斷涌入的資金將其推升至漲停位。直至收盤(pán)，其股價(jià)仍維持在漲停板的位置，即3.43元;而在買(mǎi)一的位置，有770萬(wàn)股買(mǎi)盤(pán)等待成交。今天上午，長(cháng)生生物就成交了4.6億元，換手高達35.39%。

如果說(shuō)連續跌停是一個(gè)死結，那么在神奇的“地天板”之后，散戶(hù)無(wú)疑會(huì )生出無(wú)限瑕想。

長(cháng)生生物的命運會(huì )發(fā)生什么變化?又是誰(shuí)在“刀口舔血”，花費4.6億巨資拉抬長(cháng)生生物?

股民平均虧損53萬(wàn)元

今日上午，長(cháng)生生物成交額高達4.6億元，換手高達35.39%——這意味著(zhù)，2.5萬(wàn)長(cháng)生生物股東結束了噩夢(mèng)，可以套現離場(chǎng)。

不過(guò)他們“贖身”的代價(jià)是慘重的，按照其跌停前24元左右的價(jià)格計算，長(cháng)生生物市值蒸發(fā)了205億元，蒸發(fā)比率高達86%。即便剔除高俊芳家族的持股，股民平均損失也高達53萬(wàn)元。

其中，一些大戶(hù)可能損失尤其慘重。

比如一位名叫“楊紅”的大戶(hù)，在2017年一季度買(mǎi)入長(cháng)生生物616.8萬(wàn)股，到今年一季度又加倉740萬(wàn)股，其持股總數達到1312萬(wàn)股，粗略計算其動(dòng)用的總成本大概在2億元。如果Ta沒(méi)有在7月13日之前減持(之后長(cháng)生生物連續跌停)，其損失數額將高達1.5億元左右——這得累壞多少臺印鈔機?

還有一位叫張敏的大戶(hù)，今年一季度買(mǎi)入長(cháng)生生物662萬(wàn)股，總成本大約9900萬(wàn)元，若Ta在二季度同樣沒(méi)有減持，其損失額為7600萬(wàn)元左右。

其實(shí)，和楊紅、張敏一樣，在今年上半年買(mǎi)入長(cháng)生生物的股民不少，因為這一區間是長(cháng)生生物的高光時(shí)刻。從2月中旬到5月11日的最高價(jià)29.99元，長(cháng)生生物累計漲幅高達145%。其股東戶(hù)數也隨之水漲船高：2017年年底是2.1萬(wàn)戶(hù)，到今年7月10日已經(jīng)增加至2.5萬(wàn)戶(hù)。

但也有幸運兒。比如曾經(jīng)持有長(cháng)生生物6.77%股權的曲水卓瑞瑞創(chuàng )業(yè)投資合伙企業(yè)，在4月19日至7月9日期間，通過(guò)大宗交易累計減持了該1723萬(wàn)股，減持比例為 1.77%;減持區間處于18.7元至22.5元之間，累計套現約3.5億元，成功躲開(kāi)地雷。

連帶入坑的“商業(yè)伙伴”：損失至少10億

雖然散戶(hù)的遭遇很悲傷，但最悲傷的故事還另有其人。

眾所周知，長(cháng)生生物是在2015年通過(guò)借殼黃海機械而快速上市的，而當時(shí)黃海機械的實(shí)際控制人為虞臣潘、劉良文二人(合計持股68.25%)。在完成借殼上市的常規動(dòng)作后，虞、劉二人變成了長(cháng)生生物的股東，分別持有4012萬(wàn)股、3910萬(wàn)股;而在2016年的一次股權拆分后，兩人所持股份翻倍至8024萬(wàn)股、7820萬(wàn)股。

盡管虞、劉二人完全可以在長(cháng)生生物借殼上市股價(jià)大漲后減持(兩人均是無(wú)限售條件股)，且在最高位減持的話(huà)，合計套現金額為47.5億元?；蛟S是長(cháng)生生物一路高歌猛進(jìn)的股價(jià)激勵了他們，兩人一股都沒(méi)有賣(mài)，并一直持股到今年7月13日長(cháng)生生物暴跌之前。而按照最新股價(jià)計算，兩人的47.5億元賬面財富，已經(jīng)只剩下5.4億元。

如果他們沒(méi)有讓長(cháng)生生物借殼，即便是借殼前的股價(jià)，兩人所持股份市值也有15.8億元。

只可惜，現實(shí)沒(méi)有如果。虞、劉兩人兜兜轉轉，連上市公司的殼都賣(mài)給了高俊芳家族，結果仍只能眼睜睜看著(zhù)自己的財富縮水10億元之巨。

更為糟糕的是，虞臣潘還利用長(cháng)生生物的股份做股權質(zhì)押融資。截至今年8月23日，虞臣潘已經(jīng)將其所持2782萬(wàn)股股份質(zhì)押。這其中，有1700萬(wàn)股是因為長(cháng)生生物股價(jià)暴跌而補充質(zhì)押的。不幸中的萬(wàn)幸，長(cháng)生生物今日漲停，虞臣潘的股權質(zhì)押風(fēng)險可以得到解決。

借6.3億巨資予高俊芳之子，興業(yè)證券被深套

長(cháng)生生物作為一家明星公司，其股價(jià)坍塌，影響的絕不只是股東，還有債權人。

在這些債權人當中，興業(yè)證券無(wú)疑是陷入最深的。它曾給高俊芳之子張洺豪借款6.3億元，張洺豪以長(cháng)生生物1.67億股股權作為質(zhì)押，這其中有7336萬(wàn)股是追加質(zhì)押的股份。以最新股價(jià)計算，這1.67億股僅價(jià)值5.73億元，已經(jīng)不足以覆蓋興業(yè)證券的借款金額，更不用說(shuō)其中的利息。

即便股價(jià)開(kāi)板，興業(yè)證券也無(wú)法通過(guò)減持的方式兌現自己的債權，因為高俊芳、張洺豪所持股份，早在7月份就已經(jīng)被深交所進(jìn)行限售處理。

此外，高俊芳及其丈夫張友奎、其子合計持有的長(cháng)生生物股份(3.57億股)，已經(jīng)被福建省高院輪候凍結，凍結比例為100%。

可見(jiàn)，興業(yè)證券通過(guò)處置股權變現的路徑，幾乎被堵死。其最終能收回多少，取決于高俊芳家族能夠拿回多少股份，而這樣的希望也十分渺茫。

“人生贏(yíng)家”不過(guò)黃粱一夢(mèng)

從“疫苗女王”到身陷囹圄，從百億富豪到企業(yè)癱瘓，高俊芳家族的命運，短短1個(gè)月被徹底改變。

高俊芳最核心的資產(chǎn)，即是長(cháng)生生物，但它徘徊在退市的邊緣。

7月27日晚，證監會(huì )公布《關(guān)于修改關(guān)于改革完善并嚴格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見(jiàn)的決定》，根據新規，對有關(guān)重大違法公司，特別是嚴重危害市場(chǎng)秩序，嚴重侵害群眾利益，造成重大社會(huì )影響的，堅決依法實(shí)施強制退市。市場(chǎng)將其普遍理解為是對長(cháng)生生物退市“量身定制”。

雖然名義上還是長(cháng)生生物的實(shí)際控制人，但高俊芳家族由于股權被完全凍結，且她本人已被刑拘，完全喪失了對長(cháng)生生物的控制。與此同時(shí)，長(cháng)生生物的經(jīng)營(yíng)也已崩潰，子公司停產(chǎn)、資產(chǎn)被查封，公司自身及全部子公司名下34個(gè)銀行賬戶(hù)全部被凍結銀行賬戶(hù)被凍結，募集資金投項目暫停。

此外，高俊芳家族還要面臨來(lái)自債權人、損失慘重的股東們的壓力，當然還有假疫苗的賠償問(wèn)題，其中任何一方的訴求，都是她難以承受之重。

尾聲：誰(shuí)在炒作長(cháng)生生物

股價(jià)崩盤(pán)，退市危機壓頂，實(shí)際控制人被刑拘，股權被凍結，經(jīng)營(yíng)停滯，企業(yè)形象跌至馬里亞納海溝……對絕大部分人來(lái)說(shuō)，長(cháng)生生物是避之不及的垃圾股。為何仍然有人斥巨資，主動(dòng)為被套的數萬(wàn)股東結尾?

是看上了長(cháng)生生物極低的股價(jià)?畢竟從24元一線(xiàn)到現在的3.43元，已經(jīng)打了“一五折”。但事實(shí)是，中信保誠基金、天弘基金、長(cháng)城基金、平安大華基金、華夏基金等基金，將長(cháng)生生物估值調整到了零。

是看上長(cháng)生生物的低估值?畢竟市盈率5.3倍，市凈率0.92倍(即股價(jià)低于每股凈資產(chǎn))，股息率高達11.66%——這可能是A股估值最便宜的了。但這些估值都是基于長(cháng)生生物疫苗事件爆發(fā)之前的財務(wù)數據計算得來(lái)，現實(shí)情況是，長(cháng)生生物經(jīng)營(yíng)已經(jīng)停擺，中期財務(wù)報告都不能及時(shí)發(fā)出來(lái)，其估值水平在中報披露后，將被徹底改變。

是看上了長(cháng)生生物容易被炒作?扣除高俊芳家族被凍結的股份，還有虞臣潘被質(zhì)押的股份，長(cháng)生生物實(shí)際流通的股份市值只有20億元，確實(shí)是一只袖珍股，用少量資金即可達到改變股價(jià)的目的。

這些炒作的資金，無(wú)疑是火中取栗，畢竟遠有乙肝疫苗研發(fā)失敗的重慶啤酒，近有債務(wù)危機纏身的樂(lè )視網(wǎng)，意圖第一時(shí)間抄底的資金，最終的結局都是被深套。

商界主編點(diǎn)評

兩分鐘內上演“地天板”，入場(chǎng)的4.6億元巨資，無(wú)法落實(shí)到某個(gè)具體的人身上，其目的也不得而知。但從8月31日披露的一些信息，我們也許可以窺得一斑。

8月30日的龍虎榜單顯示，ST長(cháng)生買(mǎi)盤(pán)前5的席位全部都是營(yíng)業(yè)部席位，但5家營(yíng)業(yè)部合計買(mǎi)入額也不過(guò)2775.57萬(wàn)元，僅占到當日總成交額的5.65%。

也就是說(shuō)，當天的買(mǎi)入資金絕大部分可能都是跟風(fēng)的散戶(hù)資金。

就在8月31日，ST長(cháng)生開(kāi)盤(pán)就跌停，一直維持到收盤(pán)。全天成交額9259萬(wàn)元，比頭一天大幅縮水。但想比連續跌停期間低迷的成交額，仍屬天量。

我們不妨設想一下，8月30日上午，某些主力資金將ST長(cháng)生突然拉至漲停，吸引來(lái)一大批跟風(fēng)資金封漲停后，就撤掉自己的買(mǎi)單，再用大量小單出貨。

8月31日，ST長(cháng)生雖然跌停，但有多少心存幻想之人拿出真金白銀，換來(lái)一堆可能即將作廢的籌碼……

這兩天恐怕有不少散戶(hù)都在幻想某位“義莊”出手，為大家火中取栗。

但現實(shí)是，因為幻想而跟進(jìn)的投資者，都不過(guò)是在與虎謀皮。

無(wú)論股市還是別的投資，都有著(zhù)共通的法則：發(fā)現事不可為就需要及時(shí)止損，心存幻想只會(huì )讓人陷入更加危險的境地。

文中分析可能有主力炒作，在我看來(lái)未必如此。反而可能長(cháng)生生物是否退市在監管層已有結論，某些得知消息的機構在作最后的自救，瘋狂出逃。

無(wú)論哪種情況 ，文中有句話(huà)都很有道理，“意圖第一時(shí)間抄底的資金，最終的結局都是被深套”。