2018年9月11日，由博商會(huì )主辦，商界傳媒聯(lián)合主辦的第三屆深圳市民營(yíng)企業(yè)家盛典第二天。本屆盛典以“全球化時(shí)代的中國民企”為主題，旨在借此致敬改革開(kāi)放四十周年。6000余名民營(yíng)企業(yè)家參加此次盛典。

創(chuàng )新工場(chǎng)合伙人朗春暉女士以投資人視角，為現場(chǎng)企業(yè)家朋友分享消費升級，互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)化之道。講述她眼中的《民企資本的“風(fēng)口”》，現演講實(shí)錄整理如下：

很高興有機會(huì )在深圳跟大家一起分享過(guò)去幾年，創(chuàng )新工場(chǎng)作為投資人的思考，創(chuàng )新工場(chǎng)過(guò)去的成長(cháng)一直離不開(kāi)民企的支持，我們很多管理的錢(qián)都是來(lái)自在座的企業(yè)家，非常感謝你們。

在過(guò)去十年中國得到了長(cháng)足的發(fā)展，我們發(fā)展的最大動(dòng)力是什么?最大的動(dòng)力就是互聯(lián)網(wǎng)，這是我們的“風(fēng)口”，互聯(lián)網(wǎng)不僅在中國，在全世界過(guò)去20年都得到了很大的發(fā)展。

我這里有一張“互聯(lián)網(wǎng)女皇”瑪麗·米克爾2015年的報告，里面寫(xiě)到，1995年之前的20年，全球互聯(lián)網(wǎng)上市公司全部的排名的總和是167億美金，但是20年以后，變成了我們已經(jīng)數不出來(lái)了，但是第25名的市值已經(jīng)達到了139億，這不是最大的驚訝，最大的驚訝在這里，大家看到了這15家公司里面，有4家是中國公司，這還是2015年的數據。

我當時(shí)看了這張圖表說(shuō)，我可以大膽的預測在未來(lái)三到五年，這15家公司里面有一半是中國公司，現在基本達成，小米上市3160億港幣，螞蟻金服今年上半年最后一輪私募融資達到了1500億美金，還有美團和大眾點(diǎn)評的上市，基本上也是小米的體量，還有華為，已經(jīng)和美國一起形成了寡頭壟斷。

說(shuō)起互聯(lián)網(wǎng)就離不開(kāi)美國硅谷，從PC時(shí)代的Wintel一直到Face book，美國一直走在最前面。過(guò)去十年中國的歷史機遇有哪些?我們有了超大的市場(chǎng)，市場(chǎng)這件事情很重要，網(wǎng)絡(luò )有一個(gè)“麥特卡夫”理論，這解釋了為什么00年代的PC互聯(lián)網(wǎng)，中國并沒(méi)有更多優(yōu)勢的凸現，2000年P(guān)C互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，美國網(wǎng)民數大概是1.5億，中國網(wǎng)民數大概是2.67億，在那個(gè)時(shí)代，中國是以三倍的數字趕超美國，現在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代是什么樣的呢?

微信最新的統計，用戶(hù)數已經(jīng)達到了9.5億的月活，你用它的月活除以日活，比例越大越不值錢(qián)，微信的比例是1，我們中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民有8億，美國是2億，中國在過(guò)去10年以16倍的速度趕超美國，這也就是為什么在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代中國在很多領(lǐng)域超過(guò)了美國，第一是移動(dòng)支付、第二是短途物流、第三是電子商務(wù)，都得到了長(cháng)足的發(fā)展。

中國有很多熱錢(qián)涌入，因為中國機會(huì )大，所以美國、歐洲很多基金開(kāi)始在中國布局，這也是創(chuàng )新工場(chǎng)從2009年成立，最開(kāi)始從美元起家開(kāi)始的原因，在新興市場(chǎng)布局的基金，90%的基金都布局在中國，中國早期的發(fā)展，離不開(kāi)這些外國投資人的支持。

中國的創(chuàng )業(yè)者像雷軍這種創(chuàng )業(yè)者，中國是層出不窮的，這樣才產(chǎn)生了一個(gè)世界級的公司，而且我們在商業(yè)模式和產(chǎn)品模式上，有了快速的迭代。

所以，2018年我們開(kāi)始說(shuō)不是美國一家獨大，而是中美成為了一個(gè)平行的世界，我們在這些方面開(kāi)始超越美國。中國有最牛的創(chuàng )業(yè)者，中國有最強的融資能力，大家知道滴滴到現在一共融資了150億美金，很多都是VC養過(guò)來(lái)的。

所以，你會(huì )發(fā)現，現在變成了什么?以前老是說(shuō)中國什么都是在拷貝國外的模式，但是現在可以看到，我們從1.0的PC互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，我們在美國以后亦步亦趨，到現在我們開(kāi)始創(chuàng )建了新型的本土模式，不管是頭條、快手，還是VIP KID，都是美國沒(méi)有開(kāi)始的模式。

這也是一個(gè)很直觀(guān)的對比，大家可以看到，相同領(lǐng)域的公司，不管最開(kāi)始是中國拷貝的模式，還是我們小規模改進(jìn)的模式，你會(huì )發(fā)現，很多情況，中國企業(yè)的市值已經(jīng)追上、并且已經(jīng)遠遠超過(guò)了美國。

我剛才講了移動(dòng)支付是中國三大超過(guò)美國領(lǐng)域的第一大領(lǐng)域，中國2017年整個(gè)移動(dòng)支付的總額是18.8萬(wàn)億，這意味著(zhù)什么?這已經(jīng)超過(guò)了中國當年的GDP。另外，中國還有一個(gè)很大的優(yōu)勢，也是美國很擔心的一點(diǎn)，就是中國有先天的數據優(yōu)勢，我們每年都會(huì )去美國交流，今年年初去美國交流的時(shí)候，發(fā)現氣氛不是特別友好，因為現場(chǎng)就會(huì )被哥倫比亞大學(xué)政治學(xué)院的院長(cháng)提出了“中國威脅論”，他提出了中國在整個(gè)民主議事和法規上沒(méi)有隱私的保護，所以讓中國企業(yè)獲取數據更容易一些，他認為中國有可能在人工智能時(shí)代會(huì )領(lǐng)先美國。

他說(shuō)的一半是對的，人工智能是一個(gè)“黑盒子”，技術(shù)都是通用的，你如何把這個(gè)“黑盒子”養大?就要不停的喂數據，我們在獲取數據上，確實(shí)有一定的先天優(yōu)勢，可能會(huì )因為這個(gè)跑贏(yíng)一段時(shí)間。但是也不能放大，中國過(guò)去十年確實(shí)得到了高速的發(fā)展，開(kāi)始逼近美國，但是這是因為中國體制決定的，中國是一個(gè)集權性國家，上行下達，大家向一個(gè)方向跑，可能跑的很快，但是前提條件這個(gè)方向是不能錯的。

中國在過(guò)去十年作為一個(gè)市場(chǎng)追隨者，我們一直跟著(zhù)美國跑，所以我們會(huì )跑的很快，很容易追上你們，但是有一天變成市場(chǎng)第一，這個(gè)時(shí)候中國該怎么辦?你不僅要跑的對，還要跑的贏(yíng)，那個(gè)時(shí)候中國的速度可能會(huì )降下來(lái)，我這樣一解釋?zhuān)蠹蚁鄬?lái)說(shuō)沒(méi)有那么劍拔弩張。

由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，由于過(guò)去幾十年中國大規模城鎮化的進(jìn)程，使線(xiàn)上、線(xiàn)下融合，得以高速發(fā)展，里面產(chǎn)生了幾個(gè)重要的領(lǐng)域，比如共享經(jīng)濟、教育、消費，我講兩個(gè)領(lǐng)域。

第一個(gè)是消費，第二個(gè)是教育，這兩個(gè)都關(guān)系了大家的國計民生。

消費，大家所有人都在說(shuō)消費升級，我把消費升級分為四個(gè)方向，品質(zhì)升級、服務(wù)升級、渠道升級、供應鏈升級。最近十年的發(fā)展是由于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，我們就講從移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)真正的元年開(kāi)始講起，我認為中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的元年是2009年，那個(gè)時(shí)候是強運營(yíng)商管控，運營(yíng)商的話(huà)語(yǔ)很強，那個(gè)時(shí)候中國移動(dòng)的全年收入是4400億，那個(gè)時(shí)候是中國移動(dòng)如日中天的時(shí)代，但是跟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)勉強掛鉤的只有300億，因為要刨去彩信、彩鈴等等，最后只剩下30億。

但是2009年要感謝兩家偉大的公司，一家公司是蘋(píng)果，它定義了真正的智能手機應該有什么樣的功能，所以蘋(píng)果手機出世以后才定義了智能手機，還有安卓，2010年和2011年，中國迎來(lái)了大規模的換機大潮。

我們創(chuàng )新工場(chǎng)也是在這個(gè)時(shí)候開(kāi)始切入這個(gè)賽道的，很多人認為我們是孵化器，沒(méi)錯，但是我們只做了一年，孵化了六家公司，好景不長(cháng)，9個(gè)月之后百度收購了91，為什么說(shuō)“微信綁架用戶(hù)”?那個(gè)時(shí)候如果大家用安卓手機就可以回憶一下，那個(gè)時(shí)候要更新的話(huà)，一定要下載微信。

那個(gè)時(shí)候我們發(fā)現系統紅利時(shí)代我們機會(huì )沒(méi)有了，第二個(gè)機會(huì )點(diǎn)就是人口紅利，在這個(gè)階段，我們把人按人口屬性分為政治屬性和經(jīng)濟屬性，政治屬性怎么來(lái)說(shuō)呢?我讀書(shū)的時(shí)候，各大外企進(jìn)入中國，90年代的時(shí)候，一個(gè)畢業(yè)生進(jìn)入外企的時(shí)候，就會(huì )很清楚的知道你的職業(yè)生涯未來(lái)是怎樣的，是有P系列、有M系列、有T系列，你可以從0級一直到10級，只要你努力、付出了一定可以有收獲。

現在的孩子都去考公務(wù)員，特別是在東北三省這種情況很常見(jiàn)。

東北一個(gè)公務(wù)員剛畢業(yè)的工資是2500，我上次在東北演講的時(shí)候，說(shuō)有一句話(huà)可能不好聽(tīng)“投資不過(guò)山海關(guān)”，這樣的環(huán)境不敢去投資，這是從政治上來(lái)講。

從經(jīng)濟上來(lái)講過(guò)去二十年的房地產(chǎn)政策，在北、上、廣、深這樣的城市，只有兩類(lèi)人，一類(lèi)是窮人，一類(lèi)是富人。我算是高工資了，但還是買(mǎi)不起創(chuàng )新工場(chǎng)位于北四環(huán)的房子，你說(shuō)剛畢業(yè)的孩子怎么去買(mǎi)房。

這樣就造就了一代“有錢(qián)也有閑”的人，因為這些人放棄了買(mǎi)房，大家知道去年票房最高的《戰狼2》賣(mài)了56億，因為這些孩子認為跟動(dòng)輒十幾萬(wàn)平米的房子來(lái)說(shuō)，這算不上什么，日韓也一樣，我們稱(chēng)之為“屌絲文化”。

我們要感謝馬云和馬化騰，他們切入了手機錢(qián)包，手機錢(qián)包前幾年做廣告的錢(qián)比滴滴補貼的錢(qián)還多;但是互聯(lián)網(wǎng)公司彎道超車(chē)，在滴滴和快滴快速補貼的時(shí)候，就讓他們去折騰，半年以后發(fā)現用戶(hù)量很大，最后綁卡率達到了50%，但是做了一件好事，讓支付成為了可能。

說(shuō)到消費升級的四大方面，第一個(gè)是品質(zhì)升級，品質(zhì)升級之前有淘寶，但是淘寶不能解決比質(zhì)，只能解決比價(jià)。在國外哪個(gè)地方中國人最多?奧特萊斯，我有一次跟開(kāi)復去美國奧特萊斯的時(shí)候，被人認出來(lái)了，排隊跟開(kāi)復照片的人都排了20分鐘，可以想象奧特萊斯有多少中國人。

過(guò)去二十年中國經(jīng)濟的發(fā)展是誰(shuí)也不能否定的，這二十年的發(fā)展讓中國造就了無(wú)數富裕的中產(chǎn)家庭，他們開(kāi)始有條件走出國門(mén)買(mǎi)高性?xún)r(jià)比的產(chǎn)品，他買(mǎi)過(guò)、使用過(guò)，就開(kāi)始有了判別能力，他就會(huì )發(fā)現以前為品牌買(mǎi)單的事情多少有點(diǎn)傻，所以更愿意追求高品質(zhì)的產(chǎn)品，這就是“網(wǎng)易嚴選”為什么橫空出世。

80年代的時(shí)候，報紙上經(jīng)常說(shuō)某個(gè)地方的老太太被“金戒指”的騙局給騙了，有人說(shuō)是因為這個(gè)老太太太貪了，我可以說(shuō)，這個(gè)老太太之前肯定沒(méi)有見(jiàn)過(guò)金戒指，否則她肯定不會(huì )上當受騙。我喜歡戴和田玉手鐲，有一些甚至是在淘寶上買(mǎi)的，很多人很奇怪為什么我不會(huì )上當受騙?因為我爸爸一直玩石頭，我只要拿在手上掂量一下就知道是真的還是假的，何況淘寶還可以七天無(wú)條件退貨，有什么不敢的?

一、二線(xiàn)城市的人是不愿意為品牌買(mǎi)單的，三、四線(xiàn)城市確實(shí)有很多人沒(méi)用使用過(guò)高檔產(chǎn)品，就必須要用品牌做品質(zhì)背書(shū)，這也就是為什么中國三、四線(xiàn)城市這幾年出現了很多新的品牌，不管是OPPO還是VIVO。

服務(wù)升級，像“盒馬鮮生”這樣的我就不說(shuō)了，比如我們投資了一家VIPKID，口號是“美國小學(xué)在家上”，過(guò)去四年高速發(fā)展，現在有200億的估值。

渠道升級，不管是網(wǎng)易嚴選還是名創(chuàng )優(yōu)品，名創(chuàng )優(yōu)品就是一個(gè)十元店，但是進(jìn)行了渠道升級，現在名創(chuàng )優(yōu)品在全世界開(kāi)了3000家店。

我們在廣州也投了一家無(wú)人便利店F5，是我們也是做一個(gè)嘗試，這是一個(gè)早期項目，因為我們發(fā)現分析現有的商業(yè)模式，今天上午陳春花老師也講了，連鎖便利店的里面最賺錢(qián)的是7—11，它們進(jìn)入中國十年，只有在北京和廣州可以打平，其他城市都是虧損的，他們賺錢(qián)主要就是鮮食。

下一個(gè)賽道就是教育，教育實(shí)際上你去分析，教育的需求在哪里?教育的需求來(lái)自于三大焦慮。

第一大焦慮是在過(guò)去二十年，中國大量中產(chǎn)階級家庭產(chǎn)生，他們的焦慮是什么?我每天都會(huì )接到各種的電話(huà)，問(wèn)我你覺(jué)得我的孩子是不是要出國接受教育?如果出國，幾年級走?如果暫時(shí)不出國，是上公立學(xué)校還是私立學(xué)校?這是一個(gè)很大的問(wèn)題。如果上私立學(xué)校，就不能參加高考，上不了清華、北大;如果上公立學(xué)校，英語(yǔ)水平怎么跟上?這是很多家長(cháng)的困惑。

中國現在已經(jīng)是第一大留學(xué)生出口國，這是中國的國際學(xué)?；蛘呤枪W(xué)校國際部的增長(cháng)，基于這個(gè)，我們針對英語(yǔ)水平這個(gè)賽道投了很多公司，0到3歲有常青藤爸爸，6到12歲是VIPKID，還有盒子魚(yú)。

第二大焦慮，這是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代。最好的時(shí)代是中國快速發(fā)展，最壞的時(shí)代就是中國教育資源嚴重不均衡，我讀書(shū)的時(shí)候北京最好的學(xué)校是北大附中，現在最好的學(xué)校是人大附中，人大附中的校長(cháng)對學(xué)生說(shuō)，你們如果不努力，三年以后就去隔壁蹲著(zhù)，隔壁就是被稱(chēng)為“人大附中的附中”的中國人民大學(xué)。

北京是這樣的情況，那外地會(huì )不會(huì )好一點(diǎn)呢?外地有一個(gè)神奇的衡水中學(xué)，每年可以有70人考上北大、清華，但是整個(gè)河北省都只有200人可以考上。不上好的小學(xué)，就不能上好的中學(xué)，不能上好的中學(xué)，就不能上好的大學(xué)，基于這個(gè)，我們也投資了很多公司，就不展開(kāi)了。

第三大焦慮，“社會(huì )主義有用的人”，現在很多學(xué)生畢業(yè)以后找不到工作，我是光華管理學(xué)院MBA的面試官，20年前我上學(xué)時(shí)用的PPT，老師現在還在用，所以這是學(xué)校的問(wèn)題，不是學(xué)生的問(wèn)題。

中國就業(yè)率持續下降，這也是為什么雙創(chuàng )開(kāi)始大力推行，實(shí)在不能就業(yè)了，就創(chuàng )業(yè)去，所以我們也投了這些企業(yè)。

互聯(lián)網(wǎng)資本的風(fēng)口為什么是中國?中國的4G遠遠比美國好很多，原因是中國的3G時(shí)代已經(jīng)落后了，這就是“排隊理論”，我們3G落后了，4G就快速追上。

中國現在最大的問(wèn)題就是誠信的問(wèn)題，但是互聯(lián)網(wǎng)可以回溯，因為有了互聯(lián)網(wǎng)，中國真的得到了高速的發(fā)展。

非常感謝大家。