姚麗一直在打電話(huà)，從傍晚6點(diǎn)多打到后半夜。這是她涉足大灣區(qū)項(xiàng)目以來(lái)，最繁忙的一個(gè)晚上。

2月18日當(dāng)晚6點(diǎn)半，新華社刊發(fā)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》(簡(jiǎn)稱(chēng)《綱要》)。三天后的21日，粵港澳三地政府在香港舉辦宣講會(huì)，介紹粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要內(nèi)容，以及三地政府推動(dòng)落實(shí)大灣區(qū)發(fā)展的重點(diǎn)工作。

身為基金投資人，姚麗對(duì)此期待已久。

《綱要》將中國(guó)香港、中國(guó)澳門(mén)以及廣州、深圳列為粵港澳大灣區(qū)四大中心城市，珠海、佛山、惠州、東莞、中山、江門(mén)、肇慶等城市被納入規(guī)劃，形成9+2的城市發(fā)展群。該城市群人口2017年底接近7000萬(wàn)，當(dāng)年經(jīng)濟(jì)總量約10萬(wàn)億元。

按照《綱要》規(guī)劃，大灣區(qū)將繼續(xù)鞏固香港作為全球金融、航運(yùn)和貿(mào)易樞紐的地位，澳門(mén)也將繼續(xù)在旅游業(yè)等方面發(fā)力，深圳則將成為內(nèi)地的創(chuàng)新中心。這些城市群將圍繞著創(chuàng)新合作，發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì)，將大灣區(qū)打造成國(guó)際科創(chuàng)中心。

如是藍(lán)圖繪出來(lái)的，不只是粵港澳大灣區(qū)比肩東京灣區(qū)、紐約灣區(qū)的發(fā)展方向，還在向包括姚麗在內(nèi)的投資者，昭示著投資產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)。

掘金者蜂擁而至。

基金押注產(chǎn)業(yè)投資

機(jī)會(huì)留給有準(zhǔn)備的人。

2017年兩會(huì)期間，李克強(qiáng)總理宣布大灣區(qū)計(jì)劃次日，姚麗就在深港兩地注冊(cè)了與大灣區(qū)有關(guān)的產(chǎn)業(yè)基金和產(chǎn)業(yè)智庫(kù)。

姚麗之前在香港和深圳兩地工作15年，一直希望能將外資資金引入深圳，深圳是中國(guó)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)聚集地之一。

2017年夏天，姚麗和合伙人們敲定基金投資方向，分別是大健康、高科技以及新材料。為此，她于2018年多次飛往硅谷和日本，考察當(dāng)?shù)貫硡^(qū)的產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)營(yíng)，并在當(dāng)?shù)亻_(kāi)設(shè)辦事處。

“基金投資方向也與基金團(tuán)隊(duì)成員的產(chǎn)業(yè)背景有關(guān)，團(tuán)隊(duì)成員以企業(yè)家為主，同時(shí)也是我們產(chǎn)業(yè)智庫(kù)會(huì)員。”姚麗說(shuō)。

《綱要》出爐之后，姚麗告訴騰訊《棱鏡》，內(nèi)容并未超出預(yù)期，“還是和我之前設(shè)想的方向一致，聚焦產(chǎn)業(yè)投資。”

《綱要》全文提及，香港、澳門(mén)服務(wù)業(yè)高度發(fā)達(dá)，珠三角九市已初步形成以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為先導(dǎo)、先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)為主體的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。2017年整個(gè)大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)總量約10萬(wàn)億元。

面對(duì)這塊誘人的蛋糕，不僅姚麗，其他的投資者都在躍躍欲試。

押注大灣區(qū)的基金當(dāng)中，最閃亮的莫過(guò)于2018年5月在香港注冊(cè)的大灣區(qū)共同家園發(fā)展基金有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“大灣區(qū)發(fā)展基金”)，建銀國(guó)際前董事長(zhǎng)和行政總裁胡章宏是該基金CEO和發(fā)起人之一。

這只基金的董事成員星光熠熠，囊括諸多駐港大型中資機(jī)構(gòu)高層，華潤(rùn)集團(tuán)董事長(zhǎng)傅育寧即是其一，其他董事分別是招商局集團(tuán)總經(jīng)理付剛峰、粵海投資董事長(zhǎng)黃小峰、中銀投資董事長(zhǎng)黎曉靜，以及香港本地財(cái)團(tuán)信和置業(yè)主席黃志祥等。

恒大集團(tuán)也是該基金股東。

2018年12月底，胡章宏對(duì)外表示，通過(guò)基金投資和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)等，希望將大灣區(qū)發(fā)展基金打造成推動(dòng)香港乃至大灣區(qū)發(fā)展的新經(jīng)濟(jì)平臺(tái)。關(guān)于投資方向，他計(jì)劃引進(jìn)一批頂級(jí)科技企業(yè)，推動(dòng)孵化一批重要技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新企業(yè)，輸出有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和技術(shù)。

胡章宏等暫未公布基金規(guī)模。財(cái)新曾報(bào)道稱(chēng)，該基金資金規(guī)模超千億元。

作為一個(gè)持續(xù)關(guān)注粵港澳大灣區(qū)的基金管理人，河?xùn)|資產(chǎn)聯(lián)合創(chuàng)始人傅剛認(rèn)為，大灣區(qū)各區(qū)域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟且成規(guī)模，“但基建和航運(yùn)還是存在投資機(jī)會(huì)”。

《綱要》全文提到，要構(gòu)筑大灣區(qū)快速交通網(wǎng)絡(luò)，以連通內(nèi)地與港澳以及珠江口東西兩岸為重點(diǎn)，構(gòu)建以高速鐵路、城際鐵路和高等級(jí)公路為主體的城際快速交通網(wǎng)絡(luò)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)大灣區(qū)主要城市間1小時(shí)通達(dá)，包括了大灣區(qū)鐵路骨干網(wǎng)絡(luò)、深中通道以及虎門(mén)二橋過(guò)江通道的建設(shè)等。

交銀國(guó)際董事總經(jīng)理及研究部主管洪灝對(duì)此表達(dá)了相同的觀點(diǎn)，“現(xiàn)在粵港澳仍存在一些物流、人流、信息流等建設(shè)需求，因此，房地產(chǎn)、基建、航運(yùn)都是當(dāng)下的投資熱點(diǎn)。”

掘金深港資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是另一個(gè)掘金重點(diǎn)。

位于香港的澳洲會(huì)計(jì)師公會(huì)為騰訊《棱鏡》提供的近期調(diào)查顯示，香港金融人士認(rèn)為，《綱要》將是2019年最有助香港經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的因素之一。

過(guò)去一個(gè)星期，市場(chǎng)不停傳出《綱要》全文即將出爐的消息，滬深市場(chǎng)在一個(gè)星期里的漲幅分別是5.25%、9.85%，恒指則是1.16%。

《綱要》出臺(tái)后的第一個(gè)交易日，相關(guān)企業(yè)的股票大幅上漲，其中廣州港(601228.SH)、鹽田港(000088.SZ)、珠江實(shí)業(yè)(600684.SH)均告漲停。

河?xùn)|資產(chǎn)聯(lián)合創(chuàng)始人傅剛認(rèn)為，若按照《綱要》框架，大灣區(qū)城市群融合之后，香港資本市場(chǎng)便有了更堅(jiān)實(shí)的腹地。

傅剛分析道，香港本地資金的增幅趕不上香港資本市場(chǎng)擴(kuò)容的速度，這造成香港資本市場(chǎng)流動(dòng)性不足的問(wèn)題。而且，香港資本市場(chǎng)此前比較依靠外部資金流入?！毒V要》出臺(tái)之后，能夠在資金流入和法律角度給予香港資本市場(chǎng)更多鼓勵(lì)，內(nèi)地資金有望改善香港資本市場(chǎng)流動(dòng)性。

一些內(nèi)地背景的個(gè)股存在受益可能性。

一些港股上市的內(nèi)地背景中型優(yōu)質(zhì)股尚未納入恒指，“這些股票在內(nèi)地業(yè)績(jī)非常不錯(cuò)，但一些外資并不了解，導(dǎo)致股票估值嚴(yán)重過(guò)低。若是《綱要》慢慢落地，內(nèi)地過(guò)來(lái)的長(zhǎng)期資金增多，對(duì)于這些個(gè)股將是利好。”傅剛說(shuō)。

騰訊《棱鏡》統(tǒng)計(jì)，《綱要》共有七處提到“資本”。《證券時(shí)報(bào)》對(duì)此評(píng)價(jià)，從中可以看出，資本將成為粵港澳大灣區(qū)發(fā)展的一條重要紐帶，與資本、資本市場(chǎng)的緊密結(jié)合，將會(huì)讓大灣區(qū)發(fā)展走得更加堅(jiān)定、堅(jiān)實(shí)。

大灣區(qū)帶來(lái)的深港資本市場(chǎng)中資金雙向流動(dòng)，同樣備受期許。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，粵港澳大灣區(qū)內(nèi)深交所上市公司458家，占大灣區(qū)境內(nèi)資本市場(chǎng)上市公司的八成以上，深交所培育了萬(wàn)科、格力、比亞迪等一批行業(yè)龍頭企業(yè)。深港通自開(kāi)通以來(lái)運(yùn)行平穩(wěn)有序，交易額穩(wěn)步增長(zhǎng)，目前累計(jì)成交4.67萬(wàn)億元，在我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放中扮演日益重要的角色。

摩根士丹利中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邢自強(qiáng)表示，如果大灣區(qū)資本市場(chǎng)改革到位，2019年A股外資流入將創(chuàng)歷史新高, 達(dá)到700-1250億美元，并在2020-2030年維持在每年1000-2200億美元之間，這將成為改變境內(nèi)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和偏好的重要力量，也有助人民幣匯率保持強(qiáng)勢(shì)。

“鑒于香港的金融服務(wù)水平和監(jiān)管?chē)?guó)際化優(yōu)勢(shì)，相當(dāng)一部分資金會(huì)經(jīng)過(guò)香港與內(nèi)地的股市通、債市通等各種跨境投資渠道，并在香港帶動(dòng)發(fā)展更多外匯和證券投資對(duì)沖避險(xiǎn)工具。”邢自強(qiáng)預(yù)計(jì)，伴隨著今后十年證券投資流入內(nèi)地的速度加快，香港的國(guó)際金融中心和人民幣離岸樞紐地位將進(jìn)一步提升。

香港教授的科創(chuàng)機(jī)會(huì)

《綱要》的一個(gè)核心亮點(diǎn)為創(chuàng)科，整個(gè)第四章都圍繞建設(shè)國(guó)際科技創(chuàng)新中心展開(kāi)，包括了加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研深度融合，在大灣區(qū)9市建設(shè)一批面向港澳的科技孵化器，從而加快科技成果的轉(zhuǎn)化等內(nèi)容。

這是香港X科技創(chuàng)業(yè)平臺(tái)(簡(jiǎn)稱(chēng)“HKX”)教授導(dǎo)師們的機(jī)會(huì)。該平臺(tái)由創(chuàng)投基金紅衫資本聯(lián)合香港科技大學(xué)、香港大學(xué)等十余位頂尖教授組建，旨在“發(fā)掘香港青年創(chuàng)業(yè)潛力，支持高校科研成果走向市場(chǎng)。”

香港X科技創(chuàng)業(yè)平臺(tái)教授導(dǎo)師、香港科技大學(xué)教授溫維佳此前和同事帶著研究項(xiàng)目北上，找到地方政府或機(jī)構(gòu)尋求合作，曾多次碰壁。內(nèi)地政府大多希望直接與溫維佳等人任職的大學(xué)簽訂協(xié)議，而非由教授們直接發(fā)起成立科創(chuàng)轉(zhuǎn)化平臺(tái)。

自從大灣區(qū)概念自2017年兩會(huì)期間提出以來(lái)，溫維佳手中的項(xiàng)目進(jìn)展順利很多，兩個(gè)項(xiàng)目都在深圳獲得融資。

其中一個(gè)是位于深圳的華科創(chuàng)智項(xiàng)目，從事納米銀線研究。華科創(chuàng)智項(xiàng)目最初由兩個(gè)大學(xué)生在香港發(fā)起，至今已經(jīng)發(fā)展成擁有300多員工的公司。另一個(gè)項(xiàng)目是從事高端醫(yī)療設(shè)備及微流芯片產(chǎn)業(yè)化的尚維高科公司。

“很多香港科創(chuàng)企業(yè)覺(jué)得，在港申請(qǐng)支持資金流程復(fù)雜，而且資金量不大。如果內(nèi)地可以給香港的科創(chuàng)企業(yè)提供科研資金，那就再好不好過(guò)了。”香港青年創(chuàng)展聯(lián)盟會(huì)長(zhǎng)、香港太平基業(yè)證券投資總監(jiān)陳德豪表示。

《綱要》對(duì)此提倡，把香港發(fā)展成大灣區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資中心，透過(guò)香港私募基金參與大灣區(qū)創(chuàng)新型科技企業(yè)融資，允許符合條件的創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)入香港上市募資平臺(tái)。

科創(chuàng)企業(yè)需要的不只是資金，還有配套的支持政策。

同為HKX導(dǎo)師，基因港(香港)生物科技公司總裁、香港中文大學(xué)兼職教授王駿從事生物科技研發(fā)，實(shí)驗(yàn)所需樣品穿梭于深港兩地時(shí)，面臨著海關(guān)以及衛(wèi)生署等的門(mén)檻要求。

《綱要》特意提到，對(duì)科研合作項(xiàng)目需要的醫(yī)療數(shù)據(jù)和血液等生物樣品跨境在大灣區(qū)內(nèi)限定的高校、科研機(jī)構(gòu)和實(shí)驗(yàn)室使用進(jìn)行優(yōu)化管理，促進(jìn)臨床醫(yī)學(xué)研究發(fā)展。

這一政策具體落地可期。

一位海關(guān)人士對(duì)騰訊《棱鏡》表示，作為關(guān)聯(lián)部門(mén)，他們以前面對(duì)類(lèi)似樣品問(wèn)題時(shí)，并沒(méi)有可供執(zhí)行的文件，“現(xiàn)在《綱要》出臺(tái)了，包括海關(guān)在內(nèi)的相關(guān)部門(mén)，依據(jù)《綱要》向上報(bào)告即可解決樣品跨境流動(dòng)問(wèn)題。”

待到《綱要》政策紅利進(jìn)一步釋放，人才和資金的流通更加充分時(shí)，香港教授帶著產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的科創(chuàng)項(xiàng)目北上，有望成為一股風(fēng)潮。“香港可以涌現(xiàn)出更多像商湯科技一樣由香港教授發(fā)起，估值千億的獨(dú)角獸。”王駿說(shuō)。

本文轉(zhuǎn)自騰訊財(cái)經(jīng)棱鏡，作者：羅飛 耿荷。