姚麗一直在打電話(huà)，從傍晚6點(diǎn)多打到后半夜。這是她涉足大灣區項目以來(lái)，最繁忙的一個(gè)晚上。

2月18日當晚6點(diǎn)半，新華社刊發(fā)《粵港澳大灣區發(fā)展規劃綱要》(簡(jiǎn)稱(chēng)《綱要》)。三天后的21日，粵港澳三地政府在香港舉辦宣講會(huì )，介紹粵港澳大灣區發(fā)展規劃綱要內容，以及三地政府推動(dòng)落實(shí)大灣區發(fā)展的重點(diǎn)工作。

身為基金投資人，姚麗對此期待已久。

《綱要》將中國香港、中國澳門(mén)以及廣州、深圳列為粵港澳大灣區四大中心城市，珠海、佛山、惠州、東莞、中山、江門(mén)、肇慶等城市被納入規劃，形成9+2的城市發(fā)展群。該城市群人口2017年底接近7000萬(wàn)，當年經(jīng)濟總量約10萬(wàn)億元。

按照《綱要》規劃，大灣區將繼續鞏固香港作為全球金融、航運和貿易樞紐的地位，澳門(mén)也將繼續在旅游業(yè)等方面發(fā)力，深圳則將成為內地的創(chuàng )新中心。這些城市群將圍繞著(zhù)創(chuàng )新合作，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，將大灣區打造成國際科創(chuàng )中心。

如是藍圖繪出來(lái)的，不只是粵港澳大灣區比肩東京灣區、紐約灣區的發(fā)展方向，還在向包括姚麗在內的投資者，昭示著(zhù)投資產(chǎn)業(yè)的機會(huì )。

掘金者蜂擁而至。

基金押注產(chǎn)業(yè)投資

機會(huì )留給有準備的人。

2017年兩會(huì )期間，李克強總理宣布大灣區計劃次日，姚麗就在深港兩地注冊了與大灣區有關(guān)的產(chǎn)業(yè)基金和產(chǎn)業(yè)智庫。

姚麗之前在香港和深圳兩地工作15年，一直希望能將外資資金引入深圳，深圳是中國創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)聚集地之一。

2017年夏天，姚麗和合伙人們敲定基金投資方向，分別是大健康、高科技以及新材料。為此，她于2018年多次飛往硅谷和日本，考察當地灣區的產(chǎn)業(yè)基金運營(yíng)，并在當地開(kāi)設辦事處。

“基金投資方向也與基金團隊成員的產(chǎn)業(yè)背景有關(guān)，團隊成員以企業(yè)家為主，同時(shí)也是我們產(chǎn)業(yè)智庫會(huì )員。”姚麗說(shuō)。

《綱要》出爐之后，姚麗告訴騰訊《棱鏡》，內容并未超出預期，“還是和我之前設想的方向一致，聚焦產(chǎn)業(yè)投資。”

《綱要》全文提及，香港、澳門(mén)服務(wù)業(yè)高度發(fā)達，珠三角九市已初步形成以戰略性新興產(chǎn)業(yè)為先導、先進(jìn)制造業(yè)和現代服務(wù)業(yè)為主體的產(chǎn)業(yè)結構。2017年整個(gè)大灣區經(jīng)濟總量約10萬(wàn)億元。

面對這塊誘人的蛋糕，不僅姚麗，其他的投資者都在躍躍欲試。

押注大灣區的基金當中，最閃亮的莫過(guò)于2018年5月在香港注冊的大灣區共同家園發(fā)展基金有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“大灣區發(fā)展基金”)，建銀國際前董事長(cháng)和行政總裁胡章宏是該基金CEO和發(fā)起人之一。

這只基金的董事成員星光熠熠，囊括諸多駐港大型中資機構高層，華潤集團董事長(cháng)傅育寧即是其一，其他董事分別是招商局集團總經(jīng)理付剛峰、粵海投資董事長(cháng)黃小峰、中銀投資董事長(cháng)黎曉靜，以及香港本地財團信和置業(yè)主席黃志祥等。

恒大集團也是該基金股東。

2018年12月底，胡章宏對外表示，通過(guò)基金投資和產(chǎn)業(yè)引導等，希望將大灣區發(fā)展基金打造成推動(dòng)香港乃至大灣區發(fā)展的新經(jīng)濟平臺。關(guān)于投資方向，他計劃引進(jìn)一批頂級科技企業(yè)，推動(dòng)孵化一批重要技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng )新企業(yè)，輸出有競爭力的產(chǎn)品和技術(shù)。

胡章宏等暫未公布基金規模。財新曾報道稱(chēng)，該基金資金規模超千億元。

作為一個(gè)持續關(guān)注粵港澳大灣區的基金管理人，河東資產(chǎn)聯(lián)合創(chuàng )始人傅剛認為，大灣區各區域的產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對成熟且成規模，“但基建和航運還是存在投資機會(huì )”。

《綱要》全文提到，要構筑大灣區快速交通網(wǎng)絡(luò )，以連通內地與港澳以及珠江口東西兩岸為重點(diǎn)，構建以高速鐵路、城際鐵路和高等級公路為主體的城際快速交通網(wǎng)絡(luò )，力爭實(shí)現大灣區主要城市間1小時(shí)通達，包括了大灣區鐵路骨干網(wǎng)絡(luò )、深中通道以及虎門(mén)二橋過(guò)江通道的建設等。

交銀國際董事總經(jīng)理及研究部主管洪灝對此表達了相同的觀(guān)點(diǎn)，“現在粵港澳仍存在一些物流、人流、信息流等建設需求，因此，房地產(chǎn)、基建、航運都是當下的投資熱點(diǎn)。”

掘金深港資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)是另一個(gè)掘金重點(diǎn)。

位于香港的澳洲會(huì )計師公會(huì )為騰訊《棱鏡》提供的近期調查顯示，香港金融人士認為，《綱要》將是2019年最有助香港經(jīng)濟增長(cháng)以及提升國際競爭力的因素之一。

過(guò)去一個(gè)星期，市場(chǎng)不停傳出《綱要》全文即將出爐的消息，滬深市場(chǎng)在一個(gè)星期里的漲幅分別是5.25%、9.85%，恒指則是1.16%。

《綱要》出臺后的第一個(gè)交易日，相關(guān)企業(yè)的股票大幅上漲，其中廣州港(601228.SH)、鹽田港(000088.SZ)、珠江實(shí)業(yè)(600684.SH)均告漲停。

河東資產(chǎn)聯(lián)合創(chuàng )始人傅剛認為，若按照《綱要》框架，大灣區城市群融合之后，香港資本市場(chǎng)便有了更堅實(shí)的腹地。

傅剛分析道，香港本地資金的增幅趕不上香港資本市場(chǎng)擴容的速度，這造成香港資本市場(chǎng)流動(dòng)性不足的問(wèn)題。而且，香港資本市場(chǎng)此前比較依靠外部資金流入?！毒V要》出臺之后，能夠在資金流入和法律角度給予香港資本市場(chǎng)更多鼓勵，內地資金有望改善香港資本市場(chǎng)流動(dòng)性。

一些內地背景的個(gè)股存在受益可能性。

一些港股上市的內地背景中型優(yōu)質(zhì)股尚未納入恒指，“這些股票在內地業(yè)績(jì)非常不錯，但一些外資并不了解，導致股票估值嚴重過(guò)低。若是《綱要》慢慢落地，內地過(guò)來(lái)的長(cháng)期資金增多，對于這些個(gè)股將是利好。”傅剛說(shuō)。

騰訊《棱鏡》統計，《綱要》共有七處提到“資本”?！蹲C券時(shí)報》對此評價(jià)，從中可以看出，資本將成為粵港澳大灣區發(fā)展的一條重要紐帶，與資本、資本市場(chǎng)的緊密結合，將會(huì )讓大灣區發(fā)展走得更加堅定、堅實(shí)。

大灣區帶來(lái)的深港資本市場(chǎng)中資金雙向流動(dòng)，同樣備受期許。

統計數據顯示，粵港澳大灣區內深交所上市公司458家，占大灣區境內資本市場(chǎng)上市公司的八成以上，深交所培育了萬(wàn)科、格力、比亞迪等一批行業(yè)龍頭企業(yè)。深港通自開(kāi)通以來(lái)運行平穩有序，交易額穩步增長(cháng)，目前累計成交4.67萬(wàn)億元，在我國資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放中扮演日益重要的角色。

摩根士丹利中國首席經(jīng)濟學(xué)家邢自強表示，如果大灣區資本市場(chǎng)改革到位，2019年A股外資流入將創(chuàng )歷史新高, 達到700-1250億美元，并在2020-2030年維持在每年1000-2200億美元之間，這將成為改變境內市場(chǎng)結構和偏好的重要力量，也有助人民幣匯率保持強勢。

“鑒于香港的金融服務(wù)水平和監管?chē)H化優(yōu)勢，相當一部分資金會(huì )經(jīng)過(guò)香港與內地的股市通、債市通等各種跨境投資渠道，并在香港帶動(dòng)發(fā)展更多外匯和證券投資對沖避險工具。”邢自強預計，伴隨著(zhù)今后十年證券投資流入內地的速度加快，香港的國際金融中心和人民幣離岸樞紐地位將進(jìn)一步提升。

香港教授的科創(chuàng )機會(huì )

《綱要》的一個(gè)核心亮點(diǎn)為創(chuàng )科，整個(gè)第四章都圍繞建設國際科技創(chuàng )新中心展開(kāi)，包括了加強產(chǎn)學(xué)研深度融合，在大灣區9市建設一批面向港澳的科技孵化器，從而加快科技成果的轉化等內容。

這是香港X科技創(chuàng )業(yè)平臺(簡(jiǎn)稱(chēng)“HKX”)教授導師們的機會(huì )。該平臺由創(chuàng )投基金紅衫資本聯(lián)合香港科技大學(xué)、香港大學(xué)等十余位頂尖教授組建，旨在“發(fā)掘香港青年創(chuàng )業(yè)潛力，支持高?？蒲谐晒呦蚴袌?chǎng)。”

香港X科技創(chuàng )業(yè)平臺教授導師、香港科技大學(xué)教授溫維佳此前和同事帶著(zhù)研究項目北上，找到地方政府或機構尋求合作，曾多次碰壁。內地政府大多希望直接與溫維佳等人任職的大學(xué)簽訂協(xié)議，而非由教授們直接發(fā)起成立科創(chuàng )轉化平臺。

自從大灣區概念自2017年兩會(huì )期間提出以來(lái)，溫維佳手中的項目進(jìn)展順利很多，兩個(gè)項目都在深圳獲得融資。

其中一個(gè)是位于深圳的華科創(chuàng )智項目，從事納米銀線(xiàn)研究。華科創(chuàng )智項目最初由兩個(gè)大學(xué)生在香港發(fā)起，至今已經(jīng)發(fā)展成擁有300多員工的公司。另一個(gè)項目是從事高端醫療設備及微流芯片產(chǎn)業(yè)化的尚維高科公司。

“很多香港科創(chuàng )企業(yè)覺(jué)得，在港申請支持資金流程復雜，而且資金量不大。如果內地可以給香港的科創(chuàng )企業(yè)提供科研資金，那就再好不好過(guò)了。”香港青年創(chuàng )展聯(lián)盟會(huì )長(cháng)、香港太平基業(yè)證券投資總監陳德豪表示。

《綱要》對此提倡，把香港發(fā)展成大灣區高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)融資中心，透過(guò)香港私募基金參與大灣區創(chuàng )新型科技企業(yè)融資，允許符合條件的創(chuàng )新型企業(yè)進(jìn)入香港上市募資平臺。

科創(chuàng )企業(yè)需要的不只是資金，還有配套的支持政策。

同為HKX導師，基因港(香港)生物科技公司總裁、香港中文大學(xué)兼職教授王駿從事生物科技研發(fā)，實(shí)驗所需樣品穿梭于深港兩地時(shí)，面臨著(zhù)海關(guān)以及衛生署等的門(mén)檻要求。

《綱要》特意提到，對科研合作項目需要的醫療數據和血液等生物樣品跨境在大灣區內限定的高校、科研機構和實(shí)驗室使用進(jìn)行優(yōu)化管理，促進(jìn)臨床醫學(xué)研究發(fā)展。

這一政策具體落地可期。

一位海關(guān)人士對騰訊《棱鏡》表示，作為關(guān)聯(lián)部門(mén)，他們以前面對類(lèi)似樣品問(wèn)題時(shí)，并沒(méi)有可供執行的文件，“現在《綱要》出臺了，包括海關(guān)在內的相關(guān)部門(mén)，依據《綱要》向上報告即可解決樣品跨境流動(dòng)問(wèn)題。”

待到《綱要》政策紅利進(jìn)一步釋放，人才和資金的流通更加充分時(shí)，香港教授帶著(zhù)產(chǎn)學(xué)研結合的科創(chuàng )項目北上，有望成為一股風(fēng)潮。“香港可以涌現出更多像商湯科技一樣由香港教授發(fā)起，估值千億的獨角獸。”王駿說(shuō)。

本文轉自騰訊財經(jīng)棱鏡，作者：羅飛 耿荷。