英雄互娛將要通過(guò)借殼赫美集團，登陸A股了。

2月18日午間，深圳赫美集團股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)：赫美集團)發(fā)布《關(guān)于籌劃重組上市暨關(guān)聯(lián)交易的停牌公告》公告。

公告稱(chēng)，赫美集團正籌劃通過(guò)發(fā)行股份方式購買(mǎi)天津迪諾投資管理有限公司、天津迪諾兄弟資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)及其他方持有的英雄互娛科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)：英雄互娛)的全部或部分股權的事項，且該事項可能涉及公司控股股東及實(shí)際控制人變更。

也就是說(shuō)，英雄互娛將要通過(guò)借殼赫美集團，登陸A股了。

借殼赫美集團

由于本次交易構成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規定的重組上市，根據深圳證券交易所的相關(guān)規定，赫美集團股票(證券簡(jiǎn)稱(chēng)：赫美集團，證券代碼：002356)自2019年2月18日(星期一)開(kāi)市起停牌，預計停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。

公告顯示，赫美集團擬通過(guò)發(fā)行股份的方式，購買(mǎi)英雄互娛現有股東同意向赫美集團出讓的英雄互娛股份或者權益，具體交易對價(jià)、交易結構將根據評估值在正式交易文件中約定。

目前，迪諾投資、迪諾兄弟分別持有英雄互娛30.43%、6.16%的股權，雙方構成一致行動(dòng)人關(guān)系。其中，英雄互娛董事長(cháng)應書(shū)嶺直接持有迪諾投資70%的股權。按照協(xié)議，迪諾投資、迪諾兄弟保證將其持有的英雄互娛股權全部出讓給赫美集團，交易對價(jià)全部以發(fā)行股份的方式支付。除去迪諾投資、迪諾兄弟外，華誼兄弟目前持有英雄互娛20.17%的股權，為公司第二大股東。

英雄互娛此次有意借殼的上市公司赫美集團，前身為1994年成立的深圳浩寧達儀表股份有限公司，于2010年2月公司在深交所上市。2016年5月，公司正式更名為深圳赫美集團股份有限公司，主營(yíng)業(yè)務(wù)也逐漸向消費升級領(lǐng)域轉型。

但自2018年以來(lái)，赫美集團的經(jīng)營(yíng)狀況不甚樂(lè )觀(guān)。由于面臨資金緊張困局，赫美集團在2018年底出售了自2017年以來(lái)開(kāi)展的阿瑪尼品牌運營(yíng)業(yè)務(wù);由于融資難度加大，公司全資子公司赫美商業(yè)也終止了收購崇高百貨100%股權一事，甚至還在2018年底公司還被列為了“老賴(lài)”。

赫美集團利空消息纏身，增大了英雄互娛與之重組上市的難度。

曾成立半年估值達百億

借殼上市，英雄互娛并不是頭一遭。

2015年6月，前納斯達克上市公司中國手游總裁、COO應書(shū)嶺創(chuàng )立了英雄互娛，成立之初即獲紅杉、真格、華興聯(lián)合投資，并在當日通過(guò)“類(lèi)借殼”方式增資收購塞爾瑟斯，宣布掛牌新三板。

此后不到半年的時(shí)間內再獲兩輪20億增資，王思聰的普思投資，王中軍、王中磊的華誼兄弟接連入局，而以華誼兄弟19億人民幣占股20%計算，英雄互娛估值已達95億。

英雄互娛的股東榜陣容堪稱(chēng)豪華，其2018年三季報顯示，上市公司華誼兄弟位列公司第二大股東，持股比例達20.17%。同時(shí)，股東榜中還不乏中國國有資本風(fēng)險投資基金、陜文投、真格基金、紅杉資本、華興資本、歌斐資產(chǎn)等資本大佬的身影。

英雄互娛現任董事會(huì )、監事會(huì )成員也是群英薈萃。除董事長(cháng)應書(shū)嶺以外，還有華誼兄弟王中軍、王中磊，以及王中軍長(cháng)子、集結號資本的創(chuàng )始合伙人王夫也，紅衫資本沈南鵬，香港周大福集團及新世界第三代接班人鄭志剛等。

作為新三板的明星企業(yè)，英雄互娛旗下產(chǎn)品有《全民槍?xiě)稹废盗?、《王牌戰爭：代號英雄》、《一起?lái)跳舞》、《巔峰戰艦》、《巔峰坦克：裝甲戰歌》、《創(chuàng )造與魔法》等，目前英雄互娛的全球注冊用戶(hù)已達到4億。

從直線(xiàn)上市到曲線(xiàn)上市

數據顯示，近年來(lái)英雄互娛業(yè)績(jì)處于穩步增長(cháng)態(tài)勢，其中在2015-2017年實(shí)現歸屬凈利潤分別約為1980萬(wàn)元、5.32億元以及9.15億元。根據英雄互娛最新披露的2018年三季報顯示，公司在2018年前三季度實(shí)現歸屬凈利潤約為4.25億元，同比上漲8.77% 。

單從業(yè)績(jì)來(lái)看，英雄互娛已經(jīng)達到了A股上市的標準，而公司也的確為沖刺A股做了許多努力。

2016年9月，《中國證監會(huì )關(guān)于發(fā)揮資本市場(chǎng)作用服務(wù)國家脫貧攻堅戰略的意見(jiàn)》公布，意見(jiàn)提出，對注冊地和主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地均在貧困地區且滿(mǎn)足相關(guān)條件的企業(yè)，申請上市時(shí)適用“即報即審、審過(guò)即發(fā)”政策。政策公布后不久，多家新三板公司公告變更注冊地址到貧困地區，英雄互娛就是其中之一。

2017年1月20日，英雄互娛召開(kāi)股東大會(huì )，審議通過(guò)了將注冊地址由北京市海淀區變更至陜西省延安市延川縣的議案，變更原因是“因公司業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)需要”。遷址完成后，延安市人民政府將英雄互娛列為延安市重點(diǎn)扶持上市企業(yè)。雙方擬共同出資設立并運營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)體育產(chǎn)業(yè)投資基金、合作建設互聯(lián)網(wǎng)體育軟件園和英雄體育公園等，開(kāi)展多方面合作。英雄互娛同時(shí)也成為了“陜西省最大的互聯(lián)網(wǎng)公司”和延安市最大的民營(yíng)企業(yè)。

2018年2月9日，英雄互娛公告與國泰君安證券簽署了A股市場(chǎng)上市服務(wù)協(xié)議。不過(guò)，英雄互娛簽署的只是一個(gè)框架性戰略約定，而非IPO輔導協(xié)議，此后英雄互娛的IPO事宜并沒(méi)有新進(jìn)展。

此次擬通過(guò)赫美集團完成重組上市，意味著(zhù)英雄互娛放棄了原來(lái)的“直線(xiàn)上市”方式，而采用了“曲線(xiàn)上市”。