中國的互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司，無(wú)論是騰訊阿里百度（BAT）,還是美團小米京東，都是金融產(chǎn)業(yè)的狂熱追求者。在某種程度上說(shuō)，他們就是一家巨型的金融公司。而反觀(guān)美國的Google、Apple、Facebook、Amazon（GAFA），卻很少涉足金融布局。兩類(lèi)公司的巨大反差，折射出的是中美的社會(huì )發(fā)展、金融化進(jìn)程、國家政策、用戶(hù)需求、隱私保護等各方面巨大的差異性。

一、中美互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的金融差異

中美互聯(lián)網(wǎng)巨頭們在金融上的差異化，主要體現在兩點(diǎn)上：

1. 金融布局

BAT等中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭在金融布局上特點(diǎn)是大而全，金融產(chǎn)業(yè)一條龍服務(wù)，從頭吃到尾。包括支付、信用、保險、券商、個(gè)人小額貸款、理財等無(wú)孔不入。而Google等GAFA美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭，則完全相反，主要是聚焦自身主業(yè)，金融更多是為了輔助主業(yè)更好的發(fā)展。他們主要的金融業(yè)務(wù)，是和銀行合作，而非獨立門(mén)戶(hù)，“與已經(jīng)擁有牌照和達成監管要求的銀行結盟和合作。而不是與銀行業(yè)面對面競爭。”只做金融機構服務(wù)的管道和補充。例如，Amazon將與銀行合作推出支票帳戶(hù)產(chǎn)品，Apple與高盛共同發(fā)行一張聯(lián)名信用卡，這將有利于蘋(píng)果抽取服務(wù)的手續費。

全球最大的兩家社交巨頭，騰訊和Facebook的金融布局就很有代表性。以貸款業(yè)務(wù)為例，國內的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，一般是申請銀行或小貸牌照自營(yíng)貸款業(yè)務(wù)，再就是給金融機構提供引流的助貸業(yè)務(wù)。騰訊財報顯示，截至2017年年底，微眾銀行的無(wú)擔保消費貸款業(yè)務(wù)“微粒貸”，管理的貸款余額逾人民幣1000億元。2018年財報雖未披露具體數據，但財報說(shuō)“貸款余額實(shí)現迅速增長(cháng)”，微粒貸是由騰訊旗下的微眾銀行運營(yíng)網(wǎng)絡(luò )貸款業(yè)務(wù)，服務(wù)對象包括個(gè)人、小型及微型企業(yè)客戶(hù)。

而Facebook的貸款業(yè)務(wù)，只能用保守來(lái)形容。Facebook旗下的Chrged貸款業(yè)務(wù)，直接給中小企業(yè)，這筆錢(qián)只能用作支付給Facebook作為廣告費用，也就是說(shuō)貸款只會(huì )在商戶(hù)和Facebook中間流動(dòng)，但Facebook并不從中抽取手續費。

即使是最有條件做金融的Amazon，在金融方面也很克制。目前金融業(yè)務(wù)也僅僅包括指支付、電子現金和借貸。Amazon Pay可以在A(yíng)mazon或者相關(guān)門(mén)店購物；用戶(hù)通過(guò)Amazon Cash存入現金消費；Amazon Lending是針對賣(mài)家提供的貸款服務(wù)，針對個(gè)人發(fā)行了Prime會(huì )員信用卡。

2. 金融營(yíng)收

金融類(lèi)的收入已經(jīng)成為了BAT等中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭主要支柱，而Facebook等巨頭，金融收入占比幾乎可以忽略不計。

2019年3月21日，騰訊披露了2018年業(yè)績(jì)。全年總收入為3126.94億人民幣（455.61億美元 ）。截至2018年，包括金融科技與云服務(wù)等其他業(yè)務(wù)的收入，同比增長(cháng)80%，至779.69億元。其中云收入91億，剩余688多億的收入均來(lái)自于金融等產(chǎn)業(yè)。這個(gè)比例占了騰訊總收入的22%。金融科技服務(wù)收入商業(yè)交易手續率、提現費用及信用卡還款費用，金融機構金融科技產(chǎn)品服務(wù)費等。

同樣作為社交媒體巨頭，Facebook的收入一直主要來(lái)源于廣告。2018 整年，Facebook 營(yíng)收為 558.4 億美元，同比增長(cháng) 37%；利潤為 221.1 億美元，同比增長(cháng) 39%。其中前9個(gè)月98.58%的收入來(lái)源于廣告，僅有1.42%的收入，來(lái)源于支付及其他費用,大概5.51億美金。而2017年實(shí)現的406.53億美元收入中，廣告收入為399.42億美元，占比98.25%，支付及其他費用為7.11億美元，占比1.75%。這筆支付收入并非其旗下Messenger的支付服務(wù)，它是完全免費的。而是利用其接口和技術(shù)的開(kāi)發(fā)者費用。

二、為何中美巨頭這么大差異

之所以中美巨頭差異巨大，主要是和兩個(gè)國家的金融發(fā)展歷史、成熟程度完全不一樣：

1. 金融成熟及信用卡普及率差異

眾所周知，美國銀行和金融產(chǎn)業(yè)高度發(fā)達。1838年，《自由銀行法》的頒布，任何人只要有10萬(wàn)美金，就可開(kāi)設銀行。同時(shí)，美國銀行業(yè)允許混業(yè)經(jīng)營(yíng)，既可辦理信貸業(yè)務(wù)，又可從事投行、保險等多種業(yè)務(wù)。在1984年，美國銀行總數，達到歷史最高峰17901家，2008年次貸危機后，銀行數量降幅加劇。2016年銀行總數降至5913家，僅為1984年的三分之一。盡管如此，美國金融機構高度發(fā)達，充分競爭，也在各個(gè)領(lǐng)域有非常細分的分工。

而在中國，銀行業(yè)主要是以四大行為主：中國工商銀行、中國人民建設銀行、中國銀行、中國農業(yè)銀行。各自有自己的側重點(diǎn)，很多業(yè)務(wù)只能在指定的銀行完成，如涉外信貸業(yè)務(wù)只能在中國銀行辦理。四大行均屬于國有，并非完全市場(chǎng)化的銀行。它們天然在政策上享有更多資源和優(yōu)勢，在競爭中具有得天獨厚的優(yōu)勢，保障了相關(guān)營(yíng)收，2018年中國最賺錢(qián)的商業(yè)機構里，前三分別是工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行。利潤都在2000億左右。騰訊715億，僅居第7。

這樣的局面，銀行機構很難有動(dòng)力去和中國互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)公司深度合作，也沒(méi)有動(dòng)力去服務(wù)普通散戶(hù)。創(chuàng )新更是無(wú)從談起。

雖然當下，中國的銀行卡雖已逐步從工資和儲蓄憑證，發(fā)展為居民日常消費支付的重要工具。但是相比美國，信用卡支付業(yè)務(wù)成熟相差甚遠。2017年，《中國城市居民信用卡使用報告》顯示，中國信用卡持卡人比例已達36．9％。也就是說(shuō)，63.1%的人沒(méi)有信用卡。2018年中國信用卡人均持卡量為0.44張，而2016年美國信用卡人均持卡量已達3.16張。信用卡成為了美國人消費最普及最喜愛(ài)的方式。

隨著(zhù)金融業(yè)的不成熟和管理現狀，給了中國互聯(lián)網(wǎng)公司在互聯(lián)網(wǎng)金融上有了極大的發(fā)揮的創(chuàng )造空間?；ヂ?lián)網(wǎng)、電商、手機等多種因素的發(fā)展，中國互聯(lián)網(wǎng)金融因此迎來(lái)了歷史性的爆發(fā)。

2. 科技巨頭與銀行相愛(ài)相殺

美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭與銀行：各自分工，相互促進(jìn)、合作共贏(yíng)。

Google等GAFA之所以需要進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，關(guān)鍵點(diǎn)是想更好的服務(wù)用戶(hù)，尤其是喜歡新鮮事物的年輕用戶(hù)。如果不滿(mǎn)足他們的需求，很有可能被這些年輕用戶(hù)拋棄。

GAFA不去大力發(fā)展金融業(yè)，除了美國金融業(yè)發(fā)展周期久，行業(yè)成熟，用戶(hù)習慣信用卡之外，其中一個(gè)重要原因是：美國金融機構包括相關(guān)的政府金融管理機構，是Google等GAFA互聯(lián)網(wǎng)巨頭的大客戶(hù)。目前亞馬遜云服務(wù)(AWS)是全球最大的云計算服務(wù)平臺，約占全球44%市場(chǎng)份額，服務(wù)多個(gè)行業(yè)，其中金融是重點(diǎn)行業(yè)。根據Amazon 2018年財報，全年銷(xiāo)售額2323.87億美元，凈利潤100.73億美元。AWS全年銷(xiāo)售額256.55億美元，同比增長(cháng)46.9%。其凈利潤72.96億美元。AWS云計算對亞馬遜的凈利潤貢獻顯著(zhù)，雖然其銷(xiāo)售額僅占亞馬遜的11%，卻貢獻了集團利潤的72.4%。

而美國各大銀行和傳統金融機構正在成為科技公司云端服務(wù)的潛在客戶(hù)，處于快速成長(cháng)期的云端服務(wù)需要更多金融業(yè)的客戶(hù)。如果選擇發(fā)展金融業(yè)務(wù)，與銀行成為直接競爭對手，則會(huì )影響云端服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。僅僅美國金融行業(yè)監管局，就有高達90%的重要應用在A(yíng)WS上，每年節省2000萬(wàn)美金。澳洲國家銀行將超過(guò)300個(gè)應用轉移到AWS云端；西班牙國際銀行將120萬(wàn)用戶(hù)的數字銀行Openbank建置在A(yíng)WS上。美國嘉定人壽保險將數據放在A(yíng)WS上，并關(guān)閉了自有的資料中心。

如果要把金融合作伙伴變成競爭對手，很有可能得不償失。

同時(shí)，美國金融機構在科技創(chuàng )新方面，比中國的銀行步伐要大很多。一是引入各種互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新改造自有系統，二是不斷加大投資收購金融科技公司。這也會(huì )進(jìn)一步的更好理解、促進(jìn)和互聯(lián)網(wǎng)巨頭的合作。

自2009年以來(lái)，高盛共參與了132筆科技創(chuàng )業(yè)公司的融資交易，最近兩年多來(lái)就有77筆。美國摩根大通在全球有31個(gè)數據中心，約67000個(gè)物理服務(wù)器、27920個(gè)數據庫，每年科技投入約占公司營(yíng)業(yè)收入的10%，凈利潤的40%。

由此看來(lái)，Google等GAFA的金融業(yè)務(wù)主要是在體系內部，用來(lái)完善自身業(yè)務(wù)。Amazon沒(méi)有單獨建設自己的銀行。而是專(zhuān)注于構建支持其核心戰略目標的金融服務(wù)產(chǎn)品，從而進(jìn)一步增加亞馬遜生態(tài)系統的主業(yè)發(fā)展和融合，比如零售、云服務(wù)等。

而中國的互聯(lián)網(wǎng)公司BAT、TMD，很多時(shí)候和銀行就是赤裸裸的競爭關(guān)系。

因為金融業(yè)的保守和不開(kāi)放、非市場(chǎng)化。中國互聯(lián)網(wǎng)公司被迫自建系統，或者倒逼銀行進(jìn)行調整和改革。2014年底,螞蟻金融成立之初的一次峰會(huì )中,馬云說(shuō):“銀行不改變，我們就改變銀行” !甚至當時(shí)業(yè)內有人喊出了“干掉銀行”的口號。阿里巴巴創(chuàng )始合伙人金杭建說(shuō)，“（淘寶上線(xiàn)時(shí)），阿里團隊當時(shí)的想法是尋找一家國內的金融機構來(lái)做淘寶網(wǎng)的第三方擔保交易，國內沒(méi)有一家銀行愿意去做這件事。當時(shí)國內的大多銀行覺(jué)得，每一筆交易才5塊錢(qián)、10塊錢(qián)，完成一筆交易賺的錢(qián)都不夠我們銀行的成本。”

既然第三方擔保交易平臺必須做，然而國內又沒(méi)有人愿意去做這件事，那只有阿里巴巴自己去做了。2004年12月，阿里巴巴在淘寶的基礎上推出了第三方支付平臺——支付寶”。 阿里巴巴的電商業(yè)務(wù)，先天性的需要支付的支持。從而帶動(dòng)周邊的小額貸款、小額消費、借貸、保險、理財等一系列業(yè)務(wù)。感謝特殊的金融體制，正是因為傳統銀行巨頭們的不屑，才有了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展。

但正是由于支付寶的突飛猛進(jìn)，讓過(guò)慣了太平日子的國有銀行有些恐慌，引發(fā)了銀行的集體施壓。包括限制快速提現額度、關(guān)閉銀行第三方支付代扣等一系列措施。不過(guò)發(fā)展到現在，BAT與各大銀行在理財、用戶(hù)信息管理等各方面的合作，正逐漸加強。

3. 支付費用

盡管網(wǎng)絡(luò )支付在美國已經(jīng)出現了20多年，但是高昂的交易手續一直為用戶(hù)詬病。支付成本嚴重阻礙了網(wǎng)民的支付熱情。也影響了網(wǎng)絡(luò )支付的快速發(fā)展。美國信用卡包括Visa、Master、American expres等， 都要征收商家手續費。大概是信用卡發(fā)卡行收2%的手續費+支付網(wǎng)絡(luò )0.05%的通道費+收單行0.5%的手續費，總共手續費大約在2.5%左右。

美國第三方網(wǎng)絡(luò )支付公司，類(lèi)似支付寶和微信支付，比如Paypal，一筆交易的標準利率是4.4%加30美分。提現還要收取 1.2% 或者 35美金的提現手續費用。Square收取每筆交易額的2.75%，或每月交付275美元的固定費用。在2.75%的費用中，Square還要向發(fā)卡機構如Visa、Mastercard等支付手續費。Stripe 對于商家收取的費用都是2.9%加上30美分左右。商家每月收入超過(guò)80000美元，可以有一定折扣。比特幣支付收取0.8％的手續費。

對比國內的支付寶手續費，盡管今年有過(guò)調整，商家首次的手續費，也僅僅是從原來(lái)的0.55%上漲為0.6%，而微信支付也是 0.6%，只是提現的周期有所不一樣，這和美國移動(dòng)支付標準比起來(lái)，實(shí)在是便宜太多了。

用戶(hù)面臨著(zhù)相差巨大的手續費的時(shí)候，自然會(huì )用手投票。

4. 公司治理

中美互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的巨大差別在于，中國互聯(lián)網(wǎng)公司是商業(yè)模式驅動(dòng)，美國互聯(lián)網(wǎng)公司是技術(shù)驅動(dòng)。前者需要探索用戶(hù)的各項需求，有機組合或者疊加式的一站式解決，而后者更多是技術(shù)性更新推動(dòng)商業(yè)或生活方式的改變。Google 的技術(shù)基因，決定了它不會(huì )成為一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，谷歌支付基于安卓系統，提供支付的基礎設施服務(wù)。谷歌也沒(méi)有利用其強大的數據收集與分析能力來(lái)做金融。但是它可以成為幫助金融公司獲得用戶(hù)的通道。Google 成為了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的最大企業(yè)投資者。

在當下，美國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在A(yíng)I、芯片、操作系統、5G等底層技術(shù)上依然掌握了絕對優(yōu)勢。但中國在商業(yè)模式創(chuàng )新上，確實(shí)有巨大的創(chuàng )新和優(yōu)勢。

Google等GAFA大互聯(lián)網(wǎng)巨頭，是建立在西方已經(jīng)發(fā)展了數百年的商業(yè)文化上，公司股東一般會(huì )要求其有清晰的商業(yè)模式，和專(zhuān)業(yè)的治理架構，不希望混合經(jīng)營(yíng)。而中國的企業(yè)現代化發(fā)展不過(guò)數十年，更多還是大而全的模式。從微信和WhatsApp就可以看出明顯的區別。但國情、用戶(hù)、階段不一樣，很難說(shuō)哪種模式更好，微信的營(yíng)收已經(jīng)成為騰訊的重要支柱之一。當年馬化騰和Facebook馬克·扎克伯格聊天時(shí)，建議他可以參考下QQ部分的商業(yè)模式，被婉拒。但最近有消息稱(chēng)，Facebook可能會(huì )借鑒微信的商業(yè)模式。

5. 民族文化

中國的文化，從古到今，崇拜“大”文化。古代的大漢大唐大清，現在的機關(guān)樓堂館所乃至企業(yè)學(xué)校，無(wú)一不追求各種大。透著(zhù)心理上的“大”癖好。這種文化深深的影響著(zhù)這片土地上的每一家公司。中國的互聯(lián)網(wǎng)來(lái)到這個(gè)世界上，每個(gè)毛孔里都追求著(zhù)大而全的目標?；ヂ?lián)網(wǎng)從業(yè)者言必稱(chēng)“平臺”、“生態(tài)”、“產(chǎn)業(yè)鏈”。 “大而全”是國內包括互聯(lián)網(wǎng)在內各個(gè)領(lǐng)域的重要的文化和基調之一。概念和規模做大后，估值也會(huì )更高。

美國的App，不管是WhatsApp，Snapchat還是Facebook，都追求簡(jiǎn)潔的原則。“沒(méi)有對美國清教思想的了解，就不可能理解美國社會(huì )。”這和美國文化中清教徒主義有著(zhù)極其密切的關(guān)系。清教徒并不是一種嚴格意義上派別，而是一種態(tài)度，一種傾向，一種價(jià)值觀(guān)。清教徒是創(chuàng )業(yè)精神的代言人，他們認為必須要節制。這是美國文化的一個(gè)獨特源頭，奠定了美國文化的基石。但作為一個(gè)中國人，我還是覺(jué)得微信的體驗要好太多。

6. 用戶(hù)隱私

要開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，有個(gè)重要環(huán)節就是做好風(fēng)險控制。以免出現壞賬和虧損。要做好風(fēng)控，就需要掌握用戶(hù)更多數據和信息?；ヂ?lián)網(wǎng)公司有了用戶(hù)、商家、錢(qián)、消費行為、商業(yè)模式等多重數據，一個(gè)用戶(hù)的花香就建立起來(lái)了，一個(gè)立體的多重金融服務(wù)體系可以順勢推出。而在中美，對于用戶(hù)數據隱私的重視程度，目前是天壤之別。

在歐洲，歐盟新隱私法《通用數據保護條例》(GDPR)生效，要求企業(yè)在收集數據前需要向人們發(fā)出通知，并征得同意。由于隱私門(mén)事件，Facebook暴跌數百億美金，召開(kāi)國會(huì )聽(tīng)證。Facebook官方表示會(huì )做出調整，以遵守歐洲嚴格的新隱私法，包括詢(xún)問(wèn)用戶(hù)是否繼續分享信息，例如感情狀態(tài)；人們是否同意Facebook更新后的服務(wù)條款和數據政策等等。

在中國也有相應的《網(wǎng)絡(luò )安全法》。但是目前在用戶(hù)數據安全方面，還很初級，甚至遠遠不夠。一個(gè)簡(jiǎn)單的計算器的App，甚至需要獲取包括用戶(hù)的位置、通訊錄、相機、圖片、麥克風(fēng)等一系列核心權限，不然就使用不了。這個(gè)已經(jīng)成為常態(tài)。近期的新聞也傳出，美團餓了么等App涉嫌通過(guò)麥克風(fēng)監聽(tīng)用戶(hù)的談話(huà)，從而給用戶(hù)推薦更合適的餐飲。微信疑似根據聊天記錄推送廣告。甚至出現過(guò)，網(wǎng)貸App調用手機短信模擬用戶(hù)給通訊錄中的人發(fā)短信。這種粗放式的數據和隱私現狀下，包括阿里騰訊、各種P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻生長(cháng)，突飛猛進(jìn)。一邊被詬病，一邊快速發(fā)展，一邊改善政策，這就是互聯(lián)網(wǎng)金融的現狀。

三、 為什么中國巨頭們這么愛(ài)金融？

1. 公司賺錢(qián)

對于一家商業(yè)公司來(lái)說(shuō)，最大的驅動(dòng)力就是盈利。金融是真正實(shí)現了“集中力量辦大事”的可能性。幫助互聯(lián)網(wǎng)公司快速匯集更多資金，擴大規模。William N. Goetzmann教授在《Money Changes Everything》中提到金融本質(zhì)：重新配置經(jīng)濟價(jià)值；重新配置風(fēng)險；重新配置資本；擴展了資源重新配置的渠道和復雜程度。

互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過(guò)合法的手段，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，在短期內集中足夠多的經(jīng)濟資源，通過(guò)在不同的區域、時(shí)間、用戶(hù)間快速的收集和配置資源，從而實(shí)現資源的匯集、放大和杠桿的效果。實(shí)現最大的盈利。

2. 技術(shù)成熟

金融可以幫助互聯(lián)網(wǎng)公司檢驗更多新的技術(shù)，包括大數據、AI、云存儲、用戶(hù)風(fēng)控等。由于用戶(hù)的誠信體系的搭建，極大地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，促進(jìn)了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)乃至社會(huì )的信用體系的逐漸成熟，從而進(jìn)一步推進(jìn)社會(huì )文明的進(jìn)步；

3. 發(fā)掘用戶(hù)價(jià)值

通過(guò)提供包括金融在內的服務(wù)，超級平臺能夠充分地發(fā)掘單個(gè)用戶(hù)的商業(yè)價(jià)值，延長(cháng)用戶(hù)商業(yè)生命的周期，從而建立行業(yè)性的高頻高質(zhì)量高粘性的流量池。BAT都長(cháng)成了一站式服務(wù)的多項需求的超級金融平臺，包括支付、信用、保險、券商、個(gè)人小額貸款、理財等無(wú)孔不入，金融產(chǎn)業(yè)一條龍服務(wù)，從頭吃到尾。

本文來(lái)源于南七道。