雷軍大概沒(méi)想到，2013 年在北京微電子國際研討會(huì )上的這一番意氣風(fēng)發(fā)的預言，五年后看來(lái)是如此令人尷尬。

4 月 2 日，小米集團組織部宣布了一則關(guān)于旗下芯片公司松果的動(dòng)向，與新一代 SoC 無(wú)關(guān)，而是松果電子團隊迎來(lái)重組：部分團隊分拆組建新公司南京大魚(yú)半導體并獨立融資。

重組后，小米持有南京大魚(yú)半導體 25% 股權，團隊集體持股 75%。大魚(yú)半導體將專(zhuān)注于半導體領(lǐng)域的 AI 和 IoT 芯片與解決方案的技術(shù)研發(fā)，而松果將繼續專(zhuān)注手機 SoC 芯片和 AI 芯片研發(fā)。

而據相關(guān)報道，大魚(yú)內部人士表示已有多家投資機構在接洽大魚(yú)，“最快的幾家，盡職調查都已經(jīng)做完了”。

關(guān)于分拆原因，官方的說(shuō)法是“為了配合公司 AIoT 戰略加速落地”。但不管是戰略調整也好，換軌重生也罷，許久未有動(dòng)靜的松果難得露面，卻只字未提新一代手機 SoC 的動(dòng)向，依然讓看客們對于唯二的“中國芯”澎湃 S 的前景心生疑惑。

為何分拆松果電子？

與華為早年頂著(zhù)壓力，強行上三代旗艦海思K3V2不同，小米的澎湃芯片堪稱(chēng)“短命”。

2017 年 2 月 28 日，搭載松果推出的第一款 SoC 澎湃 S1 的中端機小米 5C 發(fā)布。頂著(zhù)第二顆“中國芯”的頭銜，雷軍在發(fā)布會(huì )上數次哽咽，同時(shí)為澎湃 S1 定下了基調：大規模量產(chǎn)的中高端芯片。

然而事與愿違，澎湃 S1 不僅未能出現于更多小米產(chǎn)品中，連小米 5C 于當年 3 月 3 日開(kāi)售后，也在 10 月從官網(wǎng)下架，生命周期不過(guò)七個(gè)多月。從此，澎湃處理器再也沒(méi)能出現于小米手機中。

松果的新聞最后一次出現在小米的官方渠道，則是 2017 年 11 月的小米 IoT 開(kāi)發(fā)者大會(huì )上。

也就是小米 5C 下架的后一個(gè)月，當時(shí)松果已經(jīng)在 NB-IoT 模組的產(chǎn)品路線(xiàn)中，預計在 2018 年 Q2 發(fā)布，但這款產(chǎn)品至今沒(méi)有下文。

關(guān)于小米為何沒(méi)有大面積使用澎湃 S1，我認為兩種說(shuō)法都有一定可信度：

一方面，作為松果拿出的初代產(chǎn)品，澎湃 S1 的表現只能勉強達到及格線(xiàn)，28nm 制程與 14nm 制程的差距擺在面前，發(fā)熱嚴重的小米 5C 也落得個(gè)銷(xiāo)量慘淡；

另一方面，小米在當年 11 月的中美企業(yè)家對話(huà)中，與 OPPO 和 vivo 一起與高通達成了意向備忘錄，將在三年內采購金額為 120 億美元的零部件，這又變相擠占了澎湃 S1 的生存空間。

盡管年年都在說(shuō)“摩爾定律失效”，但芯片行業(yè)是眾所周知的“一步慢步步慢”，本就慢了一代的澎湃 S1 缺乏大規模商用經(jīng)驗積累以打磨產(chǎn)品，更使得后續產(chǎn)品被行業(yè)拉得越來(lái)越來(lái)遠。

換句話(huà)說(shuō)，從發(fā)布頭一年起，澎湃芯片便沒(méi)能浪得起來(lái)。

而時(shí)間翻到 2018 年后，事情變得更加復雜起來(lái)。人人都在說(shuō)紅利消失，國產(chǎn)手機市場(chǎng)其實(shí)最為敏感。

且不說(shuō)華為，以往被詬病高價(jià)低配的 vivo 和 OPPO 兩家，也在 2018 年開(kāi)啟了反擊節奏：向上，推出 NEX 和 Find X 扭轉了一貫“不注重研發(fā)”的固有印象。向下，各自推出了面向電商渠道的 Z 系列和 K 系列，同價(jià)位性?xún)r(jià)比甚至和小米打成平手。

但對于小米而言，2018 年的表現已經(jīng)值得警醒。

產(chǎn)品層面，上市后小米的產(chǎn)品表現出明顯的求穩心態(tài)。MIX3 的妥協(xié)和平庸，可以說(shuō)是砸了改變“小米無(wú)高端”印象的 MIX 系列的招牌。

而另一邊卻是 2018 年財報的尷尬。一直標榜“硬件不賺錢(qián)”，但 160 億元互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)收入中，廣告收入便達到了人民幣 101 億元，同比增長(cháng) 79.9%，這被不少人視為負面。雷軍也在日前表示要“整治廣告”。

所以，高溢價(jià)產(chǎn)品不敢做，廣告要收著(zhù)做，凈利潤到底從哪兒來(lái)？

而在大盤(pán)萎縮的大前提下，OV 兩家對性?xún)r(jià)比市場(chǎng)的切入，不僅進(jìn)一步擠壓了小米的生存空間，更使得小米喪失了“任性”的資本。

何為任性?

參考華為海思的發(fā)展路徑。一方面在于研發(fā)投入，但更重要的一點(diǎn)是，彼時(shí)手機仍處于增量市場(chǎng)的紅利期，只要產(chǎn)品稍有亮點(diǎn)，消費者依然愿意打開(kāi)錢(qián)包。所以，前期的麒麟 SoC 在功耗與兼容性上堪稱(chēng)“慘不忍睹”，但好歹是頂著(zhù)罵名走到現在。

顯然，如今的市場(chǎng)不僅不會(huì )給松果這樣的機會(huì )，更因為臨近 5G 爆發(fā)前夜，對 SoC 基帶提出的更高要求，導致市場(chǎng)對新玩家的更加不友好。

換句話(huà)說(shuō)，手機 SoC 本是一個(gè)可以講得很性感的故事，但錯過(guò)一個(gè)窗口期后，有沒(méi)有熬到下一個(gè)的實(shí)力，才是分拆松果最基本的考量。以目前小米基本盤(pán)的情況，并不樂(lè )觀(guān)。

松果何去何從？事情的變化早已有了跡象

2018 年 4 月，阿里宣布全資收購收購中天微。不過(guò)，這只是一連串動(dòng)作的終局。早在 2015 年，阿里已經(jīng)與中天微合作開(kāi)發(fā)物聯(lián)網(wǎng)云芯片架構。2016 年，阿里入股中天微成為其第一大股東。

這在當時(shí)被視為阿里兌現了成立達摩院時(shí)的承諾：阿里需要具備設計與改造芯片 SoC 架構的能力。

而在五個(gè)月后的去年九月，久違的松果登場(chǎng)了：

松果電子與中天微宣布，雙方達成全方位戰略合作伙伴關(guān)系并進(jìn)行聯(lián)合開(kāi)發(fā)，以中天微 RISC-V CPU 處理器為基礎平臺，松果電子提供極具市場(chǎng)競爭力的 SoC 智能硬件產(chǎn)品，共同促進(jìn)和加速 RISC-V 在國內的商業(yè)化進(jìn)程。

以官方信息來(lái)看，背靠阿里資金充裕的中天微將提供基礎技術(shù)，而松果則依靠小米成熟的智能硬件生態(tài)提供產(chǎn)品落地的市場(chǎng)。

看起來(lái)，RISC-V 是開(kāi)源架構，不會(huì )在專(zhuān)利層面上被卡脖子，技術(shù)方面有中天微墊底也能大大減少研發(fā)投入。對于早已規劃的了 IoT 方向的松果而言，算是不錯的選擇。

當然，事情要結合起來(lái)看。實(shí)際上，澎湃 S2 已經(jīng)在去年 11 月傳出連續五次流片失?。?/p>

• 2017年三月S2第一版流片歸來(lái)，臺積電16nm工藝制作（流片就是把圖紙給臺積電小批量試產(chǎn)一次費用幾千萬(wàn)），一周后內部確認芯片設計有大問(wèn)題根本不能亮機需要大改；

• 2017年8月第二版S2歸來(lái)，依然無(wú)法點(diǎn)亮；

• 2017年12月第三版S2歸來(lái)，還是無(wú)法亮機；

• 2018年3月第四版歸來(lái)，芯片有重大bug需要推倒重來(lái)；

• 2018年7月第五版S2歸來(lái)，遠遠沒(méi)達到量產(chǎn)預期，有大量晶體管無(wú)法響應，需要改設計、修復bug。

以小米這一體量，一年半時(shí)間流片五次，幾乎是數倍于同行的頻率，無(wú)非印證了兩方面的問(wèn)題：

其一，研發(fā)薄弱，仿真驗證等準備不足；

其二，澎湃 S2 燒掉了大量研發(fā)預算。

當然，無(wú)論細節與事實(shí)否吻合，已經(jīng)沒(méi)有證實(shí)的意義，畢竟到現在也沒(méi)有關(guān)于澎湃 S2 流片成功的官方報道。不過(guò)，一位松果員工在知乎上面的說(shuō)法，卻從另一個(gè)角度證實(shí)了澎湃 S2 的失?。?/p>

• 澎湃 S2 以后有可能用在無(wú)人機上；

• 目前澎湃 S2 依舊無(wú)法用于手機。

結合起來(lái)看，如今的松果分拆也就不難理解了。

眾所周知，芯片行業(yè)需要“資金人才兩手抓”。一個(gè)最典型的例子是，AMD 被英特爾壓制多年，大牛 Jim Keller 帶隊拿出 Zen 架構，總算讓 AMD 在近幾年喘了一口氣。

而一年半五次流片失敗，團隊本就不大的松果，顯然并不具備拆成兩家研發(fā)的實(shí)力。

去年與中天微的合作，其實(shí)更像是松果已經(jīng)開(kāi)始兩手準備，抱上一條“技術(shù)大腿”，讓自己得以繼續生存下去。而這次宣布拆分，則是方向的進(jìn)一步確定。

與其說(shuō)是拆分，不如說(shuō)是戰略調整。松果多半會(huì )作為“研發(fā)實(shí)力背書(shū)”而繼續存在，重點(diǎn)轉向 IoT 芯片。而澎湃，前途渺茫。

別忘了，科創(chuàng )板的這趟車(chē)上，可是坐滿(mǎn)了半導體廠(chǎng)商。