雷軍大概沒想到，2013 年在北京微電子國際研討會上的這一番意氣風(fēng)發(fā)的預(yù)言，五年后看來是如此令人尷尬。

4 月 2 日，小米集團(tuán)組織部宣布了一則關(guān)于旗下芯片公司松果的動向，與新一代 SoC 無關(guān)，而是松果電子團(tuán)隊(duì)迎來重組：部分團(tuán)隊(duì)分拆組建新公司南京大魚半導(dǎo)體并獨(dú)立融資。

重組后，小米持有南京大魚半導(dǎo)體 25% 股權(quán)，團(tuán)隊(duì)集體持股 75%。大魚半導(dǎo)體將專注于半導(dǎo)體領(lǐng)域的 AI 和 IoT 芯片與解決方案的技術(shù)研發(fā)，而松果將繼續(xù)專注手機(jī) SoC 芯片和 AI 芯片研發(fā)。

而據(jù)相關(guān)報道，大魚內(nèi)部人士表示已有多家投資機(jī)構(gòu)在接洽大魚，“最快的幾家，盡職調(diào)查都已經(jīng)做完了”。

關(guān)于分拆原因，官方的說法是“為了配合公司 AIoT 戰(zhàn)略加速落地”。但不管是戰(zhàn)略調(diào)整也好，換軌重生也罷，許久未有動靜的松果難得露面，卻只字未提新一代手機(jī) SoC 的動向，依然讓看客們對于唯二的“中國芯”澎湃 S 的前景心生疑惑。

為何分拆松果電子？

與華為早年頂著壓力，強(qiáng)行上三代旗艦海思K3V2不同，小米的澎湃芯片堪稱“短命”。

2017 年 2 月 28 日，搭載松果推出的第一款 SoC 澎湃 S1 的中端機(jī)小米 5C 發(fā)布。頂著第二顆“中國芯”的頭銜，雷軍在發(fā)布會上數(shù)次哽咽，同時為澎湃 S1 定下了基調(diào)：大規(guī)模量產(chǎn)的中高端芯片。

然而事與愿違，澎湃 S1 不僅未能出現(xiàn)于更多小米產(chǎn)品中，連小米 5C 于當(dāng)年 3 月 3 日開售后，也在 10 月從官網(wǎng)下架，生命周期不過七個多月。從此，澎湃處理器再也沒能出現(xiàn)于小米手機(jī)中。

松果的新聞最后一次出現(xiàn)在小米的官方渠道，則是 2017 年 11 月的小米 IoT 開發(fā)者大會上。

也就是小米 5C 下架的后一個月，當(dāng)時松果已經(jīng)在 NB-IoT 模組的產(chǎn)品路線中，預(yù)計(jì)在 2018 年 Q2 發(fā)布，但這款產(chǎn)品至今沒有下文。

關(guān)于小米為何沒有大面積使用澎湃 S1，我認(rèn)為兩種說法都有一定可信度：

一方面，作為松果拿出的初代產(chǎn)品，澎湃 S1 的表現(xiàn)只能勉強(qiáng)達(dá)到及格線，28nm 制程與 14nm 制程的差距擺在面前，發(fā)熱嚴(yán)重的小米 5C 也落得個銷量慘淡；

另一方面，小米在當(dāng)年 11 月的中美企業(yè)家對話中，與 OPPO 和 vivo 一起與高通達(dá)成了意向備忘錄，將在三年內(nèi)采購金額為 120 億美元的零部件，這又變相擠占了澎湃 S1 的生存空間。

盡管年年都在說“摩爾定律失效”，但芯片行業(yè)是眾所周知的“一步慢步步慢”，本就慢了一代的澎湃 S1 缺乏大規(guī)模商用經(jīng)驗(yàn)積累以打磨產(chǎn)品，更使得后續(xù)產(chǎn)品被行業(yè)拉得越來越來遠(yuǎn)。

換句話說，從發(fā)布頭一年起，澎湃芯片便沒能浪得起來。

而時間翻到 2018 年后，事情變得更加復(fù)雜起來。人人都在說紅利消失，國產(chǎn)手機(jī)市場其實(shí)最為敏感。

且不說華為，以往被詬病高價低配的 vivo 和 OPPO 兩家，也在 2018 年開啟了反擊節(jié)奏：向上，推出 NEX 和 Find X 扭轉(zhuǎn)了一貫“不注重研發(fā)”的固有印象。向下，各自推出了面向電商渠道的 Z 系列和 K 系列，同價位性價比甚至和小米打成平手。

但對于小米而言，2018 年的表現(xiàn)已經(jīng)值得警醒。

產(chǎn)品層面，上市后小米的產(chǎn)品表現(xiàn)出明顯的求穩(wěn)心態(tài)。MIX3 的妥協(xié)和平庸，可以說是砸了改變“小米無高端”印象的 MIX 系列的招牌。

而另一邊卻是 2018 年財報的尷尬。一直標(biāo)榜“硬件不賺錢”，但 160 億元互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)收入中，廣告收入便達(dá)到了人民幣 101 億元，同比增長 79.9%，這被不少人視為負(fù)面。雷軍也在日前表示要“整治廣告”。

所以，高溢價產(chǎn)品不敢做，廣告要收著做，凈利潤到底從哪兒來？

而在大盤萎縮的大前提下，OV 兩家對性價比市場的切入，不僅進(jìn)一步擠壓了小米的生存空間，更使得小米喪失了“任性”的資本。

何為任性?

參考華為海思的發(fā)展路徑。一方面在于研發(fā)投入，但更重要的一點(diǎn)是，彼時手機(jī)仍處于增量市場的紅利期，只要產(chǎn)品稍有亮點(diǎn)，消費(fèi)者依然愿意打開錢包。所以，前期的麒麟 SoC 在功耗與兼容性上堪稱“慘不忍睹”，但好歹是頂著罵名走到現(xiàn)在。

顯然，如今的市場不僅不會給松果這樣的機(jī)會，更因?yàn)榕R近 5G 爆發(fā)前夜，對 SoC 基帶提出的更高要求，導(dǎo)致市場對新玩家的更加不友好。

換句話說，手機(jī) SoC 本是一個可以講得很性感的故事，但錯過一個窗口期后，有沒有熬到下一個的實(shí)力，才是分拆松果最基本的考量。以目前小米基本盤的情況，并不樂觀。

松果何去何從？事情的變化早已有了跡象

2018 年 4 月，阿里宣布全資收購收購中天微。不過，這只是一連串動作的終局。早在 2015 年，阿里已經(jīng)與中天微合作開發(fā)物聯(lián)網(wǎng)云芯片架構(gòu)。2016 年，阿里入股中天微成為其第一大股東。

這在當(dāng)時被視為阿里兌現(xiàn)了成立達(dá)摩院時的承諾：阿里需要具備設(shè)計(jì)與改造芯片 SoC 架構(gòu)的能力。

而在五個月后的去年九月，久違的松果登場了：

松果電子與中天微宣布，雙方達(dá)成全方位戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系并進(jìn)行聯(lián)合開發(fā)，以中天微 RISC-V CPU 處理器為基礎(chǔ)平臺，松果電子提供極具市場競爭力的 SoC 智能硬件產(chǎn)品，共同促進(jìn)和加速 RISC-V 在國內(nèi)的商業(yè)化進(jìn)程。

以官方信息來看，背靠阿里資金充裕的中天微將提供基礎(chǔ)技術(shù)，而松果則依靠小米成熟的智能硬件生態(tài)提供產(chǎn)品落地的市場。

看起來，RISC-V 是開源架構(gòu)，不會在專利層面上被卡脖子，技術(shù)方面有中天微墊底也能大大減少研發(fā)投入。對于早已規(guī)劃的了 IoT 方向的松果而言，算是不錯的選擇。

當(dāng)然，事情要結(jié)合起來看。實(shí)際上，澎湃 S2 已經(jīng)在去年 11 月傳出連續(xù)五次流片失敗：

• 2017年三月S2第一版流片歸來，臺積電16nm工藝制作（流片就是把圖紙給臺積電小批量試產(chǎn)一次費(fèi)用幾千萬），一周后內(nèi)部確認(rèn)芯片設(shè)計(jì)有大問題根本不能亮機(jī)需要大改；

• 2017年8月第二版S2歸來，依然無法點(diǎn)亮；

• 2017年12月第三版S2歸來，還是無法亮機(jī)；

• 2018年3月第四版歸來，芯片有重大bug需要推倒重來；

• 2018年7月第五版S2歸來，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒達(dá)到量產(chǎn)預(yù)期，有大量晶體管無法響應(yīng)，需要改設(shè)計(jì)、修復(fù)bug。

以小米這一體量，一年半時間流片五次，幾乎是數(shù)倍于同行的頻率，無非印證了兩方面的問題：

其一，研發(fā)薄弱，仿真驗(yàn)證等準(zhǔn)備不足；

其二，澎湃 S2 燒掉了大量研發(fā)預(yù)算。

當(dāng)然，無論細(xì)節(jié)與事實(shí)否吻合，已經(jīng)沒有證實(shí)的意義，畢竟到現(xiàn)在也沒有關(guān)于澎湃 S2 流片成功的官方報道。不過，一位松果員工在知乎上面的說法，卻從另一個角度證實(shí)了澎湃 S2 的失敗：

• 澎湃 S2 以后有可能用在無人機(jī)上；

• 目前澎湃 S2 依舊無法用于手機(jī)。

結(jié)合起來看，如今的松果分拆也就不難理解了。

眾所周知，芯片行業(yè)需要“資金人才兩手抓”。一個最典型的例子是，AMD 被英特爾壓制多年，大牛 Jim Keller 帶隊(duì)拿出 Zen 架構(gòu)，總算讓 AMD 在近幾年喘了一口氣。

而一年半五次流片失敗，團(tuán)隊(duì)本就不大的松果，顯然并不具備拆成兩家研發(fā)的實(shí)力。

去年與中天微的合作，其實(shí)更像是松果已經(jīng)開始兩手準(zhǔn)備，抱上一條“技術(shù)大腿”，讓自己得以繼續(xù)生存下去。而這次宣布拆分，則是方向的進(jìn)一步確定。

與其說是拆分，不如說是戰(zhàn)略調(diào)整。松果多半會作為“研發(fā)實(shí)力背書”而繼續(xù)存在，重點(diǎn)轉(zhuǎn)向 IoT 芯片。而澎湃，前途渺茫。

別忘了，科創(chuàng)板的這趟車上，可是坐滿了半導(dǎo)體廠商。