企業(yè)層面的創(chuàng )新將成為企業(yè)能否在存量市場(chǎng)可持續發(fā)展的硬指標。

經(jīng)過(guò)40多年改革開(kāi)放，經(jīng)濟高速發(fā)展，工業(yè)化進(jìn)程和伴隨著(zhù)工業(yè)化進(jìn)程的資本積累已經(jīng)基本完成。

增量故事基本講完，后工業(yè)化階段要講存量故事，主題是創(chuàng )新，創(chuàng )新在市場(chǎng)上可以轉化存量需求。轉到存量之后，其實(shí)宏觀(guān)政策對存量幾乎是沒(méi)有影響的，宏觀(guān)政策更多的影響在增量，因為宏觀(guān)政策會(huì )刺激需求。講到宏觀(guān)政策，馬上會(huì )聯(lián)想到“三駕馬車(chē)”，三駕馬車(chē)是增量，消費增長(cháng)、投資增長(cháng)、外需增長(cháng)，對存量幾乎沒(méi)有作用。

影響存量的是什么？是企業(yè)層面的創(chuàng )新。

存量市場(chǎng)上，在增量已經(jīng)消失的情況下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)越來(lái)越困難，所以企業(yè)都在積極探索新的經(jīng)營(yíng)模式，這種探索使我感到中國經(jīng)濟的未來(lái)是有希望的。

二級市場(chǎng)由于它的慣性、路徑依賴(lài)，還是傳統的投資方法，或許在短期能夠獲得更高回報，而在一級市場(chǎng)上，關(guān)鍵性的轉變已經(jīng)開(kāi)始，市場(chǎng)不再像過(guò)去那樣追概念和“風(fēng)口”，而是立足企業(yè)核心競爭力，深入研究企業(yè)的價(jià)值創(chuàng )造能力。

后工業(yè)化階段，我們應該投資哪一些公司？誰(shuí)可以成為中國的豐田，中國的三星？

第一類(lèi)是頭部公司。我們在各個(gè)行業(yè)都能夠看到，行業(yè)集中度在迅速提高，強者更強。我看好大公司不僅是因為它們是行業(yè)重組的受益者，更重要的是，只有這些大公司才具備持續研發(fā)投入的能力。

華為在5G技術(shù)上領(lǐng)先不是偶然的，背后是幾十年如一日的研發(fā)投入?，F在有越來(lái)越多的公司在向華為學(xué)習，有一些公司已經(jīng)建立起自己的研發(fā)體系雛形，像這樣的公司你沒(méi)有理由對它的發(fā)展感到悲觀(guān)。

第二類(lèi)是掌握技術(shù)變產(chǎn)品能力的中小公司。這類(lèi)公司規模并不太大，甚至是初創(chuàng )公司，但是它們技術(shù)領(lǐng)先，并且可以把技術(shù)及時(shí)轉化成產(chǎn)品。大疆、?？低曊沁@類(lèi)型的代表。

大型公司強調研發(fā)體系的建立，中小型公司強調研發(fā)到產(chǎn)品的轉換能力。什么是研發(fā)體系？研發(fā)體系就是基礎研究、應用技術(shù)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，三者兼備，緊密銜接。當然這樣的完整體系，只有大型公司才能夠建立起來(lái)。而中小型公司和初創(chuàng )公司則要強調應用技術(shù)到產(chǎn)品的轉變。

第三類(lèi)是能夠管理創(chuàng )新的公司。比如海底撈這樣一個(gè)賣(mài)火鍋的企業(yè)，現在的市值已經(jīng)達到了千億元。賣(mài)火鍋可以賣(mài)出這個(gè)規模，原因就是它有著(zhù)獨特的管理創(chuàng )新。

海底撈的創(chuàng )新看上去是人力資源，其實(shí)是管理體系。“店長(cháng)師徒制”是海底撈成功關(guān)鍵。

用師徒制方法，店長(cháng)可以帶徒弟，徒弟學(xué)成之后可以出去自己開(kāi)店，徒弟開(kāi)店的收益店長(cháng)可以分享，這是它獨特的地方。這樣就解決了合格店長(cháng)缺乏的問(wèn)題，同時(shí)還避免了師徒制“教會(huì )徒弟餓死師傅” 的弊端。

第四類(lèi)是數字化和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。我認為，以消費互聯(lián)網(wǎng)為代表的互聯(lián)網(wǎng)前半段已經(jīng)走完，成為BAT這樣的企業(yè)的機會(huì )已經(jīng)幾乎沒(méi)有了。新的消費互聯(lián)網(wǎng)公司產(chǎn)生，只不過(guò)是和原有的市場(chǎng)領(lǐng)先者爭奪存量，最近的美團、拼多多，都在爭奪存量市場(chǎng)，而不是做增量市場(chǎng)。不是說(shuō)增量市場(chǎng)沒(méi)得做，可以繼續做，但是難度比以前大得多。

我建議大家關(guān)注剛剛開(kāi)始的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和消費互聯(lián)網(wǎng)有很大差別，其中一個(gè)重要的差別是，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是細分市場(chǎng)，是在垂直領(lǐng)域精耕細作。一方面，不太可能做出微信、王者榮耀這樣的爆款產(chǎn)品；另一方面，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對行業(yè)知識的要求非常高，沒(méi)有行業(yè)知識做不了工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，用消費互聯(lián)網(wǎng)思路做工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，我認為走不通。

BAT、華為這樣的企業(yè)都在努力開(kāi)拓工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新領(lǐng)域，但是據我的觀(guān)察，這些大型科技公司在開(kāi)拓工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)方面，都沒(méi)有取得很顯著(zhù)的成功，原因就是兩者的思路不一樣。消費互聯(lián)網(wǎng)是先建平臺，從上到下。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)則相反，從車(chē)間開(kāi)始，從企業(yè)數字化開(kāi)始，逐漸做到云端去，是從下到上的，是基于行業(yè)知識，不像過(guò)去一樣講MAU、講生態(tài)。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的邏輯和思維與消費互聯(lián)網(wǎng)完全不一樣。

至于如何突破工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)細分市場(chǎng)狹小的弊端，創(chuàng )業(yè)者可以在工業(yè)中找通用件，比如模具?？v向市場(chǎng)受到限制的時(shí)候，橫向打通，就可以克服細分市場(chǎng)規模有限的制約，達到比較大的規模。

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