當智能?chē)迨职柗ü罚ˋlpha go)五局四勝贏(yíng)了韓國九段棋手李世石時(shí)，人類(lèi)不得不承認智能機器人時(shí)代來(lái)臨了。

但如果讓智能機器人來(lái)管你的錢(qián)袋子，你放心嗎？

硅谷的Wealthfront就是一家智能理財公司，它利用計算機算法和標準的投資模型，為用戶(hù)提供在線(xiàn)財富管理服務(wù)。Wealthfront成立于2011年，已經(jīng)成為全球規模最大的智能理財公司，管理總計20多億美元的資產(chǎn)。

“永遠不要把錢(qián)存在銀行里。”是Wealthfront的CEO亞當·納什的名言，“我們要改寫(xiě)金融服務(wù)業(yè)的規則。”

金融小白也能當股神

里昂是Facebook的一名程序員。他還記得5年前那個(gè)圣誕節，當他告訴妻子要把35萬(wàn)美金的積蓄交給“機器人”管理時(shí)，妻子臉上疑惑的表情。

Wealthfront就是里昂所說(shuō)的“機器人”。

就在當天下午，里昂登錄了Wealthfront的官網(wǎng)，實(shí)名注冊后，他收到了一份調查問(wèn)卷。問(wèn)卷里的題目有“您稅后年薪是多少？投資過(guò)程中，您更注重什么？當資產(chǎn)組合在一個(gè)月內損失超過(guò)10%時(shí)，您會(huì )怎么做……”問(wèn)卷提交后，網(wǎng)站基于計算機算法推算出了里昂風(fēng)險承受能力等級，并提供ETF（交易所交易基金）給他選擇。

何為ETF？通俗來(lái)講，就是像買(mǎi)股票一樣買(mǎi)基金。對于散戶(hù)而言，ETF是一籃子股票的集合，可以免去挑選個(gè)股的煩惱，不必擔心踩中“地雷股”。不同于封閉式基金，在一段時(shí)間內，投資者購買(mǎi)之后不能贖回，只在二級市場(chǎng)轉讓。ETF是一種“開(kāi)放式管理型”基金，投資者既可以申購或贖回基金份額，同時(shí)也能像股票在二級市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)基金份額。

Wealthfornt推算出里昂承受風(fēng)險的能力等級為4，并給出了系統自動(dòng)匹配的投資方案。整個(gè)風(fēng)險度量標準在0到10之間：0表示最低風(fēng)險承受能力，10表示最高風(fēng)險承受能力。這個(gè)數字并非一成不變。每個(gè)季度里昂將收到Wealthfront的郵件，評判他的財務(wù)情況是否會(huì )影響其風(fēng)險承受力，并且允許里昂每30天調整其風(fēng)險評分。

隨即，里昂通過(guò)Weathfront把35萬(wàn)美金轉入第三方托管機構保證資金安全。托管期間，Wealthfront代理里昂購買(mǎi)投資組合，向Apex Clearing發(fā)出交易指令，進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。同時(shí)對于投資組合進(jìn)行實(shí)時(shí)監測，定時(shí)調倉。

Wealthfront會(huì )從第二個(gè)月起收取傭金，用戶(hù)投資額若不超過(guò)10 000美元不收取任何費用，最低限額僅為5 000美元。超過(guò)10 000美元后僅收取0.25%的傭金。

整個(gè)過(guò)程中，所有的投資決策都由計算機算法決定。

盡管是一家理財公司，但Wealthfront的團隊里沒(méi)有一名人類(lèi)理財顧問(wèn)，100多名員工都是計算機算法和金融模型程序員，負責買(mǎi)賣(mài)、追蹤價(jià)值20多億美元的股票與債券。

里昂覺(jué)得這種依托計算機算法和金融模型的理財模式簡(jiǎn)直就是完美。“理財就該用機器人，完全理性、每一個(gè)波動(dòng)都能監管。”

當然最重要的是，智能理財能保證里昂獲得最佳收益，這并不是指能一夜暴富，而是能最大程度上保證收益最大化。用Wealthfront的CEO納什的話(huà)來(lái)說(shuō)就是：“人類(lèi)不擅長(cháng)預測市場(chǎng)的波動(dòng)，計算機也不擅長(cháng)，但本分。”

創(chuàng )業(yè)公司的財務(wù)部

美國銀行界有一個(gè)不成文的規定：100萬(wàn)美金是財富管理的入場(chǎng)券。傳統銀行大多“嫌貧愛(ài)富”，沒(méi)有100萬(wàn)美金的身價(jià)，銀行里的理財顧問(wèn)不會(huì )正眼瞧你一下。

但Wealthfront 沒(méi)有100萬(wàn)美元的最低資金要求。他把用戶(hù)群鎖定在了像里昂這樣的科技新貴上，有一定的資本但還未到富豪的級別，渴望“錢(qián)生錢(qián)”但又不是很懂理財投資。最重要的是，這些硅谷新貴們對智能化有著(zhù)先天的親近感。

在Wealthfront成立最初，納什就在Fackbook和Linklin的內部成立投資研討會(huì )，普及理財知識以及Wealthfront的算法。哪怕碼農們對理財不感興趣，但也對金融模型有著(zhù)好奇心，討論異常熱烈。幾番下來(lái)，這些科技公司的員工自然成為了Wealthfront的用戶(hù)。于是，許多頂尖科技公司的員工都成了Wealthfront的用戶(hù)。

在與這些科技公司員工接觸的過(guò)程中，納什發(fā)現這群硅谷碼農手中握有很多初創(chuàng )公司的股票，亟需獲得如何處理股票的意見(jiàn)。

“應該賣(mài)出股票嗎？很少有人知道答案，”納什說(shuō)，“這通常是客戶(hù)提出的第一個(gè)問(wèn)題。另一個(gè)是：我的股票期權該如何操作。”

因此，Wealthfront還設計了專(zhuān)業(yè)的工具幫助硅谷員工們管理手里的初創(chuàng )股票。這就是單只股票分散投資服務(wù)：將單只股票逐步以無(wú)傭金、低稅的方式賣(mài)出，并分散投資到多種類(lèi)的ETF中。

隨著(zhù)初創(chuàng )公司的壯大，員工逐漸成為了CEO、CTO。這時(shí)Wealthfront又推出“創(chuàng )業(yè)公司CEO”服務(wù)項目，比如在公司成立之初如何合理避稅、如何進(jìn)行稅收優(yōu)化計劃等等。

可以這樣說(shuō)，Wealthfront是創(chuàng )業(yè)公司的外部財務(wù)部，專(zhuān)為創(chuàng )業(yè)公司的員工提供一條龍理財服務(wù)。

有數據顯示，Wealthfront40%的客戶(hù)都供職于科技圈，60%的人年齡都在35歲以下。要知道，全美國最大的金融服務(wù)公司之一嘉信理財集團花了6年時(shí)間才達到這個(gè)水平。

智能的未來(lái)

Wealthfront這股混雜著(zhù)金錢(qián)、智能的未來(lái)之風(fēng)，自然而然地吹動(dòng)了國內玩家蠢蠢欲動(dòng)的心。

2013年5月初，號稱(chēng)國內首家主動(dòng)管理型的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺U+優(yōu)財上線(xiàn)。平臺成立不久,即獲得數千萬(wàn)元的天使投資,估值高達2億元人民幣，創(chuàng )下國內互聯(lián)網(wǎng)金融首輪融資新高。

和Wealthfront一樣，U+優(yōu)財的用戶(hù)群體主要為25~35歲白領(lǐng)和普通中產(chǎn)階層。U+優(yōu)財的CEO簡(jiǎn)毅說(shuō)，“我們要做是打破傳統的門(mén)檻，讓互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新惠及更多的人。”

但國內的金融市場(chǎng)，在智能理財領(lǐng)域并不是很樂(lè )觀(guān)，完全對標Wealthfront是行不通的。畢竟國內外互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展環(huán)境與監管皆不同。比如Wealthfront以投資ETF為主，美國有1 400多只ETF，但國內只有幾百只，投資數量和種類(lèi)都無(wú)法與國外抗衡，種類(lèi)少就難以分散風(fēng)險。

其次，Wealthfront在國內落地最大的難度在于推廣。“國內很難接受智能理財的概念，用戶(hù)沒(méi)有信任感”簡(jiǎn)毅說(shuō)。在美國的理財市場(chǎng)，無(wú)論資產(chǎn)多與少，人們都有投資顧問(wèn)。而國內，一般人理財靠的是自己“道聽(tīng)途說(shuō)”。

更為重要的是，線(xiàn)上智能理財的最大競爭者仍來(lái)自傳統銀行業(yè)。畢竟基于金融模型的算法算不上高門(mén)檻技術(shù)，許多傳統金融機構也開(kāi)發(fā)了類(lèi)似的算法。

美國最大的證券零售商和投資銀行之一的美林證券準備引入機器人做財務(wù)顧問(wèn)，只針對25萬(wàn)美元以下的投資項目。英國四大銀行也宣布引入智能財富管理。這些傳統金融機構在金融領(lǐng)域根基深厚，美林證券的智能財富管理系統不到3個(gè)月就吸引了33 000個(gè)賬戶(hù)和24億美元資產(chǎn)，這是Wealthfront等互聯(lián)網(wǎng)金融公司無(wú)法比擬的。

對于智能財富管理，金融界更傾向于認為：機器人顧問(wèn)只是一個(gè)輔助工具。 沃頓商學(xué)院教授克里斯托弗·蓋策就說(shuō)：“如果財務(wù)管理只有寫(xiě)代碼這么簡(jiǎn)單，硅谷該去搞對沖基金。”