“存貸通”本質(zhì)上是一款存款增值產(chǎn)品。這與理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)不同。理財產(chǎn)品不屬于存款。在理財產(chǎn)品起息日，客戶(hù)的認購資金將被扣劃。一般到產(chǎn)品到期日，才會(huì )返還資金。本次工行暫停個(gè)人賬戶(hù)綜合理財業(yè)務(wù)，并不涉及理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)，存量的理財產(chǎn)品也不會(huì )受此公告影響。事實(shí)上，存貸通業(yè)務(wù)目前在工行存量已經(jīng)越來(lái)越小，所以這一調整對其他工行客戶(hù)并無(wú)影響。

近日，工商銀行的一則公告引發(fā)了銀行理財業(yè)務(wù)要被暫停的一場(chǎng)虛驚。市場(chǎng)一度誤讀成“這是銀行理財投資被監管摸底，繼而工行叫停理財投資”。

事實(shí)上，一位工行總行工作人員對記者明確表示，這是該行個(gè)人金融部針對一款業(yè)務(wù)的調整，“此理財非彼理財，叫停的是非常小眾的存貸通業(yè)務(wù)，跟該行理財政策沒(méi)有關(guān)系。”

并非叫停理財業(yè)務(wù)

5月16日，工商銀行宣布停止個(gè)人賬戶(hù)綜合理財業(yè)務(wù)。公告稱(chēng)，自2016年6月1日起，不再受理新的個(gè)人賬戶(hù)綜合理財業(yè)務(wù)，對于已簽訂協(xié)議的客戶(hù)，將不再受理展期業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)停辦滿(mǎn)一年后存量客戶(hù)協(xié)議將全部終止。

工行總行工作人員告訴記者，不要被這個(gè)通告嚇到，所謂的個(gè)人賬戶(hù)綜合理財業(yè)務(wù)是一款名為“存貸通”的業(yè)務(wù)全稱(chēng)。該業(yè)務(wù)是以同一借款人名下的存款抵扣貸款，為借款人提供增值收益服務(wù)的業(yè)務(wù)，相當于“以存抵貸”。“手續費是一年240元。但是說(shuō)實(shí)話(huà)，這個(gè)業(yè)務(wù)也很久沒(méi)有做過(guò)了”。

據記者了解，為消除公眾對此前《公告》信息的誤會(huì )，工行于5月16日當天晚上又在內部發(fā)出公告表示，“各行在接到受不明信息誤導的客戶(hù)咨詢(xún)時(shí)，需要說(shuō)明我行停辦的業(yè)務(wù)僅為‘存貸通’，與我行當前在售的各類(lèi)理財產(chǎn)品、基金、保險均沒(méi)有關(guān)聯(lián)。”

事實(shí)上，工行于2007年開(kāi)始辦理存貸通業(yè)務(wù)，主要面向個(gè)人住房貸款和個(gè)人商用房貸款客戶(hù)，2008年開(kāi)始包括個(gè)人二手房貸款客戶(hù)，2011年擴大到個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款和個(gè)人房屋抵押貸款。2012年“存貸通”更名為“個(gè)人賬戶(hù)綜合理財”業(yè)務(wù)。

前述工行總行工作人員介紹，存貸通就是一種將個(gè)人貸款與存款相結合，以同一客戶(hù)名下的存款抵扣貸款，為其提供增值收益的業(yè)務(wù)。在客戶(hù)按照未抵扣貸款本金的狀態(tài)先向工行支付貸款利息的前提下，該賬戶(hù)內存款達到一定數量以上按固定比例或分段累進(jìn)抵扣貸款本金，以該抵扣額計算的貸款利息作為客戶(hù)利息減免的增值收益。存貸通賬戶(hù)涉及的貸款包含上述所說(shuō)貸款，存款僅限于個(gè)人貸款客戶(hù)存入存貸通賬戶(hù)的人民幣活期存款，不含其他賬戶(hù)、其他存期、其他幣種的存款。

華泰證券首席分析師羅毅認為，“存貸通”本質(zhì)上是一款存款增值產(chǎn)品。這與理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)不同。理財產(chǎn)品不屬于存款。在理財產(chǎn)品起息日，客戶(hù)的認購資金將被扣劃。一般到產(chǎn)品到期日，才會(huì )返還資金。本次暫停個(gè)人賬戶(hù)綜合理財業(yè)務(wù)，并不涉及理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)，存量的理財產(chǎn)品也不會(huì )受此公告影響。

據記者了解，工農中建四大行及平安、光大、興業(yè)、招行等多家股份制銀行都在2011年前后推出這一款理財產(chǎn)品，是專(zhuān)門(mén)針對在銀行有個(gè)人貸款并且同時(shí)有個(gè)人存款的客戶(hù)設計的一種業(yè)務(wù)，即如果一位客戶(hù)在工行同時(shí)有個(gè)人貸款和個(gè)人存款，通過(guò)簽訂存貸通協(xié)議定期匯集存款資金用來(lái)理財，銀行會(huì )給貸款人一個(gè)比掛牌利率更高的活期存款利率，來(lái)抵扣一部分貸款利息。

融360分析師劉芬認為，銀行最初推出這類(lèi)存抵貸業(yè)務(wù)的目的是為了吸引手上有資金且有提前還貸意愿的客戶(hù)，簡(jiǎn)單說(shuō)就是為了留住用戶(hù)并達到吸儲的目標。這種意愿在前些年資產(chǎn)端尤其是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端充裕的情況下是合理的，有利于提高其資金端規模，進(jìn)而創(chuàng )造更多的利潤。

“存貸通”停止屬自然淘汰

存貸通業(yè)務(wù)中，一筆貸款只能對應一個(gè)存貸通賬戶(hù)，但是一個(gè)存貸通賬戶(hù)可對應最多5筆貸款，抵扣順序由經(jīng)辦行與客戶(hù)協(xié)商約定。至于存貸通的增值收益計算方法由工行各省分行確定，但大多執行總行標準，即住房類(lèi)貸款采用固定比例或分段累進(jìn)兩種方式計算增值收益，如采用固定比例法，存款賬戶(hù)抵扣起點(diǎn)為5萬(wàn)元，抵扣比例最高為80%。個(gè)人商用房貸款抵扣起點(diǎn)5萬(wàn)元，抵扣比率80%；個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款抵扣起點(diǎn)20萬(wàn)元，抵扣比率60%。采用固定比例抵扣的，當存貸通賬戶(hù)每日營(yíng)業(yè)末存款余額小于或等于抵扣起點(diǎn)時(shí)，存貸通賬戶(hù)不產(chǎn)生增值收益，僅向客戶(hù)正常支付活期存款利息。

據悉，這款業(yè)務(wù)在工農中建四大行的操作多在5萬(wàn)元起步，不過(guò)此前建行為3萬(wàn)元、中行為10萬(wàn)元。

一位建設銀行天津幣分行的業(yè)務(wù)人員認為，在利率下行趨勢下，該業(yè)務(wù)存款成本較高，同時(shí)監管部門(mén)在利率市場(chǎng)化的背景下對存貸比逐漸放開(kāi)了，因此可能出于成本考慮，工行暫停了此業(yè)務(wù)。

前述工行總行工作人員認為，停辦該項業(yè)務(wù)并沒(méi)有特殊含義，只是一項業(yè)務(wù)走到了生命周期的尾聲，該業(yè)務(wù)已經(jīng)不能適應當前業(yè)務(wù)的發(fā)展需要了。另外，目前工行針對普通存款已經(jīng)有了薪金溢、節節高、大額存單和存管通等新業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)比原來(lái)的存貸通操作更方便、收益更高，而且存貸通業(yè)務(wù)的增量已經(jīng)基本為零、存量也在逐步減少。“在這個(gè)背景下，該項業(yè)務(wù)屬于自然淘汰”。

羅毅認為，客戶(hù)分流以及產(chǎn)品相對缺乏競爭力，存貸通的業(yè)務(wù)量逐漸減少。另外，營(yíng)改增后，貸款服務(wù)進(jìn)項稅不得抵扣，收支要兩條線(xiàn)進(jìn)行，也促成該產(chǎn)品的終止。

劉芬也認為，目前銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端稀缺，負債端成本難降，資產(chǎn)端又害怕風(fēng)險，這種情況下，工行再繼續推出存貸通業(yè)務(wù)顯然是不合適的。

一位普華永道分析師認為，此次工行叫停業(yè)務(wù)或與“營(yíng)改增”推行后“存貸通”的業(yè)務(wù)流程無(wú)法順利實(shí)現有關(guān)。因為“營(yíng)改增”后，稅務(wù)部門(mén)要求銀行客戶(hù)收、支兩條資金流相互獨立，與現行產(chǎn)品模式相沖突。與其進(jìn)行業(yè)務(wù)線(xiàn)大規模調整以適應新規，不如進(jìn)行部分舍棄。

其他銀行暫無(wú)跟進(jìn)

一位農業(yè)銀行工作人員告訴記者，目前“存貸通”還在正常辦理中。“目前還沒(méi)有消息說(shuō)會(huì )停止辦理這項業(yè)務(wù)。事實(shí)上，農行的這項業(yè)務(wù)量并不小，因為在客戶(hù)辦理貸款時(shí)，客戶(hù)經(jīng)理會(huì )同時(shí)問(wèn)詢(xún)是否要辦理存貸通業(yè)務(wù)，一般來(lái)說(shuō)，客戶(hù)對于這項業(yè)務(wù)還是不排斥的，因為畢竟存貸通既可以保證他們的資金流動(dòng)性，又提高了資金的利用率，最大限度地減少了房貸利息，實(shí)際上還是挺受認同的。”

不過(guò)，普益標準研究員鐘鴻銳認為，存貸通業(yè)務(wù)正逐漸的落后于市場(chǎng)發(fā)展，其在特定階段所發(fā)揮的功能已經(jīng)告一段落。存貸通業(yè)務(wù)無(wú)論是在設計上還是在收益率上的競爭力都較差，本身的存續規模也在不斷縮小。工商銀行停止存貸通業(yè)務(wù)可能也有在內部管理方面的考慮，“但是我認為市場(chǎng)需求還是主要原因”。

截至目前，農行、建行等部分開(kāi)展存貸通業(yè)務(wù)的銀行沒(méi)有傳出相關(guān)業(yè)務(wù)暫?；蜃兏?。

鐘鴻銳認為，存貸通業(yè)務(wù)是在理財業(yè)務(wù)還不發(fā)達的時(shí)候誕生的滿(mǎn)足特定客戶(hù)需求的一類(lèi)產(chǎn)品，隨著(zhù)銀行理財業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，本身就已經(jīng)不再適合當前的市場(chǎng)環(huán)境。工行理財是銀行理財行業(yè)轉型的先驅?zhuān)渎氏韧Ｖ勾尜J通業(yè)務(wù)也是符合客觀(guān)實(shí)際的。“我們認為其他銀行也會(huì )逐漸停止存貸通業(yè)務(wù)，由更符合市場(chǎng)需求的理財業(yè)務(wù)來(lái)填補其空間。”

另外，隨著(zhù)“營(yíng)改增”落地，銀行資金成本將進(jìn)一步提高，出于成本考慮，接下來(lái)，不排除會(huì )有更多銀行跟著(zhù)叫停“以存抵貸”。

首創(chuàng )證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝則認為，其他銀行是否跟進(jìn)，要看這項業(yè)務(wù)在各大銀行發(fā)展的狀況。如果該項業(yè)務(wù)沒(méi)有較大前景的話(huà)，其他銀行也會(huì )跟進(jìn)，即使不被叫停，也會(huì )被并入到其他產(chǎn)品中去；如果該項業(yè)務(wù)在其他銀行有利可圖并且風(fēng)險可控的話(huà)，肯定不會(huì )被叫停。