“存貸通”本質(zhì)上是一款存款增值產(chǎn)品。這與理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)不同。理財(cái)產(chǎn)品不屬于存款。在理財(cái)產(chǎn)品起息日，客戶的認(rèn)購(gòu)資金將被扣劃。一般到產(chǎn)品到期日，才會(huì)返還資金。本次工行暫停個(gè)人賬戶綜合理財(cái)業(yè)務(wù)，并不涉及理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，存量的理財(cái)產(chǎn)品也不會(huì)受此公告影響。事實(shí)上，存貸通業(yè)務(wù)目前在工行存量已經(jīng)越來(lái)越小，所以這一調(diào)整對(duì)其他工行客戶并無(wú)影響。

近日，工商銀行的一則公告引發(fā)了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)要被暫停的一場(chǎng)虛驚。市場(chǎng)一度誤讀成“這是銀行理財(cái)投資被監(jiān)管摸底，繼而工行叫停理財(cái)投資”。

事實(shí)上，一位工行總行工作人員對(duì)記者明確表示，這是該行個(gè)人金融部針對(duì)一款業(yè)務(wù)的調(diào)整，“此理財(cái)非彼理財(cái)，叫停的是非常小眾的存貸通業(yè)務(wù)，跟該行理財(cái)政策沒有關(guān)系。”

并非叫停理財(cái)業(yè)務(wù)

5月16日，工商銀行宣布停止個(gè)人賬戶綜合理財(cái)業(yè)務(wù)。公告稱，自2016年6月1日起，不再受理新的個(gè)人賬戶綜合理財(cái)業(yè)務(wù)，對(duì)于已簽訂協(xié)議的客戶，將不再受理展期業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)停辦滿一年后存量客戶協(xié)議將全部終止。

工行總行工作人員告訴記者，不要被這個(gè)通告嚇到，所謂的個(gè)人賬戶綜合理財(cái)業(yè)務(wù)是一款名為“存貸通”的業(yè)務(wù)全稱。該業(yè)務(wù)是以同一借款人名下的存款抵扣貸款，為借款人提供增值收益服務(wù)的業(yè)務(wù)，相當(dāng)于“以存抵貸”。“手續(xù)費(fèi)是一年240元。但是說實(shí)話，這個(gè)業(yè)務(wù)也很久沒有做過了”。

據(jù)記者了解，為消除公眾對(duì)此前《公告》信息的誤會(huì)，工行于5月16日當(dāng)天晚上又在內(nèi)部發(fā)出公告表示，“各行在接到受不明信息誤導(dǎo)的客戶咨詢時(shí)，需要說明我行停辦的業(yè)務(wù)僅為‘存貸通’，與我行當(dāng)前在售的各類理財(cái)產(chǎn)品、基金、保險(xiǎn)均沒有關(guān)聯(lián)。”

事實(shí)上，工行于2007年開始辦理存貸通業(yè)務(wù)，主要面向個(gè)人住房貸款和個(gè)人商用房貸款客戶，2008年開始包括個(gè)人二手房貸款客戶，2011年擴(kuò)大到個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款和個(gè)人房屋抵押貸款。2012年“存貸通”更名為“個(gè)人賬戶綜合理財(cái)”業(yè)務(wù)。

前述工行總行工作人員介紹，存貸通就是一種將個(gè)人貸款與存款相結(jié)合，以同一客戶名下的存款抵扣貸款，為其提供增值收益的業(yè)務(wù)。在客戶按照未抵扣貸款本金的狀態(tài)先向工行支付貸款利息的前提下，該賬戶內(nèi)存款達(dá)到一定數(shù)量以上按固定比例或分段累進(jìn)抵扣貸款本金，以該抵扣額計(jì)算的貸款利息作為客戶利息減免的增值收益。存貸通賬戶涉及的貸款包含上述所說貸款，存款僅限于個(gè)人貸款客戶存入存貸通賬戶的人民幣活期存款，不含其他賬戶、其他存期、其他幣種的存款。

華泰證券首席分析師羅毅認(rèn)為，“存貸通”本質(zhì)上是一款存款增值產(chǎn)品。這與理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)不同。理財(cái)產(chǎn)品不屬于存款。在理財(cái)產(chǎn)品起息日，客戶的認(rèn)購(gòu)資金將被扣劃。一般到產(chǎn)品到期日，才會(huì)返還資金。本次暫停個(gè)人賬戶綜合理財(cái)業(yè)務(wù)，并不涉及理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)，存量的理財(cái)產(chǎn)品也不會(huì)受此公告影響。

據(jù)記者了解，工農(nóng)中建四大行及平安、光大、興業(yè)、招行等多家股份制銀行都在2011年前后推出這一款理財(cái)產(chǎn)品，是專門針對(duì)在銀行有個(gè)人貸款并且同時(shí)有個(gè)人存款的客戶設(shè)計(jì)的一種業(yè)務(wù)，即如果一位客戶在工行同時(shí)有個(gè)人貸款和個(gè)人存款，通過簽訂存貸通協(xié)議定期匯集存款資金用來(lái)理財(cái)，銀行會(huì)給貸款人一個(gè)比掛牌利率更高的活期存款利率，來(lái)抵扣一部分貸款利息。

融360分析師劉芬認(rèn)為，銀行最初推出這類存抵貸業(yè)務(wù)的目的是為了吸引手上有資金且有提前還貸意愿的客戶，簡(jiǎn)單說就是為了留住用戶并達(dá)到吸儲(chǔ)的目標(biāo)。這種意愿在前些年資產(chǎn)端尤其是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端充裕的情況下是合理的，有利于提高其資金端規(guī)模，進(jìn)而創(chuàng)造更多的利潤(rùn)。

“存貸通”停止屬自然淘汰

存貸通業(yè)務(wù)中，一筆貸款只能對(duì)應(yīng)一個(gè)存貸通賬戶，但是一個(gè)存貸通賬戶可對(duì)應(yīng)最多5筆貸款，抵扣順序由經(jīng)辦行與客戶協(xié)商約定。至于存貸通的增值收益計(jì)算方法由工行各省分行確定，但大多執(zhí)行總行標(biāo)準(zhǔn)，即住房類貸款采用固定比例或分段累進(jìn)兩種方式計(jì)算增值收益，如采用固定比例法，存款賬戶抵扣起點(diǎn)為5萬(wàn)元，抵扣比例最高為80%。個(gè)人商用房貸款抵扣起點(diǎn)5萬(wàn)元，抵扣比率80%；個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款抵扣起點(diǎn)20萬(wàn)元，抵扣比率60%。采用固定比例抵扣的，當(dāng)存貸通賬戶每日營(yíng)業(yè)末存款余額小于或等于抵扣起點(diǎn)時(shí)，存貸通賬戶不產(chǎn)生增值收益，僅向客戶正常支付活期存款利息。

據(jù)悉，這款業(yè)務(wù)在工農(nóng)中建四大行的操作多在5萬(wàn)元起步，不過此前建行為3萬(wàn)元、中行為10萬(wàn)元。

一位建設(shè)銀行天津幣分行的業(yè)務(wù)人員認(rèn)為，在利率下行趨勢(shì)下，該業(yè)務(wù)存款成本較高，同時(shí)監(jiān)管部門在利率市場(chǎng)化的背景下對(duì)存貸比逐漸放開了，因此可能出于成本考慮，工行暫停了此業(yè)務(wù)。

前述工行總行工作人員認(rèn)為，停辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)并沒有特殊含義，只是一項(xiàng)業(yè)務(wù)走到了生命周期的尾聲，該業(yè)務(wù)已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前業(yè)務(wù)的發(fā)展需要了。另外，目前工行針對(duì)普通存款已經(jīng)有了薪金溢、節(jié)節(jié)高、大額存單和存管通等新業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)比原來(lái)的存貸通操作更方便、收益更高，而且存貸通業(yè)務(wù)的增量已經(jīng)基本為零、存量也在逐步減少。“在這個(gè)背景下，該項(xiàng)業(yè)務(wù)屬于自然淘汰”。

羅毅認(rèn)為，客戶分流以及產(chǎn)品相對(duì)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，存貸通的業(yè)務(wù)量逐漸減少。另外，營(yíng)改增后，貸款服務(wù)進(jìn)項(xiàng)稅不得抵扣，收支要兩條線進(jìn)行，也促成該產(chǎn)品的終止。

劉芬也認(rèn)為，目前銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端稀缺，負(fù)債端成本難降，資產(chǎn)端又害怕風(fēng)險(xiǎn)，這種情況下，工行再繼續(xù)推出存貸通業(yè)務(wù)顯然是不合適的。

一位普華永道分析師認(rèn)為，此次工行叫停業(yè)務(wù)或與“營(yíng)改增”推行后“存貸通”的業(yè)務(wù)流程無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)有關(guān)。因?yàn)?ldquo;營(yíng)改增”后，稅務(wù)部門要求銀行客戶收、支兩條資金流相互獨(dú)立，與現(xiàn)行產(chǎn)品模式相沖突。與其進(jìn)行業(yè)務(wù)線大規(guī)模調(diào)整以適應(yīng)新規(guī)，不如進(jìn)行部分舍棄。

其他銀行暫無(wú)跟進(jìn)

一位農(nóng)業(yè)銀行工作人員告訴記者，目前“存貸通”還在正常辦理中。“目前還沒有消息說會(huì)停止辦理這項(xiàng)業(yè)務(wù)。事實(shí)上，農(nóng)行的這項(xiàng)業(yè)務(wù)量并不小，因?yàn)樵诳蛻艮k理貸款時(shí)，客戶經(jīng)理會(huì)同時(shí)問詢是否要辦理存貸通業(yè)務(wù)，一般來(lái)說，客戶對(duì)于這項(xiàng)業(yè)務(wù)還是不排斥的，因?yàn)楫吘勾尜J通既可以保證他們的資金流動(dòng)性，又提高了資金的利用率，最大限度地減少了房貸利息，實(shí)際上還是挺受認(rèn)同的。”

不過，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鐘鴻銳認(rèn)為，存貸通業(yè)務(wù)正逐漸的落后于市場(chǎng)發(fā)展，其在特定階段所發(fā)揮的功能已經(jīng)告一段落。存貸通業(yè)務(wù)無(wú)論是在設(shè)計(jì)上還是在收益率上的競(jìng)爭(zhēng)力都較差，本身的存續(xù)規(guī)模也在不斷縮小。工商銀行停止存貸通業(yè)務(wù)可能也有在內(nèi)部管理方面的考慮，“但是我認(rèn)為市場(chǎng)需求還是主要原因”。

截至目前，農(nóng)行、建行等部分開展存貸通業(yè)務(wù)的銀行沒有傳出相關(guān)業(yè)務(wù)暫?；蜃兏?。

鐘鴻銳認(rèn)為，存貸通業(yè)務(wù)是在理財(cái)業(yè)務(wù)還不發(fā)達(dá)的時(shí)候誕生的滿足特定客戶需求的一類產(chǎn)品，隨著銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，本身就已經(jīng)不再適合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境。工行理財(cái)是銀行理財(cái)行業(yè)轉(zhuǎn)型的先驅(qū)，其率先停止存貸通業(yè)務(wù)也是符合客觀實(shí)際的。“我們認(rèn)為其他銀行也會(huì)逐漸停止存貸通業(yè)務(wù)，由更符合市場(chǎng)需求的理財(cái)業(yè)務(wù)來(lái)填補(bǔ)其空間。”

另外，隨著“營(yíng)改增”落地，銀行資金成本將進(jìn)一步提高，出于成本考慮，接下來(lái)，不排除會(huì)有更多銀行跟著叫停“以存抵貸”。

首創(chuàng)證券研發(fā)部總經(jīng)理王劍輝則認(rèn)為，其他銀行是否跟進(jìn)，要看這項(xiàng)業(yè)務(wù)在各大銀行發(fā)展的狀況。如果該項(xiàng)業(yè)務(wù)沒有較大前景的話，其他銀行也會(huì)跟進(jìn)，即使不被叫停，也會(huì)被并入到其他產(chǎn)品中去；如果該項(xiàng)業(yè)務(wù)在其他銀行有利可圖并且風(fēng)險(xiǎn)可控的話，肯定不會(huì)被叫停。