王健林與孫宏斌完成一次大手筆交易

7月10日上午，萬(wàn)達(dá)商業(yè)、融創(chuàng)中國(guó)聯(lián)合發(fā)布公告：融創(chuàng)中國(guó)(01918.HK，下稱(chēng)融創(chuàng))以295.75億元收購(gòu)了13個(gè)萬(wàn)達(dá)文旅城的項(xiàng)目股權(quán)，并以335.95億元收購(gòu)萬(wàn)達(dá)旗下的76個(gè)酒店。這次交易的總額達(dá)到631.7億元。

當(dāng)天上午，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林向財(cái)新記者表示，轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目能大幅降低萬(wàn)達(dá)商業(yè)的負(fù)債，并進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)化運(yùn)營(yíng)。孫宏斌則向財(cái)新記者透露，交易涉及資金完全來(lái)自融創(chuàng)自有資金，截至2017年6月30日，公司賬上還有900多億元現(xiàn)金;融創(chuàng)在今年上半年的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?yōu)?100多億元，全年銷(xiāo)售額將超過(guò)3000億元。

具體而言，萬(wàn)達(dá)以注冊(cè)資本金的91%即295.75億元，將西雙版納、哈爾濱等13個(gè)文旅城項(xiàng)目91%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)，并由融創(chuàng)承擔(dān)項(xiàng)目現(xiàn)有的全部貸款;另有北京萬(wàn)達(dá)嘉華、武漢萬(wàn)達(dá)瑞華等76個(gè)酒店作價(jià)335.95億元轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)。

公告稱(chēng)，雙方同意，交割后，文旅城仍用萬(wàn)達(dá)品牌，其規(guī)劃、開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)仍由萬(wàn)達(dá)管控。酒店交割后，管理仍按原合同執(zhí)行至合同期屆滿(mǎn)。雙方還將在電影等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)一步合作。雙方將在7月31日前簽訂詳細(xì)協(xié)議，并盡快完成付款、資產(chǎn)及股權(quán)交割。

王健林預(yù)計(jì)，交易完成兩年后，萬(wàn)達(dá)商業(yè)租金等收入將超過(guò)地產(chǎn)收入。“其實(shí)萬(wàn)達(dá)商業(yè)的負(fù)債并不算高，通過(guò)這次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)f(wàn)達(dá)商業(yè)負(fù)債率將大幅下降，這次回收資金全部用于還貸，萬(wàn)達(dá)商業(yè)計(jì)劃今年內(nèi)，清償絕大部分銀行貸款。”王健林稱(chēng)。

進(jìn)一步的輕資產(chǎn)化有助于萬(wàn)達(dá)商業(yè)盡快回歸A股市場(chǎng)。萬(wàn)達(dá)內(nèi)部人士向財(cái)新記者透露，萬(wàn)達(dá)商業(yè)回A計(jì)劃中最大的不確定性在于“定性”：萬(wàn)達(dá)商業(yè)不希望被劃入房地產(chǎn)板塊，目前房地產(chǎn)公司IPO發(fā)行幾乎處于停滯狀態(tài)。目前，萬(wàn)達(dá)商業(yè)IPO的審核狀態(tài)為“已反饋”。

王健林向財(cái)新記者表示，萬(wàn)達(dá)已經(jīng)到了可以靠品牌賺錢(qián)的時(shí)代。據(jù)其半年工作報(bào)告披露，今年上半年，萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)以輕資產(chǎn)方式拓展了26個(gè)，新開(kāi)業(yè)的萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)有9個(gè)，占比達(dá)四分之三。他預(yù)計(jì)，今后每年輕資產(chǎn)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)在40至50個(gè)左右。同時(shí)，萬(wàn)達(dá)文旅城的品牌也已確立，可以品牌輸出。

王健林透露，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)戰(zhàn)略會(huì)隨之做出調(diào)整：首先是全力發(fā)展創(chuàng)新型、輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如影視、體育、旅游、兒童娛樂(lè)、大健康、網(wǎng)絡(luò)、金融等。王健林稱(chēng)，所有這些業(yè)務(wù)板塊，除網(wǎng)絡(luò)明年才能整體盈利外，其他板塊都有利潤(rùn)。其次，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)也將大幅減債，計(jì)劃三年左右清償集團(tuán)層面金融機(jī)構(gòu)債務(wù)。

萬(wàn)達(dá)內(nèi)部將輕資產(chǎn)類(lèi)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)分為兩類(lèi)：投資類(lèi)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，即投資者“拿錢(qián)下訂單”，萬(wàn)達(dá)負(fù)責(zé)找地、建設(shè)、招商和運(yùn)營(yíng)。而在合作類(lèi)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)模式中，投資者出地又出錢(qián)，萬(wàn)達(dá)出品牌，負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、建設(shè)、招商、運(yùn)營(yíng)，凈租金七三分成，投資者占七成，萬(wàn)達(dá)占三成。

2016年四季度，萬(wàn)達(dá)連續(xù)與中信信托、民生信托、富力集團(tuán)等新簽約了90個(gè)萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)，共1050億元投資合同。今年6月28日，萬(wàn)達(dá)與中信泰富簽署合作，后者旗下的商業(yè)項(xiàng)目將委托萬(wàn)達(dá)商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理，并使用萬(wàn)達(dá)廣場(chǎng)品牌。

萬(wàn)達(dá)集團(tuán)從兩年前開(kāi)始提出轉(zhuǎn)型，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林多次表示“不再做地產(chǎn)商”的想法。但今年上半年，從絕對(duì)量看，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)的地產(chǎn)收入仍遠(yuǎn)高于公司其他各業(yè)務(wù)板塊。

根據(jù)萬(wàn)達(dá)7月6日發(fā)布的半年工作報(bào)告，上半年地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入568.3億元，占集團(tuán)收入的42.1%。與此對(duì)比，文化集團(tuán)(308億元)、金融集團(tuán)(206億元)、網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)(25.6億元)等服務(wù)業(yè)務(wù)的收入仍大幅落后。與此對(duì)比，文化集團(tuán)(308億元)、金融集團(tuán)(206億元)、網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)(25.6億元)等服務(wù)業(yè)務(wù)的收入仍大幅落后。

過(guò)去兩年中，“并購(gòu)?fù)?rdquo;孫宏斌步履不停，并在原有整體收購(gòu)的思路上，增加收購(gòu)部分項(xiàng)目的方式，主要訴求皆為曲線(xiàn)拿地。據(jù)融創(chuàng)年報(bào)披露，其2016年就有多達(dá)16項(xiàng)收購(gòu)，收購(gòu)標(biāo)的多為上海、蘇州、鄭州、深圳、杭州、成都的房地產(chǎn)公司，涉及資金595億元。由于大規(guī)模資產(chǎn)并購(gòu)，融創(chuàng)的凈資產(chǎn)負(fù)債率升至121.5%。但在其2016年新增的5394萬(wàn)平方米土地儲(chǔ)備中，有68%都來(lái)自收購(gòu)。

融創(chuàng)年報(bào)顯示，截至2017年3月25日，該公司土地儲(chǔ)備面積為7912萬(wàn)平方米。今年5月以來(lái)，融創(chuàng)陸續(xù)收購(gòu)重慶華城富麗、大連潤(rùn)德乾城和天津星耀等房地產(chǎn)公司的股權(quán)及債權(quán)，共增加了409萬(wàn)平方米可售計(jì)容面積(住宅及商業(yè))，總價(jià)合計(jì)超155億元。

根據(jù)融創(chuàng)7月5日公布的半年銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，截至2017年6月30日，融創(chuàng)中國(guó)共實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售金額1118.4億元，完成2100億元年度目標(biāo)的53%，在房企銷(xiāo)售排行榜上位列第七。

根據(jù)最新公布數(shù)據(jù)，融創(chuàng)以7912萬(wàn)平方米土地儲(chǔ)備在全國(guó)房企中排第六，萬(wàn)達(dá)以7332.6萬(wàn)平方米排第七。萬(wàn)達(dá)內(nèi)部人士介紹，萬(wàn)達(dá)現(xiàn)有的土地儲(chǔ)備大部分即為萬(wàn)達(dá)文旅城。目前，萬(wàn)達(dá)在一、二線(xiàn)城市的可售物業(yè)面積占比達(dá)63.8%，貨值達(dá)6244.5億元。

附件：萬(wàn)達(dá)集團(tuán)和融創(chuàng)中國(guó)的聯(lián)合公告

為了充分發(fā)揮雙方各自產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，經(jīng)友好協(xié)商，雙方于2017年7月10日簽訂了西雙版納萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、南昌萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、合肥萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、哈爾濱萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、無(wú)錫萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、青島萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、廣州萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、成都萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、重慶萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、桂林萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、濟(jì)南萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、昆明萬(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目、?？谌f(wàn)達(dá)文旅項(xiàng)目等十三個(gè)文化旅游城項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓及北京萬(wàn)達(dá)嘉華、武漢萬(wàn)達(dá)瑞華等七十六個(gè)酒店轉(zhuǎn)讓協(xié)議。主要內(nèi)容如下：

一、萬(wàn)達(dá)以注冊(cè)資本金的91%即295.75億元，將前述十三個(gè)文旅項(xiàng)目的91%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給融創(chuàng)，并由融創(chuàng)承擔(dān)項(xiàng)目的現(xiàn)有全部貸款。

二、融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)以335.95億元，收購(gòu)前述七十六個(gè)酒店。

三、雙方同意在7月31日前簽訂詳細(xì)協(xié)議，并盡快完成付款、資產(chǎn)及股權(quán)交割。

四、雙方同意交割后文旅項(xiàng)目維持“四個(gè)不變”：

1、品牌不變，項(xiàng)目持有物業(yè)仍使用“萬(wàn)達(dá)文化旅游城”品牌;

2、規(guī)劃內(nèi)容不變，項(xiàng)目仍按照政府批準(zhǔn)的規(guī)劃、內(nèi)容進(jìn)行開(kāi)發(fā)建設(shè);

3、項(xiàng)目建設(shè)不變，項(xiàng)目持有物業(yè)的設(shè)計(jì)、建造、質(zhì)量，仍由萬(wàn)達(dá)實(shí)施管控。

4、運(yùn)營(yíng)管理不變，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理仍由萬(wàn)達(dá)公司負(fù)責(zé)。

五、酒店交割后，酒店管理合同仍繼續(xù)執(zhí)行，直至合同期限屆滿(mǎn)。

六、雙方同意在電影等多個(gè)領(lǐng)域全面戰(zhàn)略合作。