我國自“八五”時(shí)期開(kāi)始支持電動(dòng)汽車(chē)的發(fā)展，自2009年開(kāi)始實(shí)施推廣工作，2018年仍有較大的可能性對新能源汽車(chē)實(shí)施優(yōu)惠政策，以保證國家支持不換檔，但也將采取措施提高企業(yè)和產(chǎn)品進(jìn)入的門(mén)檻，并加強對新能源汽車(chē)銷(xiāo)售使用的在線(xiàn)監督，應對2020年以后補貼政策的退出。

事實(shí)上，工信部近日發(fā)布的第297批《道路機動(dòng)車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品》公告就已經(jīng)暫停了3025款新能源汽車(chē)生產(chǎn)與銷(xiāo)售，涉及國內243家新能源車(chē)企，是近兩年規模最大的一次整改。“后補貼時(shí)代”，車(chē)企應當如何順應政策導向？如何發(fā)展和擴大產(chǎn)品線(xiàn)？如何尋求合作伙伴？如何提升市場(chǎng)競爭力？

本期的智能內參，我們推薦來(lái)自德勤的汽車(chē)行業(yè)對外投資報告以及中國汽車(chē)技術(shù)研究中心的新能源汽車(chē)藍皮書(shū)，結合智東西的市場(chǎng)觀(guān)察，回答上述四個(gè)問(wèn)題。

以下為智能內參整理呈現的干貨：

一、后補貼時(shí)代趨勢總覽

1、投資熱情不斷高漲，地方和企業(yè)投資不斷加大；

2、國內外資源加速整合，新勢力企業(yè)加快布局；

3、市場(chǎng)需求不斷升級，市場(chǎng)可選擇產(chǎn)品逐步豐富，消費熱情迅速提升；

4、私人和單位用車(chē)領(lǐng)域市場(chǎng)占比快速提升，2016年市場(chǎng)占比達到68%；

5、動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續高漲，電池、電機等關(guān)鍵零部件技術(shù)水平不斷提高；

6、國家進(jìn)一步完善財政補貼政策，規范行業(yè)管理，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)亟須加快調整和適應；

7、新能源汽車(chē)標準化工作正圍繞著(zhù)國家的戰略需求，逐步建立了既適應當前需求又能引領(lǐng)發(fā)展的新能源汽車(chē)標準體系。

二、政策導向前瞻

2014年，我國新能源汽車(chē)銷(xiāo)量7.48萬(wàn)輛；2015年，銷(xiāo)量33.12萬(wàn)輛，同比增長(cháng)340%；2016年，銷(xiāo)量50.7萬(wàn)輛，同比增長(cháng)53%，增速減緩的原因在于騙補風(fēng)波、目錄重申、補貼退坡等。今年，隨著(zhù)補貼政策落地、地方政府商用車(chē)招標啟動(dòng)、乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)數據好轉，有分析師預計全年新能源車(chē)銷(xiāo)量 70 萬(wàn)輛。根據《汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中長(cháng)期發(fā)展規劃》，2020年，新能源汽車(chē)年產(chǎn)銷(xiāo)將達到200萬(wàn)輛。

從供給端來(lái)看，2016年中國汽車(chē)制造商生產(chǎn)的電動(dòng)汽車(chē)占全球產(chǎn)量的43%，即87.3萬(wàn)輛，國內上路的電動(dòng)汽車(chē)數量首次超越美國位列全球第一，且從輕量型市場(chǎng)滲透率（1.4%）來(lái)看還有很大的增長(cháng)空間。技術(shù)方面，基于龐大的市場(chǎng)，國內整車(chē)及鋰離子電池和電動(dòng)機等零部件生產(chǎn)都在急速發(fā)展，鋰離子占2016年全球市場(chǎng)份額的25%，橫闖原先由日（2016年，48%）韓（27%）壟斷的電芯界。

新能源汽車(chē)是我國戰略性新興產(chǎn)業(yè)，為更好地促進(jìn)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國家制定了各種扶持和激勵政策，也為規范企業(yè)生產(chǎn)和產(chǎn)品質(zhì)量制定了準入條件，這些政策和規定的落地實(shí)施，依靠技術(shù)標準對產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品做出的規范化，需要引用大量的技術(shù)標準。

有數據統計，從2015年至2017年上半年，國內共有202個(gè)新能源汽車(chē)整車(chē)生產(chǎn)項目落地，涉及投資金額為超10000億人民幣，已公開(kāi)的產(chǎn)能規劃超2000萬(wàn)輛。

補貼是國家扶持和激勵的主要措施，我國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)取得的進(jìn)展，很大程度歸功于國家的鼓勵政策。但是補貼強度大了，難免產(chǎn)生對技術(shù)發(fā)展的不良影響，也出現少數人鋌而走險騙取補貼。

財政部2015年明確，2017年至2018年新能源汽車(chē)補貼標準，將在2016年基礎上下調20％，2019年至2020年下降40％，2020年以后補貼政策將退出。中國汽車(chē)技術(shù)研究中心認為，補貼逐步退坡后，非貨幣的鼓勵政策將保障新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)長(cháng)遠發(fā)展。

技術(shù)標準方面，主要的政策體現在基礎通用標準、整車(chē)標準、關(guān)鍵系統及部件標準和接口及設施標準四個(gè)部分，并退出了電動(dòng)汽車(chē)遠程服務(wù)與管理系統的平臺要求、車(chē)載終端的技術(shù)要求以及遠程通信的協(xié)議數據格式，以動(dòng)力電池的安全性為核心，全面涵蓋了我國新能源汽車(chē)整車(chē)生產(chǎn)企業(yè)、零部件配套企業(yè)及相關(guān)機構。

以雙積分辦法（《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車(chē)積分并行管理辦法》）為例：2018-2020年三個(gè)年度的新能源汽車(chē)積分比例要求分別是8%、10%和12%。這意味著(zhù)汽車(chē)企業(yè)自身必須能夠生產(chǎn)銷(xiāo)售足夠量的新能源汽車(chē),否則只能購買(mǎi)其他企業(yè)的新能源汽車(chē)正積分,或者削減自身傳統燃油汽車(chē)產(chǎn)量。

此外，中國汽車(chē)技術(shù)研究中心指出，應綜合研究新能源汽車(chē)的社會(huì )成本，檢測必要性，設定一套新能源汽車(chē)專(zhuān)屬年檢標準和流程。

從標準性質(zhì)角度區分，我國新能源汽車(chē)標準當前均為推薦性，下一步，將在電動(dòng)汽車(chē)安全性方面，根據現有經(jīng)驗，制定強制性國家標準，以區分技術(shù)標準和技術(shù)法規的屬性。

目前政策對于產(chǎn)業(yè)是供給、需求雙向推動(dòng)的，但在供給側管理力度較大，在供給側的雙積分政策出臺后，產(chǎn)業(yè)面臨的現實(shí)難題是生產(chǎn)出來(lái)的車(chē)輛如何實(shí)現終端銷(xiāo)售，為此，總體走向應該是從關(guān)注生產(chǎn)供給端推動(dòng)，轉向關(guān)注市場(chǎng)消費端的拉動(dòng)，政策的著(zhù)力點(diǎn)也應如此。

三、新型產(chǎn)品線(xiàn)：電動(dòng)+物流+共享

上半年，政策調整導致行業(yè)經(jīng)歷短期陣痛，鼓勵低能耗和高電池比能量，引導產(chǎn)業(yè)由粗放式的量增往技術(shù)升級的質(zhì)升方向發(fā)展，導致基本面處于底部：雖然乘用車(chē)增長(cháng)勢頭強勁，但是商用車(chē)（客車(chē)和專(zhuān)用車(chē)）產(chǎn)銷(xiāo)不達預期，從而使得電池裝機量不達預期。

下半年的趨勢是，隨著(zhù)Model 3的加入，炒熱乘用車(chē)市場(chǎng)，預計今年總銷(xiāo)量可達50萬(wàn)，進(jìn)口新能源汽車(chē)2萬(wàn)輛；商用車(chē)方面，通勤用的客車(chē)和電動(dòng)物流車(chē)對非個(gè)人用戶(hù)購買(mǎi)的申請補貼需滿(mǎn)足累計行駛里程要求或將從3萬(wàn)公里降低到1萬(wàn)公里，緩解車(chē)企的資金壓力，電動(dòng)物流車(chē)有望釋放較大彈性，預計全年商用車(chē)銷(xiāo)量20萬(wàn)輛。

商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)轉好，可以從最近公布的第七批《新能源汽車(chē)推廣應用推薦車(chē)型目錄》中看出來(lái)：新能源乘用車(chē)共41款，占15%；新能源商用車(chē)新能源客車(chē)共153款，占54%；新能源專(zhuān)用車(chē)共88款，占31%。專(zhuān)用車(chē)方面，趁著(zhù)新零售概念炒熱，時(shí)值線(xiàn)上線(xiàn)下一體化和碎片化物流公司整合的節點(diǎn)，迎來(lái)新一輪專(zhuān)用車(chē)增量市場(chǎng)，結合新能源政策、能耗成本優(yōu)勢，電動(dòng)物流預計將成為產(chǎn)銷(xiāo)爆點(diǎn)。

據不完全統計，北京、上海、深圳、廣州、天津、杭州等21省市對電動(dòng)物流車(chē)給予補貼并開(kāi)辟了“綠色通道”。2017湖北新能源汽車(chē)綠色運力共享平臺推介會(huì )推出了共享平臺式綠色物流，本土物流配送企業(yè)通過(guò)“分時(shí)租賃”的O2O純電動(dòng)物流車(chē)共享模式，可實(shí)現按需車(chē)輛租賃，減緩資金壓力。

電動(dòng)平臺的思路不僅在于電動(dòng)物流。共享出行方面，滴滴也號稱(chēng)要建成未來(lái)最大新能源汽車(chē)運營(yíng)商。截至目前，滴滴已發(fā)布迷你電動(dòng)快車(chē)產(chǎn)品線(xiàn)“小滴”（雙門(mén)兩座，收費相當于快車(chē)的8折，浙江時(shí)空電動(dòng)汽車(chē)設計生產(chǎn)的E20），已有大眾、北汽、比亞迪等汽車(chē)制造商宣布與之合作，并聯(lián)合快步租車(chē)陸續投放2萬(wàn)輛新能源電動(dòng)車(chē)用于滴滴優(yōu)步平臺。

此外，新能源銷(xiāo)量冠軍北汽也在進(jìn)行相關(guān)布局，據稱(chēng)已占據分時(shí)租賃17%的市場(chǎng)。共享電動(dòng)汽車(chē)出行的優(yōu)勢主要在于政策傾斜：一方面迎合了市場(chǎng)發(fā)展規律，獲得扶持和激勵；另一方面，它可以成為傳統汽車(chē)制造商滿(mǎn)足雙積分辦法的一個(gè)出路，幫助電動(dòng)汽車(chē)制造商拉動(dòng)需求釋放。

四、自主VS合資

自主品牌崛起很大的動(dòng)力來(lái)與國內蓬勃的新能源市場(chǎng)：今年上半年，自主品牌中微型電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的增長(cháng)率高達31%。目前，自主品牌推出了越來(lái)越多的新能源產(chǎn)品和全新的運營(yíng)模式。

以北汽為例：2016年北汽自主品牌整車(chē)總銷(xiāo)量達到137.5萬(wàn)輛，占集團整車(chē)銷(xiāo)量的48.3%；在新能源汽車(chē)興起以來(lái)，北汽集團迅速做出反應，在2009年成立了北汽新能源汽車(chē)有限公司，專(zhuān)注于純電動(dòng)的轎車(chē)和SUV等車(chē)型的生產(chǎn)，建立了乘用車(chē)、商用車(chē)、新能源汽車(chē)三大研發(fā)平臺+多個(gè)重點(diǎn)企業(yè)研究院所的“3+N”自主創(chuàng )新體系架構，并在共享出行，或者是在汽車(chē)分時(shí)租賃領(lǐng)域，進(jìn)行了多方布局；2017年位列《財富》世界500強企業(yè)排行榜第137位，增速領(lǐng)先上汽、東風(fēng)、一汽、廣汽和吉利。

然而，6月28日國家發(fā)改委、商務(wù)部發(fā)布的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄（2017年修訂）》，明確指出將不限制合資新能源汽車(chē)企業(yè)投資名額限制后，新能源市場(chǎng)開(kāi)始頻頻出現合資企業(yè)。自主品牌與合資品牌終于在新能源這塊蛋糕面前正面杠上。

先天不足的國產(chǎn)競爭力

根據中國汽車(chē)技術(shù)研究中心：中國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)基礎競爭力指數由4個(gè)方面的指標綜合而成：科技創(chuàng )新和基礎研究能力、產(chǎn)學(xué)研合作能力、消費使用環(huán)境、新能源汽車(chē)發(fā)展形態(tài)。目前，中國新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)基礎競爭力指數依次落后于美、日、德、韓；汽車(chē)企業(yè)競爭力指數（企業(yè)前瞻性投入、自主開(kāi)發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)化能力）和產(chǎn)品競爭力（安全及可靠性、價(jià)格水平、技術(shù)先進(jìn)性）亦落后于日、德、美、韓。

中國新能源汽車(chē)企業(yè)競爭力排名最后的主要原因是自主開(kāi)發(fā)能力和前瞻性技術(shù)投入不足，進(jìn)一步導致企業(yè)產(chǎn)業(yè)化能力較差。與國際巨頭企業(yè)相比，我國企業(yè)成熟車(chē)型產(chǎn)品較少、產(chǎn)品性?xún)r(jià)比低、企業(yè)規模偏小，在產(chǎn)品性能、生產(chǎn)一致性、產(chǎn)品質(zhì)量等方面差距仍然較大。單類(lèi)電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)品仍然無(wú)法形成規模效應。

但是，與前兩年相比，我國新能源汽車(chē)產(chǎn)品競爭力提升幅度較大，特別是續駛里程、百公里電耗、輕量化、動(dòng)力性及充電時(shí)間等關(guān)鍵技術(shù)指標都提升明顯，與發(fā)達國家差距不斷縮小。因此，在這個(gè)時(shí)間節點(diǎn)開(kāi)放合資，有利于刺激市場(chǎng)需求端，對自主車(chē)企適度施加研發(fā)壓力，并加強中外技術(shù)交流。

目前，我國部分產(chǎn)品將動(dòng)力電池由磷酸鐵鋰更換為三元電池后整車(chē)整備質(zhì)量大幅減輕15%，能耗水平提升30%，百公里加速時(shí)間縮短25%，充電時(shí)間也縮短了近1倍，進(jìn)一步縮小了與國外先進(jìn)產(chǎn)品的差距。在產(chǎn)品售價(jià)方面，雖然我國新能源汽車(chē)使用成本優(yōu)勢明顯，但與同類(lèi)型傳統車(chē)相比補貼前不含稅購車(chē)售價(jià)仍偏高，成本競爭優(yōu)勢不明顯，仍需努力降低產(chǎn)品成本。

合資兩利：市場(chǎng)前景+技術(shù)交流

2016年9月6日江淮和大眾在德國沃爾夫斯堡簽署了合資合作諒解備忘錄，計劃在新能源方面展開(kāi)全方位合作，但是由于外商投資名額的限制，始終無(wú)法落實(shí)行動(dòng)。今年6月29日，兩家終于在合肥動(dòng)工，也是我國新能源放開(kāi)合資限制后最快行動(dòng)的兩家車(chē)企。

今年7月，戴姆勒與北汽簽署合作協(xié)議，共同投資50億元（約合6.55億歐元）到北京奔馳，以推動(dòng)奔馳旗下電動(dòng)汽車(chē)在中國的量產(chǎn)進(jìn)展，雙方還將興建配套的電池工廠(chǎng)和研發(fā)設施，并采用國產(chǎn)電芯。

此外，7月13日，合資車(chē)企華晨寶馬在鐵西工廠(chǎng)內的新研發(fā)中心全面落成。并表示，將在2025年之前推出2款插電式混動(dòng)車(chē)型、2款純電動(dòng)車(chē)型以及1款氫燃料電池車(chē)型，計劃在2025年之前實(shí)現新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占據總銷(xiāo)量15%-25%。

五、新能源成對外投資突破口

2016年全年中國汽車(chē)整車(chē)和零部件企業(yè)共宣布對外投資項目69起，金額達62億美元，投資數量創(chuàng )近四年新高，但投資規模相比2015年出現較大幅度下滑。

隨著(zhù)國內市場(chǎng)增長(cháng)漸趨飽和，利潤增速放緩，傳統零部件企業(yè)亟需尋找新的突破口，拓展高技術(shù)壁壘以及高毛利的細分領(lǐng)域。內外飾件和功能件的毛利率逐年下滑，而汽車(chē)電子是汽車(chē)零部件增長(cháng)最快的細分領(lǐng)域，毛利率高于平均水平。與此同時(shí)，車(chē)聯(lián)網(wǎng)、汽車(chē)安全、新能源汽車(chē)的發(fā)展很大程度上取決于汽車(chē)電子技術(shù)的創(chuàng )新和突破，預計未來(lái)收購海外汽車(chē)電子領(lǐng)域企業(yè)的交易案例將大幅攀升。

2016年，全年國有企業(yè)僅發(fā)起3宗并購交易，民營(yíng)汽車(chē)零部件企業(yè)宣布了15起跨境并購，占總交易金額的80%以上。在18起并購交易中，7起項目涉及新能源汽車(chē)領(lǐng)域，除了一家收購方具備一定技術(shù)積累之外，其他幾起收購交易均以跨領(lǐng)域投資為主。

其中，中鼎集團作為密封件廠(chǎng)商，去年全年共發(fā)起了3宗新能源汽車(chē)相關(guān)的并購交易，對標的公司業(yè)務(wù)覆蓋充電樁、新能源汽車(chē)電機系統以及電池冷卻產(chǎn)品等細分領(lǐng)域。市場(chǎng)競爭力較強的零部件企業(yè)，有更強的戰略驅動(dòng)，并且對產(chǎn)業(yè)結構調整的反應更為迅速及時(shí)，通過(guò)收購國外企業(yè)來(lái)實(shí)現轉型和產(chǎn)品升級是近年來(lái)企業(yè)外延式增長(cháng)的主要動(dòng)力。

智東西認為，2017年專(zhuān)用車(chē)和乘用車(chē)保持相對高速增長(cháng)，客車(chē)則相對低迷，形成結構性增量的特征。隨著(zhù)補貼和管理政策的小步快調，需求端將維持穩定增長(cháng)，供給端競爭亦將進(jìn)行產(chǎn)品洗牌，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)研結合以及國內外技術(shù)交流，節約時(shí)間成本，標準化工作將在2020年基本完成，屆時(shí)，新能源有望整合入智能交通、智能電網(wǎng)，實(shí)現高效、安全、綠色的城市系統。