11月22日，新京報記者從央行、多地金融辦等接近監管的人士處獲悉，央行、銀監會(huì )將聯(lián)合召開(kāi)網(wǎng)絡(luò )小額貸款清理整頓工作會(huì )議，時(shí)間在11月23日(周四)上午9點(diǎn)，17個(gè)批準小貸公司開(kāi)展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的省市金融辦將參會(huì )，匯報轄內網(wǎng)絡(luò )小貸機構批設情況。

“我馬上就要登機了，周四央行、銀監會(huì )召集多地金融辦開(kāi)會(huì )，但是，情況并不如外界想象得那么嚴重，我們主要是匯報轄內網(wǎng)絡(luò )小貸機構的一些基本情況”。11月22日晚6時(shí)許，某外地金融辦負責人對新京報記者說(shuō)。

不過(guò)，在暫停新增批設網(wǎng)絡(luò )小貸機構的同時(shí)，是否叫停存量業(yè)務(wù)中的助貸模式?對此，上述金融辦人事表示，目前尚未確定，只是傳言。

另有華東某地金融辦負責人對新京報記者表示，至于存量業(yè)務(wù)如何監管，要聽(tīng)央行、銀監會(huì )等統一部署，目前尚未出臺正式文件。不過(guò)，預計很快會(huì )有相應的監管措施出臺。

另?yè)戮﹫笥浾吡私猓?1月22日下午，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治辦公室(下稱(chēng)“互金整治辦”)召集央行、銀監會(huì )、互金協(xié)會(huì )等召開(kāi)會(huì )議，商討網(wǎng)絡(luò )小額貸款清理整頓暫停批設和清理整頓計劃，以及23日上午的清理整頓大會(huì )。

11月21日晚間，新京報記者從多個(gè)渠道確認，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項工作領(lǐng)導小組辦公室發(fā)布《關(guān)于立即暫停批設網(wǎng)絡(luò )小貸公司的通知》，決定各級小額貸款公司監管部門(mén)一律不得新批設網(wǎng)絡(luò )(互聯(lián)網(wǎng))小貸公司，禁止新增批小貸公司跨省(區、市)開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)。

新設網(wǎng)絡(luò )小貸批設被叫停，有上市公司相繼公告放棄小貸牌照。11月22日晚間，上市公司新國都和步森股份相繼發(fā)布公告，終止設立小貸公司。

不少業(yè)內人士猜測，“現金貸”監管在逼近。近期，關(guān)于“現金貸”監管的消息接連流出，行業(yè)內也呼吁持牌經(jīng)營(yíng)。在不久前的一個(gè)行業(yè)論壇上，某金融監管部門(mén)的人士談到現金貸話(huà)題時(shí)表示，“部分媒體報道，"現金貸"規模擴張迅猛，發(fā)展有待規范，輿論質(zhì)疑其經(jīng)營(yíng)的模式，呼吁將其納入監管，加強引導，以趨利避害。”而從4月銀監會(huì )要求做好“現金貸”業(yè)務(wù)清理整頓至今，一些地方金融辦已經(jīng)對轄區內小額貸款公司進(jìn)行排查、摸底。

有上市公司終止設立小貸公司

在新批設網(wǎng)絡(luò )(互聯(lián)網(wǎng))小貸公司被叫停和新增批小貸公司跨省(區、市)開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)被禁止后，一些上司公司已經(jīng)放棄了設立小貸公司的計劃。

上市公司新國都11月22日晚間發(fā)布公告稱(chēng)，為響應互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治工作領(lǐng)導小組辦公室21日下發(fā)的特急文件《關(guān)于立即暫停批設網(wǎng)絡(luò )小額貸款公司的通知》，公司決定終止設立全資子公司海南新國都小額貸款有限公司。

同樣在昨日晚間，步森股份發(fā)公告稱(chēng)，根據互金整治辦下發(fā)的《關(guān)于立即暫停批設網(wǎng)絡(luò )小額貸款公司的通知》相關(guān)指示，步森股份擬終止參與設立西安星河網(wǎng)絡(luò )小貸公司。

記者粗略統計，近半年來(lái)，有超過(guò)10家上市公司發(fā)起成立互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，除了供應鏈金融，也有不少上市公司看到自身?yè)碛械牧髁績(jì)?yōu)勢，瞄上了針對個(gè)人的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)。

經(jīng)營(yíng)網(wǎng)吧平臺、游戲運行的盛天網(wǎng)絡(luò )在9月12日宣布，為滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)鏈上下游網(wǎng)吧業(yè)主、硬件供應商、個(gè)人消費者融資需求，擬在武漢市設立全資的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限責任公司，注冊資本5億元。

盛天網(wǎng)絡(luò )稱(chēng)，多年行業(yè)沉淀為公司積累了龐大的用戶(hù)群體與海量數據，如何放大、激活沉睡中的存量用戶(hù)價(jià)值，同時(shí)吸引更多新增用戶(hù)是公司未來(lái)的著(zhù)力點(diǎn)。開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務(wù)，可以滿(mǎn)足用戶(hù)不斷增長(cháng)的消費需求，拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和利潤增長(cháng)點(diǎn)。

據網(wǎng)貸之家研究中心不完全統計，截至2017年7月底，全國共批準了153家網(wǎng)絡(luò )小貸牌照(含已獲地方金融辦批復未開(kāi)業(yè)的公司)，其中今年前7個(gè)月的牌照發(fā)放數量已經(jīng)接近去年全年。

一位接觸過(guò)多家準備收購網(wǎng)絡(luò )小貸牌照公司的人士表示，這些申請牌照的公司中，既有現實(shí)業(yè)務(wù)需求的，也有并沒(méi)有現實(shí)業(yè)務(wù)需求的，覺(jué)得牌照將來(lái)有用，就去申請下。“特別是一些綜合實(shí)力比較強的公司去申請，很容易拿到，但未必是馬上用起來(lái)。”

該人士稱(chēng)，自己接觸的幾家申請過(guò)程都在進(jìn)行中。“有的在不同層級申請，又到廣東，又在湖南的三線(xiàn)城市申請，因為各個(gè)地方控制的程度不一樣。比如有一家準備在寧夏申請，監管部門(mén)就比較關(guān)注用途。”

他認為，目前網(wǎng)絡(luò )小貸牌照數量并不多，而且一些掌握在大公司手里，如果真的成為稀缺牌照資源，價(jià)格肯定低不了。“收購之后，也牽扯到監管部門(mén)批不批的問(wèn)題，換了股東也要考慮會(huì )不會(huì )通過(guò)。”

要到手的牌照卡在監管前夜“希望監管趕快落地，這樣做事踏實(shí)點(diǎn)”，為了拿下一張網(wǎng)絡(luò )小貸牌照，某現金貸平臺創(chuàng )始人劉清(化名)忙乎了大半年。11月21日，互金整治辦叫停網(wǎng)絡(luò )小貸牌照批設，劉清談妥的一家牌照轉讓方，也在最終的牌照批設環(huán)節“卡了殼”。面對一路水漲船高的網(wǎng)絡(luò )小貸牌照價(jià)格，劉清形容自己的狀態(tài)像是在“裸奔”。

經(jīng)歷過(guò)P2P清洗過(guò)程的劉清知道，要安心合規經(jīng)營(yíng)，得有牌照。從今年4月份銀監會(huì )點(diǎn)名清理整頓“現金貸”開(kāi)始，劉清一直奔忙在申請牌照的路上，半年多跑到過(guò)重慶、江西、四川、西藏、廣西、廣東等多個(gè)省市。

企業(yè)背景讓劉清和公司吃了閉門(mén)羹。“我們是民營(yíng)公司，沒(méi)國企背景，也沒(méi)有上市公司背景”，劉清說(shuō)，在去過(guò)的這些地方，準入方面一般要求小貸公司注冊資金3個(gè)億，還要求跟當地的國企合股申請網(wǎng)絡(luò )小貸牌照。“如果僅僅是我現在這家公司去申請，根本不可能，必須要上市公司或者國有企業(yè)才可以。”

一邊嘗試申請網(wǎng)絡(luò )小貸牌照，劉清也通過(guò)中介聯(lián)系牌照轉讓方。“我記得是2、3月份的時(shí)候，一張網(wǎng)絡(luò )小貸的牌照價(jià)格是1000多萬(wàn)，還不加給中介的服務(wù)費。”劉清遇到一家正好要轉讓牌照的上市公司，這家公司正在中部一個(gè)省會(huì )城市申請網(wǎng)絡(luò )小貸牌照，接近完成階段，近期會(huì )有當地金融辦的人員前來(lái)查看公司資質(zhì)。

然而，11月21日，互金整治辦叫停網(wǎng)絡(luò )小貸牌照批設，劉清眼看著(zhù)自己的一次機遇從眼前溜走。“我最近還去上市公司拜訪(fǎng)過(guò)，現在政策出來(lái)后，金融辦也就不來(lái)公司看場(chǎng)地了。”22日早上，劉清又問(wèn)了一家中介，一張網(wǎng)絡(luò )小額貸款牌照報價(jià)6000多萬(wàn)，還要付給中介幾百萬(wàn)的服務(wù)費。

劉清也在打聽(tīng)其他的辦法，比如和持有網(wǎng)絡(luò )小額貸款牌照的一家上市公司合作，讓對方作為通道。對方給出了通道費，每筆按照放額的0.8到1個(gè)點(diǎn)收費。

實(shí)際上，劉清所在的公司也是采用助貸模式，資金來(lái)自P2P等機構。對于這種助貸的模式，劉清也不確定，監管到底認不認同。

和劉清類(lèi)似，另一位現金貸公司CEO告訴記者，現在也已經(jīng)對牌照方面有所安排。在一位業(yè)內人士看來(lái)，目前很多做現金貸的平臺都是創(chuàng )業(yè)公司，受限于股東資質(zhì)，很多沒(méi)有牌照的公司都選擇助貸模式，資金方如消費金融公司會(huì )有牌照。

網(wǎng)絡(luò )小貸牌照價(jià)格一年翻了好幾倍

劉清所說(shuō)的牌照中介，如今也在為網(wǎng)絡(luò )小貸牌照批設被叫停而憂(yōu)慮。“各地的標準不一樣，之前申請還批的挺快?，F在政策一出臺，申請網(wǎng)絡(luò )小貸牌照新批的活基本不敢接，現在怕批不下來(lái)，不僅費勁，付手續費、疏通關(guān)系的錢(qián)，到后期大家還扯皮。”牌照中介周偉(化名)說(shuō)到。

牌照轉讓成了周偉被咨詢(xún)最多的活。“現在要小貸牌照的特別多，我手里不下20個(gè)人。”周偉說(shuō)，自己手里正在對接一家牌照方，目前盡調流程已經(jīng)走了一段時(shí)間，注冊地在東北。“西藏、新疆這些偏遠地區比較好批，北上廣深就不要想。”

“本來(lái)剛開(kāi)始大家是想辦理申請網(wǎng)路小貸牌照，現在國家政策已叫停，沒(méi)辦法辦理，只能等政策放松，能夠再批，暫時(shí)只能收購，或者借通道發(fā)。”另一家深圳的牌照中介張?chǎng)?化名)聲稱(chēng)，目前的牌照價(jià)格沒(méi)有市價(jià)，目前正在聯(lián)系的一家公司的牌照轉讓價(jià)格是4000多萬(wàn)元。

周偉回憶，在十一之前，網(wǎng)絡(luò )小貸的牌照價(jià)格還算便宜，“也就1500萬(wàn)元、1600萬(wàn)元”。而這家注冊地是在東北的網(wǎng)絡(luò )小貸公司，上周五報價(jià)已經(jīng)是2500萬(wàn)元，完成盡調的過(guò)程中是否會(huì )漲價(jià)也不好說(shuō)。

“盡調流程比較長(cháng)，要先付幾十萬(wàn)到一百萬(wàn)的定金，簽了合同，剩下轉讓多少付多少錢(qián)。我們主要是協(xié)助，什么材料賣(mài)家不給，我去協(xié)助、溝通。”周偉說(shuō)，現在市面上要牌照的多，賣(mài)的卻少，停批之后價(jià)格立馬會(huì )上漲。就跟買(mǎi)房一樣，“有東西不愁賣(mài)。”

張?chǎng)┱f(shuō)，最近有網(wǎng)路小貸牌照價(jià)格會(huì )有上漲的趨勢，轉讓中最關(guān)鍵的因素還是錢(qián)。“一定要做好花錢(qián)的準備，這是肯定的，一共就批了200多家。收購談妥了金融辦沒(méi)有理由卡住，不會(huì )看太多的東西。”

周偉也介紹了北京一家普通的小貸公司牌照，經(jīng)營(yíng)范圍有限制，但價(jià)格也在2100萬(wàn)左右。

今年8月份有媒體報道，網(wǎng)絡(luò )小貸牌照轉讓費在千萬(wàn)元以上，有的高達4000多萬(wàn)元。

創(chuàng )投：保持謹慎 短時(shí)間內不會(huì )再出手

公司比較穩定，尋覓牌照是劉清的主要工作，當然也接觸過(guò)投資方

在劉清看來(lái)，對比現金貸行業(yè)頭部的企業(yè)來(lái)說(shuō)，自己的公司雖然已經(jīng)達到中等規模，但可能沒(méi)有什么競爭優(yōu)勢，因為做得比較早的頭部平臺用戶(hù)積累多。

“服務(wù)新客戶(hù)的成本蠻高的，至少說(shuō)可能整個(gè)在100多塊錢(qián)。按照現在的情況，新客戶(hù)有可能是虧錢(qián)的，需要靠老客戶(hù)賺錢(qián)，因為老客戶(hù)不用獲客成本。而頭部企業(yè)積累很多用戶(hù)的情況下，新老用戶(hù)比很高，能夠賺錢(qián)。”劉清心中有數，在放款成本上，從注冊到申請借款到放款，如果從銀行獲取資金，包括12%的資金成本，10%的保證金，自身的壞賬可能是4到5個(gè)點(diǎn)，還有第三方征信、掃描、四要素等費用。

劉清說(shuō)，也有創(chuàng )投機構找過(guò)自己，但是還沒(méi)有談下融資。“三四月份的時(shí)候有聯(lián)系，那時(shí)候還是風(fēng)口期，現在是風(fēng)口浪尖”，劉清說(shuō)，資本方也是比較觀(guān)望的態(tài)度，相對比較謹慎。更多關(guān)注持續的經(jīng)營(yíng)能力，也知道此行業(yè)能賺錢(qián)，但關(guān)心能夠做多久。

一位創(chuàng )投機構的人士表示，對于投資方來(lái)說(shuō)，在現金貸這塊會(huì )聚焦在頭部平臺上，對于中小平臺相對謹慎，短時(shí)間內不會(huì )再出手。“一方面是，目前現金貸的頭部平臺已經(jīng)形成，堵尾部的企業(yè)風(fēng)險非常大。另外，現在政策不明朗，隨時(shí)會(huì )有新政策出臺。而比如36的紅線(xiàn)以及資金端的限制等，現在市場(chǎng)都在等待靴子落地，對尾部企業(yè)影響比較大。在一些新政策出臺前，一級市場(chǎng)上，投資方會(huì )考慮這些風(fēng)險，變得更為謹慎。”

從業(yè)人員：無(wú)所謂最壞 不擔心失業(yè)“無(wú)所謂最壞，因為知道監管收緊是一定的”，高洋(化名)所服務(wù)的平臺，正在為自己的IPO夢(mèng)想奔波，“監管收緊是一定的，它收緊到什么程度，客觀(guān)上說(shuō)是必須接受的事實(shí)，但主觀(guān)還是要面對的。”

在高洋看來(lái)，所說(shuō)的“最不好的情況”，倒不是監管怎樣，而是企業(yè)發(fā)展的核心競爭力，“無(wú)論是技術(shù)、效率或是成本，自己的核心競爭力如果有，處在這樣的平臺，我個(gè)人就不會(huì )太擔心失業(yè)了或是怎么樣”。

其實(shí)，作為從業(yè)人員，昨天監管出臺那一刻，他心里其實(shí)是有預期的，但沒(méi)想到的是牌照是切的“第一刀”。“我認為從利率(36紅線(xiàn))上切第一刀更合理，從期限切，這個(gè)我也理解，從牌照切，是最不能客觀(guān)反應，因為(牌照)可以公開(kāi)叫賣(mài)，昨晚并沒(méi)有給出特別明確的監管標準”。

對話(huà)

亞洲環(huán)球研究所所長(cháng)陳志武：

加速發(fā)展個(gè)人征信系統解決無(wú)資質(zhì)借貸行為

新京報：趣店上市，把現金貸推到輿論頂點(diǎn)。在現金貸江湖中，一邊是資本狂歡，網(wǎng)貸平臺不斷締造財富神話(huà);另一邊則是眾多借款人被欲望裹挾，負面事件不斷。你如何看這一現象?

陳志武：這個(gè)反差一點(diǎn)也不奇怪。

一方面，過(guò)去五十多年，民間金融基本被禁止，尤其向個(gè)人提供放貸的基本沒(méi)有。此前，在沿海地區尤其浙江的地下錢(qián)莊較多，這些錢(qián)莊主要以生產(chǎn)和商業(yè)服務(wù)為目的，而不是向個(gè)人提供消費層面的貸款。在這個(gè)背景下，借助于互聯(lián)網(wǎng)金融的名義，監管部門(mén)放開(kāi)了包括民間借款在內的民間金融，網(wǎng)貸平臺等獲得發(fā)展機會(huì )。正好有些年輕創(chuàng )業(yè)者看到了放貸領(lǐng)域的機會(huì )，有幾家這樣的公司上市不奇怪。

另一方面，在市場(chǎng)發(fā)展初期，包括現金貸在內的借貸市場(chǎng)出現問(wèn)題并不奇怪。比如，如果一百萬(wàn)人借款消費，1%的壞賬率也意味著(zhù)一萬(wàn)人面對困局。與此同時(shí)，我們應該看到其他99萬(wàn)人得到的益處。一些金融工具正好可以幫助年輕人把部分未來(lái)收入轉移到今天花，從而使自己獲得更好的成長(cháng)機會(huì )。因此，有些公司布局這方面的金融工具，不是壞事。

新京報：但目前在一些媒體報道中，現金貸甚至被稱(chēng)之為“食人貸”。

陳志武：是否能抵擋誘惑是消費者自己的事情。如果一個(gè)人過(guò)度借貸消費，他應該承擔主要責任，而不能把責任主要歸結到放貸方?？墒?，實(shí)際中，社會(huì )更會(huì )指責放貸方。因此，說(shuō)現金貸是“食人貸”，很片面，甚至是錯誤的。不能因為1%的人的行為而否定放貸公司對99%的消費者的貢獻。

我們更應該問(wèn)的是，如何才能保證放貸平臺的資金可以按照預期回籠。比如校園貸出現了裸貸等惡性事件，背后的原因是學(xué)生沒(méi)有工資或其他資產(chǎn)作為抵押。如果這些學(xué)生還需要借貸，那放貸公司怎么辦呢?在美國的領(lǐng)薪日貸款就好多了，他們用月底的工資作為貸款抵押資質(zhì)，但是國內學(xué)生不一定有這樣的抵押資質(zhì)。

那么，如何解決無(wú)資質(zhì)的借貸行為呢?還是需要通過(guò)大數據，加速發(fā)展個(gè)人征信系統，讓年輕人盡快得到信用服務(wù)，而不是禁止現金貸。一旦建設好了個(gè)人征信在內的各種基礎設置，現在談?wù)摰脑S多問(wèn)題都可以得到解決。禁止現金貸不是解決問(wèn)題，只有發(fā)展才能解決問(wèn)題。

新京報：此前，流傳的互聯(lián)網(wǎng)小貸管理辦法文件內容包括：不得暴力催收、包括手續費在內的總年化利率不得超過(guò)36%。對此，您怎么看?

陳志武：禁止暴力催收等這樣的監管是應該的。這些也是現有法律所禁止的。但是，監管部門(mén)必須意識到，管得太死不是出路，那樣只會(huì )犧牲太多老百姓的利益，讓社會(huì )付出代價(jià)。

這個(gè)行業(yè)面臨的現實(shí)挑戰是，一些低收入群體和年輕人沒(méi)有抵押品，很多人也從來(lái)沒(méi)有借過(guò)錢(qián)、沒(méi)有信用記錄;或者，有些人本身信用記錄不好。對于沒(méi)有資質(zhì)的借款人放貸，平臺需要承擔很多風(fēng)險。除了少數放貸公司居心不良，絕大部分平臺還是希望作為正規商業(yè)公司發(fā)展壯大，而不是去騙錢(qián)或者敲詐，因為壞企業(yè)是難以長(cháng)久存續。如何才能促使放款平臺愿意把錢(qián)借給資質(zhì)低或者少的借貸者?這就需要高利率來(lái)作為補償，這也是“高風(fēng)險、高收益”市場(chǎng)原則的具體體現。

“包括手續費在內的總年化利率不得超過(guò)36%”，這種利率上限太低了，在利率上應該更多放開(kāi)。在借貸行為中，一旦貸款被放出去，借款者掌握主動(dòng)權，處于劣勢的是放貸機構，而不是借款者。在監管規則制定的過(guò)程中，應該把握好“哪一方更主動(dòng)、處于強勢，哪一方處于被動(dòng)、劣勢的地位”?根據這個(gè)來(lái)決定規則制定的重點(diǎn)，使規則盡量保護劣勢的一方。

另外就是，監管部門(mén)應該對吸收存款的一端做更多監管。以前出現過(guò)很多負面事件，比如沒(méi)有金融知識的老年人、普通百姓經(jīng)常受騙，把退休金投到理財平臺，一些平臺虛假承諾30%、50%的回報。就這樣，普通人的積蓄被騙過(guò)來(lái)了。這些行為威脅到社會(huì )安全，應當有更多限制。但是，在借貸交易中，放貸方處于劣勢，更容易被借方騙。

新京報：又一輪監管風(fēng)暴來(lái)襲，現金貸被正式納入監管，停止批設網(wǎng)絡(luò )小貸牌照。你怎么看待現金貸的下一步監管方向?

陳志武：正如上面說(shuō)的，社會(huì )中千千萬(wàn)萬(wàn)老百姓的確有借貸的需要，這些金融需求如果得不到滿(mǎn)足，不僅僅這些人的利益被犧牲掉，讓社會(huì )付出代價(jià)，而且對經(jīng)濟增長(cháng)也不利，對消費和投資的增長(cháng)都不利?，F金貸行業(yè)的總體資金量不大，對整個(gè)金融體系帶來(lái)的風(fēng)險可控，但是它們服務(wù)的老百姓受眾人數眾多，是真正能改善老百姓生活的事情。這種業(yè)務(wù)應通過(guò)建設性辦法疏通、發(fā)展。