11 月底，亂象叢生的現金貸行業(yè)進(jìn)入了多事之 " 秋 "，諸多信號顯示，在監管趨嚴、整頓加速形勢之下，行業(yè)洗牌在所難免。

11 月 21 日，互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司的申請設立被全面叫停；24 日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng) " 協(xié)會(huì ) "）發(fā)布公告稱(chēng)：不具備放貸資質(zhì)的應立即停止非法放貸行為，具備合法放貸資質(zhì)的應主動(dòng)加強自律。

除了監管升級之外，現金貸亂象如何破？

" 根本原因是由于缺乏風(fēng)控手段，那些沒(méi)有業(yè)務(wù)場(chǎng)景、一心逐利的 " 現金貸 " 平臺，只能通過(guò)高利率、暴力催收等手段來(lái)覆蓋高壞賬。" 針對近期各界熱議的現金貸話(huà)題，螞蟻金服花唄事業(yè)部總經(jīng)理邵文瀾在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示。" 現金貸公司需要持牌經(jīng)營(yíng)的監管新規，有利于行業(yè)的整體健康發(fā)展。"

市場(chǎng)有不同玩家

自趣店上市引發(fā)軒然大波，" 現金貸 " 這個(gè)詞已經(jīng)婦孺皆知。但從金融專(zhuān)業(yè)角度，現金貸的準確說(shuō)法應當是 " 無(wú)指定用途、無(wú)抵押、無(wú)擔保 " 的借貸業(yè)務(wù)，而事實(shí)上，這一領(lǐng)域的實(shí)際參與者眾多，銀行和消費金融公司才是其中的最大玩家。

根據 2017 年 5 月社科院金融所發(fā)布的《中國消費金融創(chuàng )新報告》，我國的消費金融市場(chǎng)參與主體分為幾大類(lèi)：一類(lèi)是傳統商業(yè)銀行，從目前傳統的存量來(lái)講，商業(yè)銀行占據絕對的主導，信用卡、消費貸款是消費信貸領(lǐng)域當中最重要的組成部分。

例如建行推出了 " 快貸 "、工行推出過(guò) " 融 e 借 "、招行的 " 閃電貸 " 等等。

隨銀行系消費金融風(fēng)控技術(shù)逐漸成熟，這些無(wú)抵押、無(wú)擔保的小額借貸業(yè)務(wù)成為銀行系消費金融產(chǎn)品的熱推模式。

第二類(lèi)是持牌的消費金融公司，目前通過(guò)審批的有 20 多家，其中有 17 家銀行系的。第三類(lèi)是互聯(lián)網(wǎng)機構，包括大的電商平臺，包括像阿里、京東、蘇寧，都是以互聯(lián)網(wǎng)電商平臺來(lái)做消費金融。第四類(lèi)是無(wú)數據、無(wú)場(chǎng)景、無(wú)風(fēng)控的 " 三無(wú) " 平臺機構，貸款的方向也是無(wú)指定用途。

" 消費金融市場(chǎng)的火爆是經(jīng)濟發(fā)展的特定階段產(chǎn)物。" 中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )首席經(jīng)濟學(xué)家巴曙松也表示：" 從宏觀(guān)層面看，2014 年以后消費成為中國經(jīng)濟增長(cháng)當中的第一動(dòng)力。2009 年，從《消費金融試點(diǎn)管理辦法》出臺首次成立消費金融公司，到 2015 年國務(wù)院頒布《意見(jiàn)》，并于同年 7 月，發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)平臺開(kāi)展網(wǎng)絡(luò )消費金融業(yè)務(wù)。"

從微觀(guān)層面，在中國，有近 5 億人未被傳統金融機構消費金融服務(wù)覆蓋，這些人更給消費金融帶來(lái)了源源不斷的市場(chǎng)活力。

從 " 百花齊放 " 到 " 能者為之 "

但隨著(zhù)現金貸不斷被監管部門(mén)層層拷問(wèn)，消費金融的光環(huán)也隨之褪去，發(fā)展態(tài)勢將從 " 百花齊放 " 的粗放式發(fā)展演變到 " 能者為之 " 的理性發(fā)展，一些消費金融平臺的退出是必然趨勢，留下的自然比拼的是風(fēng)控能力。

以螞蟻金服的消費金融業(yè)務(wù)花唄和借唄為例，和當下輿論熱議的 " 現金貸 " 存在明顯差異。" 花唄 " 業(yè)務(wù)是基于消費支付場(chǎng)景推出的信用消費產(chǎn)品，用戶(hù)在淘寶、天貓以及線(xiàn)下商家購買(mǎi)商品或者接受服務(wù)，在用支付寶支付時(shí)可選擇花唄，可享受 41 天免息期以及分期還款服務(wù)，目前花唄的戶(hù)均消費金額約 700 元。

而借唄，則在消費支付基礎上通過(guò)大數據技術(shù)對用戶(hù)進(jìn)行授信，客戶(hù)在可貸額度內可隨時(shí)支取貸款，按日計息，可以隨時(shí)歸還貸款，具有金額小而分散、隨借隨還的特點(diǎn)，筆均貸款金額約 3000 元。兩者都是依托支付寶消費支付場(chǎng)景而衍生出來(lái)的金融增值服務(wù)。

數據顯示，上線(xiàn)三年來(lái)，花唄借唄的不良率一直保持在 1% 左右。

邵文瀾介紹，螞蟻金服通過(guò)大數據技術(shù)，從身份識別、歷史信用、資產(chǎn)狀況、消費穩定性、行為穩定性、收入預測，到反欺詐、反多頭借貸，為個(gè)人消費金融建立起超過(guò) 10 萬(wàn)多項指標，150 種風(fēng)控模型，5000 多種風(fēng)控策略，有效控制風(fēng)險，讓更多人可以享受到消費金融服務(wù)，同時(shí)也能降低貸款成本。目前，借唄的日均利率為萬(wàn)分之四，意味著(zhù)年化利率為 14.6%，和銀行類(lèi)似產(chǎn)品的利率相當。

居民消費金融的杠桿率不到 10%

而在日前舉行的 " 消費金融市場(chǎng)發(fā)展與監管 " 研討會(huì )上，中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇表示，" 根據社科院金融所的數據，如果把房貸去掉，居民消費金融的杠桿率恐怕連 10% 都不到。國內的消費金融市場(chǎng)能發(fā)展到今天這么大的規模，有內在合理性。"

但可以預見(jiàn)的是，現金貸 " 閉著(zhù)眼睛放貸 " 和 " 躺著(zhù)賺錢(qián) " 的好時(shí)代結束了。

" 這一輪的整治標志著(zhù)現金貸高利率覆蓋高風(fēng)險的粗放模式將成為過(guò)去式。" 邵文瀾強調：" 良性、可持續性的風(fēng)險防控業(yè)態(tài)，才是消費金融成功持續運營(yíng)的根本。以所謂的高利率覆蓋高風(fēng)險不可行，也走不通。