從當(dāng)年的民間資本蜂擁而入，步入“百花齊放”的快車道，到如今的機(jī)構(gòu)增長緩慢，行業(yè)不良率高企，以及監(jiān)管暫停網(wǎng)絡(luò)小貸新設(shè)。自2009年啟動試點(diǎn)的湖南小額貸款行業(yè)正面臨新的轉(zhuǎn)型期。

近日，由湖南省小額貸款公司協(xié)會會長單位、長沙市首家小額貸款公司——原長沙市開福區(qū)益商小額貸款有限公司等6家小貸公司發(fā)起重組的“湖南省富湘小額貸款集團(tuán)股份有限公司”（以下簡稱“富湘小貸集團(tuán)”）完成工商變更，意圖通過“抱團(tuán)效應(yīng)”提升市場規(guī)模，突破經(jīng)營地域限制，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)全省業(yè)務(wù)布局。

這不僅是湖南省首家小貸集團(tuán)，在全國范圍亦不多見。如今小貸行業(yè)面臨諸多困境，富湘“浮出水面”，是否意味著未來湖南的小貸行業(yè)或?qū)?ldquo;一統(tǒng)江湖”？

困境：湖南小貸增長緩慢 平均不良率15%

據(jù)2017年6月30日舉辦的全省小額貸款公司經(jīng)驗(yàn)交流會透露，歷時(shí)八年發(fā)展，湖南省小貸公司達(dá)219家，注冊資本187億元，截至3月末，已累計(jì)發(fā)放貸款1072億元，貸款余額173.39億元。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，小貸行業(yè)面臨諸多困難和問題。

目前全省219家小貸公司中，128家經(jīng)營正常，59家公司只收不貸，32家公司處于停業(yè)狀態(tài)。有的小貸公司開業(yè)頭兩年經(jīng)營狀況良好，但第三、四年以后，就陷入只收不貸的局面，其中大部分原因，是對貸款客戶風(fēng)險(xiǎn)管理的疏忽，對客戶的經(jīng)營狀況沒有及時(shí)掌握，從而導(dǎo)致不良貸款的產(chǎn)生。目前，全省有相當(dāng)部分小貸公司逾期率達(dá)80%。

湖南小貸協(xié)會會長、富湘小貸集團(tuán)董事長吳長云

數(shù)據(jù)顯示，2011至2013年是湖南省小額貸款公司發(fā)展高峰期，機(jī)構(gòu)增長十分迅速，投資熱情高。但從2014年起，湖南小貸公司機(jī)構(gòu)數(shù)量增長逐漸放緩，新增數(shù)量較少，2016年全年湖南只新增了一家小貸公司。

從公司注冊資本金看，截至2016年底，湖南省小貸公司注冊資本金總額為179.81億元。公司平均注冊資本金由試點(diǎn)前期2012年的6570萬元，上升為2016年的8288萬元，小貸公司資金實(shí)力逐漸增強(qiáng)。

從注冊資本金分布看，湖南省小貸公司大多注冊資本金在5000萬元至1億元區(qū)間，2億元及以上的公司逐漸增多，并新增了注冊資本金3億元的公司。從各市州小貸公司平均注冊資本金看，湘潭市、長沙市平均注冊資本金過億，最低為張家界市，只有0.5億元。

據(jù)湖南省小額貸款公司協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，截至2016年底，湖南省小額貸款公司行業(yè)貸款余額176.38億元，其中正常貸款137.08億元，占比77.72%；逾期貸款占比為22.28%，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較試點(diǎn)前期下降。2016年全省小貸公司累計(jì)發(fā)放貸款120.92億元，行業(yè)平均不良率15.01%。由于一些小貸公司管理不到位，操作不規(guī)范，風(fēng)控把控不嚴(yán)，出現(xiàn)了較大風(fēng)險(xiǎn)，有些公司不良率甚至超過了80%。

突圍：行業(yè)“老大”牽頭組建小貸集團(tuán)軍

2017年3月15日，湖南省政府金融工作辦公室發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)小額貸款公司持續(xù)健康發(fā)展的實(shí)施意見》（下文簡稱《意見》）。其中指出，“鼓勵(lì)小額貸款公司通過兼并重組擴(kuò)大資本金規(guī)模。”“適度放開小額貸款公司經(jīng)營地域限制。允許小額貸款公司在注冊地所在市州范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，其名稱可由行政區(qū)劃（市州）、字號、行業(yè)、組織形式依次組成。對專業(yè)性、特色性較強(qiáng)的小額貸款公司，經(jīng)批準(zhǔn)可在特定領(lǐng)域內(nèi)開展業(yè)務(wù)；開業(yè)兩年以上、凈資產(chǎn)3億元（含）以上且分類監(jiān)管評級達(dá)到A級的小額貸款公司經(jīng)批準(zhǔn)可在全省范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。”

按照之前的監(jiān)管辦法要求，小額貸款公司不得跨試點(diǎn)所在地縣市區(qū)范圍經(jīng)營。但經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象是市場的，不受區(qū)域限制，這就讓小額貸款公司跨區(qū)經(jīng)營的行為，在實(shí)際中很難界定。早在2012年，湖南省小額貸款公司協(xié)會會長、富湘小貸集團(tuán)董事長吳長云就曾表態(tài)，要考慮將湖南省部分小額貸款公司“捆綁成小貸集團(tuán)”。 對于一直遭遇“成長煩惱”的湖南小貸公司行業(yè)，該政策猶如一曲“遲來的愛”引發(fā)業(yè)內(nèi)反響。湖南首家小貸集團(tuán)公司“富湘小貸集團(tuán)”由此破殼而出。

2009年12月，由益陽商會22名會員作為股東，注冊資金5000萬元的“長沙市開福區(qū)益商小額貸款公司”正式掛牌運(yùn)營。這是長沙市第一家小額貸款公司。

2016年2月，長沙市開福區(qū)益商小額貸款公司獲得省金融辦《關(guān)于同意長沙市開福區(qū)益商小額貸款有限責(zé)任公司等五家公司合并重組試點(diǎn)工作有關(guān)問題的批復(fù)》，進(jìn)行股份制改制更名為“湖南省富湘小額貸款股份有限公司”；

2016年9月，富湘小貸第一次增資，通過股權(quán)置換方式吸收了岳麓佳興小貸（注冊資金6000萬元）、邵東宏源小貸（注冊資金1億元）、望城至誠小貸（注冊資金5000萬元）等三家公司全部股東的股權(quán)，注冊資金由1億元變更成3.1億元，股東由10人增加到37人。

2016年12月，富湘小貸啟動第二次增資，通過股權(quán)置換的方式吸收天心博天小貸（注冊資金5000萬元）、桃江桃花江小貸（注冊資金1億元）等2家公司全部股東的股權(quán)；另向原岳麓佳興小貸的部分股東發(fā)行4000萬股，以現(xiàn)金認(rèn)購?fù)ㄟ^第二次增資，注冊資本金由3.1億元增加到5億元，股東由37人增加到47人；

2017年2月至7月，桃江桃花江小貸、岳麓佳興小貸、望城至誠小貸、天心博天小貸、邵東宏源小貸分別實(shí)現(xiàn)了股權(quán)交割。由此，富湘小貸發(fā)起通過改制與岳麓區(qū)佳興小貸、邵東縣宏源小貸、望城區(qū)至誠小貸、天心區(qū)博天小貸、桃江縣桃花江小貸合并重組而成的小貸集團(tuán)公司。

展望：小貸行業(yè)迎來“強(qiáng)者恒強(qiáng)”時(shí)代

可以說，富湘小貸集團(tuán)可謂湖南小貸行業(yè)的“第一軍團(tuán)”，不僅是湖南省小貸協(xié)會會長單位，其所屬的佳興小貸、宏源小貸、至誠小貸、博天小貸以及桃花江小貸均是副會長單位。其董事長吳長云是湖南省小貸協(xié)會會長，長沙益陽商會會長。

從企業(yè)鏈圖看，富湘小貸集團(tuán)的主要股東包括湖南銀霖投資（占股37%）、長沙市銀星米業(yè)（占股18%）、長沙市嘉誠房地產(chǎn)開發(fā)公司（占10%）、劉計(jì)成（占10%）、長沙暢通物流公司（占9%）、長沙市宏通糖酒飲料公司（占5%）、湖南楚才偉業(yè)投資管理公司（占3%）、張忠革（占4%）、魏方（占2%）。

在合并佳興小貸、宏源小貸、至誠小貸、博天小貸和桃花江小貸的基礎(chǔ)上，截至2017年6月底，富湘小貸的總資產(chǎn)為55900.91萬元，負(fù)債2337.66萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為4.18%，營業(yè)收入4438.53萬元，利潤3381.91萬元，上繳稅費(fèi)547.68萬元，在湖南小貸行業(yè)，其整體實(shí)力應(yīng)是無以倫比。

從全國范圍看，在小額貸款公司行業(yè)整體疲軟的背景下，優(yōu)質(zhì)小額貸款公司跨區(qū)兼并，托管資產(chǎn)質(zhì)量較差的小貸公司，以及放開規(guī)模較大的小貸公司跨區(qū)經(jīng)營，正成為一種政策新方向和行業(yè)趨勢。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著原本“畫地為牢”式經(jīng)營的小貸行業(yè)格局已經(jīng)被打破，未來富湘小貸集團(tuán)不排除會整合重組更多的小貸公司，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)全省業(yè)務(wù)布局。

不過，由于富湘小貸集團(tuán)這樣的A級公司，未來可以在全省范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，勢必加劇同業(yè)競爭和的優(yōu)勝劣汰。一些經(jīng)營較差，出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)的小貸公司將面臨市場淘汰。此外，由于6家小貸公司是“合縱連橫”式的重組，且未有可借鑒的先例，富湘小貸如何構(gòu)建科學(xué)有效的集團(tuán)化小貸經(jīng)營管理模式，將是其做強(qiáng)做大的關(guān)鍵所在。