從當年的民間資本蜂擁而入，步入“百花齊放”的快車(chē)道，到如今的機構增長(cháng)緩慢，行業(yè)不良率高企，以及監管暫停網(wǎng)絡(luò )小貸新設。自2009年啟動(dòng)試點(diǎn)的湖南小額貸款行業(yè)正面臨新的轉型期。

近日，由湖南省小額貸款公司協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)單位、長(cháng)沙市首家小額貸款公司——原長(cháng)沙市開(kāi)福區益商小額貸款有限公司等6家小貸公司發(fā)起重組的“湖南省富湘小額貸款集團股份有限公司”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“富湘小貸集團”）完成工商變更，意圖通過(guò)“抱團效應”提升市場(chǎng)規模，突破經(jīng)營(yíng)地域限制，進(jìn)而實(shí)現全省業(yè)務(wù)布局。

這不僅是湖南省首家小貸集團，在全國范圍亦不多見(jiàn)。如今小貸行業(yè)面臨諸多困境，富湘“浮出水面”，是否意味著(zhù)未來(lái)湖南的小貸行業(yè)或將“一統江湖”？

困境：湖南小貸增長(cháng)緩慢 平均不良率15%

據2017年6月30日舉辦的全省小額貸款公司經(jīng)驗交流會(huì )透露，歷時(shí)八年發(fā)展，湖南省小貸公司達219家，注冊資本187億元，截至3月末，已累計發(fā)放貸款1072億元，貸款余額173.39億元。在經(jīng)濟新常態(tài)下，小貸行業(yè)面臨諸多困難和問(wèn)題。

目前全省219家小貸公司中，128家經(jīng)營(yíng)正常，59家公司只收不貸，32家公司處于停業(yè)狀態(tài)。有的小貸公司開(kāi)業(yè)頭兩年經(jīng)營(yíng)狀況良好，但第三、四年以后，就陷入只收不貸的局面，其中大部分原因，是對貸款客戶(hù)風(fēng)險管理的疏忽，對客戶(hù)的經(jīng)營(yíng)狀況沒(méi)有及時(shí)掌握，從而導致不良貸款的產(chǎn)生。目前，全省有相當部分小貸公司逾期率達80%。

湖南小貸協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)、富湘小貸集團董事長(cháng)吳長(cháng)云

數據顯示，2011至2013年是湖南省小額貸款公司發(fā)展高峰期，機構增長(cháng)十分迅速，投資熱情高。但從2014年起，湖南小貸公司機構數量增長(cháng)逐漸放緩，新增數量較少，2016年全年湖南只新增了一家小貸公司。

從公司注冊資本金看，截至2016年底，湖南省小貸公司注冊資本金總額為179.81億元。公司平均注冊資本金由試點(diǎn)前期2012年的6570萬(wàn)元，上升為2016年的8288萬(wàn)元，小貸公司資金實(shí)力逐漸增強。

從注冊資本金分布看，湖南省小貸公司大多注冊資本金在5000萬(wàn)元至1億元區間，2億元及以上的公司逐漸增多，并新增了注冊資本金3億元的公司。從各市州小貸公司平均注冊資本金看，湘潭市、長(cháng)沙市平均注冊資本金過(guò)億，最低為張家界市，只有0.5億元。

據湖南省小額貸款公司協(xié)會(huì )公布的數據，截至2016年底，湖南省小額貸款公司行業(yè)貸款余額176.38億元，其中正常貸款137.08億元，占比77.72%；逾期貸款占比為22.28%，信貸資產(chǎn)質(zhì)量較試點(diǎn)前期下降。2016年全省小貸公司累計發(fā)放貸款120.92億元，行業(yè)平均不良率15.01%。由于一些小貸公司管理不到位，操作不規范，風(fēng)控把控不嚴，出現了較大風(fēng)險，有些公司不良率甚至超過(guò)了80%。

突圍：行業(yè)“老大”牽頭組建小貸集團軍

2017年3月15日，湖南省政府金融工作辦公室發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)小額貸款公司持續健康發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。其中指出，“鼓勵小額貸款公司通過(guò)兼并重組擴大資本金規模。”“適度放開(kāi)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)地域限制。允許小額貸款公司在注冊地所在市州范圍內開(kāi)展業(yè)務(wù)，其名稱(chēng)可由行政區劃（市州）、字號、行業(yè)、組織形式依次組成。對專(zhuān)業(yè)性、特色性較強的小額貸款公司，經(jīng)批準可在特定領(lǐng)域內開(kāi)展業(yè)務(wù)；開(kāi)業(yè)兩年以上、凈資產(chǎn)3億元（含）以上且分類(lèi)監管評級達到A級的小額貸款公司經(jīng)批準可在全省范圍內開(kāi)展業(yè)務(wù)。”

按照之前的監管辦法要求，小額貸款公司不得跨試點(diǎn)所在地縣市區范圍經(jīng)營(yíng)。但經(jīng)濟現象是市場(chǎng)的，不受區域限制，這就讓小額貸款公司跨區經(jīng)營(yíng)的行為，在實(shí)際中很難界定。早在2012年，湖南省小額貸款公司協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)、富湘小貸集團董事長(cháng)吳長(cháng)云就曾表態(tài)，要考慮將湖南省部分小額貸款公司“捆綁成小貸集團”。 對于一直遭遇“成長(cháng)煩惱”的湖南小貸公司行業(yè)，該政策猶如一曲“遲來(lái)的愛(ài)”引發(fā)業(yè)內反響。湖南首家小貸集團公司“富湘小貸集團”由此破殼而出。

2009年12月，由益陽(yáng)商會(huì )22名會(huì )員作為股東，注冊資金5000萬(wàn)元的“長(cháng)沙市開(kāi)福區益商小額貸款公司”正式掛牌運營(yíng)。這是長(cháng)沙市第一家小額貸款公司。

2016年2月，長(cháng)沙市開(kāi)福區益商小額貸款公司獲得省金融辦《關(guān)于同意長(cháng)沙市開(kāi)福區益商小額貸款有限責任公司等五家公司合并重組試點(diǎn)工作有關(guān)問(wèn)題的批復》，進(jìn)行股份制改制更名為“湖南省富湘小額貸款股份有限公司”；

2016年9月，富湘小貸第一次增資，通過(guò)股權置換方式吸收了岳麓佳興小貸（注冊資金6000萬(wàn)元）、邵東宏源小貸（注冊資金1億元）、望城至誠小貸（注冊資金5000萬(wàn)元）等三家公司全部股東的股權，注冊資金由1億元變更成3.1億元，股東由10人增加到37人。

2016年12月，富湘小貸啟動(dòng)第二次增資，通過(guò)股權置換的方式吸收天心博天小貸（注冊資金5000萬(wàn)元）、桃江桃花江小貸（注冊資金1億元）等2家公司全部股東的股權；另向原岳麓佳興小貸的部分股東發(fā)行4000萬(wàn)股，以現金認購通過(guò)第二次增資，注冊資本金由3.1億元增加到5億元，股東由37人增加到47人；

2017年2月至7月，桃江桃花江小貸、岳麓佳興小貸、望城至誠小貸、天心博天小貸、邵東宏源小貸分別實(shí)現了股權交割。由此，富湘小貸發(fā)起通過(guò)改制與岳麓區佳興小貸、邵東縣宏源小貸、望城區至誠小貸、天心區博天小貸、桃江縣桃花江小貸合并重組而成的小貸集團公司。

展望：小貸行業(yè)迎來(lái)“強者恒強”時(shí)代

可以說(shuō)，富湘小貸集團可謂湖南小貸行業(yè)的“第一軍團”，不僅是湖南省小貸協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)單位，其所屬的佳興小貸、宏源小貸、至誠小貸、博天小貸以及桃花江小貸均是副會(huì )長(cháng)單位。其董事長(cháng)吳長(cháng)云是湖南省小貸協(xié)會(huì )會(huì )長(cháng)，長(cháng)沙益陽(yáng)商會(huì )會(huì )長(cháng)。

從企業(yè)鏈圖看，富湘小貸集團的主要股東包括湖南銀霖投資（占股37%）、長(cháng)沙市銀星米業(yè)（占股18%）、長(cháng)沙市嘉誠房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司（占10%）、劉計成（占10%）、長(cháng)沙暢通物流公司（占9%）、長(cháng)沙市宏通糖酒飲料公司（占5%）、湖南楚才偉業(yè)投資管理公司（占3%）、張忠革（占4%）、魏方（占2%）。

在合并佳興小貸、宏源小貸、至誠小貸、博天小貸和桃花江小貸的基礎上，截至2017年6月底，富湘小貸的總資產(chǎn)為55900.91萬(wàn)元，負債2337.66萬(wàn)元，資產(chǎn)負債率為4.18%，營(yíng)業(yè)收入4438.53萬(wàn)元，利潤3381.91萬(wàn)元，上繳稅費547.68萬(wàn)元，在湖南小貸行業(yè)，其整體實(shí)力應是無(wú)以倫比。

從全國范圍看，在小額貸款公司行業(yè)整體疲軟的背景下，優(yōu)質(zhì)小額貸款公司跨區兼并，托管資產(chǎn)質(zhì)量較差的小貸公司，以及放開(kāi)規模較大的小貸公司跨區經(jīng)營(yíng)，正成為一種政策新方向和行業(yè)趨勢。有業(yè)內人士認為，隨著(zhù)原本“畫(huà)地為牢”式經(jīng)營(yíng)的小貸行業(yè)格局已經(jīng)被打破，未來(lái)富湘小貸集團不排除會(huì )整合重組更多的小貸公司，進(jìn)而實(shí)現全省業(yè)務(wù)布局。

不過(guò)，由于富湘小貸集團這樣的A級公司，未來(lái)可以在全省范圍內開(kāi)展業(yè)務(wù)，勢必加劇同業(yè)競爭和的優(yōu)勝劣汰。一些經(jīng)營(yíng)較差，出現較大風(fēng)險的小貸公司將面臨市場(chǎng)淘汰。此外，由于6家小貸公司是“合縱連橫”式的重組，且未有可借鑒的先例，富湘小貸如何構建科學(xué)有效的集團化小貸經(jīng)營(yíng)管理模式，將是其做強做大的關(guān)鍵所在。