在上個(gè)周末傳出騰訊或入股永輝超市(601933.SH)旗下生鮮超市超級物種的消息后，整個(gè)零售業(yè)界都在沸騰。

就在12月11日晚間，該事宜終于清晰化，永輝超市公告披露，林芝騰訊科技有限公司擬通過(guò)協(xié)議轉讓方式受讓永輝超市股份有限公司5%股份，有關(guān)股份轉讓的具體細節將由雙方進(jìn)一步磋商并簽署正式股份轉讓協(xié)議確定。

此外，騰訊擬對永輝超市股份有限公司控股子公司永輝云創(chuàng )科技有限公司(下稱(chēng)“云創(chuàng )”)進(jìn)行增資，擬取得云創(chuàng )在該次增資完成后15%的股權，有關(guān)增資事宜 具體細節將由云創(chuàng )各股東與騰訊進(jìn)一步磋商并簽署正式增資協(xié)議確定。

騰訊的新零售算盤(pán)

根據永輝超市公告披露，因上述擬投資事宜尚在前期籌劃中，存在重大不確定性，為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成永輝超市股價(jià)異常波動(dòng)，經(jīng)該公司申請，永輝超市股票自2017年12月12日起停牌。 永輝超市承諾將盡快確定是否進(jìn)行股份轉讓?zhuān)⒂?2月18日之前公告并復牌。

第一財經(jīng)記者采訪(fǎng)了解到，這并不是永輝超市第一次引入戰略投資者，此前該公司與京東等也有資本關(guān)聯(lián)，而目前京東與沃爾瑪還有資本與業(yè)務(wù)方面的合作。資深零售人士沈軍分析，從永輝超市角度而言，通過(guò)引入騰訊這樣的投資者能促進(jìn)永輝超市未來(lái)進(jìn)行更多的線(xiàn)上線(xiàn)下導流和結合新科技等方式的新零售發(fā)展。但今后騰訊與永輝超市、京東如何在供應鏈、會(huì )員、支付等“人、貨、場(chǎng)”方面打通線(xiàn)上線(xiàn)下業(yè)務(wù)，同時(shí)，京東又要如何平衡與沃爾瑪的合作發(fā)展等都是相關(guān)業(yè)者需要考慮的問(wèn)題。

東興證券對媒體指出，這標志著(zhù)騰訊不滿(mǎn)足于幕后布局新零售，轉而正面出擊。在百度外賣(mài)傳投資食得鮮、阿里系通過(guò)盒馬鮮生、易果生鮮等全面鋪開(kāi)新零售布局，以及線(xiàn)下京東大面積開(kāi)店京東之家、京東幫等的背景下，騰訊入股超級物種意味著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)巨頭們聚首新零售領(lǐng)域，未來(lái)在新零售迅猛增長(cháng)的同時(shí)，整體的競爭烈度也將急劇上升。新零售領(lǐng)域的投資熱或將趕超此前的共享單車(chē)。雖然行業(yè)內對于新零售的關(guān)注度遠高于傳統零售業(yè)態(tài)，但目前真正有望落實(shí)新零售理念的僅生鮮領(lǐng)域。作為數據驅動(dòng)的新一輪產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新，電商勢必只是本輪零售業(yè)革命的第一槍。同時(shí)，新零售對于供應鏈的重新整合目前尚未有充分的應用和明確的目標，僅生鮮領(lǐng)域的供應鏈短期來(lái)看不會(huì )受到顛覆性影響。

零售業(yè)格局變化

“騰訊有大量線(xiàn)上客源資源，通過(guò)新零售布局，可以實(shí)現場(chǎng)景化消費。此前阿里已經(jīng)入股了三江購物、盒馬鮮生、銀泰商業(yè)等，還與百聯(lián)集團達成合作。此番騰訊布局線(xiàn)下實(shí)體零售業(yè)，可見(jiàn)阿里、騰訊、京東等更多的電商巨頭搶占新零售時(shí)代的線(xiàn)下市場(chǎng)。這讓業(yè)界更多人會(huì )看到未來(lái)零售業(yè)格局變化的可能。原本這些實(shí)體零售業(yè)者就已經(jīng)在競爭加劇，如今背后又站立了不同的電商大佬，而電商和電商之間也有競爭，電商與實(shí)體零售業(yè)者之間也有競爭與合作。隨著(zhù)更多的電商和實(shí)體零售業(yè)者合作尤其是資本捆綁的增加，新零售時(shí)代的零售業(yè)格局會(huì )發(fā)生明顯變化。”資深零售分析人士丁浩洲這樣認為。

寺庫網(wǎng)、騰訊和德勤聯(lián)合發(fā)布報告稱(chēng)，中國網(wǎng)絡(luò )零售占整體零售比例全球最高，數字化推動(dòng)電商迅速發(fā)展。德勤中國消費品與零售行業(yè)領(lǐng)導合伙人張天兵分析：“中國具有獨特的數字化環(huán)境，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò )數據使用量、第三方移動(dòng)支付、物流在過(guò)去幾年都出現了飛速的增長(cháng)，網(wǎng)絡(luò )零售在整體零售中的占比也已經(jīng)達到全球最高的水平。數字化進(jìn)程的不斷深入已經(jīng)對零售行業(yè)的多個(gè)方面產(chǎn)生了深遠的影響。”

中泰證券對媒體指出，無(wú)論是阿里此前入股高鑫零售、新華都，還是京東參股錢(qián)大媽等，都是在線(xiàn)上單級增長(cháng)遭遇發(fā)展瓶頸的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)龍頭獲得新型流量的方式。從品類(lèi)上來(lái)看，主要集中在生鮮領(lǐng)域，業(yè)態(tài)以超市為主。未來(lái)社區型生鮮超市迎來(lái)發(fā)展的紅利期，無(wú)論是消費體驗，還是產(chǎn)品價(jià)格，體驗相較于菜市場(chǎng)還是電商來(lái)說(shuō)都比較具備優(yōu)勢。從規劃來(lái)看，2018年將進(jìn)入重點(diǎn)布局規劃，投資者可重點(diǎn)關(guān)注小業(yè)態(tài)的社區型超市或者是便利店，同時(shí)超市板塊可重點(diǎn)關(guān)注家家悅(603708.SH)、新華都(002264.SZ)、步步高(002251.SZ)等。從零售角度來(lái)看，渠道型零售龍頭企業(yè)強者恒強，格局已經(jīng)穩固，建議重點(diǎn)布局龍頭企業(yè)蘇寧云商(002024.SZ)、永輝超市(601933.SH)、阿里巴巴。建議重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品型零售企業(yè)，上市企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注開(kāi)潤股份(300577.SZ)、新寶股份(002705.SZ)、飛科電器(603868.SH)等。