虎嗅注：作為一名連續創(chuàng )業(yè)者，王興熱愛(ài)觀(guān)察、思考，他的前幾次創(chuàng )業(yè)都相當準確地踩住了互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的節拍，而在最新的一次內部講話(huà)中，王興罕見(jiàn)地分享了他對供應鏈的理解，談了他對TO B業(yè)務(wù)的看法。他口中的 “下半場(chǎng)”的機會(huì )會(huì )是在這里嗎？一起來(lái)看看吧。

最近一段時(shí)間里，我的判斷是下一波中國互聯(lián)網(wǎng)如果想回暖的話(huà)，一個(gè)非常重要的方向是由供應鏈和to B行業(yè)的創(chuàng )新來(lái)驅動(dòng)的，所以這是供給側?；氐轿艺f(shuō)他們過(guò)去存在的問(wèn)題以及可能有的解決方案，如果要做改革的話(huà)，有哪些變化可能實(shí)現他們的創(chuàng )新，實(shí)現效率成本改變？

首先我先講下半場(chǎng)的意思，我估計大部分人應該對于下半場(chǎng)是什么意思是缺少概念的。“下半場(chǎng)”這個(gè)詞是去年上半年提出來(lái)的，而且這個(gè)詞提出來(lái)之后，在整個(gè)行業(yè)，包括國家產(chǎn)生了比較大的反響。下半場(chǎng)到底是什么意思，為什么會(huì )有下半場(chǎng)這個(gè)說(shuō)法？這個(gè)下半場(chǎng)是幾個(gè)層面，一個(gè)是我們美團點(diǎn)評這家公司要進(jìn)入下半場(chǎng)，一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)行業(yè)我們認為要進(jìn)入下半場(chǎng)，一個(gè)是中國的產(chǎn)業(yè)、中國的經(jīng)濟要進(jìn)入下半場(chǎng)，全球的經(jīng)濟和政治，我們認為也要進(jìn)入下半場(chǎng)。

宏觀(guān)經(jīng)濟背景對企業(yè)精細化經(jīng)營(yíng)的要求

我先從全球講起，我們這家公司雖然是一個(gè)只有3萬(wàn)5千人的公司，只有一千來(lái)億人民幣的市值的公司。但是我們極度關(guān)注宏觀(guān)，宏觀(guān)是極其重要的。宏觀(guān)一小點(diǎn)點(diǎn)的波動(dòng)，其實(shí)對于微觀(guān)，對于我們每個(gè)生存的實(shí)體，我們的人類(lèi)，我們的企業(yè)都是致命的打擊，致命的傷害，所以我們這家企業(yè)是極度關(guān)注宏觀(guān)的一家企業(yè)。

所以，最近一段時(shí)間，整個(gè)宏觀(guān)在發(fā)生非常大的變化，發(fā)生極其大的變化。比如川普上臺這件事情，川普這個(gè)人我個(gè)人認為是沒(méi)有什么太大的問(wèn)題，但是這個(gè)事情所標志的意義就大了，川普應該是美國歷史上的一個(gè)特殊存在。

美國這個(gè)國家，長(cháng)期以來(lái)從二戰以后基本上就是全球的價(jià)值觀(guān)標桿，道德楷模，倡導平等、自由、包容這些理念，倡導民主、科學(xué)，但是川普上臺之后，美國在這些他們被認為做的非常好的普世價(jià)值觀(guān)踐行上產(chǎn)生了巨大的撕裂。

我講幾個(gè)例子你們就知道了，一個(gè)是科技業(yè)有個(gè)大佬叫彼得.泰爾，英文名叫Peter Thiel。這個(gè)人他是非常牛逼的，是PayPal的創(chuàng )始人，PayPal就是美國的支付寶，是Facebook的天使投資人，Facebook非常非常小的時(shí)候，投了Facebook50萬(wàn)美元。

所以，也是在Facebook董事會(huì )上，在去年出了一本書(shū)流行到中國來(lái)叫《從0到1》，所以在整個(gè)的互聯(lián)網(wǎng)科技圈影響非常大。這個(gè)人的長(cháng)處就是獨立思考。當川普競選的時(shí)候，整個(gè)硅谷的精英們都是反對川普的。只有Peter Thiel這個(gè)人支持川普。

在過(guò)去的美國，他支持川普也沒(méi)有什么大事。美國人有一點(diǎn)很有意思，比如說(shuō)美國鄰居兩個(gè)人，在打官司，兩家產(chǎn)生糾紛在打官司。兩家一邊打官司，也并不太影響這兩家其它交往。他們認為打官司只是他們生活的一部分，所以他們繼續交往。

但是這次發(fā)生了什么，Peter Thiel因為支持川普導致Facebook董事會(huì )要把Peter Thiel趕出去，在美國這是一個(gè)非常痛苦的事情。

我再回到中國來(lái)，今年應該是年中的時(shí)候吧，人民日報上以一個(gè)著(zhù)名的權威人士的口氣發(fā)了一個(gè)社論。社論說(shuō)我們中國經(jīng)濟要進(jìn)行L型走勢，大寫(xiě)L，L型走勢就是下一個(gè)臺階之后是橫著(zhù)的。

過(guò)去這是從來(lái)沒(méi)有過(guò)的，從1978年小平同志改革開(kāi)放以來(lái)，這是第一次出現了一個(gè)叫L型走勢的提法，過(guò)去我們一直都是一個(gè)高歌猛進(jìn)的經(jīng)濟體。那為什么出現一個(gè)L型走勢這個(gè)事情呢？我把時(shí)間再稍微往回拉一點(diǎn)，回到2012年，2012年中國經(jīng)濟是一個(gè)標志性的一年。

2013年的時(shí)候，我當時(shí)把我負責的事情交給我們其他的同事了，我去探索新的業(yè)務(wù)，我那時(shí)候正好有點(diǎn)時(shí)間研究。因為我認為我們是做O2O的，所以我們就看一看美國O2O市場(chǎng)發(fā)展的情況，以及美國人對O2O的未來(lái)怎么看待。那個(gè)時(shí)候2013年的時(shí)候，O2O這個(gè)詞在中國是火的一塌糊涂。當時(shí)有兩個(gè)概念非?；?，一個(gè)是O2O，一個(gè)是互聯(lián)網(wǎng)思維。這兩個(gè)詞都火的一塌糊涂，非常巧的是，我在那個(gè)時(shí)間點(diǎn)去美國搜索O2O和互聯(lián)網(wǎng)思維的相關(guān)資料，發(fā)現一個(gè)讓我非常震驚的事情，這兩個(gè)詞都是中國人造出來(lái)的。

也就是說(shuō)當時(shí)在美國的Wikipedia上，基本上很多人關(guān)注的關(guān)健詞，在Wikipedia上都可以搜到，但在2013年Wikipedia找不到O2O和互聯(lián)網(wǎng)思維這兩個(gè)概念。這說(shuō)明什么呢？這說(shuō)明這兩個(gè)詞在英文世界上被沒(méi)有被廣泛使用，或者說(shuō)這個(gè)詞是中國人造出來(lái)的。中國人創(chuàng )新能力還挺強，中國人創(chuàng )新的事，中國人不知道自己在創(chuàng )新。美國人真正知道O2O這個(gè)詞是怎么知道的呢？是李彥宏說(shuō)他要花200億進(jìn)入O2O這個(gè)市場(chǎng)，然后美國資本市場(chǎng)就問(wèn)，什么是O2O，怎么出現一個(gè)O2O的東西，李彥宏要花200億？

美國人完全蒙了：突然出來(lái)一個(gè)叫O2O的東西，然后一個(gè)市值五六百億美金的公司說(shuō)要花一半的資金干這個(gè)事情，這到底是一個(gè)什么事情。

所以，當時(shí)李彥宏花了大量的時(shí)間跟他們解釋什么是O2O。所以，我們在國內搞了很長(cháng)時(shí)間的O2O，真正把O2O出口到美國的主要就是Robin(李彥宏)。

之前，比如說(shuō)美團也好，點(diǎn)評也好，我們去融資，找美國投資人融資，說(shuō)我們是中國最大的O2O企業(yè)。他們說(shuō)什么是O2O，沒(méi)人知道，而且也沒(méi)時(shí)間聽(tīng)我們講。因為我們江湖地位不夠，說(shuō)你們一幫傻逼搞一個(gè)名詞來(lái)騙我們，直到Robin說(shuō)O2O的時(shí)候大家才重視起來(lái)，說(shuō)連他都想做，好像這是個(gè)事。

所以O2O這個(gè)詞是中國傳播到美國去的，是中國人在教育美國人。我們在世界科技領(lǐng)域的創(chuàng )新里面第一次領(lǐng)先全世界了。那為什么O2O這個(gè)詞在2013年會(huì )那么火呢？我當時(shí)發(fā)現這個(gè)現象以后，我就非常驚訝，我就回來(lái)觀(guān)察中國的情況。我發(fā)現了一個(gè)讓我非常震驚的事情，O2O這個(gè)詞不僅是在互聯(lián)網(wǎng)圈內，投資界、媒體火，而且出現了一個(gè)新現象，在傳統行業(yè)非?；?。而且在傳統行業(yè)比互聯(lián)網(wǎng)科技和媒體圈還火，這是中國互聯(lián)網(wǎng)上的第一次。

中國互聯(lián)網(wǎng)歷史上所有的新概念，新名詞的傳播規律都是什么？都是投資圈、媒體圈和互聯(lián)網(wǎng)圈、創(chuàng )業(yè)圈先火，火完了之后，然后才是傳統行業(yè)有選擇的跟進(jìn)。也就是這個(gè)傳播過(guò)去一直是這樣一個(gè)路徑，但是在O2O這個(gè)詞火的時(shí)候，路徑反過(guò)來(lái)了，傳統行業(yè)這幫人比我們還熱衷。而且很有意思的是在O2O之前，我去參加所有的互聯(lián)網(wǎng)會(huì )議，很少見(jiàn)到傳統行業(yè)的人來(lái)參加。即便來(lái)參加，他們也說(shuō)是來(lái)學(xué)習的。O2O這個(gè)詞火了之后，發(fā)現很多傳統行業(yè)的人來(lái)參加，而且他們也在大談O2O，說(shuō)O2O怎么著(zhù)。而且很有意思的是，我們說(shuō)到底什么是O2O，他給我解釋半天，發(fā)現兩個(gè)人說(shuō)得還不太一樣。

這就是2012年、2013年發(fā)生在中國一個(gè)非常奇葩的事情。那么到底是什么導致O2O這個(gè)詞在中國這么火呢？在中國傳統行業(yè)這么火呢？其實(shí)原因非常簡(jiǎn)單，2012年發(fā)生的事情，2012年中國的自有服裝品牌都出現了大規模的整個(gè)全行業(yè)的庫存積壓。服裝行業(yè)的庫存積壓是非?？植赖?，基本上出不了就倒閉，因為服裝這個(gè)行業(yè)是什么？是春天做夏天的衣服，夏天做秋天的衣服。所以，庫存積壓意味著(zhù)什么？是春天做完這批衣服之后，到夏天沒(méi)賣(mài)出去，到夏天快過(guò)去的時(shí)候，發(fā)現我庫存積壓了。他沒(méi)賣(mài)出去，錢(qián)就回不來(lái)，而且這些擠壓的庫存，夏裝到明年夏天才能賣(mài)。

糟糕的是大家都是買(mǎi)流行時(shí)裝的，明年夏天，去年的款式就沒(méi)人買(mǎi)了，所以服裝這個(gè)行業(yè)里面一旦出現庫存積壓，貶值速度是非?？斓?。它跟礦泉水、快消品不一樣，積壓一年不要緊，主要是倉庫的成本，明年還能賣(mài)，服裝明年就不能賣(mài)了。所以，基本上服裝行業(yè)出現積壓，就是倒閉前的信號。那服裝行業(yè)為什么在2012年出現庫存積壓呢？這個(gè)事要往前說(shuō)，中國的服裝品牌基本上都是在90年代成立的，在過(guò)去的這些年，他們活的太滋潤了，他們活的方法太簡(jiǎn)單了。我給你講一下做服裝企業(yè)有多簡(jiǎn)單，就是跟他們比，咱們這個(gè)做O2O實(shí)在是太難了。

服裝企業(yè)基本上就做幾件事這個(gè)公司就能成，第一，在央視打廣告。而且這個(gè)廣告不需要非常巧妙的廣告設計，不需要特別高端的廣告市場(chǎng)人員。非常簡(jiǎn)單，比如說(shuō)你能記住某些服裝公司他們的廣告差別嗎？你記不住，你是記不住的，他們打的是完全沒(méi)有品位的，無(wú)差別廣告，這是第一，這是他們過(guò)去的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略。

第二，擴張發(fā)展是開(kāi)店，從一線(xiàn)城市開(kāi)到二線(xiàn)城市，二線(xiàn)城市開(kāi)到三線(xiàn)城市，三線(xiàn)城市開(kāi)到四線(xiàn)城市，現在都開(kāi)到我家鎮上去了，總不能開(kāi)到村上去吧。所以，市場(chǎng)滲透到頭了。但是變化出現了。第一，當新一代的90后成為消費主體的時(shí)候，90后的經(jīng)濟水平，他們的文化，他們的個(gè)人追求跟我們這一代，不是你們這一代，是我這一代的人不太一樣了。我告訴你不太一樣，不是不一樣，是走到了完全相反的方向。

比如說(shuō)在我初中的時(shí)候，我周?chē)耐瑢W(xué)如果買(mǎi)一件衣服的話(huà)，不敢自己買(mǎi)。就是幾個(gè)同學(xué)比較好，大家買(mǎi)同樣的衣服，以確保我是主流的。明白吧，確保我是主流的，所以能出現一種情況，就是一個(gè)里面會(huì )有一個(gè)款式的衣服，一個(gè)學(xué)校里面1/3的人在穿。這就是大家每個(gè)人不自信，這個(gè)經(jīng)濟發(fā)展，社會(huì )發(fā)展，文化發(fā)展不自信。

因為不自信，就有羊群效應，大家追求統一化。大家看90后，現在是什么情況呢？他的信息輸入，經(jīng)濟情況，包括學(xué)校的教育，他們都有個(gè)性化，自主獨立，他生怕跟別人一樣，他覺(jué)得我要跟別人一樣就太丟人了。所以，他們開(kāi)始追求個(gè)性化，追求自己的標簽，所以整個(gè)消費的追求走向走到了過(guò)去完全相反的方向去。

如果這個(gè)時(shí)候你的服裝還打一個(gè)完全沒(méi)有差別化的廣告的話(huà)，他們的廣告其實(shí)不管怎么打，他們就打一個(gè)意思，就是說(shuō)我是一個(gè)大品牌。但糟糕的是，當大家足夠個(gè)性化，足夠追求自我的時(shí)候，大家不喜歡大品牌了。大家都生怕自己穿一件衣服的時(shí)候在街上撞衫了，大家知道撞衫這個(gè)詞吧。這個(gè)時(shí)候，你那個(gè)打廣告的方法已經(jīng)跟你的消費者完全相反了。

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展導致?tīng)I銷(xiāo)渠道、營(yíng)銷(xiāo)成本發(fā)生變化

消費者的注意力從電視里走出，看電視的時(shí)間越來(lái)越少，玩游戲，在網(wǎng)上看小說(shuō)，在網(wǎng)上看視頻。所以，傳播消費者消費的注意力的平臺發(fā)生了變化。消費注意力發(fā)生了變化，你在央視打廣告就不管用了，現在年輕人誰(shuí)看央視。這個(gè)原因導致過(guò)去的營(yíng)銷(xiāo)平臺不管用了，新媒體的出現，他們又沒(méi)有及時(shí)學(xué)會(huì )新媒體營(yíng)銷(xiāo)怎么做。幾個(gè)要素放在一起導致什么呢？導致2012年他們的路走到頭了。

我只是舉服裝行業(yè)為例，那接著(zhù)我告訴你們，在2012年中國的傳統行業(yè)全都是這樣子的。而現在2012年之后，我不知道你們有沒(méi)有注意一個(gè)事情，就是互聯(lián)網(wǎng)公司終于可以在A(yíng)股上市了。在過(guò)去互聯(lián)網(wǎng)圈里面，整個(gè)主流互聯(lián)網(wǎng)根本看不起這些公司，在A(yíng)股上市之后雞犬升天。

在2013年左右的時(shí)候，當時(shí)還有一波科技股在美國上市，也有人覺(jué)得那個(gè)公司不咋地。怎么出現這種情況？

找資本市場(chǎng)那些投行的人來(lái)，花旗、高盛的人聊天，問(wèn)為什么這些公司上市能拿這么多錢(qián)，人家還虧損，一直虧損。你們知道A股是非常非常貴的，離譜的，美股也是這個(gè)樣子。

所以，你可以解釋為A股股民中國股民不會(huì )炒股，不知道該值多少錢(qián)，所以亂定價(jià)亂炒股。美股是比較理性的，仍然出現了互聯(lián)網(wǎng)公司上市之后估值高于我們認為的客觀(guān)估值。所以，我當時(shí)就問(wèn)了投行的人，我說(shuō)怎么出現這種情況，估值怎么這么高呢？投行的人給了我一個(gè)答復，我認為這個(gè)答案是非常深刻的。他說(shuō)你覺(jué)得估值高對不對？那我問(wèn)你一個(gè)問(wèn)題，你去看一下傳統企業(yè)他們的增長(cháng)評估。

比如說(shuō)你看美國，某著(zhù)名連鎖餐飲品牌的增長(cháng)率是多少你知道嗎？2%，2%是什么意思？2%的意思就是說(shuō)買(mǎi)這個(gè)公司的股票還不如把錢(qián)存銀行拿利息，每年只漲2%。

資本市場(chǎng)有非常多的錢(qián)，但是傳統行業(yè)又不漲，所以這地方就沒(méi)地方去了。錢(qián)沒(méi)有地方可去的時(shí)候怎么辦？錢(qián)沒(méi)有地方可去的時(shí)候，就是有個(gè)人跟他講一個(gè)可能性，他都愿意去掏錢(qián)。

錢(qián)可投資的標地變少了，比如說(shuō)最近歐洲還出現另外一個(gè)事情。歐洲多個(gè)經(jīng)濟體出現了負利率，你們知道負利率嗎？負利率你把錢(qián)存到銀行里面，比如說(shuō)今天存一萬(wàn)塊錢(qián)，明年這個(gè)時(shí)間點(diǎn)你要給銀行交300塊錢(qián)，不是銀行給你300塊錢(qián)，是你要給銀行交300塊錢(qián)，這就是負利率。

我跟你們講，你們如果之前沒(méi)有了解過(guò)負利率，沒(méi)有認真體會(huì )過(guò)負利率的，我建議你們回去有時(shí)間認真體會(huì )一下負利率意味著(zhù)一個(gè)什么樣的事件。因為這樣的原因導致什么呢？導致整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)在A(yíng)股被炒上天了。

這是中國2012年、2013年發(fā)生的事情，整個(gè)中國傳統經(jīng)濟走到2012年、2013年的時(shí)候，掉了一個(gè)非常深的坑。其實(shí)從那之后，會(huì )出現互聯(lián)網(wǎng)的泡沫，在2014年、2015年出現了非常大的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，原因非常簡(jiǎn)單。

就是當整個(gè)傳統經(jīng)濟都不漲的時(shí)候，錢(qián)沒(méi)有地方可去，所以他們就開(kāi)始投互聯(lián)網(wǎng)，大家不懂市場(chǎng)，大家都不懂，網(wǎng)民、投資人都不懂互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)。因為錢(qián)沒(méi)有地方可去，這時(shí)候看互聯(lián)網(wǎng)公司都做得很好，就投資互聯(lián)網(wǎng)。一開(kāi)始在二級市場(chǎng)買(mǎi)股票，就在A(yíng)股買(mǎi)股票。

后來(lái)發(fā)現在A(yíng)股買(mǎi)股票，股票沒(méi)啥買(mǎi)，就不去A股買(mǎi)了，咱們去買(mǎi)沒(méi)上市公司的股票。所以，他們組基金，人民幣組基金買(mǎi)沒(méi)上市公司的股票。沒(méi)上市公司的股票過(guò)了一段價(jià)格也搞上去了，公司融資是天使ABCDE輪，然后一直往下，最后上市。他們最開(kāi)始買(mǎi)上市公司的股票，公司很快漲上去了。所以他們去買(mǎi)前面一輪，因為上市之后，可以漲十倍、二十倍，買(mǎi)前面一輪就買(mǎi)F輪、G輪、E輪的，買(mǎi)即將上市的。過(guò)一段時(shí)間這個(gè)也漲上去了，那么多人買(mǎi)D輪的，過(guò)幾天D輪也漲上去了。然后說(shuō)我們就買(mǎi)C輪的，買(mǎi)B輪的，買(mǎi)A輪的，最后就天使漲上去了。

所以，就會(huì )出現一個(gè)公司還什么都沒(méi)有，剛起一個(gè)團隊，估值就2億美金了。光一個(gè)團隊剛開(kāi)始就2億美金了。

這是整個(gè)中國經(jīng)濟走到2012-2016年走到這個(gè)周期里，大家終于從最開(kāi)始的開(kāi)始尋找出路，到最后這四年里最后接受了說(shuō)我們經(jīng)濟要走L型走勢。所以這個(gè)時(shí)間點(diǎn)大家對O2O這么熱衷、這么向往很像什么？

在2012-2016年這個(gè)過(guò)程中，就是中國經(jīng)濟，其實(shí)準確來(lái)說(shuō)是世界經(jīng)濟在過(guò)去的路走不通了，大家紛紛也要去求中國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟要向哪里走的過(guò)程，就是這樣一個(gè)過(guò)程。在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，O2O和互聯(lián)網(wǎng)思維被提出來(lái)，認為是中國經(jīng)濟的出路。所以這是中國經(jīng)濟+互聯(lián)網(wǎng)。

互聯(lián)網(wǎng)從大概90年代末進(jìn)入中國到現在20年左右，過(guò)去的20年是互聯(lián)網(wǎng)的黃金時(shí)代，在過(guò)去的20年里的中國只有三個(gè)行業(yè)值得去從業(yè)的，互聯(lián)網(wǎng)、金融、房地產(chǎn)，其他行業(yè)都是入錯行。所以在過(guò)去的20年整個(gè)中國互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展，所以現在整個(gè)中國互聯(lián)網(wǎng)加起來(lái)市值大概有1萬(wàn)億，所以從零起步，大概20年時(shí)間，發(fā)展速度非?？?。尤其到2010年左右移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及的時(shí)候，又一波新的浪潮，出現了很多新的公司。

但是走到2015年到2016年，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)出現了新的癥狀，新的情況，新的情況是什么呢？第一，從互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的轉型基本完成了。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的驅動(dòng)力是智能手機，也就是智能手機用戶(hù)量不怎么增加了，原因非常簡(jiǎn)單，過(guò)去沒(méi)手機的都有了，有手機的用戶(hù)上一代都換成智能手機了，連我媽哪兒也不去，不工作，只跟家哄孩子，都搞一個(gè)手機，沒(méi)有人沒(méi)有智能手機了，所以這個(gè)市場(chǎng)紅利就完了。

事實(shí)上整個(gè)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的體量就是幾個(gè)數乘起來(lái)的，一是手機數，二是手機上的APP數，三是每個(gè)APP的使用時(shí)長(cháng)，就這幾個(gè)數乘出來(lái)的。

所以最大的第一個(gè)數手機數沒(méi)了，停了，這是第一，手機數增長(cháng)停滯。第二，我們觀(guān)察到了一種非?？膳碌默F象，用戶(hù)在手機上，過(guò)去一段時(shí)間里是不斷地裝APP，現在在不斷地刪APP。你們可以回憶一下你們過(guò)去有沒(méi)有刪過(guò)什么APP，或者你換下一個(gè)手機的時(shí)候只裝了幾個(gè)。

我們給非常牛逼的投資人做了非常廣泛的調研，調研之后說(shuō)只有11個(gè)APP能穩定在留在消費者手機上，只有11個(gè)APP。這意味著(zhù)什么？意味著(zhù)大量的APP沒(méi)了，事實(shí)上我們觀(guān)察今年Q3 Questmobile出的數據看，不少APP的量都在跌。當然還有很多在漲，漲的主要是體量大的，體量小的在減，這件事情很恐怖的。

所以最近一段時(shí)間大家看風(fēng)投都不投錢(qián)了，因為沒(méi)有新興公司出來(lái)能拿到錢(qián)。

還有一個(gè)非?？植赖?，到了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代里面，你想從一個(gè)APP跳到另外一個(gè)APP，門(mén)檻是非常高的，大量的APP之間是不支持跳轉的。因為不支持跳轉，導致用戶(hù)都被留在一個(gè)APP上去了，因為沒(méi)有這種搜索引擎的分布式、去中心化的流量分發(fā)渠道，現在在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上的流量分發(fā)渠道，APP你要不下載怎么辦？只有兩個(gè)途徑，一是買(mǎi)電子市場(chǎng)排名，二是買(mǎi)手機廠(chǎng)商預裝。只有這兩個(gè)選擇，這兩個(gè)渠道能推的量非常非常少，所以馬太效應非常強。

所以我們觀(guān)察美國互聯(lián)網(wǎng)再觀(guān)察中國互聯(lián)網(wǎng)，兩個(gè)國家的互聯(lián)網(wǎng)出現了同一種情況，過(guò)去這些年互聯(lián)網(wǎng)整個(gè)行業(yè)的市值在快速上升，但是我們來(lái)看這個(gè)市值分布的話(huà)有一個(gè)非?？植赖默F象，美國互聯(lián)網(wǎng)的市值主體都被三大互聯(lián)網(wǎng)公司占了，其他公司都是很小很小的，三大互聯(lián)網(wǎng)公司就是facebook、亞馬遜、Google，除了他們之外，其他互聯(lián)網(wǎng)公司很小，小兩個(gè)數量級，中國也這樣，都變成騰訊和阿里的了。

還有一個(gè)事情，過(guò)去手機廠(chǎng)商因為業(yè)務(wù)快速增長(cháng)了，所以商戶(hù)對利潤、毛利空間也比較大，對利潤追求也非常強烈，他們不漲的時(shí)候就要賺錢(qián)，賺錢(qián)怎么賺呢？因為消費者買(mǎi)了手機，手機就那么貴，他賺錢(qián)的方式就是向預裝和電子市場(chǎng)要做推廣的人收費，而且每年漲得非常厲害。

我們估測2017年預裝費和電子市場(chǎng)費用會(huì )比2016年漲30%，這些要素加在一起，對移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)說(shuō)是非?？植赖?，第一，手機數不漲了，第二，消費者的卸載，第三，推廣費用漲30%。所以整個(gè)中國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在2016年我認為就是一個(gè)分水嶺，未來(lái)中國的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，明年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)會(huì )非常慘烈，很多你們想象不到的公司會(huì )死掉。當然了，我們美團點(diǎn)評應該會(huì )更強。

我繞了這么遠的路講全球經(jīng)濟、政治，中國的經(jīng)濟，傳統行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，其實(shí)本質(zhì)上都是同一件事，我們如果按照企業(yè)發(fā)展三段論來(lái)看的話(huà)，你們聽(tīng)說(shuō)過(guò)企業(yè)發(fā)展三段論嗎？企業(yè)發(fā)展是三個(gè)階段，是市場(chǎng)驅動(dòng)發(fā)展、領(lǐng)導力驅動(dòng)發(fā)展和創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展。

如果以這三段論來(lái)分析全球、中國的互聯(lián)網(wǎng)的話(huà)，全球經(jīng)濟、中國經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟都是同一個(gè)問(wèn)題就是市場(chǎng)驅動(dòng)的發(fā)展結束了。

全球化與科技這兩個(gè)要素是整個(gè)全球經(jīng)濟的主要增長(cháng)引擎，但糟糕的是，從2012年到現在為止，這兩個(gè)引擎熄火了，科技已經(jīng)很久沒(méi)有突破了，如果科技在未來(lái)的十年里沒(méi)有突破，未來(lái)的二十年就一定會(huì )有戰爭。

剛才我們提到的Peter Thiel，在二零零幾年的時(shí)候就說(shuō)到了一句非常經(jīng)典的定義，他應該對世界的發(fā)展花了很多時(shí)間思考的，他就說(shuō)我們的科技很久沒(méi)有突破了，我們要出問(wèn)題了?，F在來(lái)看的話(huà)，在生物科技和新能源以及人工智能這三個(gè)方向里面，大家看起來(lái)有苗頭，但是還沒(méi)有形成真正的可以產(chǎn)業(yè)化的突破，這是全球經(jīng)濟。

中國經(jīng)濟在過(guò)去一段時(shí)間市場(chǎng)紅利是什么呢？第一是人口紅利，就是人口成本低，人口基數大，因為這樣的原因，我們可以在全球化的浪潮里面成為一個(gè)生產(chǎn)工廠(chǎng)，所以出口是我們第一大增長(cháng)驅動(dòng)力。第二是房地產(chǎn)，第三是消費，因為經(jīng)濟增長(cháng)，消費就必然形成新的驅動(dòng)力。糟糕的是，這三個(gè)驅動(dòng)力都沒(méi)了，因為我們的房地產(chǎn)老漲，出口的紅利沒(méi)了，人口紅利沒(méi)了，我們現在人口老齡化非常嚴重，人口紅利沒(méi)了。我們的勞動(dòng)力在飛快地減少。

房地產(chǎn)成為最后一個(gè)大家都知道只要它漲就會(huì )傷害整個(gè)國家的未來(lái)，不讓它漲經(jīng)濟就停擺，為什么房地產(chǎn)老漲的原因就在這兒，漲了大家很難接受就在這兒，這是最后一步，這個(gè)紅利已經(jīng)明顯消耗光了，現在也在過(guò)度消耗，所以國家壓力很大。

互聯(lián)網(wǎng)也是一樣，過(guò)去這些年，全都擴網(wǎng)民增長(cháng)，靠CPU速度變快，互聯(lián)網(wǎng)的第一大紅利是網(wǎng)民增長(cháng)，第二大增長(cháng)是摩爾定律，摩爾定律是說(shuō)美國18個(gè)月，CPU的速度上升一倍，就靠這個(gè)漲?，F在呢？網(wǎng)民增長(cháng)到頭了，所以市場(chǎng)紅利全都結束了，紅利期結束。

所以這是整個(gè)全球經(jīng)濟、中國經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟面臨的問(wèn)題。所以在面臨這些問(wèn)題的時(shí)候，如果按照企業(yè)發(fā)展三段論的話(huà)，應該從市場(chǎng)驅動(dòng)切換到領(lǐng)導力驅動(dòng)和創(chuàng )新驅動(dòng)。

下一波互聯(lián)網(wǎng)的方向是供應鏈和B2B行業(yè)的創(chuàng )新

中國經(jīng)濟還有解在哪里呢？其實(shí)我黨還是有高人的，其實(shí)今年人民日報的一篇社論說(shuō)「供給側改革」，誰(shuí)是供給側？整個(gè)產(chǎn)業(yè)都是兩部分，一部分是需求側，一部分是供給側，需求側就是消費者和市場(chǎng)，供給側就是企業(yè)和供應商，就是商家。

所以供給側改革的意思是說(shuō)過(guò)去你能靠消費者增長(cháng)的路已經(jīng)走到頭了，你們如果自己不變的話(huà)你們就死了，他告訴企業(yè)說(shuō)你不變你就死了，產(chǎn)業(yè)不變你就死了，需要你們自己變，做哪些變化呢？效率提升，成本降低，創(chuàng )新業(yè)務(wù)，提升用戶(hù)體驗。這是我黨給整個(gè)國家經(jīng)濟開(kāi)出的藥方，這個(gè)藥方從我個(gè)人角度看是非常牛逼的。經(jīng)歷了過(guò)去這一段時(shí)間各種試錯之后給了一個(gè)終極解決藥方，據說(shuō)給這個(gè)藥方的人是劉鶴(音)，這是我黨給中國經(jīng)濟開(kāi)出的藥方。

我不知道中國的企業(yè)到現在為止對供給側改革有多深的認知，但從我的角度看，這基本是中國經(jīng)濟發(fā)展要走出這幾個(gè)困境里面的唯一解藥。我再繼續講一下供給側改革是什么意思，到底怎么做供給側改革。你們記住供給側改革，什么叫供給側改革，我說(shuō)另外一件事。

我在2013年的時(shí)候做了一個(gè)事，美國科技界或者互聯(lián)網(wǎng)圈的資本市場(chǎng)、科技業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)信息產(chǎn)業(yè)，美國的上市公司，我把它拉了一個(gè)名單，中國也拉一個(gè)名單，事實(shí)上中國從總體上來(lái)說(shuō)發(fā)展是跟著(zhù)美國走的，因為美國可能是先遇到了，很多創(chuàng )新技術(shù)先到了，所以我當時(shí)看說(shuō)有哪些產(chǎn)業(yè)在美國已經(jīng)產(chǎn)生了很牛逼的公司在中國還沒(méi)被真正做起來(lái)，而且這個(gè)產(chǎn)業(yè)將來(lái)如果時(shí)機具備的話(huà)也會(huì )在中國是很牛逼的公司。

這個(gè)方法論非常簡(jiǎn)單，我就把美國拉一個(gè)名單，把中國拉一個(gè)名單，來(lái)對比，我這個(gè)對比完了之后發(fā)現一個(gè)讓我非常震驚的事，美國的互聯(lián)網(wǎng)公司，很牛逼的比如facebook、Google、亞馬遜，但是美國上市的科技公司里還有另外一派，也非常牛逼，只不過(guò)是這一派沒(méi)有像互聯(lián)網(wǎng)公司這種曝光多，名氣大。

但是這一派其實(shí)都很掙錢(qián)，比如說(shuō)salesforce，比如說(shuō)workday，他們基本占據科技業(yè)的另外一半，在科技業(yè)的一半是to C的公司，他們占了一半的市值，在2012、2013年的時(shí)候，to B的這些公司占了另外一半市值，比如說(shuō)Oracle，他們占了另外一半市值。所以其實(shí)還有很多很牛逼的公司，但是我們把這個(gè)來(lái)看中國的話(huà)發(fā)現中國to C的公司都很牛逼，最大的是阿里，然后是騰訊、百度，to B的公司居然找不到，基本上找不到，就是說(shuō)有活著(zhù)的，但是活得很慘。

所以我就很納悶，為什么中國這些to B的企業(yè)活這么慘呢？為什么美國能產(chǎn)生這么大的to B的企業(yè)中國產(chǎn)生不了呢？我就很納悶，所以我就找了一些我認為比較有真知灼見(jiàn)的人交流，其中有一個(gè)人還是比較牛逼的，給了我一個(gè)答案，我認為這個(gè)答案是比較真實(shí)的，他說(shuō)你看這是美國的to B科技企業(yè)做出來(lái)的，都是給企業(yè)或者給商家提供解決方案的。

我剛才說(shuō)的salesforce是銷(xiāo)售團隊管理解決方案，workday是HR解決方案，都是給企業(yè)和商家提供解決方案的。為什么這些提供解決方案的公司在美國活得很好，在中國活得不好呢？原因非常簡(jiǎn)單就是美國這個(gè)國家商業(yè)周期非常長(cháng)，因為商業(yè)周期長(cháng)，所以任何一個(gè)企業(yè)所有能用來(lái)競爭和發(fā)展的東西基本上都用光了，他們的發(fā)展出現瓶頸了，當他們出現瓶頸的時(shí)候就開(kāi)始搞內部提高效率，降低成本，創(chuàng )新服務(wù)。

而他們要搞內部提高效率、降低成本、創(chuàng )新服務(wù)的時(shí)候，他們沒(méi)有這些技術(shù)支持做不了，所以說(shuō)白了就是美國的企業(yè)在過(guò)去這些年率先遇到了市場(chǎng)紅利枯竭的狀態(tài)，因為遇到市場(chǎng)紅利枯竭，它就要尋求自己的效率成本和創(chuàng )新，它要尋求自身的效率成本和創(chuàng )新的時(shí)候就對各種新式的能提高效率降低成本的各種工具開(kāi)始產(chǎn)生興趣。

而過(guò)去中國這些年是什么情況呢？傻逼經(jīng)營(yíng)一個(gè)企業(yè)都能賺錢(qián)，這么說(shuō)好像我們比傻逼還不如，我們還虧錢(qián)呢，我們是戰略性虧損。我這么說(shuō)，你們可能說(shuō)我言過(guò)其實(shí)，但中國過(guò)去這些年實(shí)在是賺錢(qián)太容易了，當然了，大部分人存在的問(wèn)題是不具備可能知道這個(gè)事情很容易賺錢(qián)的認知或者不具備進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的資本，其實(shí)中國過(guò)去很多行業(yè)是極其賺錢(qián)的，非常多。

我給你講幾個(gè)賺錢(qián)多的例子，因為這樣的原因導致什么呢？大家說(shuō)我這個(gè)企業(yè)搞得很好，發(fā)展很好，賺錢(qián)很好，我為什么要冒風(fēng)險去用你新給我提供的產(chǎn)品呢？我為什么要冒險使用一個(gè)salesforce呢？salesforce是一個(gè)很難用的產(chǎn)品，雖然這個(gè)公司非常非常值錢(qián)，但是是一個(gè)非常非常難用的產(chǎn)品，而且非常非常貴。

所以我們?yōu)槭裁匆斑@個(gè)險呢？沒(méi)必要，因為企業(yè)發(fā)展很好。所以這是根本原因，也就是說(shuō)因為過(guò)去這些年整個(gè)中國市場(chǎng)、中國企業(yè)的發(fā)展特別容易，靠市場(chǎng)紅利驅動(dòng)就能發(fā)展，就能賺錢(qián)，所以他們對于新工具、新方法的采用意愿特別特別低，所以這時(shí)候有人說(shuō)我給你們公司做一個(gè)工具你要不要買(mǎi)，他根本沒(méi)有興趣的。

走到今天，我認為這個(gè)事情發(fā)生變化了，所有的企業(yè)，所有的商家的經(jīng)營(yíng)因為遇到障礙了，所以當它的銷(xiāo)售額不漲、利潤不漲的時(shí)候它就要想辦法提高效率，創(chuàng )新服務(wù)，想法降低成本，它自己沒(méi)有辦法。

最近一段時(shí)間里面，我的判斷是下一波中國互聯(lián)網(wǎng)如果想回暖的話(huà)，一個(gè)非常重要的方向是供應鏈和to B行業(yè)的創(chuàng )新，是他們驅動(dòng)的。所以這是供給側，這是回到我說(shuō)他們過(guò)去存在的問(wèn)題以及可能有的解決方案，所以我們來(lái)看供給側，如果要做改革的話(huà)，可能有哪些變化，有哪些變化能實(shí)現他們的創(chuàng )新，實(shí)現效率成本改變。

一、管理。

其實(shí)我們中國企業(yè)的管理水平是非常非常差的，你們難以想象。我原來(lái)也挺自卑的，覺(jué)得我們互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，因為發(fā)展速度太快了，管理很差，而且很多傳統企業(yè)的HR，那些大牌公司的HR，一問(wèn)我們互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的情況都面露鄙夷之態(tài)，你們互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)太糟糕了。所以我內心一直對于我們互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的管理包括美團點(diǎn)評的管理非常自卑，但是過(guò)去的幾年，我對這個(gè)問(wèn)題的看法有一個(gè)極大的變化。

二、戰略差。

跟很多傳統企業(yè)的老板交流，問(wèn)他們說(shuō)你們公司戰略是什么，大概有一半回答這個(gè)問(wèn)題很明顯是現場(chǎng)隨口講的，有90%的回答出的那個(gè)戰略，那句話(huà)的陳述方式就明顯是戰略的陳述方式，有90%的。在剩下的10%里面，那個(gè)戰略不是一個(gè)可行戰略，中國企業(yè)的戰略能力太差了。

三、營(yíng)銷(xiāo)太差，都是無(wú)差別營(yíng)銷(xiāo)，都是效率極低的營(yíng)銷(xiāo)。

四、經(jīng)營(yíng)水平太差。

帳算不清，我們這個(gè)行業(yè)應該見(jiàn)很多餐飲商家，你們認為你們服務(wù)的這些餐飲商家里有幾個(gè)能夠把他的帳算清的？我認為在餐飲行業(yè)里能夠把帳算清楚的商家不超過(guò)1%，很多商家莫名其妙的倒閉了，而且看起來(lái)很牛逼的品牌，你跟他聊聊，他連帳都算不清，經(jīng)營(yíng)水平太差了。

五、技術(shù)理解能力、技術(shù)應用太差了。

過(guò)去這些商家根本就沒(méi)有科技意識，為什么到互聯(lián)網(wǎng)來(lái)的時(shí)候，中國的電商把中國的零售全部打慘了，美國雖然零售業(yè)壓力很大，但是美國的沃爾瑪和亞馬遜打了很多年，原因非常簡(jiǎn)單，沃爾瑪這家企業(yè)，美國的傳統企業(yè)技術(shù)實(shí)力是非常強的。

我講一個(gè)例子你們就知道了，亞馬遜大家現在公認是一個(gè)科技企業(yè)，亞馬遜的第一個(gè)CTO是沃爾瑪的CIO，也就是貝索斯作為一個(gè)橫跨科技業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的人，他在成立亞馬遜的時(shí)候第一想到的人不是去微軟招人，也不是去雅虎招人，第一想到的是去沃爾瑪招人，可見(jiàn)沃爾瑪的技術(shù)有多強。沃爾瑪的技術(shù)有多強我講一個(gè)例子你們就知道了，沃爾瑪這家公司是有自己的衛星的，覺(jué)得技術(shù)夠強了吧。

所以在美國，任何行業(yè)都是科技業(yè)，開(kāi)超市的這么一個(gè)公司人家都做科技，也是一個(gè)科技公司，這就是美國和中國的差別，中國有渠道公司，有營(yíng)銷(xiāo)公司，有零售公司，有培訓公司，這些公司渠道公司就是渠道公司，零售公司就是零售公司，銷(xiāo)售公司就是銷(xiāo)售公司，營(yíng)銷(xiāo)公司就是營(yíng)銷(xiāo)公司，在美國所有公司都是科技公司。所以中國對于科技的應用太差了。

六、供應鏈產(chǎn)業(yè)的結構太差了。

供應鏈產(chǎn)業(yè)結構是什么呢？比如說(shuō)中國，任何一個(gè)餐廳，他從哪兒進(jìn)貨，沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的供應商，在歐美都是有專(zhuān)業(yè)公司的，所以他們的效率極高。

這些都是我們整個(gè)供給側現在存在的巨大問(wèn)題。面對這些供給側存在的巨大問(wèn)題，跟我們有什么關(guān)系呢？關(guān)系巨大。因為其實(shí)從我剛才講的這些要素里看到，從我們剛才講的要素里看到，我們習大大提出要搞供給側改革，我們的商家，我們所面臨的商家本質(zhì)上就是供給側，但是問(wèn)題在于他們是否有可能自我革命，自我提升呢？不可能，這是不可能的。

所以對于我們來(lái)說(shuō)，我們是有希望通過(guò)我們的努力來(lái)幫助我們整個(gè)產(chǎn)業(yè)實(shí)現這次供給側改革的。而這次供給側改革一個(gè)非常重要的驅動(dòng)力就是讓整個(gè)中國的產(chǎn)業(yè)供給側實(shí)現互聯(lián)網(wǎng)化、數據化，因為實(shí)現互聯(lián)網(wǎng)化、數據化，在這基礎上提供更多的解決方案，通過(guò)這些解決方案實(shí)現讓整個(gè)我們產(chǎn)業(yè)的供給側商家經(jīng)營(yíng)再上一個(gè)臺階，通過(guò)他們的效率提升、成本改善、服務(wù)創(chuàng )新，讓我們的消費者享受更好的服務(wù)，推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

大家不要格局太低，把我們做的事情理解為我們這個(gè)公司要怎樣，我們要從產(chǎn)業(yè)角度出發(fā)來(lái)看我們這個(gè)產(chǎn)業(yè)要向哪里去。我有一個(gè)判斷，我認為整個(gè)中國的餐飲行業(yè)的成本和效率有25%左右的改善空間，這是一個(gè)非?？植赖目臻g，因為大家知道它的凈利潤也沒(méi)多少。根據我過(guò)去一段時(shí)間對整個(gè)產(chǎn)業(yè)的了解和經(jīng)營(yíng)情況，各種經(jīng)營(yíng)如果改進(jìn)，我的判斷是有25%的改善空間。而這25%左右的改善空間，我們等它來(lái)是不可能的，必須我們來(lái)驅動(dòng)它。