近日，一份調研報告引起了財經(jīng)市場的關注，這份報告顯示：這兩年居民總負債(貸款+公積金貸款)/可支配收入比例，正在以每月1個百分點的速度上升，目前升到了92%左右。也就是說，這兩年年很多人的資產(chǎn)處于膨脹中，但這個資產(chǎn)膨脹，是用資金杠杠換來的，就像一個家庭，年收入10萬元，但買房、買車的貸款余額等，已經(jīng)接近你的10萬元年收入。

當然，這是一個全國的平均值，不同的家庭會有不同的財務賬本。有人說，借來100元，利用阿基米德的杠桿原理，可以撬來1萬元的財富。想法是美好的，2015年牛市的時候，確實有人用100萬資金撬動了1000萬的財富，但大風過后，這些人不僅把1000萬財富吐了出來，連10萬的本金也沒了。所以，有時候，別羨慕別人資產(chǎn)膨脹，負債太多，對你的事業(yè)和生活未必是一件好事。

2017年即將過去，這一年，你賺了多少?欠了多少呢?

廣西居民貸款增加20%

來自銀行系統(tǒng)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年11月底，廣西個人貸款余額為8341億元，比2016年的貸款增加了20%。而在存款方面，截至11月底，居民存款余額為13583億元，比2016年底近增加7.7%。這兩個數(shù)據(jù)對比起來，顯示今年來不少居民加大了貸款力度，而減少了存款意愿。

從全國范圍內來看，居民的負債金額以年均20%的增速在遞增，但與此同時，居民的可支配收入的增速年均也就8%左右。通俗的理解就是：借錢的速度比賺錢的速度更快。

而從整個銀行的貸款和存款比例來看，從2013年開始，這個數(shù)值從76.53%上升到今年前11月的81.33%。銀行的貸款包括給居民的貸款，也包括給企業(yè)的貸款，從總的趨勢來看，這兩年，除了個人外，一些企業(yè)也加大了舉債意愿。

從資本去杠桿到實體去杠桿

2015年資本市場的去杠桿，使得不少借用杠桿資金炒股的人至今仍無法回魂。目前有機構發(fā)布調研報告稱，過去兩年，金融去杠桿已經(jīng)初有成效，把廣義貨幣的發(fā)行量增速降至了9%左右，說明金融杠桿率已初步企穩(wěn)。

但值得注意的是，目前不少企業(yè)的負債率依舊較高，比如在11月，不少房企密集拋售資產(chǎn)，原因就在于企業(yè)負債率太多，在融資政策收緊的情況下不得不回籠資金降低負債率。實際上，從行業(yè)分布來看，目前負債較高的行業(yè)主要集中在房地產(chǎn)，而一些工業(yè)企業(yè)，由于此前舉債規(guī)模不大和融資渠道較少，在當前金融去杠桿的背景，反倒受到的影響沒有房企那么大。

所以，有人說，不管你是大企業(yè)還是中小企業(yè)，在當前的金融環(huán)境下，別一味追求做大資產(chǎn)，負債太多終究是要還的，而過往的投資事實也證明，不少企業(yè)就是倒在負債太高這一根稻草上。

對于普通家庭來說，適當?shù)呢搨梢宰屇愕馁Y金流動變得順暢一些，但如果負債超過了你的可支配收入的一定比例，你不僅不會覺得資金流動順暢，而且還可能覺得出門在外步履維艱。比如說，你每月的收入是5000元，但你還房貸、車貸就花去了2500元，你覺得每月的資金周轉還會輕松嗎?

南寧平均每月賣1萬套房

有業(yè)內人士介紹說，今年居民增加的貸款，大部分與買房有關，那么，今年南寧市的房子買賣如何呢?

來自南寧市統(tǒng)計部門的數(shù)據(jù)顯示，1-11月，南寧市商品房銷售面積1298萬平方米，同比增長22%，其中住宅銷售增長18%，90平方米以下住宅下降29%;144平方米以上住宅銷售增長61.69%。

而來自南寧市房管局的數(shù)據(jù)則顯示，截至12月26日，南寧市今年累計商品房買賣套數(shù)為13.46萬套，平均每月賣出1.1萬套。值得注意的是，這里的商品房包括經(jīng)濟適用住房、住宅、辦公樓、商業(yè)營業(yè)用房和其他。

按照統(tǒng)計部門的分析，隨著房地產(chǎn)調控政策的不斷深化，南寧市房地產(chǎn)市場已悄然變化，雖然供給端的開發(fā)投資增速恢復平穩(wěn)增長，但需求端的銷售面積增速漲幅卻出現(xiàn)了繼續(xù)收窄的跡象。

從數(shù)據(jù)來看，從2013年開始，資金進入樓市的金額明顯增多，今年截至11月份，南寧市的房地產(chǎn)開發(fā)投資資金已經(jīng)超過去年全年的總和。從數(shù)據(jù)占比來看，前11月，南寧的房地產(chǎn)開發(fā)投資占全部固定資產(chǎn)投資的比例上升到23%。

算算你的家庭資產(chǎn)負債率

現(xiàn)實生活中，一些居民可能通過網(wǎng)絡平臺、信用卡消費金融等通道舉債。

西南財經(jīng)大學中國家庭金融調查與研究中心此前發(fā)布了一份《中國工薪階層信貸發(fā)展報告》顯示，目前大部分工薪階層家庭的消費需求逐漸向個性化、多元化轉變，教育、健康、文化、養(yǎng)老、旅游等服務消費日益突出，而這些項目中，不少工薪階層都有一定的信貸需求，在工薪家庭總體信貸額中，86.3%為住房信貸，其次為除住房之外的消費項目信貸，占比約為10%。

你可以算算你的家庭資產(chǎn)負債率，比如說，你有房有車，市場理論價值100萬，但到目前為止，你仍負擔10萬元的債務，那么你的家庭資產(chǎn)負債率就是10%。

(本版數(shù)據(jù)來源：央行官網(wǎng)、南寧統(tǒng)計局官網(wǎng)、南寧房管局官網(wǎng)、中國家庭金融調查與研究中心官網(wǎng))