近日，有媒體放出重磅消息，聲稱(chēng)ofo“訂單量從3200萬(wàn)單銳減到1000萬(wàn)單”，“拖欠供應商貨款25億”，賬上現金“只能維持一個(gè)月”。而ofo在發(fā)了一紙聲明、向爆料媒體寄出律師函后，并未對外披露更多信息。

一時(shí)之間，ofo陷入輿論的暴風(fēng)眼，看衰的聲音驟起。這幾天，車(chē)東西經(jīng)過(guò)多方采訪(fǎng)，實(shí)地調查，將ofo危局的里里外外悉數呈現。

一、ofo危局調查：已是重傷，但仍不致死

一位熟悉共享單車(chē)供應鏈的業(yè)內人士向車(chē)東西表示，ofo拖欠供應商的貨款已經(jīng)是“公開(kāi)的秘密”。ofo的兩大主要供應商——富士達與飛鴿被拖欠的貨款金額都在一億元以上。

另一位要求匿名的ofo供應商則認為，ofo所欠的供應商貨款并沒(méi)有25億那么夸張，預計在7億～8億左右，但他也表示，每家供應商都存在被ofo拖欠貨款的情況。更準確地說(shuō)是，ofo與供應商議定的賬期被不同程度延長(cháng)，原來(lái)是1個(gè)～2個(gè)月，現在則是到3個(gè)～4個(gè)月。不過(guò)由于ofo暫緩投放，新下的訂單量銳減，因此所欠款項基本是舊賬。

車(chē)東西此前報道中已經(jīng)了解到，天津王慶坨鎮等自行車(chē)的分散產(chǎn)能已經(jīng)在共享單車(chē)的游戲中出局，但現在即使是大廠(chǎng)，也在越拉越長(cháng)的賬期中倍感壓力。該供應商還透露，為了緩解資金壓力，ofo與供應商之間已經(jīng)開(kāi)始引入第三方擔保公司。

而在日訂單量上，對于騰訊所稱(chēng)的“ofo日訂單量從峰值3200萬(wàn)單回落到1000萬(wàn)單”，網(wǎng)絡(luò )上以及不少行業(yè)人士倒是為ofo“叫屈”。因為ofo官方發(fā)布這一數據是去年10月中旬，正是最適合騎行的黃金季節。而入冬之后，由于天氣寒冷，人們騎單車(chē)出行的需求已經(jīng)大幅度下降，尤其是在北方地區。

一家主要在南方運營(yíng)的共享單車(chē)負責人表示，即使是在溫暖一些的南方，共享單車(chē)冬季期間的訂單量也會(huì )減半，更不用說(shuō)最低溫度在零度以下的北方地區。車(chē)東西在人流密集的五道口現場(chǎng)調查發(fā)現，在6點(diǎn)半～7點(diǎn)半的下班高峰時(shí)間點(diǎn)，一處集中停放點(diǎn)的81輛ofo單車(chē)，只被使用了30次，在關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)的使用率不足40%。

因此，ofo的日訂單量銳減，其實(shí)是建立在“用最好成績(jì)對比最差成績(jì)”這一基礎上的，并不具備長(cháng)期的參考價(jià)值。但上述共享單車(chē)行業(yè)人士也表示，ofo日訂單數據“被懟”，不能全怪老天，其中也有ofo自己種下的苦果——為了在數據上壓制對手，其實(shí)在3200萬(wàn)的訂單量數據上“注了水”。

二、ofo危局背后：五方力量亂戰

盡管ofo對外說(shuō)明乃至發(fā)出了律師函，但都未能在關(guān)鍵的數據上予以回應。被小藍、酷騎倒閉事件教育過(guò)的消費者，已經(jīng)對共享單車(chē)的潛在風(fēng)險愈發(fā)謹慎。對ofo的爆料文章發(fā)出后，網(wǎng)上不少ofo用戶(hù)開(kāi)始退押金。ofo陷入了新一輪的信任危機中。

而與去年的Uber相似，ofo這一輪危機，核心問(wèn)題其實(shí)是內耗。如今的ofo，已經(jīng)成為5種不同力量的博弈場(chǎng)：CEO戴威帶領(lǐng)的ofo創(chuàng )始團隊，作為第一大機構股東的滴滴，虎視眈眈的阿里，只想短期持有的投資機構/人(朱嘯虎)，想要長(cháng)期投資ofo的小米系等資方。

不久前曾有消息稱(chēng)，ofo新一輪10億美元融資即將完成，阿里巴巴參與其中。當時(shí)雙方均未回應。而最近來(lái)自ofo匿名投資方的爆料顯示，能夠幫助ofo極大改善形勢的新一輪融資其實(shí)已經(jīng)敲定，確認由阿里領(lǐng)投。但是，作為第一大機構股東的滴滴拒絕在協(xié)議上簽字，因為阿里的進(jìn)一步入股，將稀釋滴滴在ofo中的股權。

滴滴一直想將ofo納入自己的大出行布局中，由ofo來(lái)負責“兩輪”與短途出行場(chǎng)景。對于ofo，滴滴所花心血甚多——ofo過(guò)去的8輪融資中，滴滴參與了金額最高的后4輪。此前滴滴也派駐多名高管進(jìn)入ofo管理層?？芍^給錢(qián)又給人。

然而，ofo的創(chuàng )始團隊以戴威為首，并不想成為滴滴的附庸。ofo創(chuàng )始團隊很早通過(guò)董事會(huì )席位設置保證了他們對公司的控制權：在ofo董事會(huì )中，ofo創(chuàng )始團隊獨占5席董事，滴滴作為第一大機構股東占2席，其他董事則是朱嘯虎(金沙江創(chuàng )投)、肖敏(經(jīng)緯中國)等投資機構代表。并且，由于戴威個(gè)人占股超過(guò)34%，因此擁有對公司事務(wù)的一票否決權。

據此前的報道，利用一票否決權，戴威頻頻否掉滴滴系管理層的建議。一位接近ofo管理層的人士告訴車(chē)東西，“戴威待人接物時(shí)表現謙和，但在重大問(wèn)題上非常堅決。換做其他年輕的創(chuàng )業(yè)者，在這樣的資方壓力下早就交出控制權了。”

雙方的矛盾在去年末滴滴系高管從ofo“出走”后爆發(fā)，并在阿里參與ofo新一輪融資后進(jìn)一步升級。面對ofo方面意圖引入阿里資本架空自己的做法，滴滴自行組織共享單車(chē)業(yè)務(wù)的計劃開(kāi)始浮出水面。就在幾天前，滴滴宣布接管小藍單車(chē)，以免押金騎行的方式支持小藍單車(chē)的運營(yíng)，并將其接入滴滴的出行平臺中。

同時(shí)，供應鏈人士向車(chē)東西透露，滴滴的自營(yíng)單車(chē)也已經(jīng)向自行車(chē)廠(chǎng)發(fā)出了40萬(wàn)輛訂單，其中下給富士達20萬(wàn)訂單，其中本部5萬(wàn)，靜海新廠(chǎng)15萬(wàn)。滴滴的新車(chē)名叫“青桔”，22號前后就會(huì )開(kāi)始投放。其實(shí)，20萬(wàn)輛車(chē)在ofo的千萬(wàn)投放量級下無(wú)足輕重，供應鏈人士分析稱(chēng)，在目前這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，放棄ofo再扶持一個(gè)共享單車(chē)品牌需要投入大量資源，對滴滴來(lái)說(shuō)其實(shí)并不劃算。“復活小藍”、自建品牌，更像是滴滴對ofo擺出的姿態(tài)，表明自己有決心也有能力另立門(mén)戶(hù)。

值得關(guān)注的一個(gè)細節是，滴滴已經(jīng)在其APP中上線(xiàn)了“單車(chē)”這一入口，ofo與小藍均被接入平臺之中。這也說(shuō)明，滴滴和ofo之間，并未全然撕破臉皮。只不過(guò)，這個(gè)入口最初的計劃是僅為ofo預留的。

但另一方面，也有媒體引述行業(yè)人士話(huà)稱(chēng)，滴滴將會(huì )在自有品牌成長(cháng)起來(lái)后逐步在A(yíng)PP中替換掉ofo。一二線(xiàn)城市的單車(chē)投放將會(huì )參照網(wǎng)約車(chē)制定牌照制度，滴滴拿下小藍，也是為自有品牌的牌照做儲備。

ofo的局中，看上去阿里正在成為將改變游戲的角色。 如果阿里領(lǐng)投10億美元進(jìn)駐ofo董事會(huì )，加之螞蟻金服此前對ofo近億美元的投資，ofo內部各方的勢力會(huì )發(fā)生巨大的變化：

一方面，巨額資金將讓所有“ofo沒(méi)錢(qián)了”的質(zhì)疑消失，支撐ofo很長(cháng)一段時(shí)間，并開(kāi)展汽車(chē)相關(guān)業(yè)務(wù)，尋找新的盈利模式;

另一方面，滴滴在ofo超過(guò)20%的股權占比將被大幅度稀釋?zhuān)琽fo管理層在與滴滴的對壘中，將占據更大的優(yōu)勢。

然而，阿里方面也清楚，ofo只是向其借力，而非投誠，因此開(kāi)出的條件是“取消戴威的一票否決權”。在ofo與滴滴的對抗中，阿里此時(shí)殺至，為的是“鷸蚌相爭，漁翁得利”。

在戴威領(lǐng)導的創(chuàng )始團隊、 滴滴、阿里三方博弈時(shí)，此前頻繁發(fā)聲的朱嘯虎已經(jīng)變得沉默。朱嘯虎是ofo投資方中的另一股活躍力量，代表的是希望短期持有ofo股權、早日套現的投資機構。作為專(zhuān)注早期投資的VC， 在滴滴與ofo矛盾發(fā)酵時(shí)，金沙江創(chuàng )投的朱嘯虎不斷喊話(huà)試圖推動(dòng)摩拜與ofo合并，以尋求退出。

阿里試圖進(jìn)一步注資ofo的計劃，使得雙方合并的可能再度渺茫。近兩日坊間盛傳朱嘯虎已經(jīng)退出，將股份悉數賣(mài)給阿里，作價(jià)30億美元。但綜合投資人給出的信息，朱嘯虎退出是可能的，但其股權占比在明面上只有5% ，顯然不可能值到30億美元。

在ofo中，還有一股較為沉默的力量，是希望長(cháng)期持有ofo股權、作長(cháng)期戰略?xún)涞臋C構，比如小米系，以及被小米介紹入局的DST，但他們現在也被迫卷入了亂局中。小米系介入ofo的動(dòng)機最初是謀求IoT上的雙方合作，然而現在本無(wú)BAT插旗的ofo面臨阿里強勢介入，其這條路徑也會(huì )受到一向熱衷控制權的阿里力量的影響。不過(guò)因為股權占比不多，這部分力量目前并未表現出對抗性的動(dòng)作。

三、亂局之外：燒錢(qián)之戰仍將繼續

再把視野從ofo的亂局中抽離出來(lái)，看向與ofo對壘已久的摩拜，情況似乎要好一些。

摩拜最大的優(yōu)勢在于，沒(méi)有嚴重的內耗。摩拜其實(shí)是一個(gè)由投資人主導的項目——摩拜的想法來(lái)自于天使投資人李斌，現任的CEO王曉峰，也是由李斌找來(lái)的，乃至摩拜來(lái)自愉悅資本等機構的投資，也都是托了李斌在資本圈建立的關(guān)系。這樣的情況下，摩拜有一個(gè)事實(shí)上的老大，而不存在多方爭權的情況。

但供應鏈人士同時(shí)也向車(chē)東西表示，別看ofo處境不佳，其實(shí)摩拜同樣也拖欠著(zhù)供應商的貨款，而摩拜的訂單量同樣也會(huì )受到冬季氣候的打擊。

即便沒(méi)有氣候因素，在大量的單車(chē)投放和免費騎行對抗中，共享單車(chē)原有的盈利模式也早已崩塌了。共享單車(chē)最終的盈利模式必然要與大出行的概念結合。其中3公里～7公里的出行場(chǎng)景，會(huì )傾斜向電動(dòng)兩輪工具發(fā)展，而更長(cháng)距離則交給共享汽車(chē)。

因此也可以看到，ofo與摩拜此前均試點(diǎn)了共享電單車(chē)，而摩拜最近還在貴陽(yáng)開(kāi)始試點(diǎn)共享汽車(chē)。但顯然ofo與摩拜現在都缺錢(qián)來(lái)拓展這一塊業(yè)務(wù)——ofo與摩拜的共享電單車(chē)項目規模只有數千輛，因為單臺車(chē)的成本超過(guò)2000元。而共享汽車(chē)的單車(chē)成本，則是其10倍不止。

到目前為止，兩家共享單車(chē)的龍頭已經(jīng)接近半年沒(méi)有融過(guò)資，目前雙方的競爭重點(diǎn)，也并非在單量上斗狠，而是全力找錢(qián)。在殘酷的競爭中，即便是龍頭，也未能盈利，在這個(gè)寒冷的冬天，仍然只能靠燒錢(qián)取暖。

共享單車(chē)誕生兩年，繞了一圈，最后的重點(diǎn)仍然是賈老板的那句話(huà)：“找錢(qián)”。