從2018年起，企業(yè)債務(wù)將排隊炸雷。一場(chǎng)關(guān)于千萬(wàn)人命運的大震蕩開(kāi)始了。

近兩月來(lái)，由于上游煤碳、鋼鐵、造紙等行業(yè)的漲價(jià)潮洶涌，在運輸成本上漲和環(huán)境治理限產(chǎn)的推波助瀾下，對中間工業(yè)制成品環(huán)節形成致命的沖擊。

焦煤漲價(jià)200%，

玻璃漲價(jià)40%,

塑料漲價(jià)30%，

鋁材漲價(jià)30%，

鋼鐵漲價(jià)30%，

不銹鋼也爆漲40%，

運費漲價(jià)33.6%，

工業(yè)原紙有錢(qián)也買(mǎi)不到了……

在情況最為嚴重的造紙、包裝及印刷行業(yè)，紙價(jià)一路瘋漲，個(gè)別紙業(yè)十天內三次提價(jià)，但仍然出現了有錢(qián)買(mǎi)不到紙的情況，導致大量企業(yè)停止接單。

中國實(shí)體經(jīng)濟的生態(tài)環(huán)境處于沸騰狀態(tài)，大量企業(yè)被卷入瘋狂的漲價(jià)漩渦中，苦苦掙扎，命懸一線(xiàn)。

漲價(jià)潮是由一系列清算式危機、價(jià)格機制長(cháng)期扭曲和突發(fā)性事件引發(fā)。由于矛盾積累過(guò)多、信息不透明、加上人們的恐慌心理，導致工業(yè)制成品價(jià)格短時(shí)間內陷入失控狀態(tài)。

清算式危機，天量印鈔面臨清算

這一次的漲價(jià)潮稱(chēng)得上一次突發(fā)性的通貨膨脹，原因自然是與過(guò)去8年超發(fā)的天量M2有關(guān)。

2008年，中國的M2是47.5萬(wàn)億，2017年M2數據是167萬(wàn)億。

過(guò)去幾年，政府試圖建立樓市和股市兩個(gè)貨幣池子來(lái)鎖住超發(fā)貨幣，但股市被一波人造牛市玩殘，樓市泡沫的高壓鍋被政府強行蓋住，導致流動(dòng)性泛濫。而在過(guò)去的幾年時(shí)間，中國外匯儲備減少了一萬(wàn)億美元，但卻沒(méi)有回收相應比率的人民幣，加劇了流動(dòng)性泛濫。

在這里，要抨擊一下那個(gè)因害怕超發(fā)貨幣引發(fā)物價(jià)飛漲而設立的“貨幣池子”的形而上學(xué)理論，這樣做的嚴重后果就是：大量擁房者感覺(jué)到財富倍增了，但物價(jià)卻非常低廉，于是拼命消費，反正什么事都不用干也能賺到比打工一輩子掙得還多的錢(qián)。

這種虛假繁榮一方面令創(chuàng )造財富的人數大減，另一方面大量真實(shí)財富被過(guò)度消耗，加劇了人民幣的泡沫化。換句話(huà)說(shuō)，未來(lái)通貨膨脹的程度可能遠比想象的嚴重得多。

如今，天量M2被清算的時(shí)刻即將來(lái)到，政府面臨著(zhù)要么刺穿樓市泡沫，要么承受劇烈通貨膨脹所帶來(lái)的致命考驗。

環(huán)保污染積重難返

中國經(jīng)濟開(kāi)放三十年來(lái)，盡管有很多外國專(zhuān)家指出犧牲環(huán)境發(fā)展經(jīng)濟不可持續，得不償失，但在各種“陰謀論”的揣度下，政府對環(huán)境監管的底線(xiàn)一再失守，而無(wú)處不在的腐敗縱容了企業(yè)大量偷排。

終于，曾經(jīng)禍害過(guò)英倫和北美的霧霾再次籠罩了北方大地，面積迅速從去年的56萬(wàn)平方公里擴散到100萬(wàn)平方公里。

非常不幸，2016年再次趕上了這場(chǎng)環(huán)境污染帶來(lái)的清算式危機。在不斷的停產(chǎn)限產(chǎn)和成倍增長(cháng)的排污收費下，工業(yè)領(lǐng)域所必需的原材料開(kāi)始暴漲。

沫進(jìn)入清算期

2008年來(lái)的房地產(chǎn)大躍進(jìn)，給中國的煤碳、鋼鐵、水泥、建陶、衛浴、家具、家電、燈飾、五金、包裝、印刷等行業(yè)帶來(lái)了空前的繁榮，也制造了空前的危機。

這些行業(yè)的產(chǎn)能被以數倍的倍率放大，如今隨著(zhù)中國住房的嚴重過(guò)剩和年輕人口的銳減，這些行業(yè)面臨著(zhù)清算式危機。一方面與房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)能淘汰將會(huì )非常殘酷，另一方面房地產(chǎn)泡沫的破滅反過(guò)來(lái)又影響到居民消費，導致產(chǎn)能進(jìn)一步過(guò)剩。

悲催的是，這些行業(yè)屯積了大量的就業(yè)人口。比如煤碳、鋼鐵等行業(yè)，動(dòng)輒維系著(zhù)數十萬(wàn)人的飯碗，在負債高企、市場(chǎng)萎縮的情況下，只能通過(guò)提價(jià)來(lái)茍延殘喘。

價(jià)格機制長(cháng)期扭曲下的報復性反彈

2008年的經(jīng)濟刺激后，中國的民間投資和國家投資均呈現狂熱狀態(tài)。從2012年開(kāi)始，嚴重的產(chǎn)能過(guò)剩導致市場(chǎng)價(jià)格機制開(kāi)始扭曲。這期間中國經(jīng)歷了長(cháng)達四年前之久的PPI持續下滑，而且還是在人工、廠(chǎng)租、物流等生產(chǎn)要素成本大幅爬坡的情況下出現的。

如今，隨著(zhù)原材料價(jià)格的飛漲，PPI開(kāi)始由負轉正，但物價(jià)似乎已經(jīng)出現報復性反彈。那個(gè)長(cháng)達四年的低物價(jià)生活已經(jīng)成為過(guò)眼云煙，未來(lái)將是痛苦的還債時(shí)期。

與此同時(shí)，過(guò)去長(cháng)期的低物價(jià)，導致廢品回收無(wú)利可圖，由于無(wú)人愿意從事廢品回收的工作，導致廢紙箱、塑料瓶、廢鐵等被扔掉。

一旦匯率下跌，進(jìn)口原材料成本大幅上漲，造紙業(yè)甚至出現了原材料斷供的極端現象。這也是原材料價(jià)格瘋漲的原因之一。

偶發(fā)性事件導致漲價(jià)

另外，社保繳費增長(cháng)、人民幣匯率下跌、公路治超、房地產(chǎn)調控、公務(wù)員及軍警加工資等偶發(fā)性事件，都對此次漲價(jià)有重大影響。特別是匯率下跌，導致一些紙業(yè)巨頭不敢從海外采購廢紙和紙漿，導致紙價(jià)瘋漲，甚至一紙難求。

然而，漲價(jià)還不算可怕，最可怕的是消費市場(chǎng)的疲弱和前景渺茫。

盡管工業(yè)制成品漲聲一片，但產(chǎn)能過(guò)剩和消費低迷迫使終端消費品制造商不得不減價(jià)促銷(xiāo)。眼下，很多地方的水果、豬肉、青菜、乳品、紙品、日化用品都在打折促銷(xiāo)。

雙11的瘋狂，很可能表明大家沒(méi)錢(qián)了，選擇上網(wǎng)購買(mǎi)打折商品。

那么一個(gè)更嚴重的問(wèn)題就來(lái)了，當通脹傳導到終端消費品領(lǐng)域，必將導致內需更加疲軟，從而產(chǎn)生新一波產(chǎn)能過(guò)剩。如此惡性循環(huán)下去，后果不堪設想。

細考如今的中國經(jīng)濟形勢，出口、內需、投資三架馬車(chē)齊齊趴窩，科技創(chuàng )新還沒(méi)有形成新的動(dòng)能，全民創(chuàng )業(yè)不過(guò)是延后了就業(yè)危機。但是，我們依然還有一個(gè)絕處逢生的機會(huì )——為創(chuàng )造就業(yè)的企業(yè)減負，為身背“四座大山”的人民減負。

留給中國實(shí)體行業(yè)的時(shí)間已經(jīng)不多了，減負真的會(huì )到來(lái)嗎?

中國的實(shí)體經(jīng)濟究竟是被誰(shuí)打垮的?

中國很多中小企業(yè)基本靠逃稅活著(zhù)，中國的宏觀(guān)稅負高達38%左右，遠遠超過(guò)很多新興市場(chǎng)國家，甚至超過(guò)了美國、英國等發(fā)達國家。從稅費負擔而言，中國企業(yè)的稅負痛苦指數如果是第一，沒(méi)人敢說(shuō)第二。

再比如融資難，中小企業(yè)的融資難從改革伊始就成為學(xué)術(shù)界的顯性問(wèn)題，然而，研究到今天，這個(gè)問(wèn)題仍然停留在呼吁階段。在過(guò)去近40年來(lái)，中國80%的信貸資源流向了貢獻了GDP不到40%的國有部門(mén)，貢獻了GDP超過(guò)60%的非公企業(yè)，從主流的信貸機構獲得的信貸資源不到20%，中國80%的中小微企業(yè)幾乎靠民間借貸活著(zhù)，靠非法的金融機構提供資金的血液。

如果說(shuō)，中國實(shí)體經(jīng)濟的潰敗不是因為這些情緒化的總結，真正的癥結何在?中國實(shí)體經(jīng)濟和制造業(yè)走到今天的十字路口，這是一種宿命和輪回。

以制造業(yè)為例，過(guò)去中國制造能夠異軍突起，關(guān)鍵在于勞動(dòng)力成本的廉價(jià)，因此中國在產(chǎn)業(yè)政策上選擇了全球產(chǎn)業(yè)鏈最低端的加工制造，也就是給世界打工的模式。更準確一點(diǎn)講，中國不是“世界工廠(chǎng)”，而是“為世界工廠(chǎng)”。

這種模式既成就了中國過(guò)去的成功，但這也是今天中國制造和實(shí)體經(jīng)濟陷入尷尬和困境的主要原因。再說(shuō)透徹一點(diǎn)，過(guò)去中國發(fā)展模式最大的經(jīng)驗就是廉價(jià)的勞動(dòng)力和對接全球產(chǎn)業(yè)鏈的低端。

我們的一切機制都是為這樣的模式而準備的，在人口紅利的周期下，這種玩法即使稅費負擔重、融資難，但也能活下來(lái)，一旦人口紅利結束，這種模式的各種弊端就會(huì )顯示出來(lái)。

因此，稅費負擔也好，還是社保等人力成本上升，融資難，都不是中國實(shí)體經(jīng)濟被打垮的原因。中國實(shí)體經(jīng)濟走到今天，根本原因是讓我們過(guò)去取得成功的經(jīng)濟體系，經(jīng)濟模式已經(jīng)喪失了競爭力。

以聯(lián)想為例，聯(lián)想去年的報表非常不好看，楊元慶辯解說(shuō)不要看一年的。事實(shí)上，聯(lián)想多年來(lái)報表已經(jīng)在不好看了，這是聯(lián)想這種在研發(fā)上投入不夠的公司必然面臨的結果。

聯(lián)想過(guò)去靠并購別人的品牌，靠給別人組裝電腦就可以活得很好。聯(lián)想在過(guò)去總是做一個(gè)跟隨的巨人，很少自己走入無(wú)人區，現在，這條路也走到了盡頭?？梢哉f(shuō)，聯(lián)想的衰落，事實(shí)上代表過(guò)去那個(gè)時(shí)代中國代表性企業(yè)在退出歷史舞臺，未來(lái)屬于華為這樣的真正做研發(fā)的企業(yè)。

中國的稅費負擔承重，企業(yè)融資難，政府過(guò)于對房地產(chǎn)的依賴(lài)讓整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟處于尷尬的境地，但這都不是問(wèn)題的關(guān)鍵。

問(wèn)題的關(guān)鍵在于我們意識不到我們以前賴(lài)以成功的模式已經(jīng)難以為繼。在我們成為龐然大物之后，我們整個(gè)國家，而不是個(gè)別企業(yè)走進(jìn)了一個(gè)和過(guò)去完全不同的地帶。這個(gè)地帶需要更多的創(chuàng )新，需要新的商業(yè)模式，需要新的制度生態(tài)創(chuàng )造新的競爭力，否則你將走不出任正非所言的無(wú)人區，你只有死。

現在是中國需要重構競爭力模式的關(guān)鍵時(shí)刻，重塑競爭力模式的關(guān)鍵是堅持改革開(kāi)放路線(xiàn)不動(dòng)搖。拋開(kāi)中國的制造業(yè)不論，中國經(jīng)濟在過(guò)去40多年的成功，不外乎“改革、開(kāi)放、包容”六個(gè)字，讓想賺錢(qián)的去賺錢(qián)，承認企業(yè)家在社會(huì )中的地位。這六個(gè)字可以詮釋中國的過(guò)去，也決定中國的未來(lái)。

除了四萬(wàn)億對中國經(jīng)濟的巨大影響，沒(méi)有一個(gè)國家的富裕不是因為制造業(yè)，包括現在的美國。

當中國人傻乎乎的以為美國人不玩制造業(yè)的時(shí)候，美國的制造業(yè)的競爭力仍然雄踞全球第一第二的位置，美國的制造業(yè)規模仍然是全球第二，僅次于中國。

如果按照GNP而不是GDP算，美國的制造業(yè)總規模遠高于中國，富士康在中國生產(chǎn)的蘋(píng)果手機，按照GDP算中國的，按照GNP，那是美國的!