“口袋有錢(qián)，心中不慌”。自古以來(lái)，這就是國人一直秉承的金錢(qián)觀(guān)；這種觀(guān)念里隱藏著(zhù)最為直白的經(jīng)濟學(xué)簡(jiǎn)理——藏富于己。改革開(kāi)放四十年，一大批時(shí)代的弄潮兒在無(wú)序草莽的經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中，成功完成了資本的原始積累，他們幫助新中國實(shí)現了“民富”“國強”的改革初衷；但同樣也是這批人，他們發(fā)達后傳遞給世界一個(gè)很不精準的認知——改革開(kāi)放后的中國人都很有錢(qián)。

中國人真的普遍有錢(qián)嗎？

殘酷的現實(shí)是最好的打臉?lè )绞剑?/p>

昨天，解局君在新聞上看到一組數據，是中國人民銀行福州中心支行公布的福建全省住戶(hù)存貸款現狀。

根據數據顯示，福建全省的住戶(hù)存款是1.813萬(wàn)億，而與之對應的住戶(hù)貸款為1.925萬(wàn)億；換而言之，福建全省的“家庭杠桿率”已經(jīng)超過(guò)了100%。

福建的中心城市廈門(mén)，現實(shí)更為觸目驚心。截止至2018年2月，廈門(mén)的住戶(hù)存款是2425億元，而住戶(hù)貸款卻達到了驚人的4319億，家庭杠桿率已經(jīng)達到了178%，稱(chēng)冠全中國。

再把時(shí)間線(xiàn)往前推一點(diǎn)，前段時(shí)間有媒體表示從2007年到2016年，中國家庭的債務(wù)率翻了一倍多。已經(jīng)有超過(guò)1/3的家庭屬于高負債家庭。

這些殘酷的現實(shí)，告訴我們：中國人不但沒(méi)錢(qián)；與此同時(shí)，我們已經(jīng)從家有余糧過(guò)渡到了負債累累。

過(guò)去十年，從表面上來(lái)看，地方政府、企業(yè)債務(wù)依舊是中國所有債務(wù)中的大頭；但事實(shí)上，中國的居民債務(wù)率上升的很快，其增幅更是遠超兩者。

原因何在？

房地產(chǎn)成為了中國經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵驅動(dòng)力。

自福利房改制以來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)的市場(chǎng)化，使得整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)開(kāi)始被過(guò)度消費起來(lái)；并且這些年來(lái)，央行持續的放水“補給”，從地方、到企業(yè)，再到家庭，全國上下喜氣洋洋的加杠桿。

而家庭所加的杠桿，幾乎全都加到了房貸上；對于底層貧民、小康中產(chǎn)家庭來(lái)說(shuō)，房子成為了“心頭大患”。另外，與寬松貨幣政策疊加而至的是房?jì)r(jià)的飆升，房?jì)r(jià)越漲我們越負債買(mǎi)房。

國人這種對房子的需求與熱衷是全世界絕無(wú)僅有的。

在中國，盡管土地屬于集體和國有，但這絲毫不影響人們對房子的追捧熱情，畢竟存錢(qián)發(fā)大財的經(jīng)濟邏輯早已悄然生變！

過(guò)去二十年，是中國人財富增漲最為明顯的二十年；在這個(gè)過(guò)程中，只要你買(mǎi)了房，你的財富得到了飛躍性的升值。但這種升值是需要你付出代價(jià)的，因為房子畢竟不是全款買(mǎi)的，基本都有房貸，前段時(shí)間經(jīng)濟學(xué)專(zhuān)家樊綱的“祖孫三代六個(gè)錢(qián)包買(mǎi)房論”并非是空穴來(lái)風(fēng)。

而所謂財富升值的背后，是老百姓家庭杠桿率的昂首前進(jìn)。當家庭杠桿率愈發(fā)嚇人之際，我們突然發(fā)現——財富是增值了，但錢(qián)沒(méi)了，債也來(lái)了。

錢(qián)少債多的現狀也讓中國經(jīng)濟來(lái)到了一個(gè)兩難的轉折點(diǎn)：

如果繼續實(shí)行寬松量化的貨幣政策，那么房地產(chǎn)行業(yè)依舊會(huì )在不斷加杠桿的大環(huán)境下持續發(fā)展，而房地產(chǎn)的繼續發(fā)展則會(huì )使得整個(gè)樓市的泡沫化更加嚴重，家庭負責繼續走高；

如果收緊貨幣政策，大力“去杠桿”，債務(wù)成本會(huì )提高，會(huì )在小范圍內產(chǎn)生大規模拋售房產(chǎn)來(lái)抵債的情況，而大舉拋售帶來(lái)的肯定是房?jì)r(jià)的下跌，居民財富和銀行資產(chǎn)肯定會(huì )在一定程度上縮水。

很明顯，國家已經(jīng)做出了選擇——毫不猶豫的“去杠桿”，扶持實(shí)體經(jīng)濟的穩健發(fā)展，力防債務(wù)過(guò)度引發(fā)系統性金融危機。所以在這一年，我們大大小小的經(jīng)濟會(huì )議都圍繞著(zhù)這個(gè)核心理念。

“去杠桿”經(jīng)濟會(huì )有短痛嗎？要解局君說(shuō)當然有，但如果我們沒(méi)有壯士斷腕的勇氣，中國將來(lái)又如何百尺竿頭更進(jìn)一步呢？