處方外流及其帶來(lái)的千億元級市場(chǎng)，是當下萬(wàn)眾矚目的焦點(diǎn)。

在與行業(yè)人士交流中，動(dòng)脈網(wǎng)發(fā)現，對處方外流帶來(lái)的巨大市場(chǎng)，大家都做著(zhù)各種預判，并進(jìn)行著(zhù)各種占位和布局。

眾人尤其關(guān)心的是：在新的市場(chǎng)格局中，零售藥店、DTP藥房、醫藥電商、院邊店，各自有著(zhù)怎樣的優(yōu)劣勢，誰(shuí)將成為最大的贏(yíng)家？

對此，動(dòng)脈網(wǎng)在大量調查和研究的基礎上，擬從處方獲取、藥品供應保障能力、醫保支持等5個(gè)維度進(jìn)行分析。

政策+市場(chǎng)齊發(fā)力：處方外流大局已定

處方外流流轉的是處方，原來(lái)在醫院完成就診、開(kāi)具處方、獲得藥品，現在不再限制處方自由流動(dòng)，藥品由社會(huì )藥店提供，就診和藥品分離。

處方外流產(chǎn)生的原因是“破除以藥養醫”機制，讓醫院回歸醫療本質(zhì)，弱化對處方的“獨占性”。醫?？刭M、零加成、控制藥占比等政策，是醫院有動(dòng)力放開(kāi)部分處方最重要的驅動(dòng)因素，處方外流既是“政治任務(wù)”，又講“市場(chǎng)調節”。

慢性病用藥、新特藥、腫瘤藥等將成為“首批”流出的處方，不僅能為患者尤其是慢病患者提供便利，對控制醫院藥占比、降低醫院藥房運營(yíng)壓力亦有好處。

各路玩家齊match上陣，均瞄準千億市場(chǎng)

處方外流將帶來(lái)藥品流通渠道結構調整，對于市場(chǎng)而言，既是存量調整，也是新的增長(cháng)點(diǎn)。故此，零售連鎖藥店、DTP藥房、院邊店、醫藥電商、互聯(lián)網(wǎng)+醫療企業(yè)等瞄準這一機會(huì )，積極進(jìn)行布局。

1. 連鎖藥店最被看好

當下，政策對處方外流的主要引導方向是零售藥店。如2016年“醫改”任務(wù)清單指出，禁止醫院限制處方外流，患者可自主選擇在醫院門(mén)診藥房或憑處方到零售藥店購藥。

2017年“醫改”任務(wù)清單則指出，擬試行零售藥店分級管理，鼓勵連鎖藥店發(fā)展，探索醫療機構處方信息、醫保結算信息與藥品零售消費信息互聯(lián)互通、實(shí)時(shí)共享。這意味著(zhù)政策對于藥店如何承接處方外流有了更加明晰的方向，會(huì )對零售藥店承接處方外流在處方來(lái)源、醫保支付方面予以支持。

正是看到政策的積極風(fēng)向，一心堂、益豐、老百姓、大參林、國大藥房等上市龍頭企業(yè)積極布局處方外流，強調專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力提升，為處方外流做準備。

如老百姓在董事會(huì )經(jīng)營(yíng)評述中表示，公司近年積極推行慢病生活館、微醫問(wèn)診、顧客APP、微信服務(wù)號用藥咨詢(xún)、疾病管理等專(zhuān)業(yè)服務(wù)項目，提高門(mén)店執業(yè)藥師配備，利用員工APP對店員進(jìn)行病癥問(wèn)診和關(guān)聯(lián)用藥的培訓，加入自動(dòng)服務(wù)機輔助員工提高疾病和藥品知識專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力。為承接醫院處方外流做好準備。

其他幾家上市醫藥連鎖龍頭布局路徑與老百姓類(lèi)似，從提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力入手，強化會(huì )員管理和運營(yíng)，尤其是對慢病患者、慢病用藥的關(guān)注度提升。

2. DTP藥房增長(cháng)最快

DTP（Direct to Patient）藥房起源于美國，是一種專(zhuān)業(yè)化的藥品銷(xiāo)售模式。這種模式下，制藥企業(yè)將產(chǎn)品直接授權給藥店代理，患者拿著(zhù)醫生開(kāi)具的處方直接去藥店購藥。

DTP藥房具有“雙高”特點(diǎn)：其一是處方藥銷(xiāo)售占比高，超過(guò)90%，基本上不做非處方藥的銷(xiāo)售；其二是品牌集中度高，銷(xiāo)售排名靠前的大多是來(lái)自大藥廠(chǎng)的抗腫瘤用藥，如赫賽汀、凱美納、修美樂(lè )、格列衛、泰瑞莎、多吉美等。另外，這些藥品大部分已經(jīng)進(jìn)了國家或地方醫保，換句話(huà)說(shuō)，醫保支持同樣是DTP藥房重要的影響因素。

DTP藥房的重要產(chǎn)品結構是面向腫瘤、自身免疫疾病等的新特藥，以及需要長(cháng)期服用的慢病用藥，從藥物供給看，隨著(zhù)中國執行抗癌藥零關(guān)稅、創(chuàng )新藥優(yōu)先審評審批等政策，新特藥的供給將增加。

而從獲批上市到進(jìn)入醫保，有一定的時(shí)間窗口，DTP藥房將成為過(guò)渡期的重要渠道。即使是在進(jìn)入醫保之后，DTP藥房也能通過(guò)醫保報銷(xiāo)繼續保持渠道優(yōu)勢。

目前，布局DTP藥房的大致有四類(lèi)玩家，包括醫藥工業(yè)企業(yè)、流通企業(yè)、零售企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)+醫藥企業(yè)，較有規模的包括華潤、國藥、上藥、柳州醫藥等，如華潤醫藥DTP藥房已達88家，覆蓋中國超過(guò)50個(gè)城市，上海醫藥并購康德樂(lè )在華業(yè)務(wù)之后，也有了超過(guò)70家DTP藥房。

動(dòng)脈網(wǎng)據上市公司年報及公開(kāi)資料測算，2017年國內DTP藥房規模為130億元左右，DTP藥房規模增速高于醫藥零售市場(chǎng)增速，預計2020年國內DTP藥房規模將達到190億元左右。

院邊店：近水樓臺先得月

嚴格來(lái)說(shuō)，院邊店不算是一種經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，而只是經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的描述。不過(guò)業(yè)內眾多企業(yè)在承接處方外流時(shí)都強調這一因素，值得拿出來(lái)分析。

顧名思義，院邊店就是開(kāi)在醫院旁邊的藥店，患者看完病，拿完處方從醫院出來(lái)，非常“順路”地到院邊店完成買(mǎi)藥。

不過(guò)仔細思考，院邊店模式并不簡(jiǎn)單。首先，院邊店的位置非常好，布局成本高于一般區域的藥店；其次，院邊店承接處方外流也要考慮處方來(lái)源、藥品供應保障能力等因素，尤其是在進(jìn)場(chǎng)成本已經(jīng)高于普通藥店的情況下，院邊店收回成本、持續盈利的信心從何而來(lái)？

通過(guò)對主要院邊店的觀(guān)察，我們發(fā)現很多院邊店都是醫藥流通企業(yè)開(kāi)辦的。比如國藥一致和上海醫藥：截至2017年底，國藥一致下屬?lài)笏幏抗灿嗅t院周邊店253家，當年新增53家(其中28家已開(kāi)通醫保)，其中16家累計實(shí)現盈利；截至2017年末，上海醫藥有院邊藥房54家，新增14家。而九州通也與步長(cháng)制藥合作，開(kāi)辦九步大藥房，業(yè)務(wù)方向之一就是院邊店業(yè)務(wù)。

如此看來(lái)，院邊店不止是“近水樓臺先得月”這么簡(jiǎn)單，而是傳統的藥品流通公司對處方外流這一趨勢的適應。依托流通公司豐富的品種儲備，以及與醫院的良好連接，B2B的流通業(yè)務(wù)轉變?yōu)锽2C的銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，完成了營(yíng)收結構調整。

一位業(yè)內資深人士告訴動(dòng)脈網(wǎng)，流通公司布局院邊店還有以下好處：其一是雖然醫藥分開(kāi)，但是短期內完全斬斷利益關(guān)系比較難，而流通公司與醫療機構、醫生之間有多樣化的接觸，方便各類(lèi)費用的處理；其二是流通公司本來(lái)有流通業(yè)務(wù)的“點(diǎn)數”，價(jià)格空間更廣闊，在議價(jià)能力、讓利能力上更有優(yōu)勢。

預計未來(lái)由流通企業(yè)主導的院邊店模式的潛力還將進(jìn)一步被挖掘，以國藥、華潤、上藥、九州通等為代表的流通企業(yè)將積極布局這一方向，并探索與醫藥流通、器械流通等業(yè)務(wù)更多結合點(diǎn)。

• 醫藥電商嘗試“藥+醫”，打造服務(wù)閉環(huán)

醫藥電商是醫藥零售行業(yè)過(guò)去幾年增長(cháng)最快的一個(gè)細分領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)數年的高速發(fā)展，市場(chǎng)格局已經(jīng)逐漸清晰，頭部企業(yè)梯隊已經(jīng)出現，一批有實(shí)力、有資源、懂市場(chǎng)的企業(yè)已經(jīng)形成了品牌，各自拿到了相應的市場(chǎng)份額。不過(guò)，醫藥電商市場(chǎng)變數也很多，包括政策、技術(shù)創(chuàng )新、模式創(chuàng )新等。

首先，從政策看，處方藥網(wǎng)售一直處于未放開(kāi)狀態(tài)，導致各家電商只能摸索著(zhù)前行，一旦劃定政策紅線(xiàn)，很多企業(yè)的業(yè)務(wù)都將受到?jīng)_擊。即使是新近頒布的“互聯(lián)網(wǎng)+醫療健康”政策在監管上開(kāi)了口子，但仍然沒(méi)有放開(kāi)監管的紅線(xiàn)，所鼓勵的還是有線(xiàn)下基礎、能夠和醫院形成良好連接的模式。

從用藥安全上來(lái)說(shuō)，處方藥網(wǎng)售一段時(shí)間內仍將處于限制狀態(tài)，這會(huì )給醫藥電商業(yè)務(wù)拓展帶來(lái)天花板，制約行業(yè)擴張。

其次，從技術(shù)創(chuàng )新看，電商的核心能力是提高供應鏈的效率、獲取流量的能力，并以更低的成本服務(wù)于更多的用戶(hù)。這些要素均處于變化之中，技術(shù)升級呈螺旋上升的路徑。

為承接處方外流，我們也看到醫藥電商們在進(jìn)行模式創(chuàng )新。比如嘗試“藥+醫”模式，包括與互聯(lián)網(wǎng)醫院合作、收購醫院、上線(xiàn)移動(dòng)醫療APP等，“藥+醫”模式解決了醫藥電商處方來(lái)源問(wèn)題，同時(shí)讓用戶(hù)更有黏性，“圈定”用戶(hù)；再比如通過(guò)B2B、B2C、O2O多種業(yè)態(tài)混合經(jīng)營(yíng)，打造業(yè)務(wù)閉環(huán)；再比如向小眾市場(chǎng)拓展、做深服務(wù)，并嘗試與保險、健康管理相結合等。

概括而言，醫藥電商或者網(wǎng)上藥店此前在處方藥市場(chǎng)是“缺位”的，不僅有政策紅線(xiàn)的因素，也有消費渠道、消費者行為的因素。隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)醫院、遠程診療模式得到認可，醫藥電商“藥+醫”模式將成為主流，不僅為承接處方外流做準備，也是合規銷(xiāo)售處方藥、獲得市場(chǎng)增量的重要方法。

處方平臺、互聯(lián)網(wǎng)醫院提供支撐

參與處方外流的另外兩類(lèi)玩家是處方共享平臺和互聯(lián)網(wǎng)醫療企業(yè)，它們?yōu)樘幏酵饬魈峁┝酥?。處方共享平臺指的是在醫院和藥店等藥品零售機構之間建立信息系統，打通處方，實(shí)現處方共享；互聯(lián)網(wǎng)醫院則主要為零售藥店、電商、O2O企業(yè)提供線(xiàn)上的醫生資源，并提供電子處方服務(wù)。

處方共享平臺的模式是，患者在醫院完成就診，處方共享平臺與醫院系統對接共享處方，處方信息通過(guò)APP、微信、網(wǎng)頁(yè)等形式同步給患者和藥店，患者可以自行選擇到院內或者院外藥房拿藥。

處方共享平臺的核心要點(diǎn)是保證處方信息的真實(shí)、合規、有效，杜絕假處方、一次處方多次購藥等問(wèn)題。一些公司將區塊鏈技術(shù)引入處方共享平臺，利用區塊鏈技術(shù)去中心化、可溯源、不可篡改等特征保證處方合規流轉。

互聯(lián)網(wǎng)醫院則在線(xiàn)上提供服務(wù)，并且僅限于常見(jiàn)病、慢性病的復診，然后開(kāi)具電子處方，作為購藥的憑證，此電子處方可以與醫藥電商、醫藥O2O、零售藥店等共享。

如微醫在烏鎮互聯(lián)網(wǎng)醫院的基礎上，構建了包含藥診店、處方共享在內的“微醫藥”板塊，規?；B接醫院信息系統、零售藥店藥品流通配送系統和醫保結算系統，實(shí)現醫療、醫保、醫藥多方的醫療信息共享應用。

2016年3月，微醫啟動(dòng)“互聯(lián)網(wǎng)醫院+藥店合作計劃”，合作藥店通過(guò)登錄烏鎮互聯(lián)網(wǎng)醫院藥店系統，便可為會(huì )員提供精準預約、遠程診療、電子處方等服務(wù)，藥店直接升級為虛擬診所。目前微醫藥診店平臺已經(jīng)接入超過(guò)2萬(wàn)家藥店，日均服務(wù)量近5萬(wàn)人次。

處方共享平臺、互聯(lián)網(wǎng)醫院電子處方共享，是行業(yè)承接處方外流的輔助支持，作為系統建設方、資源連接方，未來(lái)潛力巨大。

醫藥分開(kāi)大勢所趨，萬(wàn)億藥品市場(chǎng)格局生變

從“醫改”啟動(dòng)以來(lái)，“醫藥分開(kāi)”就是其中的重點(diǎn)內容。背后的原因是我國公立醫療機構和人員的收入有很大部分來(lái)源于藥品，在很長(cháng)的一段時(shí)間內以藥品的收入補償醫療服務(wù)過(guò)低的定價(jià)。“以藥養醫”存在來(lái)源不透明、分配不透明、監管不到位的情況，容易滋生醫藥賄賂、處方過(guò)重、醫療支出高等問(wèn)題。

“醫藥分開(kāi)”的目的，就是要把藥品收入從醫療機構的收入當中獨立出來(lái)，弱化醫藥招投標、醫療機構、醫護人員與藥企和醫藥經(jīng)銷(xiāo)商之間直接的利益關(guān)聯(lián)，建立診療和用藥分開(kāi)運行的機制。

政策方面，最早可追溯至2000年國務(wù)院醫改辦出臺的《關(guān)于城鎮醫藥衛生體制改革的指導意見(jiàn)》，該意見(jiàn)首次指出，醫藥應“分開(kāi)核算、分別管理、統一上交、合理返還”。此后十幾年里，“破除以藥養醫機制”被反復提及，控制藥占比、零加成、處方共享等政策層層遞進(jìn)，醫藥分開(kāi)已經(jīng)是大勢所趨。

“互聯(lián)網(wǎng)+醫療健康”的發(fā)展為“醫改”提供了新思路，利用互聯(lián)網(wǎng)醫療、遠程診療等手段，可以實(shí)現優(yōu)質(zhì)醫療資源下沉，藥品供應保障也在規劃之中。

今年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫療健康”發(fā)展的意見(jiàn)》，指出醫療機構可以發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)醫院”，允許在線(xiàn)開(kāi)具部分常見(jiàn)病、慢性病處方，經(jīng)藥師審核后，醫療機構、藥品經(jīng)營(yíng)企業(yè)可委托符合條件的第三方機構配送。

7月初，國家衛健委、中醫藥管理局和中央軍委后勤保障部聯(lián)合發(fā)布《醫療機構處方審核規范》，明確處方仿制藥必須使用通用名，有助打破以藥養醫怪圈，加速處方外流。

處方仿制藥必須使用通用名將加速過(guò)期專(zhuān)利藥和仿制藥去品牌化，尤其在一致性評價(jià)大范圍推開(kāi)之后，疊加醫保支付標準將以通用名作為支付準則的規定，醫療機構也將放棄大處方行為，醫生對仿制藥廠(chǎng)家的選擇權也趨于減弱，以上均有助于加速處方外流。

今年9月，互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法、互聯(lián)網(wǎng)醫院管理辦法等執行細則落地，“互聯(lián)網(wǎng)+醫療健康”成為助力傳統醫療、醫藥模式升級的重要手段。

概括而言，醫?？刭M、公立醫院藥品零加成、藥占比限制等政策成為處方外流的重要推動(dòng)力。而慢性病用藥和抗腫瘤用藥將成為處方外流的主力軍。

處方外流規模超千億，誰(shuí)是最大受益方？

處方外流不是一個(gè)完全可以量化的市場(chǎng)，所以這一模式的規模很難有具體的測算數據，關(guān)于處方外流的規模計算，大致有兩類(lèi)估算方法：其一是渠道法，按照院外渠道的占比，大致估算處方外流規模；其二是藥占比法，因為外流處方的來(lái)源主要是醫院，影響醫院的藥占比，從醫院藥占比變化，也可估計行業(yè)規模。

據以上推算，2018年處方外流規模在400億元～900億元之間。但是處方外流很難標準化，所以以上只是一個(gè)大致的推算過(guò)程，可能與實(shí)際情況有一定出入。另外，隨著(zhù)分級診療、基層用藥放開(kāi)等影響，公立等級醫院的患者可能分流到基層，基層醫療機構也會(huì )成為處方外流的重要承接方。

從處方獲取能力、藥品品種獲取能力、藥事服務(wù)能力、成本投入、盈利能力等維度，我們對當下主要的幾種處方外流承接方式進(jìn)行了打分，獲得了下表：

處方外流趨勢下，新特藥、慢病長(cháng)期用藥將首先從醫療機構流出，零售院邊店、DTP藥店由于“背景”深厚，基礎功底扎實(shí)，將成為處方外流的最大受益方，而連鎖藥店、醫藥電商、處方共享平臺等則各擅勝場(chǎng)，亦有不錯的發(fā)展機會(huì )。

處方外流是一個(gè)系統性行為，涉及醫療改革、藥品流通及零售渠道調整，經(jīng)營(yíng)結構轉變，醫保政策調整，醫療服務(wù)方式轉變、患者意愿轉變等諸多環(huán)節，將會(huì )有一個(gè)曲折的探索過(guò)程。

執行起來(lái)，“醫藥分開(kāi)”也面臨諸多挑戰，最直觀(guān)的就是藥品收入從醫療機構剝離之后，醫護人員獲得的收益與其勞動(dòng)付出不匹配，缺乏利益補償機制。

再一個(gè)是處方承接的問(wèn)題，藥品流通渠道長(cháng)期以公立醫療機構為主，社會(huì )藥店在藥品供應保障能力、藥事服務(wù)能力方面尚有差距，所以應該從處方獲取能力、品種運營(yíng)能力、藥事服務(wù)能力等角度入手，讓處方外流“流得出，接得住”，順應醫改、服務(wù)患者。