民營(yíng)企業(yè)將要迎來(lái)資金爆發(fā)了?

01

民企“不差錢(qián)”時(shí)代來(lái)了！

民營(yíng)企業(yè)又將迎來(lái)新鮮“血液”!

2月14日晚間，新華社發(fā)布消息稱(chēng)，近日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于加強金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的若干意見(jiàn)》，并發(fā)出通知，要求各地區各部門(mén)結合實(shí)際認真貫徹落實(shí)。(全文分成18條內容，簡(jiǎn)稱(chēng)為“金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)18條”)

融哥認為此次發(fā)布的“金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)18條”，主要有以下兩個(gè)大方向的目標：

一、增加民營(yíng)企業(yè)，尤其是民營(yíng)小微企業(yè)的融資能力，原文表述：

鼓勵金融機構增加民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)信貸投放。完善普惠金融定向降準政策。增加再貸款和再貼現額度，把支農支小再貸款和再貼現政策覆蓋到包括民營(yíng)銀行在內的符合條件的各類(lèi)金融機構。完善股票發(fā)行和再融資制度，加快民營(yíng)企業(yè)首發(fā)上市和再融資審核進(jìn)度。抓緊推進(jìn)在上海證券交易所設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制。穩步推進(jìn)新三板發(fā)行與交易制度改革，促進(jìn)新三板成為創(chuàng )新型民營(yíng)中小微企業(yè)融資的重要平臺。

二、鼓勵各種金融機構向民營(yíng)企業(yè)，尤其是民營(yíng)小微企業(yè)提供更多的融資，原文表述：

加快商業(yè)銀行資本補充債券工具創(chuàng )新，支持通過(guò)發(fā)行無(wú)固定期限資本債券、轉股型二級資本債券等創(chuàng )新工具補充資本。

從宏觀(guān)審慎角度對商業(yè)銀行儲備資本等進(jìn)行逆周期調節。(商業(yè)銀行資本增多，能借給小微企業(yè)的錢(qián)就會(huì )增多)積極培育投資于民營(yíng)科創(chuàng )企業(yè)的天使投資、風(fēng)險投資等早期投資力量，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng )投基金發(fā)展的稅收政策。

商業(yè)銀行要盡快完善內部績(jì)效考核機制，制定民營(yíng)企業(yè)服務(wù)年度目標，加大正向激勵力度。對服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的分支機構和相關(guān)人員，重點(diǎn)對其服務(wù)企業(yè)數量、信貸質(zhì)量進(jìn)行綜合考核。建立健全盡職免責機制，提高不良貸款考核容忍度。

新發(fā)放公司類(lèi)貸款中，民營(yíng)企業(yè)貸款比重應進(jìn)一步提高。貸款審批中不得對民營(yíng)企業(yè)設置歧視性要求，同等條件下民營(yíng)企業(yè)與國有企業(yè)貸款利率和貸款條件保持一致。加快實(shí)施民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具和證券行業(yè)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展集合資產(chǎn)管理計劃。抓緊清理政府部門(mén)及其所屬機構(包括所屬事業(yè)單位)、大型國有企業(yè)(包括政府平臺公司)因業(yè)務(wù)往來(lái)與民營(yíng)企業(yè)形成的逾期欠款，確保民營(yíng)企業(yè)有明顯獲得感。

一內一外，文件中所有的要點(diǎn)，要么是鼓勵民營(yíng)企業(yè)自我“造血”，要么是鼓勵金融機構向民營(yíng)企業(yè)輸血，每一天對于民營(yíng)企業(yè)都可以說(shuō)是大利好，高層對于民營(yíng)企業(yè)的關(guān)愛(ài)似乎到了無(wú)以復加的地步。

怎么回事?

本來(lái)“姥姥不疼、舅舅不愛(ài)”民企，怎么“忽如一夜春風(fēng)來(lái)”?

02

民企很重要，但是借錢(qián)很難！

民營(yíng)經(jīng)濟是我國經(jīng)濟的重要支柱，占據我國經(jīng)濟的半壁江山。

按照政府的總結，民營(yíng)經(jīng)濟具有“五六七八九”的特征，即貢獻了50%以上的稅收，60%以上的國內生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng )新成果，80%以上的城鎮勞動(dòng)就業(yè)，90%以上的企業(yè)數量。

但是，相對于民營(yíng)經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的地位，民營(yíng)企業(yè)所能獲得金融支持卻不盡人意。

以銀行為例，官方披露數據顯示，目前銀行業(yè)貸款余額中，對民企的貸款余額為30.4萬(wàn)億元，僅占比為25%。

而根據央行的數據，去年12月份，人民幣貸款增加了1.08萬(wàn)億元，同比多增4956億元。表面上看，確實(shí)好于預期。但實(shí)際上，新增貸款主要還是靠著(zhù)票據和居民貸款沖量，企業(yè)貸款數據依然不理想，尤其是民營(yíng)企業(yè)貸款數據，銀行對民營(yíng)、小微企業(yè)惜貸的現象依然很明顯。

更重要的是，自去年以來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟的負面情緒空前，民營(yíng)企業(yè)家對國內的營(yíng)商環(huán)境頗有怨言，認為央行每次放水，多出來(lái)的錢(qián)說(shuō)是要給民營(yíng)企業(yè)，但實(shí)際上到不了民企手上，甚至有“民營(yíng)經(jīng)濟已經(jīng)完成使命，要退出歷史舞臺”的言論出現。

民營(yíng)企業(yè)貢獻了全國60%GDP，國企只解決了40%，卻占用了75%的貸款，很多國企甚至直接可以通過(guò)利差躺著(zhù)掙錢(qián)，這顯然是不公平的。

所以，幫助民營(yíng)企業(yè)解決融資難、融資貴的情況，增強民營(yíng)企業(yè)家信心，對于整個(gè)國民經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展是有好處的。

而民營(yíng)中小企業(yè)想要發(fā)展、擴大，這就需要融資，但是在這個(gè)方面，金融機構一直是“囊中羞澀”，不愿意提高民營(yíng)中小企業(yè)的貸款比例，這樣就會(huì )產(chǎn)生一個(gè)很不合理的現象，明明資金緊缺的中小企業(yè)得不到輸血，但是資金充裕的大企業(yè)卻有著(zhù)花不完的錢(qián)。

不過(guò)可以理解，因為如果你是銀行行長(cháng)，也不會(huì )愿意借錢(qián)給中小企業(yè)。

03

為什么民營(yíng)企業(yè)借不到錢(qián)？

因為害怕！

還是以銀行為例，民營(yíng)企業(yè)，尤其是民營(yíng)小微企業(yè)集中的行業(yè)，往往是銀行不良率高發(fā)的地區。

根據2014年的《第三次全國經(jīng)濟普查主要數據公報》，小微企業(yè)主要集中在工業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)三個(gè)行業(yè)，合計占比高達61.8%;而銀行業(yè)協(xié)會(huì )的數據顯示，2017年底制造、批發(fā)和零售行業(yè)的不良率分別是4.2%和4.7%，遠高于房地產(chǎn)行業(yè)的1.1%和住房抵押貸款的0.3%。

銀行也是公司，是公司就要講效益，對股東負責。所以任何一筆貸款都是銀行的一筆生意。這筆生意如何才能保證成功?

首先得看擬貸款企業(yè)本身產(chǎn)生現金流的情況，現金流是銀行貸款還款的第一來(lái)源。第二還款來(lái)源是處置抵押物。但是中小企業(yè)的財務(wù)報表通常沒(méi)有經(jīng)過(guò)事務(wù)所審計，對銀行的參考意義不大，而銀行流水等，因為中小企業(yè)走私賬太多，所以不盡不實(shí)。

因此銀行無(wú)法核實(shí)企業(yè)所提供的信息的真實(shí)性，從而很難判斷企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況。

結果一旦遭遇民營(yíng)中小企業(yè)跑路潮，就會(huì )導致火燒連營(yíng)。所以這種形式是搞不通的。然后中小企業(yè)就再難找到高信用級別的擔保人了，所以他們與這種形式的貸款也絕緣了。而國有企業(yè)以及他的子公司，如果有總公司擔保，通常就能取得貸款。

以銀行為代表的金融機構在業(yè)績(jì)壓力之下并沒(méi)有所有制歧視的動(dòng)機，只是他們的商業(yè)模式?jīng)Q定他們要“嫌貧愛(ài)富”，銀行愛(ài)國企是因為國企本身大都處于壟斷行業(yè)。

另外民營(yíng)企業(yè)家的素質(zhì)層次不齊，由于中國經(jīng)濟的畸形發(fā)展，廣大的中小企業(yè)但凡有點(diǎn)錢(qián)就開(kāi)始不務(wù)正業(yè)，開(kāi)始搞金融，玩房地產(chǎn)。

之前有個(gè)段子是這樣說(shuō)的，一個(gè)制造業(yè)老板辛苦干了一年，還不如老婆買(mǎi)了一套房賺的多。

在這種社會(huì )風(fēng)氣下，民營(yíng)企業(yè)根本無(wú)法靜下心來(lái)去做好自己企業(yè)!

于是惡性循環(huán)開(kāi)始了，民營(yíng)企業(yè)難做大，壽命短，壞賬率高，于是銀行就把錢(qián)貸給有背景的國企，中小企業(yè)融資難融資貴，加大了成長(cháng)的困難，壽命繼續縮短。

因此打破這個(gè)惡性循環(huán)是改變中小企業(yè)的重點(diǎn)。

這也是此次高層出臺“金融服務(wù)民營(yíng)企業(yè)18條”，試圖取得的效果，和想要達到的目標!

不過(guò)，融哥認為，小微企業(yè)融資難是世界性難題，這個(gè)沒(méi)有什么，但是在中國這個(gè)問(wèn)題卻尤為突出，這就需要我們考慮一下除了簡(jiǎn)單地借錢(qián)給企業(yè)外，是不是還可以采取其它的行動(dòng)。

04

改善民企環(huán)境，不僅僅是借錢(qián)！

融哥認為金融機構光借錢(qián)還是不夠的，要想從根本上改善民營(yíng)中小企業(yè)惡劣的生存環(huán)境，要從以下三個(gè)方面著(zhù)手：

打擊投機。

炒房、炒幣、金融詐騙，整個(gè)社會(huì )目前都呈現一股浮躁的氣息，沒(méi)有人能夠真正靜下心來(lái)做企業(yè)，只有出臺完善的法律法規遏制社會(huì )投機，才能從根本上幫助中小企業(yè)發(fā)展。

實(shí)行真正的市場(chǎng)化改革!

民企發(fā)展的很多困境都來(lái)源于市場(chǎng)化不夠徹底，尤其是在某些領(lǐng)域，完全受到壟斷性企業(yè)的擠壓，而如果堅持市場(chǎng)化的方向，就可以改善民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，增加民營(yíng)企業(yè)家的信心。

加大減稅力度!

想要支持民企和民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展，減稅是最值得推行的政策。

中國經(jīng)濟當前出現的諸多問(wèn)題，比如房地產(chǎn)問(wèn)題、債務(wù)率高企、產(chǎn)能過(guò)剩，歸根到底在于我們過(guò)去依賴(lài)于貨幣發(fā)展經(jīng)濟。在經(jīng)濟的起飛階段，靠貨幣發(fā)展是有效的，可以發(fā)揮我們過(guò)去廉價(jià)勞動(dòng)力充足的優(yōu)勢，可以模仿海外的先進(jìn)技術(shù)。

但是現在我們已經(jīng)在經(jīng)濟轉型，如果還是靠杠桿發(fā)展經(jīng)濟，只會(huì )是越來(lái)越多的債務(wù)和paomo。

本文轉自財經(jīng)沒(méi)有圈。