最近，美圖創(chuàng )始人兼CEO吳欣鴻收到了一個(gè)匿名問(wèn)題：“公司還會(huì )不會(huì )進(jìn)行人員優(yōu)化?”

問(wèn)題來(lái)自一位在職員工，他有些慌。

從2018年下半年起，美圖的人員調整已經(jīng)進(jìn)行了一輪又一輪。但甚至在2018年上半年，公司還經(jīng)歷過(guò)人員的極速擴張。

2017年年底，美圖有2066名員工，2018年年中，是2978名，再半年過(guò)去，留下了2080名。員工數在2018年打了一個(gè)轉，又回到了年初的刻度。

“我們不是一味地減人數、減成本，最終目標是實(shí)現人才升級、保持組織活力，支撐用戶(hù)和收入增長(cháng)。”吳欣鴻后來(lái)向員工答復道。

部分投資者也慌了。

2018年一整年，美圖股價(jià)的周K曲線(xiàn)幾乎等同于一條斜向下的直線(xiàn)。2018年的第一個(gè)交易日，美圖報收于11元，最后一個(gè)交易日，收盤(pán)價(jià)是2.33元。直到跨過(guò)2019年，股價(jià)才有了些許回暖的趨勢。

一位投資者2019年3月在投資交流交易平臺雪球還特別發(fā)了一條動(dòng)態(tài)：“美圖公司(01357)今年漲到20塊。”

這本是茫茫動(dòng)態(tài)中極為普通的一條，但令這位投資者驚訝的是，不久后，這條動(dòng)態(tài)被一位大V點(diǎn)贊，后者的平臺認證信息為“4399游戲董事長(cháng)、著(zhù)名天使投資人蔡文勝”。而蔡文勝已在雪球消失許久，他上一次發(fā)布動(dòng)態(tài)還是在2015年8月。

業(yè)界熟知，蔡文勝正是美圖董事長(cháng)。

“看來(lái)，蔡總一直關(guān)注(股價(jià))的，哈哈!”這位投資者有些激動(dòng)。

“最困難的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了。”面對外界種種聲音，在最近一次業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，美圖CFO顏勁良說(shuō)。

2018年，從美圖秀秀到美拍，美圖全線(xiàn)向社交轉型，將手機業(yè)務(wù)交由小米負責研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和推廣，將美圖美妝APP交由寺庫投資的美妝電商TryTry運營(yíng)，還有一些始終未曾被提上戰略高度的業(yè)務(wù)，被悄無(wú)聲息地砍掉。

10年間，美圖從只有一款產(chǎn)品的輕公司膨脹為一家涉足手機研發(fā)、電商運營(yíng)的重公司?，F在，它又開(kāi)始回歸輕模式，重新出發(fā)。

上市前后急速擴張

很多人見(jiàn)過(guò)美圖最熱鬧的日子。

2016年年底港股上市后，4個(gè)月時(shí)間，美圖市值逼近千億。雖然公司還未盈利，但無(wú)論是美圖秀秀、美顏相機還是美拍，都已屬于行業(yè)第一梯隊，而美圖手機的差異化打法也讓它擁有了一定受眾。

一位美圖前員工向記者形容，雖然當時(shí)薪資水平與一線(xiàn)大廠(chǎng)相比還有些差距，但公司里都是喜氣洋洋的，因為他們覺(jué)得，自己已經(jīng)是緊隨騰訊的港股第二大科技股公司的員工了。

美圖的擴張期也在上市前到來(lái)。有些后來(lái)被放棄的業(yè)務(wù)線(xiàn)也是從那一時(shí)期延展開(kāi)的，比如社交，比如電商。

上市的2個(gè)月前，美圖發(fā)布了一款已研發(fā)一年、面向年輕人的社交產(chǎn)品閃聊，產(chǎn)品一度在A(yíng)ppStore免費榜攝影攝像類(lèi)產(chǎn)品中排至第六。

但當時(shí)的成績(jì)最終沒(méi)有轉化為良好的用戶(hù)留存，一年后，這款產(chǎn)品被戰略放棄。

“當時(shí)買(mǎi)量成本已經(jīng)很高了，單個(gè)iOS用戶(hù)成本在30元左右。”一位熟悉這款產(chǎn)品的美圖前員工告訴記者，社交產(chǎn)品本就難以突圍，而即便公司愿意砸錢(qián)，由于產(chǎn)品是社交向屬性，騰訊也不愿接這款產(chǎn)品的廣告;更重要的是，公司尚未盈利，需要將資金投入到其他能變現的業(yè)務(wù)上，不想再在這款產(chǎn)品上砸錢(qián)了。

“之前很長(cháng)一段時(shí)間，公司還是幾年前做美圖秀秀時(shí)‘酒香不怕巷子深’的觀(guān)念。”該前員工表示，在砸錢(qián)推廣、買(mǎi)量這件事上，美圖并不熱衷，穩健有余，兇悍不足。

在短視頻領(lǐng)域，2017年，字節跳動(dòng)旗下的抖音、火山小視頻，以及快手逐漸成為綜藝節目贊助商?？?，但曾經(jīng)在市場(chǎng)上領(lǐng)先的美拍始終未曾露面。直到2018年，抖音、快手已經(jīng)吃掉了美拍相當大的份額，公司才決定投入重金參與其間。

但這未能挽回局面，甚至加劇了危機。

財報顯示，2018年全年，美圖虧損超8億元，同比虧損幅度擴大的重要原因是，2017年銷(xiāo)售及營(yíng)銷(xiāo)開(kāi)支是近5.6億元，而這一年卻花去了10億元，僅贊助真人秀綜藝節目就占了2億。

更為遺憾的是，此番巨資投放幾近于白白浪費。

“這2個(gè)億主要是投放給美拍的，但2018年年中，碰巧受到停更影響，效果并不是很好。”顏勁良向記者表示。

2018年3月，美拍停止更新首頁(yè)熱門(mén)內容，僅留下一篇《美拍技術(shù)升級聲明》，這次技術(shù)升級持續了一周。6月初，吳欣鴻就“美拍上出現了不符合社會(huì )主義核心價(jià)值觀(guān)的內容和現象”發(fā)表致歉信，并稱(chēng)，為能全面清查、整改，美拍即日起主動(dòng)下架停更30天。美拍冠名的綜藝節目《中餐廳》第二季在7月中旬播出時(shí)，美拍尚未從下架風(fēng)波里恢復元氣。

截至2018年年底，美拍月活躍用戶(hù)數已經(jīng)從一年前的近1億跌至不足4000萬(wàn)，增值收入也隨之下滑。

美圖的員工人數也在上市后經(jīng)歷了大幅增長(cháng)。多位接受記者采訪(fǎng)的美圖前員工都表示，2017年全年和2018年的前幾月是美圖員工規模擴張最快的時(shí)期。

在杭州，此前搭建的電商團隊在不斷擴大;在深圳，手機和社交團隊也經(jīng)歷了擴張：上述前員工描述，美圖后來(lái)在深圳租下的辦公室，起初只有一層，后來(lái)需要兩層，但據稱(chēng)最新?tīng)顩r是一層也已坐不滿(mǎn)。

“我們發(fā)現，人越來(lái)越多，以前一個(gè)人可以干完的工作，后來(lái)是兩個(gè)人做。”上述前員工一度為此感到困惑，“招來(lái)了很多人，但似乎又沒(méi)看到什么產(chǎn)出，或者在收入或利潤有更好的體現”。

一位熟悉美圖和字節跳動(dòng)的人士向記者形容，字節跳動(dòng)團隊人員擴張的風(fēng)格是，如果要為新項目招人，那么先把項目做起來(lái)，有了用戶(hù)留存、初步成果再說(shuō);美圖相反，業(yè)績(jì)不好就要做更多的項目，但最后發(fā)現，招更多的人并沒(méi)有做出更多的項目。

2017年下半年，美圖各項業(yè)務(wù)已全線(xiàn)遭遇危機。在美圖的核心產(chǎn)品攝影攝像類(lèi)別上，字節跳動(dòng)收購的Faceu及其后推出的輕顏相機，騰訊的天天P圖，Snow旗下的B612都成為其勁敵。2017全年報顯示，美顏相機月活同比下滑23%，美拍月活下滑13.8%。

如果問(wèn)抖音和快手曠日持久的戰爭傷害了誰(shuí)，美拍可能是其中之一。

“美拍真的很可惜，早年也曾和快手、抖音并列，但是內容運營(yíng)不行，又缺乏男性流量，只能落敗。”一位不愿透露姓名的互聯(lián)網(wǎng)分析師評價(jià)稱(chēng)。

作為美圖重要現金流來(lái)源的手機業(yè)務(wù)同樣尷尬。

“本來(lái)美圖手機的定位很精準，把前置攝像做得很強，市場(chǎng)反饋也不錯，但近兩年手機行業(yè)出貨量下降，同時(shí)也面臨廠(chǎng)商間的市場(chǎng)擠壓。”一位美圖手機業(yè)務(wù)前員工對記者表示，大廠(chǎng)商資源充足，即便在攝像上做不到完全相同，但做到百分之七八十，再加上其他條件，就會(huì )把美圖手機PK掉。

擴張加速了危機的到來(lái)。

“美圖用戶(hù)是多，但用戶(hù)價(jià)值很低，養活小團隊可以，但又招了這么多人。”上述前員工透露，同事們時(shí)常也會(huì )討論起美圖該怎么盈利，但大家也只能說(shuō)現在的路子大概率是不對的，至于該怎么做，不知道。

多年間，美圖如何盈利始終是一道難題，財報沒(méi)能說(shuō)清楚，外人更看不分明。

模式從重到輕

美圖COO程昱告訴記者，2018年，經(jīng)濟形勢的變化、管理層對業(yè)務(wù)的深度思考以及正式商業(yè)化后帶來(lái)的挑戰，讓他們意識到，在那一階段，公司并不適合施行擴張型策略，“所以公司開(kāi)始加速優(yōu)化和變輕”。

2018年年初，美圖管理層確立了要走輕模式的戰略，具體調整則從年中正式啟動(dòng)。

“去美圖是因為裁員，離開(kāi)美圖也是因為裁員。”一位2018年上半年入職，僅在美圖工作了數月的員工說(shuō)，“互聯(lián)網(wǎng)公司的員工也很無(wú)奈，不是我們想頻繁換工作。”

關(guān)于人員優(yōu)化，吳欣鴻向記者解釋稱(chēng)，2018年公司制定了“美和社交”戰略后便開(kāi)始對組織架構進(jìn)行調整，砍掉了一些業(yè)務(wù)，“人員也隨之會(huì )有相應的優(yōu)化”。

一位美圖離職中層告訴記者，在這次調整中，美拍事業(yè)部與美圖秀秀事業(yè)部合并，一些小型業(yè)務(wù)也消失了。

此前閃聊項目服務(wù)器關(guān)停后，一部分人員流向了美顏相機，一部分人員在2017年年底做起了新產(chǎn)品BEE。BEE是一款與后來(lái)爆紅的ZEPETO類(lèi)似的、通過(guò)捏臉游戲生成3D形象的產(chǎn)品。但研發(fā)了七八個(gè)月后，該項目又被整體裁撤。

上述前員工透露，BEE的停掉，一是技術(shù)原因，二是資金投入出了問(wèn)題。“產(chǎn)品里的服裝等模型都是外包的，一套服裝就要花上1萬(wàn)塊。”

只是，美圖的BEE被裁撤沒(méi)多久，ZEPETO開(kāi)始霸榜AppStore。2018年年底，早前BEE團隊里的一位員工看到ZEPETO刷屏火爆后和同事們如此聊起：“你們說(shuō)，欣鴻看到ZEPETO會(huì )不會(huì )覺(jué)得有點(diǎn)遺憾?”

“起了個(gè)大早，連晚集都沒(méi)有趕上。”該員工表示，目前互聯(lián)網(wǎng)公司的主流模式，美圖都嘗試過(guò)，包括以前也曾開(kāi)發(fā)過(guò)類(lèi)小紅書(shū)的產(chǎn)品，嘗試過(guò)游戲、金融，甚至區塊鏈，但很多都未有太大聲響;他在美圖的那段時(shí)間，眼見(jiàn)著(zhù)美圖走過(guò)一條拋物線(xiàn)，迅速擴張爬坡到頂峰，之后又快速衰落。“哪怕跟上任何一個(gè)風(fēng)口，也不至于像現在這樣。”

如此評價(jià)美圖或許并不公允。顯然，作為一家獨角獸公司，過(guò)去10年間，它比同行更早地切入美顏市場(chǎng)并長(cháng)期踞守第一名，它開(kāi)創(chuàng )了手機前置鏡頭的美顏時(shí)代，它甚至還趕上過(guò)短視頻平臺第一波紅利期，已成功抓住幾次機會(huì )。只是，你無(wú)法要求它每一個(gè)機會(huì )都能抓住，畢竟抖音只有一個(gè)，快手也只有一個(gè)。

“美圖是一家非常喜歡創(chuàng )新的公司，并且也善于創(chuàng )新。但在這個(gè)過(guò)程中會(huì )發(fā)現，有些產(chǎn)品做得太早、時(shí)機不對，那就會(huì )做一些收縮。”程昱說(shuō)，“不是說(shuō)以后不再發(fā)展，只是現在這個(gè)階段并不大合適。”

2018年7~8月，美圖開(kāi)始為手機業(yè)務(wù)尋找合作對象，與小米的交易在11月達成;同期宣布的，還有電商業(yè)務(wù)與寺庫的合作。據了解，美圖電商業(yè)務(wù)已經(jīng)被整體裁撤，硬件業(yè)務(wù)也僅留下了幾十人。

“試錯是每家公司都會(huì )有的過(guò)程，不能以某一業(yè)務(wù)失敗否定整個(gè)業(yè)務(wù)方向。”吳欣鴻向記者表示，無(wú)論是手機還是電商，方向顯然是正確的，它們與美圖核心業(yè)務(wù)在產(chǎn)品互補性、關(guān)聯(lián)性和用戶(hù)群上都是貼近的。

但戰略放棄被證明已是必選項。

在電商業(yè)務(wù)轉換了幾次方向后，美圖管理層意識到，要想做成一家電商平臺是一件概率很低的事情，因為它需要大規模投入，但毛利率又很低。吳欣鴻解釋稱(chēng)，在目前階段，美圖無(wú)法在電商業(yè)務(wù)上接受持續性虧損。財報顯示，截至2017年年底，美圖現金及現金等價(jià)物是51.71億元，一年后的數據則是26.94億元。

對于手機業(yè)務(wù)的淡出，吳欣鴻迄今仍深感惋惜。“在智能手機紅利期和自拍美顏手機真空期，美圖手機一直很成功。”他說(shuō)。

美圖手機的比較優(yōu)勢已逐步消失。美顏自拍已成為手機標配，在操作系統、硬件指標上，大廠(chǎng)商顯然更具優(yōu)勢;美圖出貨量較小，無(wú)法從供應鏈環(huán)節中爭取到更低的成本以換來(lái)更低的手機價(jià)格。2018年，美圖智能硬件業(yè)務(wù)毛利率已從2017年的23%降至-3.4%。

“2018年的手機市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了供應鏈的競爭，廠(chǎng)商們在拼命地壓成本，這給美圖帶來(lái)了很大壓力。”吳欣鴻說(shuō)。

“從資本市場(chǎng)看，手機業(yè)務(wù)并不是一項很好的業(yè)務(wù)，投資者一直在擔心手機業(yè)務(wù)越做越虧。”顏勁良對記者表示，反而是調整手機業(yè)務(wù)，成為一家更純粹的互聯(lián)網(wǎng)公司，估值更有機會(huì )被提起來(lái)。

具體到與小米的合作能夠為美圖帶來(lái)多少收入和利潤，顏勁良未給出明確數字。“當然，能賺到錢(qián)是很好的事情，但對互聯(lián)網(wǎng)公司來(lái)說(shuō)，最核心的是用戶(hù)，能將美圖手機用戶(hù)從以前的幾十萬(wàn)變成幾百萬(wàn)，這是我們真正想要做的。”

據透露，隨著(zhù)最后一批手機陸續售出，美圖重資產(chǎn)業(yè)務(wù)將不復存在，公司整體戰略轉型將于2019年年中完成。

廣告營(yíng)收或將迎來(lái)驚喜

由輕到重，再由重到輕，美圖10年間走過(guò)一個(gè)輪回。

2018年8月初，在確立“美和社交”這一全新戰略發(fā)布會(huì )上，久未現身的蔡文勝上臺致辭，宣布美圖秀秀將在同年9月正式上線(xiàn)社交板塊，主打圖片社交。

在社交這件事上，美圖一直很執著(zhù)。除了美拍、閃聊，2016年，美圖曾經(jīng)領(lǐng)投社交應用Wecut。

這一次，質(zhì)疑聲仍在。

現今的局面是大部分移動(dòng)社區都在做短視頻，甚至連美圖想成為的Instagram也在不斷增加視頻元素，而美圖秀秀主打的卻是圖片;雖然美圖秀秀月活用戶(hù)數并不少，但如何將他們轉化為真實(shí)的社區用戶(hù)并不容易。

“公司肯定要在社交上持續投入，方向不會(huì )變。內部會(huì )提出一個(gè)比較激進(jìn)的目標，也給出了對應的激勵方案。”吳欣鴻向ji表示，“這半年以來(lái)，一直都在做社交的基礎設施搭建工作。搭建完成后，等內容生態(tài)到達比較好的水準，才有進(jìn)一步向上提升的空間。”

至于具體方案，程昱表示，“我們希望更多用產(chǎn)品力和銷(xiāo)售力來(lái)主導擴張，而非粗放式擴張”。

美圖還會(huì )給資本市場(chǎng)帶來(lái)驚喜嗎?一個(gè)可能的出口是廣告。

商業(yè)化團隊是美圖2018年少數未收縮規模的團隊之一。

負責商業(yè)化業(yè)務(wù)的是COO程昱。

程昱是在2017年年底加盟美圖的，當時(shí)美圖的商業(yè)化體系還存在諸多問(wèn)題：尚未形成商業(yè)產(chǎn)品體系，無(wú)法取得規?；杖?商業(yè)定價(jià)、資源管理、與代理商的政策等商業(yè)運營(yíng)體系未能建立;銷(xiāo)售體系并不健全;商業(yè)體系與用戶(hù)體系還需要平衡?，F在這些已有所改善。

吳欣鴻特別提到一個(gè)財報數據，以證明美圖的商業(yè)化仍具想象空間：2018年，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的毛利占總體毛利的比例超50%。“這意味著(zhù)，只要互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)用戶(hù)繼續增長(cháng)，商業(yè)化空間就會(huì )持續擴大，特別是美圖秀秀的社交化定位，一定會(huì )比從前純工具化產(chǎn)品的商業(yè)化空間大得多。”

“我們已經(jīng)看到，2018年的廣告收入相比2017年有大幅度的增長(cháng)，今年我們仍然預期有比較大幅度的增長(cháng)。”程昱說(shuō)，“盈利無(wú)非就是銷(xiāo)售端不斷增長(cháng)、成本端不斷控制，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)應該很快會(huì )到來(lái)。”

進(jìn)入2019年，美圖最新動(dòng)向是，擬收購港股游戲公司樂(lè )游科技旗下Dreamscape Horizon Limited 約30%股份，以開(kāi)發(fā)休閑游戲。但此前，美圖亦曾在游戲業(yè)務(wù)上有過(guò)輾轉：2015年，美圖與云游控股共同開(kāi)發(fā)了女性休閑游戲“美美小店”;2018年，美圖將其游戲中心及游戲頻道運營(yíng)權交由飛魚(yú)科技。

從做加法到做減法，歷經(jīng)過(guò)山車(chē)般上行與下探，在多條業(yè)務(wù)線(xiàn)上試錯調整過(guò)的美圖，正在從復雜走向簡(jiǎn)單。

但否定之否定后，等待美圖的會(huì )是峰回路轉、柳暗花明嗎?