松下和特斯拉之間的“戰友情”，在2017年1月4日攀至頂峰。

Gigafactory——兩家公司耗資50億美元在內華達州沙漠中建造的的電池廠(chǎng)，在彼時(shí)開(kāi)始大規模生產(chǎn)鋰離子電池，為特斯拉的電動(dòng)汽車(chē)提供動(dòng)力。對于松下總裁津賀一弘而言，與特斯拉的合作，象征著(zhù)這家百年企業(yè)的戰略轉型，這是一個(gè)值得品味的時(shí)刻。

“我們將共同引領(lǐng)世界電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)，” 津賀一弘宣稱(chēng)。

特斯拉的創(chuàng )始人伊隆•馬斯克（Elon Musk）也很給面子，對合作伙伴不吝贊美之詞：“我們認為松下的技術(shù)是全球No.1。”

如今，距Gigafactory這個(gè)里程碑僅僅過(guò)去了兩年多，松下和特斯拉的關(guān)系開(kāi)始急轉直下。4月份，在日經(jīng)新聞透露松下將凍結其Gigafactory的投資后，馬斯克在Twitter上指責松下對Model3產(chǎn)能上不去負有主要責任。他在推特上稱(chēng)，松下的電池生產(chǎn)“自去年7月份以來(lái)，就一直限制著(zhù)Model 3的產(chǎn)量”。

伴隨著(zhù)罕見(jiàn)的公開(kāi)口角，松下也對特斯拉的“中國計劃”日益擔憂(yōu)。今年春季，特斯拉在上海開(kāi)設了名為Gigafactory 3的電池和汽車(chē)工廠(chǎng)。從今年1月7日正式在上海臨港破土動(dòng)工，到5月31日宣布開(kāi)放車(chē)輛預訂，特斯拉在中國的節奏走得挺快。但松下決定不對中國的工廠(chǎng)進(jìn)行投資。

?位于內華達州斯帕克斯市的Gigafactory 1

同床異夢(mèng)

松下決定退出投資之際，馬斯克的公司正面臨著(zhù)特斯拉Model 3棘手的生產(chǎn)問(wèn)題。在馬斯克的計劃中，他希望這輛汽車(chē)使公司從一個(gè)利基制造商轉變?yōu)橐患掖蟊娛袌?chǎng)的清潔能源汽車(chē)公司。

特斯拉最近的生產(chǎn)困境并非松下停止投資的直接導火索，但自那以后，這家汽車(chē)制造商的麻煩不斷增加。據報道，特斯拉第一季度的虧損是華爾街預期的兩倍，因為其汽車(chē)交付量比上一季度下降了30％。今年的頭三個(gè)月，特斯拉燒掉了15億美元的現金，即40%的儲備，這導致馬斯克承認，快速籌集更多資金的想法“是可取的”。

或許更令人擔憂(yōu)的是，許多分析人士預計，特斯拉在美國的需求將保持疲軟，因為美國明年將逐步取消其電動(dòng)汽車(chē)的聯(lián)邦稅收補貼。特斯拉的目標是到2020年，年銷(xiāo)量達到100萬(wàn)輛，但該公司最近已廢止了達到該目標的日期。2018年，該公司交付了245,240輛汽車(chē)。

?2014年，馬斯克與時(shí)任松下執行副總裁山田佳彥（Yoshihiko Yamada）

隨著(zhù)壓力的增加，特斯拉和松下都在公開(kāi)尋求新的合作伙伴。雖然特斯拉和松下之間的開(kāi)創(chuàng )性合作似乎并未到岌岌可危的地步，但大多數分析師都認為，兩家公司減少對彼此的依賴(lài)是有道理的。

野村的高級股票分析師Christopher Eberle表示，“這種合作關(guān)系對特斯拉很重要，因為松下目前是該公司唯一的電池供應商。” “話(huà)說(shuō)回來(lái)，特斯拉對松下而言更為重要，因為他們是大規模生產(chǎn)中唯一的電動(dòng)汽車(chē)客戶(hù)。”

松下已經(jīng)開(kāi)始對特斯拉進(jìn)行全面對沖。今年1月，它開(kāi)始與豐田汽車(chē)公司合作開(kāi)發(fā)棱柱電池以擴大其潛在客戶(hù)群，這是一種與特斯拉汽車(chē)不同的電池類(lèi)型。

據說(shuō)，馬斯克對兩家日本公司之間的合作感到不滿(mǎn)，但“對松下公司來(lái)說(shuō)，僅僅供應一家汽車(chē)制造商毫無(wú)意義，因為電動(dòng)汽車(chē)的發(fā)展勢頭如此強勁，”Eberle說(shuō)道。

如果特斯拉要實(shí)現加入大眾市場(chǎng)汽車(chē)公司行列的目標，它可能需要更多的電池供應商。此外，還有成本問(wèn)題：根據松下內部人士的說(shuō)法，馬斯克經(jīng)常直接打電話(huà)給津賀一弘要求降低電池價(jià)格。擁有更多的供應商，會(huì )帶給他更多的議價(jià)能力。

馬斯克曾表示，他希望多家電池供應商參與其上海業(yè)務(wù)。人們也猜測他正在與一些中國電池制造商談判。瑞銀（UBS）分析師Kenji Yasui表示，這對松下而言可能是個(gè)問(wèn)題。“這是作為特斯拉獨家電池供應商的潛在損失……在差異化和談判優(yōu)勢方面，將是一個(gè)重大的負面影響，”他說(shuō)。

但在松下內部，特斯拉的重要性幾乎毫無(wú)疑問(wèn)。

“如果與特斯拉的合作停止，無(wú)論合作伙伴是誰(shuí)，我們的電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)都不會(huì )成功，”一位松下高管表示，而這也代表了該公司大多數領(lǐng)導者的共識。

松下為什么撤了？

如果不出意外，津賀一弘與特斯拉的聯(lián)盟已為松下注入了新的活力。當津賀一弘在2012年成為該公司的總裁時(shí)，他被迫接受了注定失敗的等離子電視業(yè)務(wù)。該部門(mén)的現金大量流失：從2011年到2013年，該公司凈虧損超過(guò)1.5萬(wàn)億日元（134億美元）。經(jīng)過(guò)大規模重組后，津賀一弘開(kāi)始帶領(lǐng)松下切換新的航向，包括汽車(chē)電子產(chǎn)、節能住宅以及與特斯拉的合作。

作為松下的“救火隊長(cháng)”，津賀一弘和“傳奇”的馬斯克完全不是同道中人。但這種關(guān)系在很多方面為津賀一弘帶來(lái)了回報，他被認為打破了規避風(fēng)險的日本CEO的模式。與特斯拉的合作，使松下在潛在的變革型新行業(yè)中發(fā)揮了關(guān)鍵作用，兩家公司在其中擔任了早期的領(lǐng)導角色。根據高盛和IHS Global Insight的數據，特斯拉的Model 3是市場(chǎng)上最暢銷(xiāo)的電動(dòng)汽車(chē)，也是體量最大的純電動(dòng)汽車(chē)。

?位于加利福尼亞州弗里蒙特工廠(chǎng)的裝配線(xiàn)上的特斯拉Model 3

然而，等離子電視的慘敗“學(xué)費”高昂，一直縈繞在津賀一弘的腦海，這讓他重新評估了對特斯拉的投資。松下高管認為，特斯拉的投資需求遠遠超出了他們所能承受的范圍，他們不希望陷入另一場(chǎng)和等離子電視規模相當的財務(wù)危機。

與此同時(shí)，他們也發(fā)現了其他令人擔憂(yōu)的因素。去年夏天，馬斯克在Twitter上發(fā)表了一份誤導性聲明，稱(chēng)他將特斯拉的股份私有化，這促使美國證券交易委員會(huì )展開(kāi)了調查，也令大阪的高管們憂(yōu)心忡忡。

對于汽車(chē)電池業(yè)務(wù)依賴(lài)于一個(gè)高瞻遠矚同時(shí)也不穩定、輕易發(fā)表離譜聲明的人，松下公司的管理層越來(lái)越感到不安。該業(yè)務(wù)對松下重塑自身的計劃至關(guān)重要。在那篇讓他與美國監管機構陷入糾紛的推文中，馬斯克表示他已經(jīng)獲得了每股420美元的私有化計劃資金，這個(gè)數字也是大麻的俚語(yǔ)。松下公司一位高管稱(chēng)，馬斯克的聲明“不可想象”，如果該計劃得以實(shí)施，可能會(huì )引發(fā)集體訴訟。結果在下個(gè)月，該高管在網(wǎng)絡(luò )直播中看到馬斯克深吸了一支大麻，他目瞪口呆。

?馬斯克在4月4日的SEC聽(tīng)證會(huì )后離開(kāi)曼哈頓聯(lián)邦法院

盡管如此，在10月份，津賀一弘表示日本電子集團仍然對在北美進(jìn)行額外投資持開(kāi)放態(tài)度，“我們與特斯拉同進(jìn)退。”而其合作伙伴計劃明年在內華達州斯帕克斯工廠(chǎng)將產(chǎn)能提高50％。

然而，從那時(shí)起，Model 3的生產(chǎn)就面臨諸多挫折。每周5,000輛（分析師認為確保盈利所需的最低限度）Model 3產(chǎn)量的目標已被推遲兩次。這迫使松下降低了盈利預期，并派遣了200多名工程師到Gigafactory工廠(chǎng)，試圖提高其核心電池組件的產(chǎn)量。

據估計，截至3月31日的財年，松下特斯拉電池部門(mén)的運營(yíng)虧損大幅擴大，達到200億日元。松下的資產(chǎn)負債率，幾乎達到2011-12財年重組等離子電視的水平。

在此背景下，松下決定凍結對Gigafactory的進(jìn)一步投資。兩家公司都同意集中精力提高內華達工廠(chǎng)的效率，而非注入更多資金。此前，松下曾預計將在該工廠(chǎng)追加投資1000億至1500億日元。

“中國企業(yè)的巨大機遇”

大約在去年夏天，馬斯克的推文讓松下的高管們震驚之際，他們也開(kāi)始關(guān)注另一個(gè)問(wèn)題：特斯拉雄心勃勃的上海Gigafactory 3計劃。

“特斯拉設想的增長(cháng)曲線(xiàn)過(guò)于陡峭，”松下高管在該項目于去年7月宣布的幾個(gè)月后表示。

松下仍然受到等離子電視過(guò)度投資的困擾，他們擔心會(huì )在電池業(yè)務(wù)上投入更多。盡管如此，松下還是準備為Gigafactory 3生產(chǎn)的汽車(chē)提供電池，無(wú)論是作為唯一供應商還是眾多供應商之一。“一開(kāi)始就沒(méi)有從單一公司采購的預設，” 松下的一位內部人士表示， “這個(gè)問(wèn)題取決于特斯拉的決定。”

但松下最近決定拒絕投資上海工廠(chǎng)。馬斯克已經(jīng)在早些時(shí)候調整了中國工廠(chǎng)的產(chǎn)量承諾：4月份，他表示希望到今年年底每周生產(chǎn)1,000至2,000輛Model 3，這低于他1月份估計的3,000輛。

?4月份，特斯拉在上海的Gigafactory3工廠(chǎng)正在施工

特斯拉一直在尋求與中國電池制造商聯(lián)盟，如當代安培科技（通常被稱(chēng)為CATL），國有石油巨頭所擁有的比亞迪和天津力神電池，但尚未達成任何協(xié)議。

特斯拉上海業(yè)務(wù)難以與電池供應商達成協(xié)議，有一個(gè)潛在因素是其使用圓柱形電池，這種電池相對更容易制造，但與中國量產(chǎn)的不同。

在中國，大多數電動(dòng)汽車(chē)制造商使用所謂的棱柱形電池——由許多正負極并列而成的方形扁平電池。與使用圓柱形電池的電池組相比，棱柱形電池可以制造得更小、更輕，但成本更高，容易過(guò)熱。

馬斯克公開(kāi)表示，特斯拉已經(jīng)從中國政府那里獲得了對Gigafactory 3的支持，但有些人對美國公司在中國電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的可能性持謹慎態(tài)度。中國電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)被認為對北京方面具有重要戰略意義。

摩根士丹利在最近的一份報告中指出：“我們理解特斯拉在中國國內汽車(chē)制造業(yè)中站穩腳跟的背后邏輯，因為它跟隨了中國國內快速增長(cháng)的電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)。” “我們相信，隨著(zhù)技術(shù)越來(lái)越先進(jìn)[和]越來(lái)越敏感，特斯拉對其上海工廠(chǎng)的控制可能會(huì )受到審查。”

特斯拉進(jìn)入中國之際，中國電池制造商正面臨著(zhù)大幅降價(jià)的壓力。北京方面正在削減對電動(dòng)汽車(chē)的補貼，希望將最強大的公司轉變?yōu)榭沙掷m發(fā)展的企業(yè)。

特斯拉的進(jìn)入“對中國企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)巨大的機遇”，天津力神電池研發(fā)部門(mén)的一名員工在4月份的上海車(chē)展上對日經(jīng)新聞表示。力神是少數幾個(gè)已經(jīng)生產(chǎn)出與特斯拉相同類(lèi)型圓柱形電池的中國公司之一。

然而，中國公司生產(chǎn)符合外國公司標準的高質(zhì)量電池具有“挑戰性”，力神的工作人員表示，與全球同行相比，國內制造商的生產(chǎn)成本仍然相對較高。

深圳比克電池有限公司（中國最大的圓柱形電池生產(chǎn)商）研究員Ge Rui表示，該公司與特斯拉進(jìn)行了初步談判，希望成為其電池供應商，“這是一個(gè)很大的市場(chǎng)，每個(gè)人都想要分一杯羹”。

亦敵亦友

松下與豐田汽車(chē)的新合資企業(yè)將開(kāi)發(fā)棱柱形電池，其客戶(hù)或將包括特斯拉的競爭對手。這也表明了特斯拉-松下關(guān)系中的潛在復雜性。

“考慮到松下最近與豐田的合資企業(yè)，特斯拉不再強調與松下的合作關(guān)系是有道理的，但這并不一定意味著(zhù)他們將終止與松下的關(guān)系，”麥格理的汽車(chē)和顛覆性技術(shù)資深分析師Maynard Um說(shuō)。“松下希望成為特斯拉唯一的電池供應商，但他們也希望盈利。這是一種相互依賴(lài)的關(guān)系：松下需要特斯拉，正如特斯拉需要他們一樣。”

盡管這種相互依賴(lài)的關(guān)系十分戲劇性，但許多觀(guān)察家發(fā)現，松下公司最近決定推遲對Gigafactory工廠(chǎng)的投資，有其積極意義。松下的股價(jià)在日經(jīng)報告公布后上漲，這表明投資者支持松下減少在Gigafactory工廠(chǎng)支出的決定。對提高內華達工廠(chǎng)效率的關(guān)注，也對特斯拉有利。“特斯拉面臨著(zhù)盈利的壓力，削減成本和退出投資是實(shí)現這一目標的一種方法，” Um說(shuō)。

馬斯克的目標是以35000美元的價(jià)格生產(chǎn)特斯拉Model 3，這引發(fā)了松下高管對利潤率萎縮的擔憂(yōu)。大阪的高管們表示，在確信特斯拉可以在不虧損的情況下銷(xiāo)售新款Model 3之前，他們不能承諾投入更多的資金。對于特斯拉來(lái)說(shuō)，實(shí)現這一目標可能意味著(zhù)找到更多的電池合作伙伴。

松下總裁津賀一宏（右）和豐田汽車(chē)總裁豐田章男（Akio Toyoda）在2017年宣布了電池合作可行性研究

松下公司前汽車(chē)相關(guān)業(yè)務(wù)負責人Yoshio Ito說(shuō)：“由松下獨家生產(chǎn)，不可能滿(mǎn)足電動(dòng)汽車(chē)電池的巨大需求。繞開(kāi)我們不擅長(cháng)的領(lǐng)域是一種選擇。”

當然，從不同公司采購零部件是全球汽車(chē)工業(yè)的基礎。特斯拉和松下之間的新興動(dòng)態(tài)應該被視為一個(gè)受歡迎的進(jìn)化跡象，Um表示。

他還稱(chēng)：“我們在汽車(chē)行業(yè)看到了很多‘亦友亦敵’的關(guān)系，我認為這就是松下和特斯拉現在的關(guān)系。”“他們將保持這種關(guān)系。”

本文來(lái)源于志象網(wǎng)，作者：邵世明