北京時間6月18日下午，F(xiàn)acebook旗下全球加密貨幣項目Libra(“天秤座”)官方網(wǎng)站正式上線并發(fā)布白皮書。以Facebook的影響力，Libra白皮書一經(jīng)公布，就有人認為，這是繼2009年比特幣、2013年以太坊以來，數(shù)字貨幣領域最重要的一份白皮書。

雖然，Libra還在圖紙上，但所有人都在揣測Facebook的目標，以及其創(chuàng)始人馬克·扎克伯格背后有多大野心。

什么是Libra?

在Libra1分32秒的官宣視頻中，反復強調(diào)的是“科技正改變世界……我們能否創(chuàng)造一種全球穩(wěn)定的、安全的貨幣?” “區(qū)塊鏈”“全球性貨幣”“安全普惠”。

而Facebook也宣稱，這是一個“人人共享貨幣的新世界”。有了世界性數(shù)字貨幣Libra后，全球之間的貿(mào)易往來變得更為快速、輕松，異鄉(xiāng)人的跨境匯款也變得安全、可靠。

那么，什么是Libra?

根據(jù)Libra的白皮書，它是建立在“Libra 區(qū)塊鏈”的基礎上，完全由真實資產(chǎn)儲備提供支持，可支付可轉(zhuǎn)賬的一種數(shù)字貨幣。要想獲得Libra幣，也很簡單，其官方說法是“每個新創(chuàng)建的Libra加密貨幣，在Libra儲備中都有相對應價值的一籃子銀行存款和短期政府債券”。

如此拗口，翻譯成日常語言不過是：根據(jù)Libra幣與各國法定貨幣的“匯率”購買。反之，也能根據(jù)“匯率”將持有的Libra幣兌換為當?shù)胤ǘㄘ泿拧?/p>

長江商學院金融系主任曹輝寧告訴《中國企業(yè)家》，Libra本質(zhì)是穩(wěn)定幣，它是用法幣美元和美國的短期債券作為抵押，相當于在區(qū)塊鏈世界“影子美元”，“發(fā)行” Libra幣只是增加了短期債券的流動性，但并沒有增加實際貨幣量。

通證通創(chuàng)始人、經(jīng)濟學博士宋雙杰也認為，“Libra是只有Facebook才能做的穩(wěn)定幣。通證與一籃子銀行存款和短期政府債券掛鉤，是一種資產(chǎn)錨模式的穩(wěn)定通證。”

穩(wěn)定幣在加密貨幣的世界早就存在，因為錨定法幣，價格相對穩(wěn)定。在Libra出現(xiàn)之前，居于統(tǒng)治性地位的是USDT，在整個市場所占份額近 90% 以上。“從技術上而言，穩(wěn)定幣和其他數(shù)字貨幣并沒有什么差別，只是性質(zhì)不同。”區(qū)塊鏈孵化器哈希屋創(chuàng)始人蘇瀟告訴《中國企業(yè)家》。

由于價格相對穩(wěn)定，所以穩(wěn)定幣在支付結(jié)算方面有獨特優(yōu)勢，競爭也日趨激烈。2018年10月，其他幣種開始相繼進入搶占市場，USDT一家獨大的局面不再。但在Libra出現(xiàn)前，USDT仍居統(tǒng)治地位，宋雙杰稱是因為其機制足夠簡單，背靠美元信用，“如果機制復雜，可信度會受到極大懷疑。”

在那些對數(shù)字貨幣有著特殊情懷的人眼里，Libra是繼比特幣之后的一個后重大突破。“有Facebook的背書、傳統(tǒng)大牌機構支持，才會引發(fā)圈內(nèi)熱議。USDT僅限于一個小圈子，相對而言，F(xiàn)acebook生態(tài)帶來的剛需很大，一旦做好，勢必帶來不可估量的影響。”蘇瀟說。

宋雙杰也認為這次所謂的“新”，并非其運行機制，而在于影響力。“Facebook使用的區(qū)塊鏈技術并不難，但其使用的沖擊力如此之大，在于它會把區(qū)塊鏈技術與實際應用場景緊密結(jié)合，在符合金融經(jīng)濟學邏輯的前提下，引入內(nèi)嵌進Facebook生態(tài)的通證激勵。”

在眾多人看來，有著包括Visa、Mastercard、PayPal、Uber在內(nèi)，涵蓋信用卡、網(wǎng)絡支付、出行等等的20多家公司和集團背書的Libra想象空間巨大。宋雙杰進一步分析認為，F(xiàn)acebook采用復雜的類SDR和貨幣型共同基金機制來發(fā)行Libra，而其國際化、高信用和強大生態(tài)，使得公眾會相信Facebook能將復雜的Libra切實推進落地。

監(jiān)管警惕的目光

Facebook用戶數(shù)已經(jīng)超過20多億，遍布全球。Libra會造成多大影響，由于目前仍處于白皮書階段，還無法檢驗。但在行業(yè)內(nèi)看來，F(xiàn)acebook坐擁龐大用戶、有著豐富的應用場景，可以在全球范圍內(nèi)實現(xiàn)快速、安全的支付和轉(zhuǎn)賬，Libra會對很多金融基礎設施不完善的小國帶來直接沖擊。

“Facebook的策略很清晰，柿子撿軟的捏，先把全球200個國家中的弱國的貨幣系統(tǒng)逐步替代掉，碰到極少數(shù)強國當然是該低頭就低頭，該合謀就合謀。” 美團創(chuàng)始人王興如此評論道。

事實上，從全球各國監(jiān)管部門的態(tài)度上就可以略知一二。

6月19日，美聯(lián)儲主席杰羅姆·鮑威爾在回應媒體時指出“數(shù)字貨幣還處于起步階段，因此基本上美聯(lián)儲并不擔心因為加密貨幣或數(shù)字貨幣無法執(zhí)行貨幣政策”。

鮑威爾發(fā)言中還透露在Libra白皮書發(fā)布之前，F(xiàn)acebook就已經(jīng)跟美聯(lián)儲進行過討論，他說，“我相信Facebook已經(jīng)和全球監(jiān)管相關人士進行了相當廣泛的討論，當然其中也包括我們。”

甚至，鮑威爾對Libra項目的未來還表示，“美聯(lián)儲從安全、穩(wěn)健等監(jiān)管角度將抱有很高的期望”。

與之相對應的是，Libra在歐洲大陸監(jiān)管當局里引起軒然大波，法國甚至已經(jīng)推動成立一個G7(七國集團)專門任務小組，研究7國集團央行如何確保Libra等數(shù)字貨幣受到從洗錢法到消費者保護法等一系列法規(guī)的監(jiān)管。

歐元區(qū)的法國如此緊張的原因是，Libra某種程度上是一種“影子美元”。宋雙杰分析道，在目前美元主導的國際貨幣體系之下，如果Libra想要實現(xiàn)穩(wěn)定性、低通貨膨脹率、全球普遍接受和可互換性這些特性，可以預計Libra將會持有大量美元資產(chǎn)。

Libra的出現(xiàn)，或許能夠在金融支付等方面部分替代美元紙幣的作用。由于很多小國貨幣政策混亂，無力維持本國法幣的幣值和匯率穩(wěn)定，在民間交易中，民眾樂于接受美元紙幣，Libra一經(jīng)推出，很可能這些國家民間更樂于接受Libra。

而Libra“能夠快速轉(zhuǎn)賬，通過加密保障安全性以及輕松自由地跨境轉(zhuǎn)移資金”，不但加重這些國家的貨幣政策、反洗錢和跨境資本流動監(jiān)管的壓力，無疑是在刺激著全球監(jiān)管當局敏感的神經(jīng)。

Facebook深知Libra的沖擊力巨大，所以在白皮書里放低了姿態(tài)，“一些項目還試圖破壞現(xiàn)有體系并繞過監(jiān)管，而不是在合規(guī)和監(jiān)管方面進行創(chuàng)新，以提高反洗錢舉措的效力。我們相信，攜手金融部門(包括各個行業(yè)的監(jiān)管機構和專家)進行合作和創(chuàng)新，是確保為這一新體系建立可持續(xù)、安全和可信的支撐框架的唯一途徑”。

但這并不能打消世界各國監(jiān)管部門的疑慮。在白皮書中，與監(jiān)管當局的協(xié)調(diào)僅僅是其中一部分，但已經(jīng)有人甚至調(diào)侃稱“監(jiān)管通過才是Libra的核心競爭力”。李笑來在微博中稱，F(xiàn)acebook的穩(wěn)定幣“不受監(jiān)管很難”。馬化騰在朋友圈內(nèi)的評論更是一語道破：技術都很成熟，并不難。就看監(jiān)管是否允許而已。

就連美國本土，各個部門的態(tài)度也不盡相同，相對于美聯(lián)儲的開放態(tài)度，眾議院金融服務委員會主席Maxine Waters 則要謹慎得多，他表示要求Facebook停止其加密貨幣天秤座的開發(fā)，直到國會舉行聽證會。就在上個月，金融服務委員會剛剛通過了一項決議，成立了金融技術專責小組。七國集團(G7)也將設立一個高層論壇，研究數(shù)字貨幣對金融體系構成的風險。

6月20日有消息稱關于Libra聽證會將于7月16日舉行，主要議題是審查Facebook數(shù)字貨幣和數(shù)據(jù)隱私的考慮因素。這將是Libra面臨的第一次“大考”。

或許扎克伯格已經(jīng)料到會有這樣的故事。在個人數(shù)據(jù)的處理方式等問題上，這家科技巨頭已經(jīng)遭到了來自世界各地監(jiān)管機構和政界人士的質(zhì)疑。等待扎克伯格的將是另一場更為罕見的聽證會。

全世界各國都在應對數(shù)字貨幣帶來的挑戰(zhàn)，我國反應也迅速，早在2016年初，中國人民銀行就首度召開數(shù)字貨幣研討會，明確了央行發(fā)行數(shù)字貨幣的戰(zhàn)略目標，2018年1月，“中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所”掛牌成立，并在當年推出了《法定數(shù)字貨幣模型與參考架構設計》。

將流通中的紙幣數(shù)字化某種程度上是符合監(jiān)管需要的，但這很考驗一國的金融系統(tǒng)和技術水平，絕大多數(shù)小國并不具備這個能力。曹輝寧認為：“如果接入Libra，可能會對一些中小國家的主權貨幣造成一定沖擊。這要取決于這些國家會有多大量的貨幣流通。”

清華大學經(jīng)濟管理學院教授、數(shù)字金融資產(chǎn)研究中心主任羅玫對《中國企業(yè)家》表示：“扎克伯格希望對整個貨幣體系造成影響，如果達成了他在白皮書中的愿景，對弱貨幣國家的主權貨幣肯定有影響，但很難在全球?qū)嵤Ｈ踟泿艊視粫皇褂肔ibra，需要時間的檢驗，扎克伯格的愿景里沒有針對這些，他主要是想讓沒有金融服務的人能夠?qū)崿F(xiàn)錢的自由流轉(zhuǎn)。”

Facebook的區(qū)塊鏈負責人David Marcus坦言自己希望剛發(fā)布的天秤座代幣計劃能“留存百世”。這幾乎也是一些巨頭最初押注區(qū)塊鏈、布局數(shù)字貨幣領域時的共同期待。而就在一些巨頭入局穩(wěn)定幣、攪動市場熱情時，另一些巨頭也悄無聲息退出了戰(zhàn)場。今年3月，就在IBM官宣自己的穩(wěn)定幣最新進展時，花旗銀行卻宣布放棄推出穩(wěn)定幣。

有人認為Libra是個“騙局”。末日博士、紐約大學經(jīng)濟學教授Nouriel Roubini發(fā)布推文分析稱：“Facebook的Libra只是名義上的區(qū)塊鏈，且是從數(shù)十億用戶中提取大量制幣利潤的壟斷者。(這是一個)壟斷騙局。”

支付戰(zhàn)爭

對于那些金融基礎設施不夠完善的國家而言，Libra是一把雙刃劍，一方面是監(jiān)管和貨幣主權面臨挑戰(zhàn)，另一方面這或許是一次直接進入數(shù)字時代的機遇。

正如Libra所渲染的“全球仍有17億成年人未接觸到金融系統(tǒng)，無法享受傳統(tǒng)銀行提供的金融服務。窮人為金融服務支付的費用更多。他們辛辛苦苦賺來的收入被用來支付各種繁雜的費用，例如匯款手續(xù)費、電匯手續(xù)費、透支手續(xù)費和 ATM手續(xù)費等。發(fā)薪日貸款的年化利率可能達到400%甚至更高，僅借貸$100美元的金融服務收費便可高達$30美元。”

《中國企業(yè)家》了解到，在東南亞地區(qū)已經(jīng)有不少人開始討論在哪里和如何購買Libra。對于購買方式、匯率以及在世界各國當?shù)氐暮献骰锇?，F(xiàn)acebook的白皮書里并未有詳細闡述。

目前對于Libra而言，蘇瀟覺得最大的挑戰(zhàn)來自于各國政府尤其是美國政府的監(jiān)管，其次是來自第三方支付如美國本土支付平臺的對抗。在白皮書中，Libra號稱構建了一個易于實現(xiàn)“快速支付、加密安全以及便捷跨境資金流動”目的的體系。有一種觀點認為，Libra是Facebook在嘗試一種跨境支付的新方式，將會成為美國版的支付寶或者微信支付。

上述業(yè)內(nèi)人士稱，“白皮書里所描述的場景，目前中國的微信支付、支付寶等均可以實現(xiàn)”。蘇瀟認為，在全球擁有近3億用戶的PayPal，在美國和全球的地位并不比Facebook差多少。同樣，就微信支付和支付寶在亞洲的用戶數(shù)量及地位而言，即使Libra進入亞太地區(qū)，也并非能輕易撼動。

宋雙杰告訴《中國企業(yè)家》，作為全球最大的社交媒體平臺，F(xiàn)acebook為Libra的落地應用提供了有利條件，海量用戶和廣泛的應用場景為使用穩(wěn)定通證進行支付活動提供了廣闊的想象空間，最直接的例子即Facebook用戶之間的互相轉(zhuǎn)賬。他認為，Libra只是區(qū)塊鏈技術最基礎的一個應用，也是一個有極大想象力的項目，其遠景會超過支付寶和微信支付。

在Libra白皮書發(fā)布當日，搜狗CEO王小川連發(fā)兩條微博稱，F(xiàn)acebook主導的數(shù)字貨幣計劃標志著互聯(lián)網(wǎng)3.0時代的到來，還表示世界將因此而改變，這對中國是新的挑戰(zhàn)。甚至稱中國的移動支付和人民幣國際化業(yè)務或?qū)⑹艿紽acebook的Libra計劃的挑戰(zhàn)。

對于Libra可能帶來的競爭，螞蟻金服副總裁、達摩院金融科技實驗室主任蔣國飛對《中國企業(yè)家》表示，Libra和國內(nèi)的支付寶、微信支付等具有一些相似性，比如都是做支付。但基于Facebook生態(tài)的Libra更多的是解決全球性問題。不過目前也具有一定的復雜性，畢竟面臨各國政策的不同。

有區(qū)塊鏈投資人士稱，這對區(qū)塊鏈行業(yè)之外的傳統(tǒng)勢力影響最大，大玩家會更嚴肅看待這項技術，考慮能用它做成什么量級的事情。“Libra上線之后，不管發(fā)展如何，都會是寶貴的試驗，供后來者吸取經(jīng)驗或教訓”。

截至目前，無論是支付寶還是微信支付都曾表示過“不會發(fā)幣”和遠離數(shù)字貨幣。螞蟻金服對《中國企業(yè)家》回應稱：“支付寶也在積極進行海外市場擴張，但并沒有發(fā)行加密貨幣，而是采取了更為傳統(tǒng)的戰(zhàn)略，比如逐一與本地支付服務提供商合作，為當?shù)赜脩籼峁┲Ц稑I(yè)務。”

在Facebook眼里，在Libra或許能打開一個“新世界”的大門，但一切能否順利運轉(zhuǎn)，是“It’s just the beginning”，還是會夭折，依然是個未知數(shù)。

扎克伯格的野望

Libra的出世早有端倪。

2018年1月4日，馬克·扎克伯格在Facebook的主頁發(fā)布了“2018年度個人挑戰(zhàn)計劃”，其中赫然寫著他對加密貨幣及潛在用途有著極大興趣，并希望通過“加密技術和加密數(shù)字貨幣讓人們從集權式技術系統(tǒng)中取得權力”。

早年中本聰欲借區(qū)塊鏈技術構建一個數(shù)字貨幣王國，獨立于現(xiàn)有貨幣體系的存在，引發(fā)軒然大波，2018年時扎克伯格的挑戰(zhàn)計劃同樣也野心勃勃。

其實早在2010年，彼時Facebook上線了一個數(shù)字支付解決方案Facebook Credit(簡稱“FB Credit”)。不過該方案最終破產(chǎn)。據(jù)“碳鏈價值”稱，F(xiàn)B Credit雖然貢獻了不少營收，但其不少利潤會被維薩、萬事達這樣的中間商截流，使得該項業(yè)務的盈利狀況并不樂觀，這直接導致了2013年它被關閉。

2018年是Facebook頗為艱難的一年，因隱私泄漏問題，平時極少以西裝革履出現(xiàn)的扎克伯格在美國國會接受了一場長達10小時、接近公開審判的聽證會。在幾百人的注視下，面對四十四位議員的不斷質(zhì)疑，扎克伯格如同被嚴刑拷問一般，F(xiàn)acebook市值一度因此縮水高達1230億美元。

這或許是扎克伯格加大區(qū)塊鏈技術投入的原因之一。

在公關形象里，扎克伯格是一個電腦編程天才，一個廣為流傳的說法是Facebook最初的設想和整體框架來自文克萊沃斯兄弟，他們是富二代，并沒有繼續(xù)實踐，忙于生活享受，而扎克伯格則一人繼續(xù)寫代碼、接著找合伙人和投資人，才有了Facebook的崛起。

但這個故事還有后續(xù)是文克萊沃斯兄弟向法院起訴扎克伯格剽竊了他們的創(chuàng)意，并獲得巨額賠償。在比特幣興起后，文克萊沃斯兄弟早早進入，一度成為全球前十的玩家。

依靠Facebook的成功，出身中產(chǎn)階級的扎克伯格完成了逆襲，比富二代的文克萊沃斯兄弟成就要高得多。但在熟知扎克伯格的人眼里，他的目標并不僅限于此。

“那肯定得有野心，公司才能做得那么大。”一位Facebook的員工說。

扎克伯格有“親民”的一面?！吨袊髽I(yè)家》了解一個故事，在加州Palo alto市一個老破小的拉面館，扎克伯格和妻子一起吃拉面，兩個人全程在聊別人的八卦以及談論別人家里的狗。周圍人沒有前去打擾，但當角落里有個人舉起手機準備拍照時，立刻被他的保鏢們暗示制止。

他善于隱藏自己的真實想法和實力。身價600多億美元，去小館子吃拉面，看似輕松，但身邊圍繞著數(shù)個衣著平常的保鏢。

美國媒體曾報道，扎克伯格有競選美國總統(tǒng)的野心，而推出Libra或許是其中重要的一步。

本文來源：中國企業(yè)家，作者：張弘