2019，有一種爆雷叫教育貸燃財經(jīng) · 4小時(shí)前

危機往往因教育機構跑路而爆發(fā)，但在背后放貸的金融機構也不是完全無(wú)辜。編者按：本文來(lái)自微信公眾號“燃財經(jīng)”(ID：rancaijing)，作者 唐亞華，編輯 魏佳，36氪經(jīng)授權發(fā)布。

教育機構跑路年年有，今年特別多。

在線(xiàn)英語(yǔ)學(xué)習平臺“朗播網(wǎng)”陷入欠薪風(fēng)波;真人在線(xiàn)鋼琴陪練機構于斯鋼琴疑似跑路;在線(xiàn)輔導平臺學(xué)霸一對一和理優(yōu)一對一相繼爆雷停止運營(yíng)，至今還有未處理的教師工資和學(xué)員學(xué)費;今年10月，老牌英語(yǔ)機構“韋博英語(yǔ)”疑似跑路，涉及近萬(wàn)名學(xué)員、超億元金額的消息更是將這一行業(yè)問(wèn)題推上輿論高點(diǎn)。

這些機構跑路的根本原因都是資金鏈斷裂，教育貸則加重了這一風(fēng)險。在用戶(hù)報課時(shí)，銷(xiāo)售人員往往會(huì )以分期付款為誘餌進(jìn)行勸說(shuō)，一旦簽訂合同，學(xué)員需要每月按時(shí)還款給金融機構，而金融機構會(huì )將貸款一次性打給教育機構。

這本來(lái)是降低用戶(hù)決策門(mén)檻，提高教育機構銷(xiāo)售轉化率的利器，但不少培訓機構難擋巨額預付費帶來(lái)的現金流誘惑，將其挪作他用，例如擴張新門(mén)店或嘗試新業(yè)務(wù)，一旦受挫就會(huì )資金鏈斷裂跑路，學(xué)員上課無(wú)望還得按期還款。

教育機構爆雷后，其背后放貸的金融機構也浮出水面，例如韋博英語(yǔ)就涉及到京東白條和百度有錢(qián)花。有學(xué)員質(zhì)疑，自己是在不知情時(shí)開(kāi)通了教育貸，金融機構并未盡到審核義務(wù)，且金融機構和教育機構之間存在利益勾結，教育機構會(huì )返點(diǎn)給金融機構。

業(yè)內人士表示，在教育貸中，金融機構除了能拿到分期的本息之外還有一個(gè)隱含條件，有的金融機構會(huì )跟教育機構去談一個(gè)類(lèi)似于金融服務(wù)費的費用。這在業(yè)內比較常見(jiàn)，因為金融機構提供分期貸款，是相當于幫助教育機構提高轉化率，這中間的訂單是否有分成取決于金融機構跟教育機構的協(xié)議。

事實(shí)上，國務(wù)院辦公廳此前出臺《關(guān)于規范校外培訓機構發(fā)展的意見(jiàn)》，規定校外培訓機構“不得一次性收取時(shí)間跨度超過(guò)3個(gè)月的費用”，這一規定并不約束金融機構，而教育機構可以通過(guò)借貸預付方式打擦邊球。

可以預見(jiàn)的是，未來(lái)教育貸還將存在。

01 直到出事才知道自己貸了款

2019年10月以來(lái)，20年老牌教育機構韋博英語(yǔ)突然大量關(guān)店，學(xué)員不能上課，學(xué)費退不回，但背負教育貸的學(xué)員仍需還款。韋博英語(yǔ)資金鏈斷裂、跑路的傳言甚囂塵上。

韋博英語(yǔ)創(chuàng )立于1998年，總部位于上海，以成人英語(yǔ)課程為主，在線(xiàn)下英語(yǔ)培訓機構中占有一席之地。據官網(wǎng)信息，韋博英語(yǔ)已經(jīng)覆蓋全國62個(gè)城市154家線(xiàn)下門(mén)店。

10月12日，韋博英語(yǔ)創(chuàng )始人高衛宇發(fā)文稱(chēng)，公司由于經(jīng)營(yíng)失敗導致資金鏈斷裂，原本既定的融資計劃不斷被推遲。

而有報道指出，9月份韋博英語(yǔ)仍在大規模招生，不少學(xué)員交完學(xué)費還未上過(guò)課。韋博英語(yǔ)上海涉退金額在3500萬(wàn)元以上，成都在2000萬(wàn)元以上，全國各地校區涉及金額已過(guò)億元。

來(lái)自上海的學(xué)員付鞠告訴燃財經(jīng)，她在2019年3月購買(mǎi)了韋博英語(yǔ)的課程，她原計劃報一年的課程，但報名時(shí)銷(xiāo)售人員表示只有報2年及以上的課時(shí)才可以月付學(xué)費，否則需要一次性付清。

為了減輕資金壓力，她報了標價(jià)39800元兩年的成人英語(yǔ)課程，每個(gè)月付款約1600多元。“直到正式簽合同，韋博英語(yǔ)的人都沒(méi)有說(shuō)過(guò)我辦的是分期支付的貸款。我都不清楚是什么，他們就讓我掃碼、點(diǎn)確定、綁定銀行卡，之后錢(qián)就自動(dòng)從銀行卡扣除了。”付鞠說(shuō)。

6月，她又給女兒報了24980元的青少年課程，同樣是兩年期的月付，給女兒報課時(shí)，她才知道自己當時(shí)是辦理了京東白條的貸款，因為平臺限制，韋博英語(yǔ)把第二個(gè)課程的貸款提供方換成了百度有錢(qián)花。

付鞠回憶，4月到6月還能正常上課，到了七八月基本就約不到課了。“對方說(shuō)是學(xué)員多，但后來(lái)聽(tīng)說(shuō)從7月起很多老師就不上課了。女兒只上了幾次課，國慶節就放假，對方說(shuō)是調課，結果國慶后就收到了倒閉的通知。”

不能上課，但貸款還要按月還。氣憤的付鞠聯(lián)系了京東和百度客服，對方表示合同繼續生效，必須要還款。她提議先凍結賬戶(hù)，對方不同意。

“課程不能上，我是不會(huì )每個(gè)月再丟錢(qián)進(jìn)去的，10月的賬單我沒(méi)還，現在顯示已經(jīng)逾期了。京東白條的逾期利率是0.9%/天，有錢(qián)花是0.05%/天。”付鞠表示。

另一名學(xué)員張白是在2018年5月報名的韋博英語(yǔ)課程，總價(jià)23900元，分期兩年。

“我那時(shí)候還是在校大學(xué)生，沒(méi)辦理過(guò)分期，課程顧問(wèn)直接拿著(zhù)我的手機、身份證操作的，全程不到5分鐘。他還讓我綁定了一張銀行卡，每個(gè)月打錢(qián)到卡里，說(shuō)是分期學(xué)費給韋博賬戶(hù)，我看到每個(gè)月還款界面有韋博線(xiàn)上字樣，也沒(méi)想太多，出了事之后我才知道這是所謂的貸款。”張白表示。

目前，除了英孚英語(yǔ)、VIPKID等機構接收了部分韋博英語(yǔ)的學(xué)員之外，并無(wú)更多官方回應。

02 教育機構拒絕不了現金流誘惑

除了韋博英語(yǔ)，據不完全統計，近年來(lái)陷入危機的教育機構有20余家。這股風(fēng)潮從2018年就出現苗頭，2018年10月初，位于上海市的學(xué)霸一對一停擺，同樣在10月，曾獲得GGV紀源資本投資的理優(yōu)一對一停止運營(yíng)。

教育行業(yè)頻頻出現的爆雷事件，將矛頭引向了教育貸。

所謂的教育貸也叫教育分期，是一些有培訓資質(zhì)的學(xué)校和機構為學(xué)員開(kāi)展學(xué)費分期支付的一種繳費模式，服務(wù)提供方可以是學(xué)校機構本身，也可以是第三方金融機構。

此次韋博英語(yǔ)事件中，燃財經(jīng)聯(lián)系到的幾位學(xué)員均表示，課程顧問(wèn)在賣(mài)課時(shí)存在誤導，他們在購買(mǎi)課程之初并不知道教育貸的存在，以為只是分期付款給韋博英語(yǔ)。實(shí)際上，學(xué)員一旦簽訂合同，金融機構會(huì )將貸款一次性打給教育機構，而學(xué)員無(wú)論是否上課，在合同期內都需要每月按時(shí)還款給金融機構。

其實(shí)，教育貸已存在多年，引入第三方金融機構，減輕了學(xué)員一次性付款壓力，教育機構獲得生源，金融機構也得到了利息收益，本是三方利好的事。然而，一旦教育機構資金鏈斷裂，無(wú)法提供課程，學(xué)員不愿償還貸款，金融機構將面臨大額集中逾期，而學(xué)員逾期還款會(huì )對個(gè)人信用造成較大傷害，教育貸一夜之間就會(huì )變成無(wú)數人的“噩夢(mèng)”。

在這個(gè)死循環(huán)中，教育機構這一環(huán)問(wèn)題頻發(fā)，主要是因為將預付費款項當成了現金流用于擴張，一旦周轉不過(guò)來(lái)就會(huì )爆雷。

長(cháng)期關(guān)注教育的投資人高山告訴燃財經(jīng)，培訓機構的收入確認是以服務(wù)交付作為依據的，如果沒(méi)有交付服務(wù)，即使金融機構提前把錢(qián)打給了培訓機構，本質(zhì)上來(lái)說(shuō)這個(gè)錢(qián)也不屬于企業(yè)。“但是我們觀(guān)察來(lái)看，不動(dòng)用這筆錢(qián)其實(shí)不太容易，這畢竟是個(gè)很大的誘惑，很多企業(yè)都想借現金流去擴張。”

他認為，預付費機制是導致爆雷的一個(gè)集體性的也是根本的原因，但沒(méi)有預付費，企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的資本效率就會(huì )下降，預付費相當于是有了用戶(hù)的資金杠桿，所以更多的企業(yè)還是希望保留。

在這背后，其實(shí)涉及到教育機構商業(yè)模式的問(wèn)題。

The ONE集團聯(lián)合創(chuàng )始人何雨莎認為，部分企業(yè)在單位經(jīng)濟模型沒(méi)有跑通的情況下就開(kāi)始了擴張，才是導致爆雷的原因。

“在其他互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，規模效應也許能帶來(lái)巨大的增速，可能燒錢(qián)能燒出一個(gè)獨角獸，但教育行業(yè)不是這樣。學(xué)員更多，需要的服務(wù)也更多，隨著(zhù)規模擴大，虧1塊錢(qián)可能變成了虧10塊錢(qián)，核心還是看企業(yè)怎么花錢(qián)、怎么執行，在公司很小的時(shí)候，賬就要算清楚。”她說(shuō)。

俞敏洪也曾提到，教育領(lǐng)域最大的風(fēng)險在于這是一個(gè)預收款行業(yè)，機構一收學(xué)費就收兩三年，企業(yè)的問(wèn)題在前期往往因為資本而被“擋住了一部分”。用資本幫教育公司去扛，沒(méi)有正常商業(yè)模式，預收款中斷的時(shí)候，資金斷流問(wèn)題就出來(lái)了，“一爆雷就是大雷”。

03 教育貸背后的互聯(lián)網(wǎng)巨頭

危機往往因教育機構跑路而爆發(fā)，但在背后放貸的金融機構也不是完全無(wú)辜。

教育分期屬于消費金融的一種，目前提供服務(wù)的既有京東白條、百度有錢(qián)花、松鼠寶分期、招聯(lián)金融等教育培訓分期平臺，也有招商銀行、浦發(fā)銀行、交通銀行等提供的信用卡分期。

數據顯示，目前國內持有消費金融牌照的機構有20余家，其中銀行股東背景的持牌消費金融公司占大多數。由于消費金融牌照的審批日漸嚴格，互聯(lián)網(wǎng)巨頭常以入股的方式間接獲得牌照，如百度旗下度小滿(mǎn)出資4.5億元入股哈爾濱哈銀消費金融，新浪、阿里間接入股包銀消費金融，螞蟻金服和騰訊通過(guò)持股郵儲銀行間接持股中郵消費金融。

同時(shí)，能起到替代作用的小額貸款牌照幾家巨頭公司基本都有，京東的教育分期提供方就是重慶京東同盈小額貸款有限公司和北京京匯小額貸款有限公司。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭在金融行業(yè)布局情況來(lái)源 / 零壹財經(jīng)

韋博英語(yǔ)爆雷事件后，有用戶(hù)稱(chēng)是在不知情的情況下完成貸款，質(zhì)疑金融機構并未盡到審核義務(wù)，甚至和教育機構之間存在利益勾結。付鞠告訴燃財經(jīng)，有傳言稱(chēng)他們支付的學(xué)費中，每10000元里有8500元交給了教育機構，1500元則返給了金融機構。

金融行業(yè)從業(yè)者張巖表示，消費金融的模式比較輕，基本依賴(lài)線(xiàn)上，用戶(hù)的身份證號、手機號等基本信息填報上交后，金融機構自己有一些數據源和風(fēng)控模型會(huì )去做篩選，大多數金融機構認為教育分期的風(fēng)險低，所以通過(guò)率也較高。

當然也不排除一些銷(xiāo)售人員的引導。付鞠就是先用京東白條購買(mǎi)了成人英語(yǔ)課程，到第二次給女兒報課時(shí)，銷(xiāo)售提醒她需要換成百度有錢(qián)花，以此躲避審核。

至于“利益勾結”的問(wèn)題，張巖表示，“這里面的盈利模式很簡(jiǎn)單，金融機構首先能拿到分期的本息，另外還有一個(gè)隱含條件，有的金融機構跟教育機構會(huì )去談一個(gè)類(lèi)似于金融服務(wù)費的費用。”

他介紹，教育機構獲客里有幾種計費的模式，常見(jiàn)的是CPA和CPM，CPA是指按銷(xiāo)售線(xiàn)索每個(gè)多少錢(qián)直接付費，每個(gè)線(xiàn)索通常幾十元到一百多元，CPM是根據銷(xiāo)售線(xiàn)索帶來(lái)的成交額按照一定的比例結算。金融機構提供分期貸款，相當于也是幫助教育機構提高轉化率，這中間的訂單是否有分成取決于金融機構跟教育機構的協(xié)議。

在他看來(lái)，這不是違規的事情，而是一個(gè)商業(yè)息行為，因為本身教育機構獲客或提升轉化率就需要付出成本，行業(yè)越是盈利性差，越容易出現這種情況。

教育機構一旦爆雷，必然影響到借款人的還款意愿，明知放出去的貸款有收不回來(lái)的風(fēng)險，金融機構為何對教育貸如此熱衷?

張巖解釋?zhuān)逃袠I(yè)普遍獲客難，催生了一些幫教育行業(yè)導流的生意，很多學(xué)員上完試聽(tīng)課到引導付費的時(shí)候，往往因為課程貴而放棄，從銷(xiāo)售線(xiàn)索轉化成真正的訂單的轉化率并不高，于是催生了教育分期的場(chǎng)景。對金融機構來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)場(chǎng)景非常清晰的模式，比現金貸好很多，錢(qián)直接給了教育機構，資金流向可控，所以行業(yè)普遍認定教育貸是一個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

即便有爆雷的風(fēng)險，多名業(yè)內人士仍表示，金融行業(yè)用途不明的現金貸會(huì )受到管制，但教育貸未來(lái)依然是有場(chǎng)景高潛力的金融產(chǎn)品。

燃財經(jīng)聯(lián)系到此次韋博英語(yǔ)涉及到的京東數字科技控股有限公司，對方表示，已第一時(shí)間與韋博英語(yǔ)協(xié)調溝通，積極督促對其相關(guān)學(xué)員進(jìn)行妥善處理，已成立專(zhuān)項團隊積極關(guān)注韋博英語(yǔ)后續解決方案，全力協(xié)助用戶(hù)關(guān)注事態(tài)進(jìn)展并督促有關(guān)機構做好善后處理。但對于與教育機構怎樣合作、是否做好風(fēng)控等問(wèn)題，并無(wú)更多回應。

04 誰(shuí)該背鍋?

爆雷事件發(fā)生后，消費者首當其沖成為受害者。在這類(lèi)型事件中，誰(shuí)該擔責?

北京至普律師事務(wù)所合伙人李圣表示，2018年國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于規范校外培訓機構發(fā)展的意見(jiàn)》，要求校外培訓機構“不得一次性收取時(shí)間跨度超過(guò)3個(gè)月的費用”，出發(fā)點(diǎn)是規避培訓機構一次性收取高額學(xué)費后跑路的風(fēng)險，韋博英語(yǔ)的學(xué)費分期貸款產(chǎn)品設計規則并未按此履行，就這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，不排除提供貸款的金融機構也存在責任。

社科院金融研究所副主任尹振濤認為，目前的規定是針對培訓機構，并不約束金融機構，而且即使是針對金融機構，機構也可以等三個(gè)月到期延長(cháng)貸款，也可以以消費貸的形式提供。但是借款人如果不知道貸款的具體情況，金融機構和教育機構則存在一定的違規。

他表示，目前的核心的問(wèn)題是這類(lèi)合同沒(méi)有標準，合同中應該約定如果中途退課或教育機構中止服務(wù)該怎么處理。從理論上說(shuō)，用戶(hù)獲得不了服務(wù)時(shí)就沒(méi)有義務(wù)再去交錢(qián)，培訓機構應該還款給金融機構。

他提醒廣大用戶(hù)，教育分期不同于消費分期中實(shí)物型的手機或電腦，產(chǎn)品可以直接到手，教育服務(wù)在預付費之后質(zhì)量和服務(wù)完成度都沒(méi)有保障，所以在協(xié)議上一定要做一些約束。

張巖也表示，辦理教育貸有告知用戶(hù)的義務(wù)，此次事件中有可能是用戶(hù)的一面之詞，也有可能是教育機構前端的銷(xiāo)售人員為了沖業(yè)績(jì)存在一定的欺瞞行為，說(shuō)明教育機構去真正落地教育分期場(chǎng)景的時(shí)候，對前端銷(xiāo)售人員的管理有問(wèn)題。

最后，回歸教育貸本身，如果能用好，其實(shí)可以對教育行業(yè)起到很大助推作用。

“我們觀(guān)察到，采用了分期付款的教育機構，銷(xiāo)售的轉化率會(huì )有非常明顯的提升。因為教育的決策很重，金額巨大，幾千元到幾萬(wàn)元都很普遍。如果沒(méi)有分期產(chǎn)品，決策相對比較慎重，用戶(hù)會(huì )貨比三家，盡量多的去試聽(tīng)，整個(gè)行業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售周期和轉化率都偏低，而分期產(chǎn)品降低了決策的門(mén)檻。”高山分析。

高山站在投資人的角度分析，本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，絕大多數家庭在教育支出上是沒(méi)有根本性的支付困難的，消費結構再調整，用戶(hù)再追求性?xún)r(jià)比，也不會(huì )在教育上讓步，最多就是短期現金流的問(wèn)題。這也是無(wú)數創(chuàng )業(yè)者入局和投資機構重倉教育的原因。

在他看來(lái)，預付機制本身有風(fēng)險，教育貸的介入沒(méi)改變其本質(zhì)，只是低決策門(mén)檻讓部分消費者不再理性，投入越多，后期坑越大，加劇了這種現象。

爆雷的教育機構中，韋博英語(yǔ)不會(huì )是最后一個(gè)，而教育貸，短期內也會(huì )繼續存在。