2019，有一種爆雷叫教育貸燃財(cái)經(jīng) · 4小時(shí)前

危機(jī)往往因教育機(jī)構(gòu)跑路而爆發(fā)，但在背后放貸的金融機(jī)構(gòu)也不是完全無辜。編者按：本文來自微信公眾號(hào)“燃財(cái)經(jīng)”(ID：rancaijing)，作者 唐亞華，編輯 魏佳，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

教育機(jī)構(gòu)跑路年年有，今年特別多。

在線英語學(xué)習(xí)平臺(tái)“朗播網(wǎng)”陷入欠薪風(fēng)波;真人在線鋼琴陪練機(jī)構(gòu)于斯鋼琴疑似跑路;在線輔導(dǎo)平臺(tái)學(xué)霸一對(duì)一和理優(yōu)一對(duì)一相繼爆雷停止運(yùn)營，至今還有未處理的教師工資和學(xué)員學(xué)費(fèi);今年10月，老牌英語機(jī)構(gòu)“韋博英語”疑似跑路，涉及近萬名學(xué)員、超億元金額的消息更是將這一行業(yè)問題推上輿論高點(diǎn)。

這些機(jī)構(gòu)跑路的根本原因都是資金鏈斷裂，教育貸則加重了這一風(fēng)險(xiǎn)。在用戶報(bào)課時(shí)，銷售人員往往會(huì)以分期付款為誘餌進(jìn)行勸說，一旦簽訂合同，學(xué)員需要每月按時(shí)還款給金融機(jī)構(gòu)，而金融機(jī)構(gòu)會(huì)將貸款一次性打給教育機(jī)構(gòu)。

這本來是降低用戶決策門檻，提高教育機(jī)構(gòu)銷售轉(zhuǎn)化率的利器，但不少培訓(xùn)機(jī)構(gòu)難擋巨額預(yù)付費(fèi)帶來的現(xiàn)金流誘惑，將其挪作他用，例如擴(kuò)張新門店或嘗試新業(yè)務(wù)，一旦受挫就會(huì)資金鏈斷裂跑路，學(xué)員上課無望還得按期還款。

教育機(jī)構(gòu)爆雷后，其背后放貸的金融機(jī)構(gòu)也浮出水面，例如韋博英語就涉及到京東白條和百度有錢花。有學(xué)員質(zhì)疑，自己是在不知情時(shí)開通了教育貸，金融機(jī)構(gòu)并未盡到審核義務(wù)，且金融機(jī)構(gòu)和教育機(jī)構(gòu)之間存在利益勾結(jié)，教育機(jī)構(gòu)會(huì)返點(diǎn)給金融機(jī)構(gòu)。

業(yè)內(nèi)人士表示，在教育貸中，金融機(jī)構(gòu)除了能拿到分期的本息之外還有一個(gè)隱含條件，有的金融機(jī)構(gòu)會(huì)跟教育機(jī)構(gòu)去談一個(gè)類似于金融服務(wù)費(fèi)的費(fèi)用。這在業(yè)內(nèi)比較常見，因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)提供分期貸款，是相當(dāng)于幫助教育機(jī)構(gòu)提高轉(zhuǎn)化率，這中間的訂單是否有分成取決于金融機(jī)構(gòu)跟教育機(jī)構(gòu)的協(xié)議。

事實(shí)上，國務(wù)院辦公廳此前出臺(tái)《關(guān)于規(guī)范校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的意見》，規(guī)定校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)“不得一次性收取時(shí)間跨度超過3個(gè)月的費(fèi)用”，這一規(guī)定并不約束金融機(jī)構(gòu)，而教育機(jī)構(gòu)可以通過借貸預(yù)付方式打擦邊球。

可以預(yù)見的是，未來教育貸還將存在。

01 直到出事才知道自己貸了款

2019年10月以來，20年老牌教育機(jī)構(gòu)韋博英語突然大量關(guān)店，學(xué)員不能上課，學(xué)費(fèi)退不回，但背負(fù)教育貸的學(xué)員仍需還款。韋博英語資金鏈斷裂、跑路的傳言甚囂塵上。

韋博英語創(chuàng)立于1998年，總部位于上海，以成人英語課程為主，在線下英語培訓(xùn)機(jī)構(gòu)中占有一席之地。據(jù)官網(wǎng)信息，韋博英語已經(jīng)覆蓋全國62個(gè)城市154家線下門店。

10月12日，韋博英語創(chuàng)始人高衛(wèi)宇發(fā)文稱，公司由于經(jīng)營失敗導(dǎo)致資金鏈斷裂，原本既定的融資計(jì)劃不斷被推遲。

而有報(bào)道指出，9月份韋博英語仍在大規(guī)模招生，不少學(xué)員交完學(xué)費(fèi)還未上過課。韋博英語上海涉退金額在3500萬元以上，成都在2000萬元以上，全國各地校區(qū)涉及金額已過億元。

來自上海的學(xué)員付鞠告訴燃財(cái)經(jīng)，她在2019年3月購買了韋博英語的課程，她原計(jì)劃報(bào)一年的課程，但報(bào)名時(shí)銷售人員表示只有報(bào)2年及以上的課時(shí)才可以月付學(xué)費(fèi)，否則需要一次性付清。

為了減輕資金壓力，她報(bào)了標(biāo)價(jià)39800元兩年的成人英語課程，每個(gè)月付款約1600多元。“直到正式簽合同，韋博英語的人都沒有說過我辦的是分期支付的貸款。我都不清楚是什么，他們就讓我掃碼、點(diǎn)確定、綁定銀行卡，之后錢就自動(dòng)從銀行卡扣除了。”付鞠說。

6月，她又給女兒報(bào)了24980元的青少年課程，同樣是兩年期的月付，給女兒報(bào)課時(shí)，她才知道自己當(dāng)時(shí)是辦理了京東白條的貸款，因?yàn)槠脚_(tái)限制，韋博英語把第二個(gè)課程的貸款提供方換成了百度有錢花。

付鞠回憶，4月到6月還能正常上課，到了七八月基本就約不到課了。“對(duì)方說是學(xué)員多，但后來聽說從7月起很多老師就不上課了。女兒只上了幾次課，國慶節(jié)就放假，對(duì)方說是調(diào)課，結(jié)果國慶后就收到了倒閉的通知。”

不能上課，但貸款還要按月還。氣憤的付鞠聯(lián)系了京東和百度客服，對(duì)方表示合同繼續(xù)生效，必須要還款。她提議先凍結(jié)賬戶，對(duì)方不同意。

“課程不能上，我是不會(huì)每個(gè)月再丟錢進(jìn)去的，10月的賬單我沒還，現(xiàn)在顯示已經(jīng)逾期了。京東白條的逾期利率是0.9%/天，有錢花是0.05%/天。”付鞠表示。

另一名學(xué)員張白是在2018年5月報(bào)名的韋博英語課程，總價(jià)23900元，分期兩年。

“我那時(shí)候還是在校大學(xué)生，沒辦理過分期，課程顧問直接拿著我的手機(jī)、身份證操作的，全程不到5分鐘。他還讓我綁定了一張銀行卡，每個(gè)月打錢到卡里，說是分期學(xué)費(fèi)給韋博賬戶，我看到每個(gè)月還款界面有韋博線上字樣，也沒想太多，出了事之后我才知道這是所謂的貸款。”張白表示。

目前，除了英孚英語、VIPKID等機(jī)構(gòu)接收了部分韋博英語的學(xué)員之外，并無更多官方回應(yīng)。

02 教育機(jī)構(gòu)拒絕不了現(xiàn)金流誘惑

除了韋博英語，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近年來陷入危機(jī)的教育機(jī)構(gòu)有20余家。這股風(fēng)潮從2018年就出現(xiàn)苗頭，2018年10月初，位于上海市的學(xué)霸一對(duì)一停擺，同樣在10月，曾獲得GGV紀(jì)源資本投資的理優(yōu)一對(duì)一停止運(yùn)營。

教育行業(yè)頻頻出現(xiàn)的爆雷事件，將矛頭引向了教育貸。

所謂的教育貸也叫教育分期，是一些有培訓(xùn)資質(zhì)的學(xué)校和機(jī)構(gòu)為學(xué)員開展學(xué)費(fèi)分期支付的一種繳費(fèi)模式，服務(wù)提供方可以是學(xué)校機(jī)構(gòu)本身，也可以是第三方金融機(jī)構(gòu)。

此次韋博英語事件中，燃財(cái)經(jīng)聯(lián)系到的幾位學(xué)員均表示，課程顧問在賣課時(shí)存在誤導(dǎo)，他們?cè)谫徺I課程之初并不知道教育貸的存在，以為只是分期付款給韋博英語。實(shí)際上，學(xué)員一旦簽訂合同，金融機(jī)構(gòu)會(huì)將貸款一次性打給教育機(jī)構(gòu)，而學(xué)員無論是否上課，在合同期內(nèi)都需要每月按時(shí)還款給金融機(jī)構(gòu)。

其實(shí)，教育貸已存在多年，引入第三方金融機(jī)構(gòu)，減輕了學(xué)員一次性付款壓力，教育機(jī)構(gòu)獲得生源，金融機(jī)構(gòu)也得到了利息收益，本是三方利好的事。然而，一旦教育機(jī)構(gòu)資金鏈斷裂，無法提供課程，學(xué)員不愿償還貸款，金融機(jī)構(gòu)將面臨大額集中逾期，而學(xué)員逾期還款會(huì)對(duì)個(gè)人信用造成較大傷害，教育貸一夜之間就會(huì)變成無數(shù)人的“噩夢(mèng)”。

在這個(gè)死循環(huán)中，教育機(jī)構(gòu)這一環(huán)問題頻發(fā)，主要是因?yàn)閷㈩A(yù)付費(fèi)款項(xiàng)當(dāng)成了現(xiàn)金流用于擴(kuò)張，一旦周轉(zhuǎn)不過來就會(huì)爆雷。

長期關(guān)注教育的投資人高山告訴燃財(cái)經(jīng)，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的收入確認(rèn)是以服務(wù)交付作為依據(jù)的，如果沒有交付服務(wù)，即使金融機(jī)構(gòu)提前把錢打給了培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，本質(zhì)上來說這個(gè)錢也不屬于企業(yè)。“但是我們觀察來看，不動(dòng)用這筆錢其實(shí)不太容易，這畢竟是個(gè)很大的誘惑，很多企業(yè)都想借現(xiàn)金流去擴(kuò)張。”

他認(rèn)為，預(yù)付費(fèi)機(jī)制是導(dǎo)致爆雷的一個(gè)集體性的也是根本的原因，但沒有預(yù)付費(fèi)，企業(yè)在發(fā)展過程中的資本效率就會(huì)下降，預(yù)付費(fèi)相當(dāng)于是有了用戶的資金杠桿，所以更多的企業(yè)還是希望保留。

在這背后，其實(shí)涉及到教育機(jī)構(gòu)商業(yè)模式的問題。

The ONE集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人何雨莎認(rèn)為，部分企業(yè)在單位經(jīng)濟(jì)模型沒有跑通的情況下就開始了擴(kuò)張，才是導(dǎo)致爆雷的原因。

“在其他互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，規(guī)模效應(yīng)也許能帶來巨大的增速，可能燒錢能燒出一個(gè)獨(dú)角獸，但教育行業(yè)不是這樣。學(xué)員更多，需要的服務(wù)也更多，隨著規(guī)模擴(kuò)大，虧1塊錢可能變成了虧10塊錢，核心還是看企業(yè)怎么花錢、怎么執(zhí)行，在公司很小的時(shí)候，賬就要算清楚。”她說。

俞敏洪也曾提到，教育領(lǐng)域最大的風(fēng)險(xiǎn)在于這是一個(gè)預(yù)收款行業(yè)，機(jī)構(gòu)一收學(xué)費(fèi)就收兩三年，企業(yè)的問題在前期往往因?yàn)橘Y本而被“擋住了一部分”。用資本幫教育公司去扛，沒有正常商業(yè)模式，預(yù)收款中斷的時(shí)候，資金斷流問題就出來了，“一爆雷就是大雷”。

03 教育貸背后的互聯(lián)網(wǎng)巨頭

危機(jī)往往因教育機(jī)構(gòu)跑路而爆發(fā)，但在背后放貸的金融機(jī)構(gòu)也不是完全無辜。

教育分期屬于消費(fèi)金融的一種，目前提供服務(wù)的既有京東白條、百度有錢花、松鼠寶分期、招聯(lián)金融等教育培訓(xùn)分期平臺(tái)，也有招商銀行、浦發(fā)銀行、交通銀行等提供的信用卡分期。

數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)持有消費(fèi)金融牌照的機(jī)構(gòu)有20余家，其中銀行股東背景的持牌消費(fèi)金融公司占大多數(shù)。由于消費(fèi)金融牌照的審批日漸嚴(yán)格，互聯(lián)網(wǎng)巨頭常以入股的方式間接獲得牌照，如百度旗下度小滿出資4.5億元入股哈爾濱哈銀消費(fèi)金融，新浪、阿里間接入股包銀消費(fèi)金融，螞蟻金服和騰訊通過持股郵儲(chǔ)銀行間接持股中郵消費(fèi)金融。

同時(shí)，能起到替代作用的小額貸款牌照幾家巨頭公司基本都有，京東的教育分期提供方就是重慶京東同盈小額貸款有限公司和北京京匯小額貸款有限公司。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭在金融行業(yè)布局情況來源 / 零壹財(cái)經(jīng)

韋博英語爆雷事件后，有用戶稱是在不知情的情況下完成貸款，質(zhì)疑金融機(jī)構(gòu)并未盡到審核義務(wù)，甚至和教育機(jī)構(gòu)之間存在利益勾結(jié)。付鞠告訴燃財(cái)經(jīng)，有傳言稱他們支付的學(xué)費(fèi)中，每10000元里有8500元交給了教育機(jī)構(gòu)，1500元?jiǎng)t返給了金融機(jī)構(gòu)。

金融行業(yè)從業(yè)者張巖表示，消費(fèi)金融的模式比較輕，基本依賴線上，用戶的身份證號(hào)、手機(jī)號(hào)等基本信息填報(bào)上交后，金融機(jī)構(gòu)自己有一些數(shù)據(jù)源和風(fēng)控模型會(huì)去做篩選，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為教育分期的風(fēng)險(xiǎn)低，所以通過率也較高。

當(dāng)然也不排除一些銷售人員的引導(dǎo)。付鞠就是先用京東白條購買了成人英語課程，到第二次給女兒報(bào)課時(shí)，銷售提醒她需要換成百度有錢花，以此躲避審核。

至于“利益勾結(jié)”的問題，張巖表示，“這里面的盈利模式很簡單，金融機(jī)構(gòu)首先能拿到分期的本息，另外還有一個(gè)隱含條件，有的金融機(jī)構(gòu)跟教育機(jī)構(gòu)會(huì)去談一個(gè)類似于金融服務(wù)費(fèi)的費(fèi)用。”

他介紹，教育機(jī)構(gòu)獲客里有幾種計(jì)費(fèi)的模式，常見的是CPA和CPM，CPA是指按銷售線索每個(gè)多少錢直接付費(fèi)，每個(gè)線索通常幾十元到一百多元，CPM是根據(jù)銷售線索帶來的成交額按照一定的比例結(jié)算。金融機(jī)構(gòu)提供分期貸款，相當(dāng)于也是幫助教育機(jī)構(gòu)提高轉(zhuǎn)化率，這中間的訂單是否有分成取決于金融機(jī)構(gòu)跟教育機(jī)構(gòu)的協(xié)議。

在他看來，這不是違規(guī)的事情，而是一個(gè)商業(yè)息行為，因?yàn)楸旧斫逃龣C(jī)構(gòu)獲客或提升轉(zhuǎn)化率就需要付出成本，行業(yè)越是盈利性差，越容易出現(xiàn)這種情況。

教育機(jī)構(gòu)一旦爆雷，必然影響到借款人的還款意愿，明知放出去的貸款有收不回來的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)為何對(duì)教育貸如此熱衷?

張巖解釋，教育行業(yè)普遍獲客難，催生了一些幫教育行業(yè)導(dǎo)流的生意，很多學(xué)員上完試聽課到引導(dǎo)付費(fèi)的時(shí)候，往往因?yàn)檎n程貴而放棄，從銷售線索轉(zhuǎn)化成真正的訂單的轉(zhuǎn)化率并不高，于是催生了教育分期的場景。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說，這是一個(gè)場景非常清晰的模式，比現(xiàn)金貸好很多，錢直接給了教育機(jī)構(gòu)，資金流向可控，所以行業(yè)普遍認(rèn)定教育貸是一個(gè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

即便有爆雷的風(fēng)險(xiǎn)，多名業(yè)內(nèi)人士仍表示，金融行業(yè)用途不明的現(xiàn)金貸會(huì)受到管制，但教育貸未來依然是有場景高潛力的金融產(chǎn)品。

燃財(cái)經(jīng)聯(lián)系到此次韋博英語涉及到的京東數(shù)字科技控股有限公司，對(duì)方表示，已第一時(shí)間與韋博英語協(xié)調(diào)溝通，積極督促對(duì)其相關(guān)學(xué)員進(jìn)行妥善處理，已成立專項(xiàng)團(tuán)隊(duì)積極關(guān)注韋博英語后續(xù)解決方案，全力協(xié)助用戶關(guān)注事態(tài)進(jìn)展并督促有關(guān)機(jī)構(gòu)做好善后處理。但對(duì)于與教育機(jī)構(gòu)怎樣合作、是否做好風(fēng)控等問題，并無更多回應(yīng)。

04 誰該背鍋?

爆雷事件發(fā)生后，消費(fèi)者首當(dāng)其沖成為受害者。在這類型事件中，誰該擔(dān)責(zé)?

北京至普律師事務(wù)所合伙人李圣表示，2018年國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)發(fā)展的意見》，要求校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)“不得一次性收取時(shí)間跨度超過3個(gè)月的費(fèi)用”，出發(fā)點(diǎn)是規(guī)避培訓(xùn)機(jī)構(gòu)一次性收取高額學(xué)費(fèi)后跑路的風(fēng)險(xiǎn)，韋博英語的學(xué)費(fèi)分期貸款產(chǎn)品設(shè)計(jì)規(guī)則并未按此履行，就這一點(diǎn)來說，不排除提供貸款的金融機(jī)構(gòu)也存在責(zé)任。

社科院金融研究所副主任尹振濤認(rèn)為，目前的規(guī)定是針對(duì)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，并不約束金融機(jī)構(gòu)，而且即使是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)也可以等三個(gè)月到期延長貸款，也可以以消費(fèi)貸的形式提供。但是借款人如果不知道貸款的具體情況，金融機(jī)構(gòu)和教育機(jī)構(gòu)則存在一定的違規(guī)。

他表示，目前的核心的問題是這類合同沒有標(biāo)準(zhǔn)，合同中應(yīng)該約定如果中途退課或教育機(jī)構(gòu)中止服務(wù)該怎么處理。從理論上說，用戶獲得不了服務(wù)時(shí)就沒有義務(wù)再去交錢，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)應(yīng)該還款給金融機(jī)構(gòu)。

他提醒廣大用戶，教育分期不同于消費(fèi)分期中實(shí)物型的手機(jī)或電腦，產(chǎn)品可以直接到手，教育服務(wù)在預(yù)付費(fèi)之后質(zhì)量和服務(wù)完成度都沒有保障，所以在協(xié)議上一定要做一些約束。

張巖也表示，辦理教育貸有告知用戶的義務(wù)，此次事件中有可能是用戶的一面之詞，也有可能是教育機(jī)構(gòu)前端的銷售人員為了沖業(yè)績存在一定的欺瞞行為，說明教育機(jī)構(gòu)去真正落地教育分期場景的時(shí)候，對(duì)前端銷售人員的管理有問題。

最后，回歸教育貸本身，如果能用好，其實(shí)可以對(duì)教育行業(yè)起到很大助推作用。

“我們觀察到，采用了分期付款的教育機(jī)構(gòu)，銷售的轉(zhuǎn)化率會(huì)有非常明顯的提升。因?yàn)榻逃臎Q策很重，金額巨大，幾千元到幾萬元都很普遍。如果沒有分期產(chǎn)品，決策相對(duì)比較慎重，用戶會(huì)貨比三家，盡量多的去試聽，整個(gè)行業(yè)產(chǎn)品銷售周期和轉(zhuǎn)化率都偏低，而分期產(chǎn)品降低了決策的門檻。”高山分析。

高山站在投資人的角度分析，本質(zhì)上來說，絕大多數(shù)家庭在教育支出上是沒有根本性的支付困難的，消費(fèi)結(jié)構(gòu)再調(diào)整，用戶再追求性價(jià)比，也不會(huì)在教育上讓步，最多就是短期現(xiàn)金流的問題。這也是無數(shù)創(chuàng)業(yè)者入局和投資機(jī)構(gòu)重倉教育的原因。

在他看來，預(yù)付機(jī)制本身有風(fēng)險(xiǎn)，教育貸的介入沒改變其本質(zhì)，只是低決策門檻讓部分消費(fèi)者不再理性，投入越多，后期坑越大，加劇了這種現(xiàn)象。

爆雷的教育機(jī)構(gòu)中，韋博英語不會(huì)是最后一個(gè)，而教育貸，短期內(nèi)也會(huì)繼續(xù)存在。