在20世紀90年代，美國汽車市場處于高度飽和狀態(tài)。某汽車公司推出了一款價值１萬美元的車，但無論經(jīng)銷商們使出什么招數(shù)，甚至不惜降價15%來促銷，銷售還是疲軟。一籌莫展之際，一位聰明的經(jīng)銷商想出了一個“免費送車”的主意：買一輛車，送一張面值１萬美元的30年期美國國債。

買1萬美元送1萬美元，這個誘惑實在太大，很多原本沒有購車計劃的人都爭先恐后地往這家車行跑，擔心稍一遲疑，這個天上掉的餡餅就砸不到自己，車輛銷售一時瘋漲，這個經(jīng)銷商車行一戰(zhàn)成名。

但這真的是“餡餅”嗎？

聰明人應該已經(jīng)注意到：這個贈品不是1萬美元現(xiàn)金，而是“30年后到期面值１萬美元的美國國債”，消費者拿到的“ 1萬美元”是30年后的１萬美元。

按照20世紀90年代中期平均8%的美國國債利率算，30年后面值１萬美元的債券折合到當時，相當于 994美元。也就是說，經(jīng)銷商送出的是僅994美元的贈品，讓利幅度為9.94%，遠不如15%的打折力度。

在一定的利率水平下，面值1萬美元的30年期國債，只相當于當下的994美元。這意味著30年的時間折掉了9 000多美元。在這里，時間被量化成了具體的金錢。這就是金融最基礎，也是最重要的一個概念，叫“貨幣的時間價值”（time value of money）。翻譯成大白話，就是我們從小聽到大的樸素真理——“時間就是金錢”。

在金融世界里，“時間就是金錢”是客觀存在的真理。貨幣的時間價值是可以度量、計算以及用來支付的。這不是抽象的概念，而是會深刻改變我們每個人生活軌跡的事實。

假設能坐上時光機器，讓時間從2017年12月倒回到2007年12月，這時你22歲大學畢業(yè)，家里給了你10萬元。你是選擇吃光、用光、身體健康，還是選擇做些金融安排？比如：

存銀行。如果2007年存10萬元，10年后可以拿到 14.8萬元。（用5年期定期存款利率，2007年到2012年平均利率4.87%，2012年到2015年平均利率3.48%，2015年到2017年平均利率 2.75%，按復利計算。）

買股票。如果你買的是中石油的股票，10萬元在 10年后就變成了3.3萬元；如果你當時很有眼光，10萬元全買了騰訊股票，10年后這筆錢就變成了330萬元。兩種選擇，10年后的價值差了100倍。

買房子。按照30%的首付比例，10萬元夠買一個價值30多萬元的房子。2007年北京海淀五道口某著名小區(qū)的房價是每平方米1萬元出頭，10萬元意味著你可以擁有一個位于“宇宙中心”—五道口的30平方米的小單間。10年后，這筆投資值330萬元，而且還在持續(xù)上漲中。

一筆數(shù)額不大的資金（10萬元），因為使用不同的金融工具，在相同的時間維度（10年），產(chǎn)生了差距上百倍的時間價值。更重要的是，這種“時間的價值”不僅體現(xiàn)在這些數(shù)字上，更會影響一個人的人生軌跡。

我們?nèi)匀话褧r間從2017年倒回到2007年，剛大學畢業(yè)的你，還面臨著其他的人生決策—在找工作的時候，是使盡渾身解數(shù)擠進一家像諾基亞這樣的世界500強公司，還是被一家成立不久、求賢若渴的創(chuàng)業(yè)公司，比如58同城，用薪水加股票期權的方法招到麾下？

在這10年中，你聰明、努力、上進，在諾基亞已經(jīng)干到了中層；但10年后，諾基亞大勢已去，開始裁員，你必須重新進入人才市場尋覓下家。而在另一個選擇中，同樣上進的你，在58同城已經(jīng)成為業(yè)務骨干，“1個億的小目標”也已經(jīng)實現(xiàn)了——因為 58同城已經(jīng)在美國上市成功，你的期權變成了財富。

10年前的決策，10年之后深刻地影響了你的處境、生活和未來。

這些不同決策和路徑的背后，其實都是同一個邏輯：金融工具對我們擁有的相同時間（未來10年）進行了深度的加工，形成了完全不同的時間價值。

再想想古話里說的“一寸光陰一寸金”，你就會感到人類認知的底層邏輯真的是歷久彌新。古人已經(jīng)模糊意識到時間是有價值的，但直到近現(xiàn)代，這種認知才被拓展成了體系化的金融學和金融行業(yè)。

“時間”是一種原料，金融工具則是對這種原料進行加工，做成不同的產(chǎn)品。用學術語言表達，金融就是為時間定價，我們購買金融產(chǎn)品、做金融決策，本質上就是購買時間不同的未來價值。

這種選擇帶來的時間價值差異是普遍適用的。金融市場越發(fā)達的地方，差異就越明顯。假如1986年一個美國人買了１萬美元的政府債券，另一個美國人買了１萬美元的微軟股票。30年后這兩個人的生活會大相徑庭：買債券的1萬美元變成了8萬美元，而買微軟股票的１萬美元變成了1 086萬美元。

這種魔法故事在不同的國家、領域反復上演：一樣的原始資金，經(jīng)歷一樣的時間，因為選擇了不同的金融產(chǎn)品和金融工具，未來財富的格局被完全改寫。

就像耶魯大學的戈茲曼教授所說：金融技術就像人類建造的時光機器，它沒有移動我們的身體，但在時間軸線上移動了我們的金錢，也改變了我們的處境。