伴隨著蘇州設(shè)計(jì)的掛牌，蘇州上市企業(yè)數(shù)更新為101家。如何進(jìn)一步做大做強(qiáng)“蘇州板塊”?如何以金融之力支持企業(yè)自主創(chuàng)新?并購(gòu)重組這一“煉金利器”正備受各方推崇——

A股市場(chǎng)節(jié)后開市的第一天，蘇州境內(nèi)上市企業(yè)也迎來了節(jié)后“首秀”。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，經(jīng)歷了全球市場(chǎng)前期的暴跌，當(dāng)天，滬深兩市的小幅下跌和創(chuàng)業(yè)板的上漲還是帶給股民不小的鼓舞。蘇州上市企業(yè)除部分停牌外，也有不少實(shí)現(xiàn)了“開門紅”。

101家上市企業(yè)組成“蘇州板塊”

目前，在蘇州101家上市企業(yè)中，境內(nèi)上市78家，境外上市23家。“從我市企業(yè)境內(nèi)上市情況看，發(fā)展歷程可分為三階段。”記者在市金融辦了解到，第一階段是從1994年到2003年，也就是2004年之前，中小板和創(chuàng)業(yè)板尚未開設(shè)，蘇州共有9家公司上市，均為主板;第二階段為2004年至2008年，深交所于2004年開設(shè)中小板，其間蘇州共有14家公司上市，均為中小板;第三階段從2009年深交所開設(shè)創(chuàng)業(yè)板至今，蘇州共有55家企業(yè)境內(nèi)上市，其中11家主板、22家中小板和22家創(chuàng)業(yè)板。尤其是“十二五”時(shí)期，蘇州上市企業(yè)隊(duì)伍快速擴(kuò)容，從2010年底的52家，到如今的101家，僅2011年、2012年就分別上市了18家和12家。目前，蘇州境內(nèi)上市企業(yè)總量在全國(guó)各城市中位居第五，在中小板、創(chuàng)業(yè)板掛牌量列全國(guó)第四。“我們預(yù)計(jì)到‘十三五’末，蘇州上市企業(yè)數(shù)量將突破150家。”市金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人透露。

此外，值得一提的是，2014年“新三板”擴(kuò)容至全國(guó)，蘇州抓住多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的良好機(jī)遇，目前已有250家企業(yè)掛牌“新三板”，總量列北京、上海、深圳后，居全國(guó)第四位。

據(jù)了解，目前蘇州上市企業(yè)以制造業(yè)為主，制造業(yè)企業(yè)共計(jì)61家，占比79.22%。制造業(yè)細(xì)目中以“計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)”“電氣機(jī)械和器材制造業(yè)”“金屬制品業(yè)”為主，三類合計(jì)占比超50%。在“蘇州板塊”中，民營(yíng)企業(yè)共計(jì)60家，占比77.92%，主要在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市?！　?/p>

“蘇州指數(shù)”彰顯資本市場(chǎng)實(shí)績(jī)

這兩年，蘇州上市公司協(xié)會(huì)每年會(huì)對(duì)蘇州上市企業(yè)進(jìn)行專題分析，分析報(bào)告顯示，這些企業(yè)歷年平均的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、企業(yè)所得稅中，除凈利潤(rùn)有所波動(dòng)外，其余各項(xiàng)指標(biāo)均呈穩(wěn)步上升趨勢(shì)。

從市金融辦提供的數(shù)據(jù)看，蘇州上市企業(yè)盈利能力不錯(cuò)，歷年(1994-2014年)平均凈資產(chǎn)收益率在10%以上的有67家，占比近九成。其中有22家上市企業(yè)歷年(1994-2014年)平均凈資產(chǎn)收益率在20%以上，占總數(shù)的近三成。“蘇州上市企業(yè)成長(zhǎng)性較好，近三年(2011-2014年)平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率在10%以上的公司有47家，占比超過六成。”市金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人說。

2013年底推出的蘇州率先指數(shù)也從一個(gè)側(cè)面反映出蘇州上市企業(yè)發(fā)展實(shí)績(jī)。該指數(shù)是全國(guó)首個(gè)以地級(jí)市城市名命名并公開掛牌的股票指數(shù)，至今歷經(jīng)兩年零兩個(gè)月，共設(shè)30個(gè)樣本股，在考慮總股本交易量的基礎(chǔ)上，側(cè)重參考企業(yè)盈利能力、成長(zhǎng)性、償還能力等，樣本股每半年調(diào)整一次，使指數(shù)保持在最佳表現(xiàn)狀態(tài)。東吳證券分析人士告訴記者，蘇州率先指數(shù)誕生至今經(jīng)歷熊市、牛市、股災(zāi)等，整體漲幅為45.66%，最高漲幅為203.33%，表現(xiàn)遠(yuǎn)超滬深300指數(shù)。其中，2015年蘇州率先指數(shù)上漲1024點(diǎn)，漲幅55.7%。

“企業(yè)上市后，資產(chǎn)規(guī)模、銷售規(guī)模、利潤(rùn)規(guī)模等指標(biāo)均相應(yīng)增加，經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大的背后是企業(yè)整體實(shí)力的增強(qiáng)。”市金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，蘇州企業(yè)借助資本市場(chǎng)助推，在企業(yè)發(fā)展、就業(yè)崗位增加、產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及城市實(shí)力提升方面的成果非常明顯。

以2006年11月20日在中小板首發(fā)上市的金螳螂為例，上市后，公司總資產(chǎn)從上市前2005年末的11.90億元增長(zhǎng)至2014年末的217.08億元;凈資產(chǎn)從1.61億元增長(zhǎng)至71.77億元;營(yíng)業(yè)收入從12.93億元增長(zhǎng)至206.89億元;凈利潤(rùn)從0.48億元增長(zhǎng)至18.77億元。產(chǎn)業(yè)內(nèi)地位突出、發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)通過對(duì)接資本市場(chǎng)，能夠更好地發(fā)揮輻射和延伸作用，進(jìn)而引導(dǎo)和帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。以2011年12月12日在上交所主板首發(fā)上市的東吳證券為例，截至2015年末，已在全國(guó)設(shè)立分公司15家，已開業(yè)運(yùn)營(yíng)的營(yíng)業(yè)部99個(gè)。目前，東吳證券正積極利用資本市場(chǎng)開展收購(gòu)兼并，整合金融資源，打造涵蓋經(jīng)紀(jì)、投行、資管等在內(nèi)的綜合性專業(yè)投行。

截至去年底，蘇州境內(nèi)上市企業(yè)的總市值為8885億元。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2015年上市企業(yè)募集資金來看，首發(fā)共募集31億元，再融資共募集208億元，蘇州上市企業(yè)在資本市場(chǎng)再融資的規(guī)模已超過首次發(fā)行融資規(guī)模，資本市場(chǎng)在企業(yè)上市后的持續(xù)扶持推動(dòng)作用明顯。

如何進(jìn)一步用好資本市場(chǎng)工具，為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、為城市產(chǎn)業(yè)升級(jí)插上“資本翅膀”?在引導(dǎo)更多企業(yè)上市的同時(shí)，不久前出臺(tái)的《金融支持企業(yè)自主創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃》把目光投向了并購(gòu)重組。

轉(zhuǎn)型升級(jí)用足“煉金利器”

企業(yè)并購(gòu)重組是一項(xiàng)復(fù)雜性與技術(shù)性并存的專業(yè)投資活動(dòng)，近年來已成為解決期限錯(cuò)配、結(jié)構(gòu)錯(cuò)配或方向錯(cuò)配的資產(chǎn)的有效手段，尤其是在當(dāng)前去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿的大背景下，通過并購(gòu)重組可以借助資源的重新配置與調(diào)節(jié)，讓資金流向最該去的地方，恢復(fù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)平衡、鞏固經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)、提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生性發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。在蘇州，企業(yè)并購(gòu)重組的成功案例也有不少。而其中，作為蘇州上市企業(yè)一員的吳通控股就是一個(gè)亮眼的案例。

吳通控股集團(tuán)是一家民營(yíng)上市企業(yè)，于2012年2月在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。立足于通信連接領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，該公司上市以來已成功完成三次重大并購(gòu)，圍繞TMT(電信、媒體及科技)領(lǐng)域“從低附加值到高附加值的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，從通信制造到信息服務(wù)的業(yè)務(wù)拓展”的發(fā)展思路，利用資本市場(chǎng)平臺(tái)做大做強(qiáng)。2013年8月，吳通控股全資收購(gòu)上海寬翼通信科技有限公司，2014年9月收購(gòu)北京國(guó)都互聯(lián)科技有限公司，2015年6月收購(gòu)互眾廣告(上海)有限公司。其股票市值在2012年為13.5億，至2015年年末達(dá)到了135億，增加10倍。集團(tuán)朝著成為以通訊制造、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)為兩大支柱產(chǎn)業(yè)的“航空母艦”方向發(fā)展。

“盡管年報(bào)披露剛開啟，但已有約半數(shù)上市企業(yè)通過業(yè)績(jī)預(yù)告，提前向市場(chǎng)通報(bào)了2015年的運(yùn)營(yíng)情況和業(yè)績(jī)表現(xiàn)。從已披露的業(yè)績(jī)預(yù)告來看，并購(gòu)重組無疑是業(yè)績(jī)爆發(fā)的‘煉金術(shù)’之一。”有業(yè)內(nèi)專家指出，并購(gòu)重組是上市企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的最佳選擇，主業(yè)脫胎換骨、凈利暴增數(shù)倍大多與之有關(guān)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、去產(chǎn)能及去庫存的壓力之下，新興產(chǎn)業(yè)在高速擴(kuò)張，傳統(tǒng)行業(yè)在加速轉(zhuǎn)型，并購(gòu)重組的動(dòng)力十分強(qiáng)勁。上市企業(yè)通過并購(gòu)重組的方式給公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，助力公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

“2016年，我市將通過加大對(duì)IPO企業(yè)的政策獎(jiǎng)勵(lì)力度，支持和引導(dǎo)更多企業(yè)對(duì)接資本市場(chǎng)融資，同時(shí)，組建市級(jí)并購(gòu)引導(dǎo)基金，發(fā)揮財(cái)政撬動(dòng)作用，推動(dòng)蘇州已上市企業(yè)利用資本市場(chǎng)開展并購(gòu)重組，實(shí)現(xiàn)規(guī)模集聚、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條、介入新興行業(yè)，促進(jìn)企業(yè)利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，做強(qiáng)、做專、做優(yōu)。”對(duì)照《金融支持企業(yè)自主創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃》，記者發(fā)現(xiàn)，專門設(shè)立的并購(gòu)引導(dǎo)基金在倡導(dǎo)上市企業(yè)通過并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的同時(shí)，也為更多中小創(chuàng)新企業(yè)對(duì)接市場(chǎng)、轉(zhuǎn)化生產(chǎn)力指出了方向。該基金致力于幫助蘇州上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)重組項(xiàng)目，推動(dòng)蘇州上市企業(yè)利用資本市場(chǎng)增強(qiáng)綜合實(shí)力。按照規(guī)劃，引導(dǎo)基金不僅發(fā)揮本地并購(gòu)機(jī)構(gòu)力量，還將引進(jìn)國(guó)內(nèi)專業(yè)并購(gòu)機(jī)構(gòu)。“并購(gòu)資本是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)最有效的金融工具和資本力量，蘇州處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要階段，也極可能成為并購(gòu)資本的集聚地。”市金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人說。