伴隨著蘇州設計的掛牌，蘇州上市企業(yè)數(shù)更新為101家。如何進一步做大做強“蘇州板塊”?如何以金融之力支持企業(yè)自主創(chuàng)新?并購重組這一“煉金利器”正備受各方推崇——

A股市場節(jié)后開市的第一天，蘇州境內(nèi)上市企業(yè)也迎來了節(jié)后“首秀”。從市場表現(xiàn)看，經(jīng)歷了全球市場前期的暴跌，當天，滬深兩市的小幅下跌和創(chuàng)業(yè)板的上漲還是帶給股民不小的鼓舞。蘇州上市企業(yè)除部分停牌外，也有不少實現(xiàn)了“開門紅”。

101家上市企業(yè)組成“蘇州板塊”

目前，在蘇州101家上市企業(yè)中，境內(nèi)上市78家，境外上市23家。“從我市企業(yè)境內(nèi)上市情況看，發(fā)展歷程可分為三階段。”記者在市金融辦了解到，第一階段是從1994年到2003年，也就是2004年之前，中小板和創(chuàng)業(yè)板尚未開設，蘇州共有9家公司上市，均為主板;第二階段為2004年至2008年，深交所于2004年開設中小板，其間蘇州共有14家公司上市，均為中小板;第三階段從2009年深交所開設創(chuàng)業(yè)板至今，蘇州共有55家企業(yè)境內(nèi)上市，其中11家主板、22家中小板和22家創(chuàng)業(yè)板。尤其是“十二五”時期，蘇州上市企業(yè)隊伍快速擴容，從2010年底的52家，到如今的101家，僅2011年、2012年就分別上市了18家和12家。目前，蘇州境內(nèi)上市企業(yè)總量在全國各城市中位居第五，在中小板、創(chuàng)業(yè)板掛牌量列全國第四。“我們預計到‘十三五’末，蘇州上市企業(yè)數(shù)量將突破150家。”市金融辦相關負責人透露。

此外，值得一提的是，2014年“新三板”擴容至全國，蘇州抓住多層次資本市場發(fā)展的良好機遇，目前已有250家企業(yè)掛牌“新三板”，總量列北京、上海、深圳后，居全國第四位。

據(jù)了解，目前蘇州上市企業(yè)以制造業(yè)為主，制造業(yè)企業(yè)共計61家，占比79.22%。制造業(yè)細目中以“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)”“電氣機械和器材制造業(yè)”“金屬制品業(yè)”為主，三類合計占比超50%。在“蘇州板塊”中，民營企業(yè)共計60家，占比77.92%，主要在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市?！　?/p>

“蘇州指數(shù)”彰顯資本市場實績

這兩年，蘇州上市公司協(xié)會每年會對蘇州上市企業(yè)進行專題分析，分析報告顯示，這些企業(yè)歷年平均的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤、企業(yè)所得稅中，除凈利潤有所波動外，其余各項指標均呈穩(wěn)步上升趨勢。

從市金融辦提供的數(shù)據(jù)看，蘇州上市企業(yè)盈利能力不錯，歷年(1994-2014年)平均凈資產(chǎn)收益率在10%以上的有67家，占比近九成。其中有22家上市企業(yè)歷年(1994-2014年)平均凈資產(chǎn)收益率在20%以上，占總數(shù)的近三成。“蘇州上市企業(yè)成長性較好，近三年(2011-2014年)平均營業(yè)收入增長率在10%以上的公司有47家，占比超過六成。”市金融辦相關負責人說。

2013年底推出的蘇州率先指數(shù)也從一個側面反映出蘇州上市企業(yè)發(fā)展實績。該指數(shù)是全國首個以地級市城市名命名并公開掛牌的股票指數(shù)，至今歷經(jīng)兩年零兩個月，共設30個樣本股，在考慮總股本交易量的基礎上，側重參考企業(yè)盈利能力、成長性、償還能力等，樣本股每半年調(diào)整一次，使指數(shù)保持在最佳表現(xiàn)狀態(tài)。東吳證券分析人士告訴記者，蘇州率先指數(shù)誕生至今經(jīng)歷熊市、牛市、股災等，整體漲幅為45.66%，最高漲幅為203.33%，表現(xiàn)遠超滬深300指數(shù)。其中，2015年蘇州率先指數(shù)上漲1024點，漲幅55.7%。

“企業(yè)上市后，資產(chǎn)規(guī)模、銷售規(guī)模、利潤規(guī)模等指標均相應增加，經(jīng)營規(guī)模擴大的背后是企業(yè)整體實力的增強。”市金融辦相關負責人表示，蘇州企業(yè)借助資本市場助推，在企業(yè)發(fā)展、就業(yè)崗位增加、產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及城市實力提升方面的成果非常明顯。

以2006年11月20日在中小板首發(fā)上市的金螳螂為例，上市后，公司總資產(chǎn)從上市前2005年末的11.90億元增長至2014年末的217.08億元;凈資產(chǎn)從1.61億元增長至71.77億元;營業(yè)收入從12.93億元增長至206.89億元;凈利潤從0.48億元增長至18.77億元。產(chǎn)業(yè)內(nèi)地位突出、發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)通過對接資本市場，能夠更好地發(fā)揮輻射和延伸作用，進而引導和帶動整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展。以2011年12月12日在上交所主板首發(fā)上市的東吳證券為例，截至2015年末，已在全國設立分公司15家，已開業(yè)運營的營業(yè)部99個。目前，東吳證券正積極利用資本市場開展收購兼并，整合金融資源，打造涵蓋經(jīng)紀、投行、資管等在內(nèi)的綜合性專業(yè)投行。

截至去年底，蘇州境內(nèi)上市企業(yè)的總市值為8885億元。相關數(shù)據(jù)顯示，從2015年上市企業(yè)募集資金來看，首發(fā)共募集31億元，再融資共募集208億元，蘇州上市企業(yè)在資本市場再融資的規(guī)模已超過首次發(fā)行融資規(guī)模，資本市場在企業(yè)上市后的持續(xù)扶持推動作用明顯。

如何進一步用好資本市場工具，為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、為城市產(chǎn)業(yè)升級插上“資本翅膀”?在引導更多企業(yè)上市的同時，不久前出臺的《金融支持企業(yè)自主創(chuàng)新行動計劃》把目光投向了并購重組。

轉(zhuǎn)型升級用足“煉金利器”

企業(yè)并購重組是一項復雜性與技術性并存的專業(yè)投資活動，近年來已成為解決期限錯配、結構錯配或方向錯配的資產(chǎn)的有效手段，尤其是在當前去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿的大背景下，通過并購重組可以借助資源的重新配置與調(diào)節(jié)，讓資金流向最該去的地方，恢復經(jīng)濟結構平衡、鞏固經(jīng)濟發(fā)展基礎、提高經(jīng)濟運行效率和促進經(jīng)濟內(nèi)生性發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。在蘇州，企業(yè)并購重組的成功案例也有不少。而其中，作為蘇州上市企業(yè)一員的吳通控股就是一個亮眼的案例。

吳通控股集團是一家民營上市企業(yè)，于2012年2月在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。立足于通信連接領域的領先地位，該公司上市以來已成功完成三次重大并購，圍繞TMT(電信、媒體及科技)領域“從低附加值到高附加值的產(chǎn)業(yè)升級，從通信制造到信息服務的業(yè)務拓展”的發(fā)展思路，利用資本市場平臺做大做強。2013年8月，吳通控股全資收購上海寬翼通信科技有限公司，2014年9月收購北京國都互聯(lián)科技有限公司，2015年6月收購互眾廣告(上海)有限公司。其股票市值在2012年為13.5億，至2015年年末達到了135億，增加10倍。集團朝著成為以通訊制造、互聯(lián)網(wǎng)服務為兩大支柱產(chǎn)業(yè)的“航空母艦”方向發(fā)展。

“盡管年報披露剛開啟，但已有約半數(shù)上市企業(yè)通過業(yè)績預告，提前向市場通報了2015年的運營情況和業(yè)績表現(xiàn)。從已披露的業(yè)績預告來看，并購重組無疑是業(yè)績爆發(fā)的‘煉金術’之一。”有業(yè)內(nèi)專家指出，并購重組是上市企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的最佳選擇，主業(yè)脫胎換骨、凈利暴增數(shù)倍大多與之有關，在經(jīng)濟結構調(diào)整、去產(chǎn)能及去庫存的壓力之下，新興產(chǎn)業(yè)在高速擴張，傳統(tǒng)行業(yè)在加速轉(zhuǎn)型，并購重組的動力十分強勁。上市企業(yè)通過并購重組的方式給公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，助力公司業(yè)績增長。

“2016年，我市將通過加大對IPO企業(yè)的政策獎勵力度，支持和引導更多企業(yè)對接資本市場融資，同時，組建市級并購引導基金，發(fā)揮財政撬動作用，推動蘇州已上市企業(yè)利用資本市場開展并購重組，實現(xiàn)規(guī)模集聚、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條、介入新興行業(yè)，促進企業(yè)利用資本市場實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，做強、做專、做優(yōu)。”對照《金融支持企業(yè)自主創(chuàng)新行動計劃》，記者發(fā)現(xiàn)，專門設立的并購引導基金在倡導上市企業(yè)通過并購重組實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的同時，也為更多中小創(chuàng)新企業(yè)對接市場、轉(zhuǎn)化生產(chǎn)力指出了方向。該基金致力于幫助蘇州上市企業(yè)實現(xiàn)并購重組項目，推動蘇州上市企業(yè)利用資本市場增強綜合實力。按照規(guī)劃，引導基金不僅發(fā)揮本地并購機構力量，還將引進國內(nèi)專業(yè)并購機構。“并購資本是推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級最有效的金融工具和資本力量，蘇州處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要階段，也極可能成為并購資本的集聚地。”市金融辦相關負責人說。