伴隨著(zhù)蘇州設計的掛牌，蘇州上市企業(yè)數更新為101家。如何進(jìn)一步做大做強“蘇州板塊”?如何以金融之力支持企業(yè)自主創(chuàng )新?并購重組這一“煉金利器”正備受各方推崇——

A股市場(chǎng)節后開(kāi)市的第一天，蘇州境內上市企業(yè)也迎來(lái)了節后“首秀”。從市場(chǎng)表現看，經(jīng)歷了全球市場(chǎng)前期的暴跌，當天，滬深兩市的小幅下跌和創(chuàng )業(yè)板的上漲還是帶給股民不小的鼓舞。蘇州上市企業(yè)除部分停牌外，也有不少實(shí)現了“開(kāi)門(mén)紅”。

101家上市企業(yè)組成“蘇州板塊”

目前，在蘇州101家上市企業(yè)中，境內上市78家，境外上市23家。“從我市企業(yè)境內上市情況看，發(fā)展歷程可分為三階段。”記者在市金融辦了解到，第一階段是從1994年到2003年，也就是2004年之前，中小板和創(chuàng )業(yè)板尚未開(kāi)設，蘇州共有9家公司上市，均為主板;第二階段為2004年至2008年，深交所于2004年開(kāi)設中小板，其間蘇州共有14家公司上市，均為中小板;第三階段從2009年深交所開(kāi)設創(chuàng )業(yè)板至今，蘇州共有55家企業(yè)境內上市，其中11家主板、22家中小板和22家創(chuàng )業(yè)板。尤其是“十二五”時(shí)期，蘇州上市企業(yè)隊伍快速擴容，從2010年底的52家，到如今的101家，僅2011年、2012年就分別上市了18家和12家。目前，蘇州境內上市企業(yè)總量在全國各城市中位居第五，在中小板、創(chuàng )業(yè)板掛牌量列全國第四。“我們預計到‘十三五’末，蘇州上市企業(yè)數量將突破150家。”市金融辦相關(guān)負責人透露。

此外，值得一提的是，2014年“新三板”擴容至全國，蘇州抓住多層次資本市場(chǎng)發(fā)展的良好機遇，目前已有250家企業(yè)掛牌“新三板”，總量列北京、上海、深圳后，居全國第四位。

據了解，目前蘇州上市企業(yè)以制造業(yè)為主，制造業(yè)企業(yè)共計61家，占比79.22%。制造業(yè)細目中以“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)”“電氣機械和器材制造業(yè)”“金屬制品業(yè)”為主，三類(lèi)合計占比超50%。在“蘇州板塊”中，民營(yíng)企業(yè)共計60家，占比77.92%，主要在中小板和創(chuàng )業(yè)板上市?！　?/p>

“蘇州指數”彰顯資本市場(chǎng)實(shí)績(jì)

這兩年，蘇州上市公司協(xié)會(huì )每年會(huì )對蘇州上市企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)題分析，分析報告顯示，這些企業(yè)歷年平均的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤、企業(yè)所得稅中，除凈利潤有所波動(dòng)外，其余各項指標均呈穩步上升趨勢。

從市金融辦提供的數據看，蘇州上市企業(yè)盈利能力不錯，歷年(1994-2014年)平均凈資產(chǎn)收益率在10%以上的有67家，占比近九成。其中有22家上市企業(yè)歷年(1994-2014年)平均凈資產(chǎn)收益率在20%以上，占總數的近三成。“蘇州上市企業(yè)成長(cháng)性較好，近三年(2011-2014年)平均營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率在10%以上的公司有47家，占比超過(guò)六成。”市金融辦相關(guān)負責人說(shuō)。

2013年底推出的蘇州率先指數也從一個(gè)側面反映出蘇州上市企業(yè)發(fā)展實(shí)績(jì)。該指數是全國首個(gè)以地級市城市名命名并公開(kāi)掛牌的股票指數，至今歷經(jīng)兩年零兩個(gè)月，共設30個(gè)樣本股，在考慮總股本交易量的基礎上，側重參考企業(yè)盈利能力、成長(cháng)性、償還能力等，樣本股每半年調整一次，使指數保持在最佳表現狀態(tài)。東吳證券分析人士告訴記者，蘇州率先指數誕生至今經(jīng)歷熊市、牛市、股災等，整體漲幅為45.66%，最高漲幅為203.33%，表現遠超滬深300指數。其中，2015年蘇州率先指數上漲1024點(diǎn)，漲幅55.7%。

“企業(yè)上市后，資產(chǎn)規模、銷(xiāo)售規模、利潤規模等指標均相應增加，經(jīng)營(yíng)規模擴大的背后是企業(yè)整體實(shí)力的增強。”市金融辦相關(guān)負責人表示，蘇州企業(yè)借助資本市場(chǎng)助推，在企業(yè)發(fā)展、就業(yè)崗位增加、產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及城市實(shí)力提升方面的成果非常明顯。

以2006年11月20日在中小板首發(fā)上市的金螳螂為例，上市后，公司總資產(chǎn)從上市前2005年末的11.90億元增長(cháng)至2014年末的217.08億元;凈資產(chǎn)從1.61億元增長(cháng)至71.77億元;營(yíng)業(yè)收入從12.93億元增長(cháng)至206.89億元;凈利潤從0.48億元增長(cháng)至18.77億元。產(chǎn)業(yè)內地位突出、發(fā)展潛力巨大的企業(yè)通過(guò)對接資本市場(chǎng)，能夠更好地發(fā)揮輻射和延伸作用，進(jìn)而引導和帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。以2011年12月12日在上交所主板首發(fā)上市的東吳證券為例，截至2015年末，已在全國設立分公司15家，已開(kāi)業(yè)運營(yíng)的營(yíng)業(yè)部99個(gè)。目前，東吳證券正積極利用資本市場(chǎng)開(kāi)展收購兼并，整合金融資源，打造涵蓋經(jīng)紀、投行、資管等在內的綜合性專(zhuān)業(yè)投行。

截至去年底，蘇州境內上市企業(yè)的總市值為8885億元。相關(guān)數據顯示，從2015年上市企業(yè)募集資金來(lái)看，首發(fā)共募集31億元，再融資共募集208億元，蘇州上市企業(yè)在資本市場(chǎng)再融資的規模已超過(guò)首次發(fā)行融資規模，資本市場(chǎng)在企業(yè)上市后的持續扶持推動(dòng)作用明顯。

如何進(jìn)一步用好資本市場(chǎng)工具，為企業(yè)轉型升級、為城市產(chǎn)業(yè)升級插上“資本翅膀”?在引導更多企業(yè)上市的同時(shí)，不久前出臺的《金融支持企業(yè)自主創(chuàng )新行動(dòng)計劃》把目光投向了并購重組。

轉型升級用足“煉金利器”

企業(yè)并購重組是一項復雜性與技術(shù)性并存的專(zhuān)業(yè)投資活動(dòng)，近年來(lái)已成為解決期限錯配、結構錯配或方向錯配的資產(chǎn)的有效手段，尤其是在當前去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿的大背景下，通過(guò)并購重組可以借助資源的重新配置與調節，讓資金流向最該去的地方，恢復經(jīng)濟結構平衡、鞏固經(jīng)濟發(fā)展基礎、提高經(jīng)濟運行效率和促進(jìn)經(jīng)濟內生性發(fā)展，實(shí)現經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的轉型升級。在蘇州，企業(yè)并購重組的成功案例也有不少。而其中，作為蘇州上市企業(yè)一員的吳通控股就是一個(gè)亮眼的案例。

吳通控股集團是一家民營(yíng)上市企業(yè)，于2012年2月在深交所創(chuàng )業(yè)板掛牌上市。立足于通信連接領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，該公司上市以來(lái)已成功完成三次重大并購，圍繞TMT(電信、媒體及科技)領(lǐng)域“從低附加值到高附加值的產(chǎn)業(yè)升級，從通信制造到信息服務(wù)的業(yè)務(wù)拓展”的發(fā)展思路，利用資本市場(chǎng)平臺做大做強。2013年8月，吳通控股全資收購上海寬翼通信科技有限公司，2014年9月收購北京國都互聯(lián)科技有限公司，2015年6月收購互眾廣告(上海)有限公司。其股票市值在2012年為13.5億，至2015年年末達到了135億，增加10倍。集團朝著(zhù)成為以通訊制造、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)為兩大支柱產(chǎn)業(yè)的“航空母艦”方向發(fā)展。

“盡管年報披露剛開(kāi)啟，但已有約半數上市企業(yè)通過(guò)業(yè)績(jì)預告，提前向市場(chǎng)通報了2015年的運營(yíng)情況和業(yè)績(jì)表現。從已披露的業(yè)績(jì)預告來(lái)看，并購重組無(wú)疑是業(yè)績(jì)爆發(fā)的‘煉金術(shù)’之一。”有業(yè)內專(zhuān)家指出，并購重組是上市企業(yè)轉型發(fā)展的最佳選擇，主業(yè)脫胎換骨、凈利暴增數倍大多與之有關(guān)，在經(jīng)濟結構調整、去產(chǎn)能及去庫存的壓力之下，新興產(chǎn)業(yè)在高速擴張，傳統行業(yè)在加速轉型，并購重組的動(dòng)力十分強勁。上市企業(yè)通過(guò)并購重組的方式給公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，助力公司業(yè)績(jì)增長(cháng)。

“2016年，我市將通過(guò)加大對IPO企業(yè)的政策獎勵力度，支持和引導更多企業(yè)對接資本市場(chǎng)融資，同時(shí)，組建市級并購引導基金，發(fā)揮財政撬動(dòng)作用，推動(dòng)蘇州已上市企業(yè)利用資本市場(chǎng)開(kāi)展并購重組，實(shí)現規模集聚、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條、介入新興行業(yè)，促進(jìn)企業(yè)利用資本市場(chǎng)實(shí)現轉型升級，做強、做專(zhuān)、做優(yōu)。”對照《金融支持企業(yè)自主創(chuàng )新行動(dòng)計劃》，記者發(fā)現，專(zhuān)門(mén)設立的并購引導基金在倡導上市企業(yè)通過(guò)并購重組實(shí)現轉型升級的同時(shí)，也為更多中小創(chuàng )新企業(yè)對接市場(chǎng)、轉化生產(chǎn)力指出了方向。該基金致力于幫助蘇州上市企業(yè)實(shí)現并購重組項目，推動(dòng)蘇州上市企業(yè)利用資本市場(chǎng)增強綜合實(shí)力。按照規劃，引導基金不僅發(fā)揮本地并購機構力量，還將引進(jìn)國內專(zhuān)業(yè)并購機構。“并購資本是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉型升級最有效的金融工具和資本力量，蘇州處于產(chǎn)業(yè)轉型升級的重要階段，也極可能成為并購資本的集聚地。”市金融辦相關(guān)負責人說(shuō)。