長沙銀行IPO前跑步增資擴股 諸多掣肘攔不住一腔上市熱情。

城商行、農(nóng)商行紛紛扎堆IPO，當然根本目的就是為了補充資本金，從而進一步擴大業(yè)務規(guī)模。眼下長沙銀行在上市前開始提前布局補充資本，或能使其未來在行業(yè)增長模式轉型期獲得更多主動權。

近期，處于A股IPO排隊審核狀態(tài)的長沙銀行，進行了新一輪增資擴股。目前其股權和注冊資本變更事宜已經(jīng)獲得監(jiān)管部門批準，注冊資本增至34.3億元。

在銀行業(yè)戰(zhàn)略轉型、監(jiān)管逐漸收緊的大環(huán)境下，無論大型銀行還是中小型銀行在資本補充上都有著迫切需求。面對資本不足的問題，銀行補充資本的方式主要有發(fā)行股票、增發(fā)新股、引進戰(zhàn)略投資者等。對于未上市的銀行來說，增資擴股顯然是籌集資金的重要選擇。

但是，已經(jīng)處于首發(fā)審核狀態(tài)的長沙銀行，為何選擇在IPO前夕增資擴股？此次增資擴股是否會影響銀行的上市進程？歷史遺留的股東眾多、股權分散等問題又將如何解決？針對上述疑問，記者聯(lián)系了長沙銀行，但截至發(fā)稿前，該行并未給予回復。

增資擴股

資料顯示，今年4月18日，長沙銀行2016年年度股東大會審議通過了增資擴股方案。根據(jù)該方案，長沙銀行此次增資規(guī)模不超過3.5億股，募集資金約25億元左右；增資對象為持有1%以上股份的法人股東。

在增資價格方面，長沙銀行表示，為了確保定價的公允性，順利推進銀行上市，增發(fā)價格有一定幅度的溢價，擬按不低于經(jīng)審計的歸屬于母公司每股凈資產(chǎn)的110%，且與評估價格差異不超過10%的標準確定，最終以7.13元/股發(fā)行。

增資擴股之前，在長沙銀行前十大股東中，長沙市財政局的持股比例最高，達21.39%，其余9名股東持股比例均不超過10%。此次經(jīng)長沙市財政局等14家股東認購3.5億股股份后，股份比例超過5%的股東有8家，包括長沙市財政局（持股22.3%）、湖南省通信產(chǎn)業(yè)服務有限公司（9.5%）、湖南 新華聯(lián) 建設工程有限公司（9.48%）等?？傮w來看，增資擴股之后，5%以上持股股東變化不大。

針對IPO前夕增資擴股的舉動，業(yè)內(nèi)人士分析，長沙銀行此舉意在提高資本充足率，加強風險控制能力，滿足業(yè)務發(fā)展需要，為成功上市創(chuàng)造條件。

事實上，長沙銀行為上市已籌謀多年，算起來至少已有8年之久。

長沙銀行成立于1997年5月，是湖南省首家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行和湖南最大的法人金融企業(yè)。據(jù)悉，早在2009年3月，長沙銀行便與 中信證券 簽署上市輔導協(xié)議，但此后數(shù)年并無實質(zhì)性進展。直到2014年年底，長沙銀行因受股權分散之困，推出了7億股的增資擴股計劃，并規(guī)范股權管理，啟動股權登記托管工作，為上市之路進一步清除障礙。2015年，該行還曾喊出“力爭新三板掛牌或境外上市”的口號，但依然未果。

2016年，對銀行關閉長達9年的A股IPO大門終于再次敞開， 江蘇銀行 、 江陰銀行 、 無錫銀行 、 常熟銀行 等接連上市，資本市場迎來了銀行上市的熱潮，這也促使長沙銀行加快了上市步伐。

2016年9月底，長沙銀行召開臨時股東大會，審核通過了一系列關于A股上市的議案，正式啟動A股上市。同年11月，長沙銀行IPO方案獲得監(jiān)管部門原則上的同意，擬發(fā)行規(guī)模不超過10億股，募集資金全部用于補充核心資本。12月，證監(jiān)會對長沙銀行IPO的行政許可申請予以受理。至此，長沙銀行上市籌備之路終于“守得云開見月明”。

諸多掣肘

盡管長沙銀行已走上IPO的康莊大道，但這并不意味著其可以高枕無憂，因為掣肘因素還有很多，包括歷史遺留問題在內(nèi)，不少問題都有待解決。

首先，城商行大多擺脫不了歷史上老信用社的影子，主要表現(xiàn)為改制后股東眾多、股權分散，這一問題在長沙銀行股權結構上也表現(xiàn)得淋漓盡致，給上市籌備增添了不少麻煩。

年報顯示，截至2016年年底，長沙銀行共有股東3935戶。其中，國家股股東32戶，持有該行22.28%股份；法人股股東131戶，占該行76.69%；個人股股東高達3772戶，僅占該行1.03%。

據(jù)招股書披露，截至2016年12月5日，3698名股東已經(jīng)確認了股權權屬相關證明文件，持有股份占該行總股本的99.91%。然而，仍有237名股東無法確認股東身份，所持股份占該行總股本的0.09%。

另外，長沙銀行未有控股股東及實際控制人，其第一大股東長沙市財政局的持有股份比例未滿足控股要求。同時，因部分法人股東質(zhì)押所持有的股份，長沙銀行還存在股權遭大比例質(zhì)押的情況，被質(zhì)押股份占股份總額的20.26%。

近日，就股東確認事項是否已經(jīng)完成，股權過度分散、個人股東眾多、股權遭大比例質(zhì)押等問題是否會對銀行的治理和上市造成影響，以及銀行方面有什么應對措施等問題，本報記者向長沙銀行發(fā)出了采訪函，但其并未給出答復。

其次，在經(jīng)營方面，長沙銀行近年來規(guī)模擴張較快。年報顯示，截至2016年年末，該行資產(chǎn)總額達3835.05億元，同比增長34.39%；營業(yè)收入100.41億元，同比增長19.6%；凈利潤32.52億元，同比增長17.5%；吸收存款2733.77億元，同比增長38.38%，在2016年全國商業(yè)銀行存款增幅榜中名列前位。

在規(guī)模大幅擴張和業(yè)績高增長之下，長沙銀行也難逃銀行業(yè)普遍面臨的資本充足率“緊箍咒”。近三年里，長沙銀行資本充足率保持了穩(wěn)定，但一級資本充足率和核心一級資本充足率消耗較快。

數(shù)據(jù)顯示，長沙銀行2014年、2015年和2016年資本充足率分別為12.27%、12.19%和12.29%；2014年、2015年和2016年一級資本充足率分別為10.52%、10.65%和9%，其中2016年9%的數(shù)據(jù)逼近監(jiān)管指標紅線；2014年、2015年和2016年核心一級資本充足率分別為10.51%、10.65%和8.99%。

業(yè)內(nèi)認為，商業(yè)銀行新資本管理辦法的實施、利率市場化的推進及存款保險制度的施行，使僅依靠利潤留存等內(nèi)生性資本補充方式生存和發(fā)展的中小銀行面臨較大的資本壓力，各家銀行都在想方設法尋求長期穩(wěn)定的外部資本補充。目前城商行、農(nóng)商行扎堆IPO，根本目的就是為了補充資本金，從而進一步擴大業(yè)務規(guī)模。而長沙銀行在上市前提前布局補充資本，或能使其未來在行業(yè)增長模式轉型期獲得更多主動權。