搜狗(還)不是上市公司。

然而2011年從獨立拆分之后，搜狗每個(gè)季度都跟隨搜狐一起，發(fā)布一份單獨的“財報”。搜狗已經(jīng)習慣了這樣做，既像出于自身價(jià)值的證明，又似距離最后獨立IPO僅差臨門(mén)一腳。

但7月的最后一天是個(gè)例外。原本應該對外披露的2017年第二季財報，搜狗最終爽約沒(méi)能發(fā)出來(lái)，其掌舵者王小川以一封內部信，宣告13年的漫長(cháng)旅程終于迎來(lái)小結和新開(kāi)始：搜狗將正式啟動(dòng)在美IPO。

是時(shí)候談下搜狗了。

搜狗成績(jì)單

自2011年拆分獨立以來(lái)，搜狗已經(jīng)從一家只為搜狐貢獻了7%營(yíng)收的小公司，長(cháng)成了體量占到母公司近一半的“龐然大物”。

有數據為證：

△ 搜狗2011-2016年營(yíng)收，及占搜狐營(yíng)收的比例

2016年，搜狗營(yíng)收6.6億美元，比2015年增長(cháng)12%，占搜狐營(yíng)收40%;今年剛剛過(guò)去的兩個(gè)季度，搜狗營(yíng)收第一季度1.62億美元，第二季度2.11億美元，分別占搜狐營(yíng)收的43%和46%。

當然，二者差距的縮小，不全是因為搜狗迅速成長(cháng)。更確切地說(shuō)，是搜狐業(yè)績(jì)連年下滑之時(shí)，被搜狗漸漸追趕。其實(shí)近兩年，搜狗的營(yíng)收增長(cháng)勢頭已經(jīng)漸趨平緩：

△ 搜狗2011-2016年營(yíng)收及增長(cháng)率

2011年剛拆分時(shí)，搜狗宣布營(yíng)收比上一年增長(cháng)238%;而2016年的營(yíng)收，僅僅比2015年增長(cháng)了12%。

△ 搜狗2014-2017年各季度營(yíng)收及同比增長(cháng)率

按季度計算，搜狗營(yíng)收的增長(cháng)速度在今年的前兩個(gè)季度又有所提升，不知接下來(lái)表現會(huì )如何。

通過(guò)公開(kāi)信息，我們還可以看到搜狗部分年份和季度的凈利潤。2014年，搜狗首次實(shí)現全年盈利，年度凈利潤3300萬(wàn)美元;2015年和2016年，搜狗年度凈利潤分別是1億美元和9600萬(wàn)美元。而到了今年，搜狗沒(méi)有再公布這兩個(gè)季度的凈利。

實(shí)際上，搜狗的財報，不止想在搜狐體系中自證價(jià)值，更是想向外界傳達自身的“行業(yè)地位”。

對標百度

雖說(shuō)與母公司搜狐相比，搜狗一路更強更壯，但為“滅掉百度”而生的搜狗，又怎會(huì )甘于自我滿(mǎn)足。

對標一直都有，王小川始終用百度業(yè)績(jì)衡量自我，而且數據展現的關(guān)系也頗為有趣。

△ 搜狗和百度2011-2016年營(yíng)收及增長(cháng)率

首先是營(yíng)收相差甚遠。以剛剛過(guò)去的2016年為例，搜狗營(yíng)收6.6億美元，百度總營(yíng)收101.61億美元，是搜狗的16倍，而在百度營(yíng)收中，來(lái)自網(wǎng)絡(luò )營(yíng)銷(xiāo)的有92.94億美元，是搜狗的14倍。

△ 搜狗和百度2014-2017年各季度營(yíng)收及同比增長(cháng)率

2017年第二季度，搜狗營(yíng)收2.11億美元，百度總營(yíng)收30.97億美元，是搜狗的14.7倍，而百度營(yíng)收中來(lái)自網(wǎng)絡(luò )營(yíng)銷(xiāo)的有26.38億美元，是搜狗的12.5倍。

然而其他維度上，搜狗又并非不堪一擊，特別是用戶(hù)覆蓋率。

搜狗在官方網(wǎng)站上發(fā)布的新聞中引用CTR數據稱(chēng)，搜狗搜索PC端、WAP端和APP端總覆蓋人群比例達32.8%，位居行業(yè)第二;搜狗搜索移動(dòng)端月度活躍用戶(hù)數達5.6億，位居行業(yè)第二。

BTW，搜狗官方去年還在新聞中引用過(guò)艾瑞MUT的數據，這份數據顯示，2016年1月搜狗移動(dòng)搜索月活躍用戶(hù)數已經(jīng)升至5.6億。

另外，搜狗和百度，都很重視移動(dòng)端營(yíng)收所占的比例。

△ 搜狗和百度2016年以來(lái)各季度移動(dòng)營(yíng)收占比

2016年第一季度，搜狗移動(dòng)端貢獻了44%的營(yíng)收，而百度移動(dòng)端貢獻了60的營(yíng)收。到今年，第一和第二季度搜狗營(yíng)收分別有72%和76%來(lái)自移動(dòng)端，而百度營(yíng)收有70%和72%來(lái)自移動(dòng)端。

當然，之所以搜狗在財報中時(shí)時(shí)對標百度，也可能因為華爾街的故事有需要。毫無(wú)疑問(wèn)，搜狗IPO估值，也得對標百度。

估值

搜狗上市估值多少?這一問(wèn)題上，王小川自己接受外媒彭博采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)：40-50億美元。

我們無(wú)從知曉王小川對自家公司估價(jià)的具體算法，但如果參照百度的營(yíng)收和市值，數據上有據可循。

根據百度最新財報數據，第二季度總營(yíng)收為人民幣208億元，其中占比85.67%的搜索廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收——網(wǎng)絡(luò )營(yíng)銷(xiāo)收入是178.83億元。

而搜狗方面，按照王小川內部信公布的第二季度營(yíng)收是14.5億元，是百度搜索營(yíng)收業(yè)務(wù)額的8.1%。

依此推算，搜狗在美IPO的話(huà)，市值也大致也與百度保持相似比例，以750億美元左右的百度市值為參照，則搜狗估算市值可達60億美元。

此外，如果把時(shí)間線(xiàn)拉更長(cháng)，并且放到二者共同的“困難時(shí)期”——同樣受困于互聯(lián)網(wǎng)廣告新監管政策的2016年來(lái)計算，那搜狗的市值就更接近王小川的說(shuō)法。

2016年全年，百度全年網(wǎng)絡(luò )總營(yíng)收為645.26億元，搜狗是44億元，比例是6.8%，按照百度750億美元的市值估算，搜狗的估值約為50億美元。

不過(guò)另一方面，王小川肯定不希望資本市場(chǎng)完全按照百度來(lái)估量搜狗市值。

從此前搜狗財報中展現的邏輯，以及王小川對外強調的數據來(lái)看，在移動(dòng)端、增長(cháng)率和差異化內容方面，搜狗希望市場(chǎng)借此看到自己未來(lái)的無(wú)限可能性——搜狗并非“小”百度。

就在宣布IPO上市的內部信中，王小川談到在最近財季里，搜狗移動(dòng)端搜索流量增長(cháng)50%以上，推動(dòng)搜狗搜索整體流量比一年前增長(cháng)24%。

而且更為關(guān)鍵的是，移動(dòng)流量增長(cháng)帶來(lái)的直接營(yíng)收貢獻。在2017年第二財季中，搜狗實(shí)現總收入人民幣14.5億元，較上年同期增長(cháng)26%，其中移動(dòng)搜索收入對整體搜索收入的貢獻由去年同期的49%提升至76%——公司的移動(dòng)端營(yíng)收已穩穩成為絕對核心。

更為有趣的是，王小川還有意將此數據與“競爭對手”進(jìn)行了比較。他在內部信中說(shuō)：“搜狗的搜索流量增速和收入增速已經(jīng)連續26個(gè)季度明顯高于競爭對手,這表明搜狗已經(jīng)建立了差異化競爭力，進(jìn)入了高速增長(cháng)的快車(chē)道。”

不言自明的是，這個(gè)“競爭對手”自然指的是百度，畢竟一個(gè)自居市場(chǎng)第二的搜索廠(chǎng)商，總不會(huì )拿數據與第三名競爭。

此外，王小川談到的“差異化競爭力”，底氣多半來(lái)源是搜索內容生態(tài)的差異。目前在“騰訊系”內容的搜索上，搜狗較百度有絕對優(yōu)勢，在搜狗不僅可以實(shí)現對微信內容生態(tài)的搜索，還能連通知乎，而2016年底王小川最為看重的“明醫”、“英文”等搜索頻道，也是目前搜狗與百度相區分的垂直領(lǐng)地。

而且面向未來(lái)，搜狗能講的故事當然不止于“差異化”，人工智能才是最具想象力的遠景。

All in AI：激進(jìn)派與維新者

不少人對百度集團總裁陸奇那句“All in AI”的決心印象深刻。

但搜狗其實(shí)也早已All in AI，只是沒(méi)能公開(kāi)喊出類(lèi)似的口號而已，因為搜索公司原本就是未來(lái)面向AI而進(jìn)化發(fā)展的科技公司。

王小川自己還在交流中解釋過(guò)，最為無(wú)奈的時(shí)刻，來(lái)自被媒體問(wèn)起：“搜狗要轉型做AI了?”

王小川為此一遍遍解釋?zhuān)核阉髌鋵?shí)就是AI，它的核心本質(zhì)都是讓機器像人一樣思考，比如搜索引擎變得更聰明，就能夠幫助用戶(hù)選出更好的頁(yè)面。

這位搜狗CEO甚至還頗為認同百度集團總裁陸奇的判句：搜索是AI最好的場(chǎng)景，搜索和AI原本就是天生一塊的。

“由于深度學(xué)習出現后，會(huì )使得搜索更為強大，所以搜索公司是首批接觸深度學(xué)習訓練的群體，深諳數據訓練和模型打磨，還都具備研讀論文提升戰斗力的能力，這就保證了算法先進(jìn)性上不落伍。”王小川解釋說(shuō)。

這也就解釋了面向AI的技術(shù)和能力方面，搜狗和百度的相似性：

百度有基于語(yǔ)言識別和自然語(yǔ)言處理的度秘DuerOS，搜狗則把語(yǔ)音輸入集成到手機輸入法中;

百度打造參加《最強大腦》PK的小度機器人;搜狗就通過(guò)汪仔展現出知識答題方面的實(shí)力。

實(shí)際上，在以語(yǔ)言和圖像和核心的兩大人工智能技術(shù)上，雙方的實(shí)力很難分出伯仲。

但并不意味著(zhù)面向未來(lái)的AI方向上，搜狗和百度也會(huì )直接展開(kāi)爭奪：與搜索一樣，雙方開(kāi)始差異化競爭，一個(gè)顯得穩妥，旨在實(shí)現維新;另一個(gè)相對激進(jìn)，希望畢其功于一役。

毫無(wú)疑問(wèn)，百度是相對激進(jìn)的那一方。在2015和2016兩年的江湖“失意”后，百度決心通過(guò)押注AI完成大變革，在陸奇加盟后，自上而下，從組織結構到業(yè)務(wù)，All in AI。

在百度的首屆AI開(kāi)發(fā)者大會(huì )中，百度的整個(gè)思路也已非常明確：

底端，建設百度云，提升計算力，可以為己為人輸出AI計算力;

中間，所有技術(shù)驅動(dòng)力來(lái)自“百度大腦”，無(wú)論是算法、模型、架構，還是語(yǔ)音、圖像等應用能力，都集成到百度大腦中;

最上，面向開(kāi)發(fā)者和產(chǎn)業(yè)，直接輸出“端”方案，一個(gè)方案以家庭場(chǎng)景為核心，通過(guò)DuerOS賦能家庭智能合作方，讓DuerOS成為語(yǔ)音交互時(shí)代的“安卓”;另一個(gè)方案則以車(chē)場(chǎng)景為核心，通過(guò)Apollo計劃團隊車(chē)廠(chǎng)、供應商，以及開(kāi)發(fā)者，讓百度的自動(dòng)駕駛方案更快更廣泛普及，其中也包括目前業(yè)內普遍認為為時(shí)尚早的L4級自動(dòng)駕駛方案。

不過(guò)，正是因為更加緊密地介入汽車(chē)供應和制造，也有觀(guān)點(diǎn)認為，百度這樣軟件驅動(dòng)的技術(shù)廠(chǎng)商，應該和硬件制造之類(lèi)的保持恰當的距離——因為成本和投入實(shí)在不菲。

但百度認為這是面向AI時(shí)代必須要有的勇氣，也是百度的AI思路相對激進(jìn)的原因：要么輸掉過(guò)去所有，要么贏(yíng)得未來(lái)一切，總之要畢其功于一役。

技術(shù)方向相似的搜狗，則相對求穩，更希望通過(guò)維新完成面向未來(lái)的轉型升級。

總體而言，搜狗的AI思路主要兩大方向，一是在“自然交互+知識計算”的技術(shù)路線(xiàn)圖上持續探索，改進(jìn)人機交互界面，讓用戶(hù)表達更自然;二是研究知識的表達、提取、推理計算技術(shù)，研發(fā)未來(lái)交互問(wèn)答式的下一代搜索引擎新形態(tài)，實(shí)現“無(wú)處不在的搜索”。

當然，這兩大方向背后，核心底層技術(shù)，也被聚焦在了“語(yǔ)言”一枝上。

那家庭場(chǎng)景、車(chē)場(chǎng)景呢?搜狗不認為這些是未來(lái)真需求嗎?

當然不是偽需求。

不過(guò)搜狗的思路是繼續做好擅長(cháng)的軟件方面，并利用核心技術(shù)“升級”產(chǎn)品提升用戶(hù)體驗。比如最近發(fā)布的“智能副駕”，就是“語(yǔ)音交互+地圖”的產(chǎn)物。

但王小川和搜狗上下又對邊界這件事顯得克制而有禮，在更大的技術(shù)突破之前，搜狗的思路更多體現在“維新”上，王小川在IPO內部信中說(shuō)：

新技術(shù)在現有產(chǎn)品中已經(jīng)小試牛刀。以語(yǔ)言為核心的人工智能技術(shù)，已經(jīng)通過(guò)問(wèn)答、語(yǔ)音和翻譯等形態(tài)應用于搜索和輸入法等產(chǎn)品中。借助問(wèn)答技術(shù)，搜狗搜索能夠針對問(wèn)題返回更加直接和精準的答案，而非羅列網(wǎng)頁(yè)鏈接，很好地改善了移動(dòng)端的搜索體驗。語(yǔ)音方面，搜狗手機輸入法的語(yǔ)音輸入日頻次已達2.6億次，比一年前增長(cháng)80%以上，方便了輸入。

……

顯而易見(jiàn)，這些牛刀小試且小有成果的應用，共同點(diǎn)是對現有產(chǎn)品體驗的提升。

不過(guò)，這些牛刀小試何時(shí)宏圖大展、光芒四射，或許是下一個(gè)10年、20年的故事了。

在下一個(gè)世代到來(lái)之前，最后不妨簡(jiǎn)短回顧下王小川和搜狗這20年的歷程。

王小川：20，30，40

△ 王小川在1996

1998年，王小川20歲。

他剛剛經(jīng)歷了人生的第一次迷茫。以保送生身份進(jìn)入清華大學(xué)計算機系的王小川，因為沉迷于游戲，大學(xué)第一個(gè)學(xué)期只考到第28名，全班倒數第四。榜單就貼在教學(xué)樓外，這件事深深地刺傷了王小川的自尊心。

諸事不順，就是王小川當時(shí)的感覺(jué)。打擊不僅僅來(lái)自成績(jì)單，還有他當時(shí)心儀的女生成為了別人的女朋友。在這種煎熬和痛苦之下，王小川甚至研讀過(guò)《完全自殺手冊》。

要知道，此前的王小川一直順風(fēng)順水。

初中以第一名考入成都七中數學(xué)實(shí)驗班;1993年，因為獲得全國數學(xué)聯(lián)賽一等獎保送進(jìn)入成都七中高中;1996年，因為獲得國際奧林匹克信息學(xué)競賽金牌，被特招進(jìn)入清華大學(xué)……這些都加重了王小川當時(shí)的痛感。

當然，那本手冊他也就是看看。

很快，王小川回歸好學(xué)生的定位：游戲賬號送人，把主要精力投入在學(xué)業(yè)上，開(kāi)始讓自己的生活步入正軌。而且他還開(kāi)始兼職打工。

一年后，王小川進(jìn)入一家名為ChinaRen的互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng )公司實(shí)習，三個(gè)斯坦福大學(xué)歸來(lái)的留學(xué)生是創(chuàng )始人：陳一舟、周云帆、楊寧。當時(shí)和王小川一起在這家公司實(shí)習的，還有隔壁宿舍的周楓(現網(wǎng)易有道CEO)，以及周楓下鋪的許朝軍。

再一年后，ChinaRen被搜狐收購。由此，王小川變成了搜狐的實(shí)習生。也是在那一年，王小川被保送進(jìn)入清華大學(xué)計算機系高性能所，繼續攻讀研究生學(xué)位，直到2003年碩士畢業(yè)，然后加入搜狐出任高級技術(shù)經(jīng)理。

那時(shí)張朝陽(yáng)給了他一個(gè)任務(wù)：“給你六個(gè)人頭咱們把百度滅掉”。而兩年后，百度才會(huì )赴美上市，一躍成為中國互聯(lián)網(wǎng)的巨頭之一。

△ 王小川在2008

2008年，王小川30歲。

他有了一個(gè)新身份：北京奧運火炬手;他也丟掉了一個(gè)舊身份：搜狗搜索負責人。

搜狗是王小川從0到1組建起來(lái)的搜索業(yè)務(wù)，對外他一直是搜狗的代言人。不過(guò)在那幾年里，搜狗并沒(méi)有趕上百度的發(fā)展速度，正面戰場(chǎng)的差距越拉越大。不過(guò)王小川也有意外的收獲，那就是搜狗輸入法。

在搜狗士氣最為渙散的2006年，搜狗輸入法出現了。一年前，太原一家國企的汽車(chē)機修工馬占凱辭職北漂，他有一個(gè)關(guān)于輸入法的想法，屢次發(fā)信給百度未果，不得已他把郵件發(fā)給搜狗，郵件標題：“給我一次機會(huì )，讓我成就你!”

不到一個(gè)小時(shí)，王小川回復：三天后見(jiàn)。隨后，王小川任命馬占凱為輸入法產(chǎn)品經(jīng)理，最后的產(chǎn)品就是搜狗輸入法，2006年正式發(fā)布。

到2008這一年，搜狗輸入法經(jīng)過(guò)一波推廣，市場(chǎng)占有率已經(jīng)從一年前的2%提高到40%。但是王小川隱隱覺(jué)得不對，因為搜狗搜索還是沒(méi)有起色。

怎么辦?

王小川決定繼續在工具產(chǎn)品上進(jìn)行布局卡位：研發(fā)瀏覽器。直接搶占瀏覽器的搜索框、地址欄，試圖扼住PC時(shí)代用戶(hù)上網(wǎng)的第一道入口。

這不是一個(gè)獨特的想法。2008年，是PC時(shí)代瀏覽器混戰的一年。這一年，Google發(fā)布了Chrome瀏覽器，微軟發(fā)布了IE8 beta2，傲游(MyIE)瀏覽器如日中天，360旗下世界之窗瀏覽器勢頭強勁，此外還有Opera、騰訊TT、Safari、IQ瀏覽器……

幾十款瀏覽器混戰，不缺搜狗這一家。

所以，當王小川跑去跟張朝陽(yáng)說(shuō)：“我們做瀏覽器，瀏覽器成功了，搜索就成功了，瀏覽器失敗了，搜索就失敗了”時(shí)，張朝陽(yáng)反問(wèn)了一句：“IE有60%的市場(chǎng)份額，為什么微軟的Bing沒(méi)有成功?”

那天，王小川坐在五道口搜狐大廈里，正捉摸如何說(shuō)服張朝陽(yáng)。突然辦公室的門(mén)開(kāi)了，一個(gè)他推薦進(jìn)公司的人走進(jìn)來(lái)：“老張親口跟我說(shuō)，搜索以后你不用管了，由我負責”。

多年后，王小川回憶說(shuō)當時(shí)張朝陽(yáng)覺(jué)得他在玩巫術(shù)。

還有一年，王小川就將年滿(mǎn)40歲。

斷斷續續說(shuō)了好多年的搜狗IPO，這次似乎真的要實(shí)現了。搜狐在昨天的公告里明確表示：旗下搜索子業(yè)務(wù)搜狗計劃向美國SEC提交文件，申請赴美進(jìn)行IPO。搜狐表示，在市場(chǎng)狀況允許的情況盡快推進(jìn)搜狗IPO。

回到百度上市的2005年，張朝陽(yáng)當時(shí)誓言搜狗一年內流量超百度，直言Google“在中國沒(méi)戲”，而且放出話(huà)來(lái)：不排除未來(lái)有可能會(huì )將搜狗單獨上市。后來(lái)，張朝陽(yáng)一直反反復復的說(shuō)：“搜狗上市計劃不變”。

但后來(lái)，國內搜索市場(chǎng)一直是百度和Google的爭奪，直到2010年。市場(chǎng)環(huán)境的改變，再次給了搜狗以機會(huì )。這時(shí)候，搜狗布局多年的瀏覽器開(kāi)始發(fā)揮作用。也是在這一年，搜狗正式從搜狐拆分出來(lái)，獨立運營(yíng)、阿里注資。

2011年底，搜狗宣稱(chēng)流量已經(jīng)超過(guò)Google中國，并且首次實(shí)現季度盈利。坊間再次傳出搜狗正在推進(jìn)IPO的消息，但當時(shí)資本市場(chǎng)并不太好，搜狐視頻也沒(méi)有如愿成功上市。

2012年，搜狐回購阿里手中的搜狗股份，又傳一波上市消息。

2013年，騰訊向搜狗注資4.48億美元，并將騰訊旗下搜索業(yè)務(wù)并入搜狗，還獲得騰訊多個(gè)一級入口。

2015年，再傳搜狗要上市，估值30億美元。

2017年初，又一次傳出搜狗上市的消息，估值變?yōu)?0億美元。

不過(guò)“價(jià)值”幾何，可能不再重要，在中國互聯(lián)網(wǎng)起起伏伏這些年里，王小川早已學(xué)會(huì )了和時(shí)間做朋友。

那些曾經(jīng)讓他痛苦的商業(yè)紛爭，他最后從夾縫中發(fā)芽長(cháng)大;那些曾經(jīng)讓他夢(mèng)魘難去的人物，他最后和解稱(chēng)為“亦師亦敵”。

未來(lái)不知道，但從今往前回顧：

這20年來(lái)，生于清華長(cháng)在搜狐，抗百度擊奇虎，斷舍阿里聯(lián)姻騰訊，一人一“狗”而已。