企業(yè)境外上市如何謀求跨越和發(fā)展？如何推動(dòng)企業(yè)多渠道、多層次上市？中澳自貿(mào)協(xié)定簽定后，中國企業(yè)赴澳上市面臨著哪些機(jī)遇？12月15日，2017國際產(chǎn)融資本對(duì)接會(huì)在長沙市高新區(qū)管委會(huì)舉行。長沙高新區(qū)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、知名企業(yè)家、金融業(yè)專家、商會(huì)協(xié)會(huì)代表150多人聚集一堂，共同探討新形勢(shì)下投融資以及資本并購新機(jī)會(huì)、新路徑。

2017國際產(chǎn)融資本對(duì)接會(huì)

此次活動(dòng)由長沙高新區(qū)管委會(huì)主辦，長沙高新區(qū)金融辦、長沙高新區(qū)對(duì)外科技交流中心承辦，澳中經(jīng)濟(jì)科技文化促進(jìn)會(huì)（澳大利亞）湖南代表處全程執(zhí)行，商界領(lǐng)袖俱樂部作為協(xié)辦方之一參與活動(dòng)。

對(duì)接會(huì)上，長沙市高新區(qū)金融辦主任龔石洋介紹了園區(qū)企業(yè)上市整體情況，以及支持企業(yè)改制上市的實(shí)施辦法。高新區(qū)支持、鼓勵(lì)園區(qū)企業(yè)充分利用多層次資本市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)用和發(fā)展壯大。據(jù)了解，擬在境外主板上市的高新區(qū)企業(yè)，在境外資本完成上市后，將一次性獲得較大的補(bǔ)助。

企業(yè)家積極參與

大會(huì)邀請(qǐng)了澳澤商學(xué)院主席、澳洲寶澤資本執(zhí)行董事、澳洲杰出華人經(jīng)濟(jì)領(lǐng)袖許基云作《中國企業(yè)在悉尼證券所上市操作實(shí)例》的主旨演講 。許基云介紹到，中國與澳大利亞長期保持著密切的政治和經(jīng)濟(jì)交往，隨著中澳自貿(mào)區(qū)的簽訂，中澳交流越發(fā)頻繁。澳洲作為世界三大可投資資金池之一，中國企業(yè)可以在澳洲找到充足的持續(xù)資金來源，近看來眾多知名企業(yè)紛紛赴澳上市。許基云重點(diǎn)解讀了澳大利亞經(jīng)濟(jì)與證券市場(chǎng)，悉尼證券交易所上市流程與解決方法、上市規(guī)則對(duì)比、悉尼證券交易所上市注意事項(xiàng)、案例解析等。精彩的分享和干貨內(nèi)容，受到了企業(yè)們熱烈歡迎。

隨后，與會(huì)企業(yè)家就企業(yè)海外上市需求紛紛提問，許基云主席積極互動(dòng)，一一答疑解惑。此次活動(dòng)的舉辦為政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)搭建起有效溝通平臺(tái)，為企業(yè)尋求適合的投資方向和最佳的企業(yè)發(fā)展平臺(tái)增添助力，通過海外專家的分析解讀，給企業(yè)多層次上市提供了新思路、新路徑。

商界領(lǐng)袖俱樂部作為協(xié)辦方之一參與會(huì)議

會(huì)后，《商界》湖南記者專訪了澳澤商學(xué)院主席、澳洲寶澤資本執(zhí)行董事許基云。許主席近五年在中國培育超過800位企業(yè)家成功進(jìn)入國際資本市場(chǎng)，深具影響，擁有30年國際產(chǎn)融經(jīng)濟(jì)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

記者（以下簡稱記）：中澳自貿(mào)協(xié)定簽定后，中國企業(yè)赴澳上市面臨著哪些新的機(jī)遇？

許基云（以下簡稱許）：中澳自貿(mào)協(xié)定簽定接近兩年時(shí)間，為兩國貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)帶來的巨大利好已逐漸體現(xiàn)。中澳兩國在經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)等方面均存在較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)性，這為兩國間的投資、融資、資本并購提供了豐富的機(jī)會(huì)。尤其是金融方面，近年來得到了很大的加強(qiáng)。赴澳大利亞投資的中國企業(yè)也越來越多，如中糧、碧桂園、蒙牛等企業(yè)已走出實(shí)質(zhì)性步伐。企業(yè)赴澳上市，既能實(shí)施“中國企業(yè)走出去”的國家戰(zhàn)略，又能提高中國企業(yè)在澳大利亞的名氣，提升公司的股價(jià)和市值，是一個(gè)雙贏的選擇。

許基云主席作專題分享

記：在您看來，澳洲資本市場(chǎng)具有哪些魅力和優(yōu)勢(shì)？

許：澳大利亞有非常強(qiáng)勁和穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)，作為聯(lián)系西方市場(chǎng)和亞太地區(qū)的重要橋梁，擁有其他國家和地區(qū)無法比擬的地理和經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。澳大利亞金融市場(chǎng)是亞洲最大、最具活力、最成熟的市場(chǎng)之一，擁有世界先進(jìn)的金融產(chǎn)品、技術(shù)、管理及理念，以及眾多的投資基金、養(yǎng)老金及對(duì)沖基金。悉尼證券交易所（Sydney Stock Exchange）是澳洲主板證券交易所，旨在吸引眾多亞太的企業(yè)及投資者在悉尼證券交易所上市、融資和交易。具有上市門檻較低、簡便快速、交易迅捷靈活等優(yōu)勢(shì)。

SSX的營運(yùn)規(guī)則相對(duì)簡單，對(duì)上市公司的公司結(jié)構(gòu)局限因素較少，市場(chǎng)準(zhǔn)入要求更靈活。此外，SSX采用現(xiàn)代科技以及高效、快捷的交易平臺(tái)；簡便且易操作的交易，清算及交割系統(tǒng)；擁有低成本的解決方案，靈活與先進(jìn)的上市規(guī)則。

記：企業(yè)在SSX上市有什么基本要求，完成上市一般需要多長時(shí)間，哪些產(chǎn)業(yè)相對(duì)受青睞？

許：一般來說，公司的市值規(guī)模不低于兩百萬澳元，擁有三十萬澳元的運(yùn)營資本及50名股東，即滿足SSX上市公司規(guī)模的最低標(biāo)準(zhǔn)。最終通過SSX審核委員會(huì)審核的公司才可以在SSX上市。公司從任命顧問決定上市開始，需要經(jīng)過SSX前期溝通，盡職調(diào)查，準(zhǔn)備及提交招股說明書，申請(qǐng)上市，啟動(dòng)路演，股票發(fā)行與認(rèn)購，獲批SSX上市和開始交易等步驟。通常來自中國的公司在SSX上市需要6至9個(gè)月左右，如若企業(yè)在盡職調(diào)查初期便可提供認(rèn)可的審計(jì)報(bào)告等資料，則整個(gè)上市流程可縮短為3-6個(gè)月。

SSX鼓勵(lì)成長及成熟型、有持續(xù)盈利能力企業(yè)在悉尼證券交易所上市。 如新能源、環(huán)保、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、高科技、農(nóng)業(yè)等多個(gè)未來前景看好的板塊，企業(yè)充分展示其在行業(yè)中具有的獨(dú)特地位和核心競(jìng)爭力，可高過平均市盈利15倍。

記：國內(nèi)企業(yè)登陸悉尼證券交易市場(chǎng)，需要做哪些準(zhǔn)備？

許：有上市計(jì)劃的企業(yè)而言，奔赴澳交所上市前需要做出深思熟慮的決定，研究與規(guī)劃。海外上市的方式有直接上市、借殼上市和紅籌上市。由于直接上市的審批難度較大和借殼上市的融資功能局限，中國公司大多采用紅籌架構(gòu)上市，即公司原始股東在海外注冊(cè)離岸控股公司。公司在澳洲上市時(shí)，為了便于操作可將控股公司設(shè)在澳洲，在上市前發(fā)行人應(yīng)對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行全面分析，確定主營業(yè)務(wù)，同時(shí)剝離非主營業(yè)務(wù)，所有主營業(yè)務(wù)應(yīng)完全包含在上市主體內(nèi)，盡量避免不必要的同業(yè)競(jìng)爭和關(guān)聯(lián)交易。另外，公司應(yīng)按國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)近三年財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行調(diào)整和編制。在澳大利亞上市，公司一般需要聘請(qǐng)一個(gè)公司顧問，該顧問負(fù)責(zé)整個(gè)上市流程的協(xié)調(diào)和監(jiān)督。

《商界》湖南記者獨(dú)家專訪許基云主席

記：您認(rèn)為，目前國內(nèi)企業(yè)赴澳上市有哪些挑戰(zhàn)和難點(diǎn)？

許：國內(nèi)企業(yè)在澳洲上市主要面臨著市場(chǎng)與環(huán)境陌生、操作生疏等困難。另外，上市前需要完成哪些重組計(jì)劃；從公司和市場(chǎng)的條件看是最適合的上市時(shí)機(jī)嗎；管理層的能力和經(jīng)驗(yàn)，公司文化是否符合上市后的要求；是否理解投資者和市場(chǎng)對(duì)公司的期望和要求；公司是否做好接受資本市場(chǎng)法規(guī)約束的準(zhǔn)備等等，這都需要企業(yè)做好充足準(zhǔn)備。

記：作為專注于澳洲上市業(yè)務(wù)的綜合性跨國金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，寶澤資本可以為企業(yè)提供哪些服務(wù)？

許：寶澤資本在企業(yè)上市的過程中擔(dān)任總導(dǎo)演的角色，可對(duì)上市全程進(jìn)行管理與監(jiān)督服務(wù)。包括上市前期籌備和總體規(guī)劃，參與海外上市的決策、上市地點(diǎn)的論證與選擇，幫助企業(yè)設(shè)計(jì)上市方案，進(jìn)行深層次改制、重組，幫助企業(yè)建立內(nèi)控制度，進(jìn)行財(cái)務(wù)調(diào)整，使企業(yè)全面符合上市條件 。在上市過程中的各項(xiàng)細(xì)節(jié)安排和落實(shí)，協(xié)助制定上市重組方案，協(xié)調(diào)各專業(yè)中介機(jī)構(gòu)、地方政府、上市審核機(jī)構(gòu)、投資者關(guān)系等，最后幫助企業(yè)最后順利上市。