2017年年底開(kāi)始，大量的汽車(chē)金融平臺開(kāi)始倒閉。到了2018年上半年，這個(gè)趨勢更是急劇增快。據統計，涉及車(chē)貸業(yè)務(wù)的P2P平臺數量，從1741家減少至859家，死傷過(guò)半。

而車(chē)貸業(yè)務(wù)，只是汽車(chē)金融盤(pán)子中極小的一部分。

先是銀行抽貸，大量小平臺資金斷流;接著(zhù)是監管重壓，利率、催收等都制定了嚴苛標準，甚至開(kāi)始了行業(yè)清理，公安部門(mén)介入;而行業(yè)自身的問(wèn)題，也開(kāi)始爆發(fā)——獲客難、風(fēng)控難、線(xiàn)下運營(yíng)成本貴。

“車(chē)抵貸行業(yè)，已很難盈利。”資深車(chē)貸從業(yè)者彭坦稱(chēng)。

火極一時(shí)的車(chē)貸行業(yè)，為何如此快就陷入倒閉潮?

倒閉潮

2017年，整個(gè)金融科技中最如日中天的是兩個(gè)領(lǐng)域：現金貸和汽車(chē)金融。

一年中，行業(yè)充滿(mǎn)了讓人振奮的消息。巨額融資、上市，加上洶涌而入的玩家，在鼎盛時(shí)期，涉及車(chē)貸業(yè)務(wù)的企業(yè)多達1741家。

然后，一年時(shí)間內，行業(yè)卻被倒閉潮席卷。據網(wǎng)貸之家不完全數據統計，截至2018年04月初，涉及車(chē)貸業(yè)務(wù)的P2P平臺，在運營(yíng)的只剩859家，51%的P2P車(chē)貸平臺倒閉。

“現在我們的任務(wù)就是追車(chē)。”河南一家車(chē)貸公司的負責人程思業(yè)稱(chēng)，他們的團隊已基本解散，只留下了貸后催收部。

行業(yè)中，很多小平臺，都是用這種慘烈的方式退場(chǎng)的：只留催收，其他部門(mén)全裁。

而行業(yè)最早的緊縮信號，是從銀行抽貸開(kāi)始的。

“去年，現金貸收緊后，大量的資金被擠了出來(lái)，無(wú)處可去，而車(chē)貸就成了一個(gè)好的載體。”一車(chē)貸平臺的CEO張?chǎng)畏Q(chēng)。

而車(chē)貸企業(yè)，完全承擔的就是一個(gè)“助貸”的角色。“和銀行或者信托簽訂保底協(xié)議，銀行也樂(lè )在其中，人力、風(fēng)控、催收，相當于全部外包，坐地收錢(qián)。”張?chǎng)畏Q(chēng)，所以從去年開(kāi)始，大量的中小銀行、城商行的巨額資金，都進(jìn)入了車(chē)貸領(lǐng)域。

其實(shí)，車(chē)貸平臺的錢(qián)，除了一部分來(lái)自P2P的個(gè)人借款外，絕大多數資金來(lái)自傳統金融機構，如銀行、信托等。

而在銀行眼中，車(chē)貸是絕對的好資產(chǎn)。反正有車(chē)的抵押，跑得了和尚，跑不了廟——大不了把車(chē)拍賣(mài)了，反正虧本的可能性不高。

然后，從今年開(kāi)始，在國家強調“降杠桿、去風(fēng)險”的背景下，助貸模式被叫停，整個(gè)車(chē)貸行業(yè)的資金，都面臨抽離。“很多銀行，不敢再把錢(qián)給車(chē)貸平臺，開(kāi)始全面抽離資金。”張?chǎng)畏Q(chēng)，他們平臺曾經(jīng)用一家小的城商行資金，卻被突然叫停。

斷流之后，他們曾經(jīng)嘗試用P2P平臺的資金，但是因為成本太高，“根本覆蓋不了運營(yíng)的成本”。

接著(zhù)，催收的監管也來(lái)了，如疾風(fēng)驟雨般。2018年4月26日，為了規范互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收行為，保護各方合法權益，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約(試行)》。

這意味著(zhù)，暴力催收或者催收不當被界定為違法。而在車(chē)貸行業(yè)，催收就是行業(yè)“毒瘤”。很多用戶(hù)將車(chē)抵押之后，會(huì )再次將車(chē)抵押給其他的公司，去換取貸款，“二抵”、“三抵”成了行業(yè)常態(tài)。

車(chē)，就是這個(gè)經(jīng)濟關(guān)系中，最為核心的部分。誰(shuí)控制車(chē)，誰(shuí)就掌握了主動(dòng)權。所以，大家去搶車(chē)、追車(chē)，奪回主動(dòng)權，成為了行業(yè)催收的“主要手段”。

而在中國多個(gè)地區，車(chē)貸的催收問(wèn)題甚是集中。

河南、廣東、東北，都曾發(fā)生過(guò)“暴力催收”導致的過(guò)激事件。所以，在最近一個(gè)月，發(fā)生了多起公安“掃黑除惡行動(dòng)”，都將車(chē)貸領(lǐng)域列入了重點(diǎn)打擊范疇。在廣東、鄭州，都抓走了幾家車(chē)貸公司的員工。

“這對行業(yè)也是致命打擊。”張?chǎng)畏Q(chēng)，“催收是現在公司唯一的部門(mén)，現在連催收都不敢催了，用戶(hù)一報警，警方就介入，現在特別被動(dòng)。”

接著(zhù)做，面對斷流之困;退出市場(chǎng)，卻催無(wú)可催。行業(yè)中很多小公司，陷入無(wú)比痛苦的夾縫中，無(wú)法向前，也無(wú)法退出。

行業(yè)之困

除了被迫退出的汽車(chē)金融玩家，還有一批，是主動(dòng)退出。整個(gè)車(chē)貸行業(yè)的利潤都極其微薄。目前車(chē)貸業(yè)務(wù)的資金成本是12%左右，但用戶(hù)貸款的利率要控制在36%，甚至24%之下。而這點(diǎn)利潤，幾乎都用來(lái)覆蓋運營(yíng)成本。

車(chē)貸業(yè)務(wù)，其實(shí)說(shuō)到底，不太像互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。玩家基本都采取線(xiàn)下模式，去建立線(xiàn)下門(mén)店，因為不管是車(chē)的抵押、質(zhì)押，都需要現場(chǎng)看到車(chē)況。這些手續，都需要去當地車(chē)管所辦理。

如果車(chē)被質(zhì)押了，還需要一個(gè)停車(chē)場(chǎng)存車(chē)。這就決定了，車(chē)貸行業(yè)是個(gè)重人力、重線(xiàn)下的模式。

“我們一個(gè)線(xiàn)下門(mén)店，租金加上30來(lái)人的人工成本，一個(gè)月的成本是26萬(wàn)，門(mén)店得放出去150萬(wàn)以上，才能覆蓋26萬(wàn)的成本。”彭坦稱(chēng)。業(yè)內人士換算了一下，一個(gè)中等平臺，放4個(gè)億，就需要養接近100個(gè)業(yè)務(wù)員，成本極高。而目前，行業(yè)的獲客成本和獲客難度在不斷增加。

“各個(gè)渠道都會(huì )推過(guò)來(lái)客戶(hù)，這些渠道，需要返出去貸款金融的3個(gè)點(diǎn)，還要給員工提成2個(gè)～4個(gè)點(diǎn)，整個(gè)獲客成本，高達貸款金融的5個(gè)～7個(gè)點(diǎn)。”彭坦稱(chēng)。

盡管車(chē)貸行業(yè)是萬(wàn)億規模，但實(shí)際上的滲透率極低。目前車(chē)貸全行業(yè)的年新增貸款金額，只有3000億～4000億，滲透率只有7%。

“滲透率低，說(shuō)明市場(chǎng)空間巨大，也同時(shí)說(shuō)明，行業(yè)的認知還遠遠不夠，教育成本很高。”彭坦稱(chēng)。

剛開(kāi)始很多小平臺都覺(jué)得車(chē)貸是一項穩賺不賠的生意，進(jìn)入之后，卻發(fā)現完全不是這么回事。“車(chē)貸行業(yè)是有規模效應的，如果放款金額沒(méi)有上億，賺錢(qián)很難。如果催收再不到位，就得虧本。”彭坦稱(chēng)，因此，很多小平臺主動(dòng)退出，放棄了車(chē)貸業(yè)務(wù)。

永遠沒(méi)有穩賺而暴利的金融領(lǐng)域，如果有，那應該是銀行的領(lǐng)土，而非創(chuàng )業(yè)公司。

出路

有趣的是，盡管行業(yè)陷入倒閉潮，但整個(gè)2017年P(guān)2P車(chē)貸總規模為2477億元，同比還增長(cháng)了36.7%。行業(yè)數量死亡過(guò)半，但車(chē)貸的交易額卻在增長(cháng)。這說(shuō)明，車(chē)貸行業(yè)并沒(méi)有走下坡路，而是走向了集中和壟斷。

自2017年11月以來(lái)，車(chē)貸平臺月度交易額排名前四的平臺，交易額總和最高時(shí)，占車(chē)貸總額度的近60%。

大平臺其實(shí)活得頗為滋潤，但全國性的小平臺，卻頗為艱難。小平臺的命運，就注定是退出歷史舞臺嗎?“就車(chē)抵貸而言，最大的辦法還是做差異化競爭。”彭坦說(shuō)。

其實(shí)，整個(gè)車(chē)抵貸業(yè)務(wù)流程很長(cháng)，可以從費率、時(shí)效、期限、額度、便捷性、解抵速度、風(fēng)控特點(diǎn)、獲客方式等環(huán)節，再進(jìn)行優(yōu)化。

另一方面，就是要更深耕市場(chǎng)。“比如，現在有很多地方性車(chē)貸公司，活得還不錯。他們就只深耕一個(gè)地方的市場(chǎng)，把這個(gè)市場(chǎng)打透。”張?chǎng)握f(shuō)，車(chē)貸行業(yè)是一個(gè)很重的生意，只做好一個(gè)地域，也有機會(huì )。

多位業(yè)內從業(yè)者認為，未來(lái)如果能突破線(xiàn)下獲客的局限，能線(xiàn)上獲客，可能會(huì )存在“彎道超車(chē)”的機會(huì )。一旦實(shí)現，就比現在所有的公司超前了一個(gè)時(shí)代。但他們也認為，汽車(chē)金融的未來(lái)，不能單純依賴(lài)大數據和模式創(chuàng )新。

“要建立一個(gè)生態(tài)閉環(huán)，用場(chǎng)景控制借款人，根據借款人的綜合情況來(lái)判斷還款能力，而不是單純的以抵押物去衡量?jì)r(jià)值、判斷風(fēng)險。”多位從業(yè)者表達了這一觀(guān)點(diǎn)。

另外，值得注意的一點(diǎn)是，盡管銀行前段時(shí)間抽貸，但目前，銀行整個(gè)資金池在外溢，錢(qián)多得實(shí)在沒(méi)處花，而到處找資產(chǎn)。

“很多城商行，在當地成立了小貸公司，每次先通過(guò)小貸公司給車(chē)貸平臺授信，然后變相把錢(qián)走出來(lái)。”整個(gè)行業(yè)都能感知到，這個(gè)模式正在盛行。

“錢(qián)就如流水，你是永遠堵不住的，它會(huì )找到縫隙，再沖出來(lái)。”張?chǎng)畏Q(chēng)，銀行的錢(qián)，正在通過(guò)縫隙慢慢溢出。

這對于車(chē)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，“也許是一個(gè)好事”。整個(gè)金融行業(yè)都陷入“資產(chǎn)荒”之中。而作為好資產(chǎn)的車(chē)貸，盡管迎來(lái)了倒閉潮，卻依然頗具想象力。

“未來(lái)，車(chē)貸行業(yè)還會(huì )爆發(fā)，這輪洗牌，只是階段性的回調。”多位行業(yè)從業(yè)者對未來(lái)依然充滿(mǎn)信心。

(應受訪(fǎng)者的要求，文中部分人名為化名)