商業(yè)模式

有資金并且有理財投資想法的投資者，通過(guò)中介機構牽線(xiàn)搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。

關(guān)鍵詞

暴雷潮

互聯(lián)網(wǎng)金融極速狂飆5年，正在侵入乃至改變人們的生活。而這個(gè)領(lǐng)域扣下起跑槍的時(shí)刻還要再往前推幾年。

2011年5月，央行公布了首批獲得《非金融機構支付業(yè)務(wù)許可證》的27家名單，支付寶、財付通、銀聯(lián)商務(wù)、易寶支付、快錢(qián)、拉卡拉等第三方支付機構紛紛拿到牌照。到2016年央行宣布暫停發(fā)放牌照時(shí)，這個(gè)市場(chǎng)一共有271家持牌機構。

央行頒發(fā)牌照的意義巨大：一方面它結束了這個(gè)行業(yè)“無(wú)證駕駛“的局面；另一方面極大地解放了第三方機構的市場(chǎng)創(chuàng )造力，成為互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)先決條件。

2013年，以寶寶類(lèi)理財為起點(diǎn)，P2P、第三方支付、眾籌、消費金融等各類(lèi)業(yè)態(tài)均取得跨越式發(fā)展，這一年也被稱(chēng)作“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

開(kāi)始加速的各路選手們進(jìn)場(chǎng)后發(fā)現，并不是每個(gè)跑道都能卡位。以第三方支付為例，支付寶與財付通憑借其巨大的用戶(hù)基礎與牢固的業(yè)務(wù)模式，拉開(kāi)了對手難以縮小的距離。多方數據綜合顯示，目前支付寶和財付通合計占據了移動(dòng)支付高達92%的市場(chǎng)份額，“雙寡頭”競爭格局成為市場(chǎng)基本形態(tài)。

門(mén)檻更低、維度豐富、需求量大的P2P成為互聯(lián)網(wǎng)金融最熱鬧的領(lǐng)域。

三次爆雷潮

國內P2P市場(chǎng)發(fā)源于2007年成立的拍拍貸，2007-2010年間國內P2P網(wǎng)貸公司不超過(guò)10家，一些敏銳的金融、IT人士開(kāi)始加入P2P網(wǎng)貸行業(yè)。之后經(jīng)過(guò)4年的探索，行業(yè)的商業(yè)模式逐漸成型和分化，出現純線(xiàn)上平臺、O2O模式、債權轉讓模式、擔保模式、混合模式等。

拍拍貸從最初堅持純線(xiàn)上、純中介的模式，不掙息差，到2016、2017年嘗試線(xiàn)下消費分期業(yè)務(wù)，推出現金貸業(yè)務(wù)，最終實(shí)現大規模盈利，歷經(jīng)10年沉浮終于上市。

拍拍貸的奮斗史，是整個(gè)P2P行業(yè)發(fā)展的縮影。

2013-2014年，國內P2P網(wǎng)貸進(jìn)入野蠻生長(cháng)期，大量平臺開(kāi)始涌現，大型機構開(kāi)始涉足P2P網(wǎng)貸，生態(tài)雛形顯現，但行業(yè)的風(fēng)險也開(kāi)始凸顯。彼時(shí)，宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢下行，融資方逾期可能性加大，且臨近年底結賬時(shí)點(diǎn)，很多人要求拖欠還款。與此同時(shí)，A股進(jìn)入牛市，大量P2P資金轉入股市，投資人紛紛撤出，導致網(wǎng)貸行業(yè)資金流風(fēng)險提高。

在此大背景下，本就亂象叢生的行業(yè)，淘汰率進(jìn)一步提升，不少平臺失血過(guò)多，難以周轉，提現困難，詐騙、跑路、失聯(lián)的平臺越來(lái)越多。網(wǎng)貸之家數據顯示，2014年10-12月的單月問(wèn)題平臺數分別為38家、40家、92家。行業(yè)經(jīng)歷了第一次大規模的爆雷潮。

自此之后，爆雷潮成為P2P行業(yè)的一個(gè)特別標簽。

2015年12月，又是年底，交易規模高達762億元，未兌付金額高達380億元的“e租寶”因為非法集資被立案調查，成為對網(wǎng)貸行業(yè)影響極大的標志性事件。受e租寶事件影響，投資者對P2P的信心降到冰點(diǎn)，隨之而來(lái)的是P2P平臺第二次爆雷潮。

時(shí)間進(jìn)入2018年，伴隨著(zhù)大環(huán)境“去杠桿”、部分借款人惡意逃廢債等因素的影響，P2P遇到了最嚴重的一次流動(dòng)性危機，第三次暴雷潮正在進(jìn)行時(shí)。

黎明時(shí)分

據中金公司的最新報告稱(chēng)，近期中國P2P網(wǎng)貸平臺關(guān)停數量增加，預計P2P退潮或仍將持續2~3年，3年后正常運轉平臺預計不超過(guò)200家，僅為目前運營(yíng)平臺數量的10%左右。

縱觀(guān)行業(yè)多次爆雷潮，每一次的“雷聲”，都好似警鐘，震醒了偏離正軌的P2P行業(yè)；每次“爆雷”過(guò)后，剩下的網(wǎng)貸平臺，都離真正的信息中介更近。

目前對于P2P投資者，尤其是頭部大平臺的投資者來(lái)說(shuō)，自己的資金是否能夠安全，主動(dòng)權是否完全掌握在自己手里，才是最重要的。P2P行業(yè)，已經(jīng)經(jīng)歷許多坎坷，合規備案近在咫尺，黎明時(shí)分就在眼前。那些經(jīng)歷過(guò)多次爆雷潮都屹立不倒，并且長(cháng)期排名靠前的優(yōu)秀平臺，將迎來(lái)最好的時(shí)光。