8月5日，搜狗公布2019年第二季度財報，財報顯示，搜狗第二季度總營(yíng)收為3.036億美元，同比增長(cháng)1%;按非美國會(huì )計標準計算，歸屬于搜狗的凈利潤為2130萬(wàn)美元，而去年同期為3820萬(wàn)美元。與去年同期相比，凈利潤出現一定程度下降。財報發(fā)布當日，搜狗股價(jià)報收3.41美元，下跌11.6%。如今半個(gè)多月過(guò)去，截止9月2日，搜狗股價(jià)上漲至4美元左右，情況有所好轉。

而在今年的4月29日下午，搜狗發(fā)布的2019年Q1財報顯示，上個(gè)季度的總營(yíng)收為2.527億美元，同比增長(cháng)2%。按照非美國通用會(huì )計準則，歸屬搜狗的凈虧損為270萬(wàn)美元，去年同期的凈利潤為1530萬(wàn)美元。不過(guò)對比一二季度的財務(wù)數據，搜狗從虧損轉為盈利，前景還是值得期待。但是，搜狗總體上的情況還不容樂(lè )觀(guān)。

利潤下跌早有端倪

搜狗Q(chēng)2毛利潤為1.078億美元，同比下滑11%，與此同時(shí)，搜狗Q(chēng)2毛利率為36%，不僅低于去年同期的39%，也低于上一季度的40%。運營(yíng)利潤為1160萬(wàn)美元，同樣遠低于去年同期的2480萬(wàn)美元，凈利潤為2130萬(wàn)美元，較去年同期的3820萬(wàn)美元下滑43%。

利潤不斷的下跌可不是近期才出現的。早在2018年就出現了端倪，廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收的減少對其影響極大，因為搜狗的營(yíng)收主要依靠的就是廣告。這一技能削弱了，自然會(huì )元氣大損。

實(shí)際在上一季度搜狗財報，其成本支出速度明顯高于收入增速，公司毛利下降，運營(yíng)利潤同比下降2%，二季度流量獲取成本為1.463億美元，同比增長(cháng)8%，占總營(yíng)收的48.2%。而2018年同期流量獲取成本占總營(yíng)收的45.0%。

第二季度搜狗總營(yíng)收為3.036億美元，其中搜索和搜索相關(guān)收入為2.762億美元，同比增長(cháng)2%;其他收入為2750萬(wàn)美元，同比下降11%，減少主要是由于智能硬件產(chǎn)品銷(xiāo)售額下降導致。按非美國會(huì )計標準(non-GAAP)計算，歸屬于搜狗的凈利潤為2780萬(wàn)美元，去年同期為3820萬(wàn)美元。業(yè)務(wù)方面，搜狗輸入法移動(dòng)版日均用戶(hù)達4.53億，同比增長(cháng)17%，每天處理多達6.8億次語(yǔ)音請求。

搜索業(yè)務(wù)方面，二季度搜索業(yè)務(wù)相關(guān)收入達2.762億美元，同比增長(cháng)9%。以醫療和智能問(wèn)答領(lǐng)域為重點(diǎn)，搜狗持續加大對專(zhuān)業(yè)內容的挖掘，增強來(lái)自微信公眾號和權威官方網(wǎng)站等高品質(zhì)內容的覆蓋，更好的匹配用戶(hù)搜索意圖和內容需求。不斷拓展內容覆蓋的同時(shí)，搜狗還積極推動(dòng)內容生態(tài)的建設，通過(guò)搜狗號擴大優(yōu)質(zhì)內容的統一體驗規范，持續擴大醫療和問(wèn)答等內容官方權威數據的接入。

業(yè)績(jì)展望方面，2019年第三季度，搜狗預計總收入將在3.04億美元至3.14億美元之間，同比增長(cháng)10%至14%，按人民幣計算同比增長(cháng)11%至15%。

搜狗業(yè)務(wù)增長(cháng)保持穩定，在關(guān)鍵領(lǐng)域取得了重要進(jìn)展。但是，搜狗有一個(gè)很大的缺陷，那就是營(yíng)收很大部分來(lái)自于搜索引擎。其他業(yè)務(wù)營(yíng)收不太樂(lè )觀(guān)。

營(yíng)收嚴重依賴(lài)搜索引擎，負重前行

很長(cháng)時(shí)間以來(lái)，搜狗只有搜索業(yè)務(wù)表現突出，營(yíng)收主要來(lái)自搜索引擎。

在其營(yíng)收構成方面，2018年其搜索相關(guān)廣告營(yíng)收為10.23億美元，占比91.01%;其他收入1.01億美元，占比8.99%。從搜狗2018年末總營(yíng)收來(lái)看，絕大部分收入來(lái)自搜索(廣告)業(yè)務(wù)收入，到了2019年，搜狗搜索業(yè)務(wù)收入仍然占總收入約九成。

也就是說(shuō)，搜狗市值本身是由其搜索業(yè)務(wù)支撐的，上市之后并沒(méi)有改變收入結構。但是對近年來(lái)的數據進(jìn)行分析發(fā)現，搜索領(lǐng)域的老三搜狗，無(wú)論在營(yíng)收，還是市值方面都和百度相差甚遠。除了利潤在下降之外，增長(cháng)速度也在放緩，顯得后勁發(fā)力不足。

據2018年年財報顯示，搜狗營(yíng)收11.24億美元，同比增長(cháng)23.8%，凈利潤為9878.1萬(wàn)美元，同比增長(cháng)20.2%。2019年搜狗發(fā)布第二季度未審計財報顯示，公司總收入為3.036億美元，同比增長(cháng)1%，凈利潤為2130萬(wàn)美元，同比下降35.85%。雖然營(yíng)收在增長(cháng)，但是和上年各季度相比，增速明顯放緩，二季度利潤也在下降。創(chuàng )下史上最低記錄。這樣的情況讓人不禁為之捏一把冷汗。

2019年第一二季度，搜狗營(yíng)收分別為2.527億美元,3.036億美元;同比增長(cháng)率分別為2%，1%。搜索相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收分別為2.342億美元，2.762億美元;同比增長(cháng)率分別為6%，2%?？傮w營(yíng)收和搜索業(yè)務(wù)都呈現放緩狀態(tài)。搜索業(yè)務(wù)作為搜狗的核心業(yè)務(wù)，然而表現卻讓人失望。

回顧歷史，馬太效應在搜索引擎行業(yè)體現的無(wú)比充分。2005年，因為谷歌的高股價(jià)刺激，引發(fā)國內搜索引擎熱。不管有沒(méi)有資源，有沒(méi)有技術(shù)，大家都往搜索風(fēng)口里鉆，幾大搜索巨頭也聞風(fēng)而動(dòng)，結果可想而知，整個(gè)市場(chǎng)熱火朝天。

之后搜索引擎行業(yè)又出現同質(zhì)化，異常嚴重。例如雅虎推出與百度的盲測，50%以上的用戶(hù)無(wú)法區分二者之間的差別——雖然二者的搜索結果，重合率確實(shí)非常低，但也似乎向我們拋出來(lái)一個(gè)問(wèn)題：搜索引擎的大而全的時(shí)代正在過(guò)去，同樣大而全的產(chǎn)品，因為不具備特色而產(chǎn)生了同質(zhì)化。同質(zhì)化很難突出企業(yè)特色，阻礙其進(jìn)一步發(fā)展。

無(wú)論是百度還是搜狗、360搜索，只要有一家搜索推出某個(gè)新的功能，另外幾家必定會(huì )跟上，這是在一定程度上加劇了同質(zhì)化現象，用戶(hù)在使用百度、搜狗搜的效果差別不大。搜狗應對搜索市場(chǎng)同質(zhì)化，必須要有差異化。有用戶(hù)體驗的不同，甚至用戶(hù)體驗大幅度提高，才能不被替代。

競爭逐漸升級，戰火再燃起

一波未平，一波又起。在我國搜索引擎市場(chǎng)上，近幾年競爭可謂異常激烈。不斷有新的玩家加入進(jìn)來(lái)，眾多搜索引擎企業(yè)都在挖空心思，推出新的產(chǎn)品，新的服務(wù)來(lái)增加自己的市場(chǎng)份額，增強自己的競爭力。面對市場(chǎng)的風(fēng)云變幻，搜狗有苦難言，自身實(shí)力弱是最大的問(wèn)題，想行動(dòng)卻無(wú)能為力。

首先，從競爭格局方面來(lái)看，搜索行業(yè)競爭格局近乎固化。雖說(shuō)有新的玩家--字節跳動(dòng)加入進(jìn)來(lái)，但是競爭格局卻沒(méi)有太大變化。國內PC搜索市場(chǎng)目前分為兩個(gè)梯隊，第一梯隊為百度，百度搜索進(jìn)入市場(chǎng)早，用戶(hù)人群廣。以其強大的優(yōu)勢坐上PC搜索市場(chǎng)的頭號交椅。第二梯隊為360搜索。第三梯隊才是搜狗，搜狗與前兩個(gè)相比，并無(wú)太多優(yōu)勢可言，還需繼續耕耘。

未來(lái)的PC搜索，競爭方向在于個(gè)性化搜索和智能化發(fā)展。一，個(gè)性化要求搜索引擎緊跟用戶(hù)需求，精準定位用戶(hù)搜索意圖，擴充市場(chǎng)份額。二，智能化要求搜索引擎在其商業(yè)與學(xué)術(shù)領(lǐng)域，不斷改進(jìn)搜索技術(shù)，智能判斷用戶(hù)搜索需求，快速為用戶(hù)提供有效，專(zhuān)業(yè)的搜索結果。

其次，其它的搜索引擎品牌，如微軟、搜搜一直以爭奪市場(chǎng)份額為主要的發(fā)展目標，且在通過(guò)瀏覽器、輸入法等客戶(hù)端激烈爭奪客戶(hù)，因此預計其在搜索廣告營(yíng)收中的比重將會(huì )一步上漲。重重危機下的搜狗更是寡不敵眾，生存變成至關(guān)重要的問(wèn)題。

特別是在流量獲取成本方面。財報顯示，2019年第二季度搜狗的流量獲取成本為1.463億美元，同比增長(cháng)8%，占總營(yíng)收的48.2%。誠然，引擎本身有著(zhù)大量流量，但引擎同樣也需要從其他渠道購買(mǎi)大量流量，百度、谷歌在這方面的成本均不低。搜索引擎公司目前都在力推自己的獨立App，這意味著(zhù)搜狗必然會(huì )在讓用戶(hù)下載搜狗App方面下功夫，此時(shí)的流量獲取成本可比當初手機百度App的成本要高得多，成本是增加了，但是營(yíng)收卻不上腳步。那也就是說(shuō)，營(yíng)收的增加要付出成倍成本付出來(lái)?yè)Q取。

面對敵方流量和廣告的狂轟亂炸，搜狗勢必得想方設法讓自己存活下來(lái)?；钕聛?lái)才有希望，那么怎樣存活尤為關(guān)鍵。

危局之中，何以存活

1 搜索內容差異化，布局垂直領(lǐng)域

早在2016年，搜狗就已經(jīng)推出了獨立的明醫搜索頻道，開(kāi)始在醫療垂直領(lǐng)域進(jìn)行布局。與常規的搜索界面相比，該頻道聚合了維基百科、知乎社區、學(xué)術(shù)期刊、丁香園等網(wǎng)站，專(zhuān)業(yè)內容為用戶(hù)提供更加精準的服務(wù)，這就和其他搜索引擎有了區別。讓用戶(hù)點(diǎn)開(kāi)頁(yè)面之后，能夠更加準確的找到想要的答案，解答心中的困惑。

近來(lái)其推出了“三甲醫生權威解讀”、“急救指南”、“就醫指南”等醫療相關(guān)專(zhuān)業(yè)詞條。其中“就醫指南”獲得了國家中醫藥管理局項目獨家授權，能基于用戶(hù)不同場(chǎng)景下的不同癥狀，提供“醫院就診”或“120急救”兩類(lèi)明確的就醫決策指導，以便患者及時(shí)就醫或急救。這些專(zhuān)業(yè)化搜索詞條給用戶(hù)提供了幫助，為患者的救治時(shí)間提供了保障。

通過(guò)在垂直醫療領(lǐng)域的搜索布局，搜狗希望與其他搜索引擎產(chǎn)生差異化，這讓搜狗在市場(chǎng)中還擁有一片綠蔭，用來(lái)遮擋驕陽(yáng)。

一方面是因為不斷在接入公眾號和第三方的權威、優(yōu)質(zhì)和專(zhuān)業(yè)內容，并配合專(zhuān)業(yè)醫療團隊進(jìn)行內容把關(guān)，另一方面則是通過(guò)AI算法對內容進(jìn)行精準匹配，對搜索結果進(jìn)行結構化呈現。“人機結合”的獨特模式讓搜狗醫療搜索逐漸成為搜狗搜索的長(cháng)板。能成為其長(cháng)板，這也來(lái)源于搜狗過(guò)硬的技術(shù)水平。

其實(shí)搜狗作為一家技術(shù)驅動(dòng)的公司，一直切實(shí)搞技術(shù)研發(fā)，沒(méi)有偷一點(diǎn)懶。整個(gè)團隊絲毫沒(méi)有懈怠，加班熬夜的工作，只為提高效率，做出最好的東西。加快研發(fā)不僅是公司發(fā)展的需要，也是因為現實(shí)的迫切。百度醫療事件加快了搜狗名醫的問(wèn)世，團隊也很給力，展示出了搜狗的技術(shù)水準，企業(yè)是要為用戶(hù)考慮，權威，真實(shí)可靠的醫療信息才是用戶(hù)所需要的。

2.輸入法以技術(shù)為準，不斷拓展新邊界

搜狗嘗試拓展產(chǎn)品創(chuàng )新的邊界，開(kāi)始提升與搜索結合的效率，凸顯移動(dòng)輸入法作為內容和服務(wù)分發(fā)平臺的價(jià)值?？缯Z(yǔ)言翻譯功能支持用戶(hù)在語(yǔ)音和文字對話(huà)時(shí)打破交流障礙。

搜狗輸入法也算得上是國民度較高的輸入法了，其已經(jīng)成為覆蓋人次最廣、活躍度最高、最受歡迎的輸入法。搜狗借助品牌優(yōu)勢，與年輕用戶(hù)的興趣愛(ài)好產(chǎn)生連接，在實(shí)用的基礎上提供更加有趣的語(yǔ)音輸入體驗，抓住用戶(hù)心理。微信的60s語(yǔ)音備受年輕人詬病，而語(yǔ)音輸入則不同了，操作簡(jiǎn)單、解放雙手、高效迅速，這些優(yōu)點(diǎn)集一身，非常受歡迎。

之后輸入法的語(yǔ)音技術(shù)將與人工智能相結合。在未來(lái)，搜狗希望將輸入法發(fā)展為對話(huà)系統，當用戶(hù)在和朋友聊天時(shí)，搜狗輸入法化身人工智能助手，根據聊天對象與內容，為客戶(hù)推薦定制化的回復內容，用戶(hù)可以選擇合適的內容直接發(fā)給聊天對象。這樣方便了用戶(hù)使用的同時(shí)又節約了時(shí)間，何樂(lè )而不為。在未來(lái)，這些都很值得期待。

以AI技術(shù)搏未來(lái)

隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)下半場(chǎng)的到來(lái)，市場(chǎng)將更加理性回歸技術(shù)本身，以技術(shù)為核心的驅動(dòng)模式將成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。技術(shù)才是企業(yè)發(fā)展才是硬道理。

曾有人問(wèn)王小川，搜狗更像一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司還是一個(gè)AI技術(shù)型公司?他沒(méi)有猶豫地說(shuō)：“我會(huì )認為我們更像是一個(gè)技術(shù)公司。”

搜狗在產(chǎn)品研發(fā)的過(guò)程中一直追求技術(shù)創(chuàng )新。搜狗搜索注重用戶(hù)需求，以一種人工智能的新算法，分析和理解用戶(hù)可能的查詢(xún)意圖，對不同的搜索結果進(jìn)行分類(lèi)，對相同的搜索結果進(jìn)行聚類(lèi)。在用戶(hù)查詢(xún)和搜索引擎返回結果的過(guò)程中，引導用戶(hù)更快速準確定位自己所關(guān)注的內容。AI技術(shù)會(huì )讓用戶(hù)搜索的精準度和方便程度有一個(gè)較大的進(jìn)展。搜索變得不再繁瑣，也無(wú)需一一去排查，快速獲取到所需信息會(huì )成為常態(tài)。

該技術(shù)全面應用到了搜狗網(wǎng)頁(yè)搜索、音樂(lè )搜索、圖片搜索、新聞搜索、地圖搜索等服務(wù)中，幫助用戶(hù)快速找到所需的搜索結果。這一技術(shù)也使得搜狗搜索成為了全球首個(gè)第三代互動(dòng)式中文搜索引擎，是搜索技術(shù)發(fā)展史上的重要里程碑。

此外，在人工智能領(lǐng)域，搜狗一季度加大了智能硬件的投入力度，積極探索AI業(yè)務(wù)賦能與商業(yè)應用的新機遇，AI正在成為驅動(dòng)其未來(lái)業(yè)務(wù)的核心引擎。

但是就整個(gè)搜索市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，格局已經(jīng)基本穩定。包括搜狗在內的諸多企業(yè)要想改變當下的搜索格局，短期都不太現實(shí)。再加上信息流廣告已成為當下所有移動(dòng)app標配，競爭非常激烈。這就意味著(zhù)搜狗的營(yíng)收想要進(jìn)一步突破，就不能僅僅再只是依靠搜索。搜狗事實(shí)上也在思考未來(lái)進(jìn)一步發(fā)展，這家公司也正全力從搜索驅動(dòng)轉向到AI驅動(dòng)。

AI智能近年來(lái)可謂大熱。AI所擅長(cháng)的事情是搜索一邊挖掘海量?jì)热?，一邊理解用?hù)意圖，都是對數據進(jìn)行處理，反過(guò)來(lái)數據可以讓AI技術(shù)進(jìn)步。雙方助推著(zhù)，互相成就。

首先，搜狗對AI路徑的布局非常清晰，即以自身在語(yǔ)言處理方面取得的優(yōu)勢為核心，使機器更加聰明，進(jìn)而讓人機互交更加自然。搜狗致力于開(kāi)發(fā)以語(yǔ)言為核心的人工智能技術(shù)，繼續在語(yǔ)音、計算機視覺(jué)、機器翻譯和問(wèn)答等核心競爭力的基礎上，尋求技術(shù)突破及應用開(kāi)發(fā)。清晰明了的布局也成為AI研發(fā)的關(guān)鍵一步，使得其事半功倍。

另外，AI技術(shù)升級搜索服務(wù)，用戶(hù)的搜索結果就可以變得更加智能化。搜狗也將把相關(guān)的技術(shù)應用在醫療、教育和法律等垂直領(lǐng)域探索市場(chǎng)。搜狗的智能硬件布局也取得了階段性成果，其能夠實(shí)現營(yíng)收方面超預期的增長(cháng)，本身也和搜狗AI的落地應用息息相關(guān)。

6月，搜狗與北京互聯(lián)網(wǎng)法院聯(lián)合發(fā)布首個(gè)AI虛擬法官，達成了AI技術(shù)向更多領(lǐng)域場(chǎng)景的落地。同期，搜狗聯(lián)合俄羅斯塔斯社推出全球首位俄語(yǔ)AI合成主播Lisa，延伸了中國AI技術(shù)向海外拓展的探索之路。

總結

不論是從現在還是未來(lái)的情況來(lái)看，AI勢必會(huì )成為搜狗的重要標簽。AI已經(jīng)不止是會(huì )給搜狗帶來(lái)軟件服務(wù)上的變化，還極有可能在營(yíng)收模式上發(fā)生改變。隨著(zhù)融資驅動(dòng)商業(yè)模式的降溫，核心技術(shù)能力、自身的積累將成為公司發(fā)展最重要的能量。營(yíng)收模式的創(chuàng )新發(fā)展也是搜狗活下來(lái)的必要之路。

搜索引擎在生活中已不可缺少，成為許多人獲取信息的重要渠道。隨著(zhù)微信社交流量、頭條資訊流量的進(jìn)一步發(fā)展，布局搜索引擎業(yè)務(wù)，爭奪移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)新的搜索入口，是業(yè)務(wù)發(fā)展的必經(jīng)之路。而未來(lái)，移動(dòng)搜索會(huì )在新平臺的加入后，或將迎來(lái)新的市場(chǎng)格局。搜狗的前途還未可知，只有看搜狗的AI發(fā)展得如何了，AI或許是其自我拯救的關(guān)鍵所在。

未來(lái)，軟硬一體的AI成果，也將是決定搜狗發(fā)展空間的關(guān)鍵。但是究竟成果如何，還未可知，搜狗發(fā)展之路還很漫長(cháng)，一切還需時(shí)間來(lái)證明。

本文來(lái)源：蛇眼財經(jīng)