眾多科技股龍頭，正奔著(zhù)千億市值使勁。

9月23日，A股調整，匯頂科技(603160.SH)卻逆市大漲逾6%，總市值首破千億。同一日，韋爾股份(603501.SH)收盤(pán)市值達981億元，破千億也已無(wú)懸念……

千億科技股擴容的背后是，半導體、電子制造及元件板塊的不斷上行。若按申萬(wàn)行業(yè)劃分，電子板塊年內漲幅已達60.65%，今年6月上市的卓勝微(300782.SZ)累計漲幅更已超10倍。

按業(yè)內人士的判斷，本輪科技股的上行與此前二級市場(chǎng)的炒作不同，整個(gè)行業(yè)的基本面，尤其是需求端已發(fā)生明顯變化，這有望為相關(guān)標的提供長(cháng)期支撐。

“包括華為在內的電子、家電類(lèi)龍頭，都在將自身的供應鏈從國外向國內轉移，進(jìn)而對國內軟件、硬件供應商帶來(lái)明顯帶動(dòng)，部分公司上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)已經(jīng)有所體現。”一位買(mǎi)方研究員23日介紹稱(chēng)。

不過(guò)，各路資金的集中涌入過(guò)后，部分標的未來(lái)業(yè)績(jì)的兌現壓力也會(huì )逐步顯現。屆時(shí)，很可能會(huì )過(guò)渡到比拼業(yè)績(jì)的階段。

“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式開(kāi)啟

匯頂科技，主營(yíng)收入8成以上來(lái)自指紋識別芯片，主要客戶(hù)包括華為、VIVO和小米等國內手機廠(chǎng)商。

年初，公司股價(jià)前復權股價(jià)尚不過(guò)73元左右，而在9月23日股價(jià)再次大漲6.31%，市值從年初的333億元升至1023億元。

即便如此，還遠無(wú)法與被視為“射頻龍頭”的卓勝微相比。公司自今年6月中旬上市以來(lái)，已較發(fā)行價(jià)上漲超過(guò)10倍。

就這兩天，還有利好等著(zhù)。繼蘋(píng)果、華為推出新品手機后，小米旗下的5G手機也計劃在9月24日正式亮相。

“去年蘋(píng)果XR賣(mài)得不好，所以今年iPhone11的價(jià)格較去年調低了1000元左右，性?xún)r(jià)比出來(lái)后，發(fā)售初期銷(xiāo)售情況明顯高于去年。”成都一位通訊業(yè)人士23日介紹稱(chēng)。

他指出，雖然國內廠(chǎng)商爭相發(fā)布5G手機，但真正發(fā)量還需要華為P系列這類(lèi)主力型號，以及5G網(wǎng)的普及程度，“現在5G手機的消費群體，很多不了解這塊。”

即便如此，潛在的需求增量已為科技股提供了預期，各路資金密集涌入。

8月29日，北上資金持有的匯頂科技、韋爾股份流通股比例分別為1.52%和3.25%。至9月21日，持股比例分別提升至3.17%和6.07%。

相比之下，中興通訊(000063.SZ)、大族激光(002008.SZ)等老牌龍頭則遭小幅減持。

杠桿資金也未缺席。

聞泰科技，近期科技股龍頭之一，9月6日、12日和20日，均出現了融資資金的進(jìn)場(chǎng)，其中6日單日凈買(mǎi)入額達6.17億元，其間公司融資余額從8月底的3.3億元大幅提升至11.35億元。

究其原因，公司在原有通信業(yè)務(wù)的基礎上，近期再次受到了收購安世半導體的消息刺激。

資金還通過(guò)近期火熱的ETF進(jìn)入。諸多帶著(zhù)5G、科技標簽的ETF基金份額快速提升。

9月18日成立的華夏5G通信ETF11天募集41.53億元;華泰柏瑞中證科技100ETF，認購天數從22天縮至15天;嘉實(shí)中證新興科技100策略ETF，則是提早一周完成募集。

押寶科技股的各路資金，顯然已經(jīng)將5G視為最確定的投資機會(huì )。

提估值到拼業(yè)績(jì)

科技股被熱捧是好事，只是漲幅絕對值過(guò)高的風(fēng)險也不容忽視。

Wind數據顯示，按申萬(wàn)行業(yè)劃分，年初至今的集成電路板塊漲幅已達108.25%，同期印制電路板、電子零部件制造、軟件開(kāi)發(fā)和半導體材料漲幅分別達到87.2%、73.2%、63.9%和63.8%。

由于資金過(guò)于熱情，上市公司的員工持股計劃都買(mǎi)不到低價(jià)籌碼了。如匯頂科技，6月21日股東大會(huì )審核通過(guò)第一期員工持股計劃，至9月12日完成購買(mǎi)，成交均價(jià)達179.40元/股。

有意思的是，目前該持股計劃仍有超過(guò)25%的浮盈，股價(jià)漲勢足見(jiàn)一斑。

另?yè)秸C券策略團隊統計，電子行業(yè)PETTM從行情啟動(dòng)時(shí)的28.8倍大幅提升至現在的近40倍，目前電子板塊的估值仍處于偏底部位置，在2009年以來(lái)的30%分位上。

相比之下，計算機行業(yè)PETTM從行情啟動(dòng)時(shí)的49倍提升至現在的58.5倍，處在2009年以來(lái)的71.1%分位上，估值水平已恢復至中等偏高的位置。

兩相對比，電子行業(yè)在經(jīng)歷年內大幅上漲后，似乎還有一定的估值上升空間。

而按方正證券測算，今年三季度成長(cháng)科技板塊的基金持倉占比將會(huì )提升3.47個(gè)百分點(diǎn)，到三季度末時(shí)成長(cháng)科技板塊的基金持倉占比也將進(jìn)一步上升至22.69%，“這將是成長(cháng)科技板塊持倉占比變化的一個(gè)拐點(diǎn)，三季度預估的持倉占比離歷史高位36.74%仍相距甚遠。”

不過(guò)，屆時(shí)不排除科技股走勢分化的可能。

“前期是受到估值水平的拉升，帶動(dòng)整體股價(jià)上行，后期則會(huì )完成向業(yè)績(jì)層面的切換，這決定個(gè)股到底能夠走多遠。部分業(yè)績(jì)未能如期兌現的、累計漲幅過(guò)大的標的，可能會(huì )被拋棄。”前述買(mǎi)方研究員稱(chēng)。

從已發(fā)布的三季度業(yè)績(jì)預告來(lái)看，32家電子股當中，有22家公司同比實(shí)現增長(cháng)。以PCB行業(yè)的滬電股份(002463.SZ)為例，三季報預告利潤中位數為8.5億元，同比、環(huán)比均保持增長(cháng)。

照此趨勢，以電子為首的科技股可能還要再飛一會(huì )。

本文來(lái)源：21世紀經(jīng)濟報道