穩健經(jīng)營(yíng)，持續高品質(zhì)增長(cháng)。3月30日，世茂房地產(chǎn)控股有限公司（0813.HK，下稱(chēng)“世茂”）發(fā)布2019年度業(yè)績(jì)報告。報告期內，全年合約銷(xiāo)售額達2600.7億元創(chuàng )歷史新高，同比大幅上漲48%，目標完成率達124%，以連續三年超過(guò)50%的復合增長(cháng)率領(lǐng)先行業(yè)，簽約額排名升至第9位，躋身行業(yè)前十。

世茂房地產(chǎn)2019年度業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )現場(chǎng)

業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，世茂集團董事局副主席、總裁許世壇表示：“憑借穩健財務(wù)、優(yōu)質(zhì)土儲、多元產(chǎn)業(yè)等多維度綜合實(shí)力，世茂多項關(guān)鍵業(yè)績(jì)指標穩步提升，在‘而立之年’更實(shí)現了第三個(gè)‘有品質(zhì)高增長(cháng)年’。未來(lái)，世茂將憑借‘大飛機’戰略實(shí)現全速騰飛，從‘城市運營(yíng)’升級到‘城市賦能’，為集團整體有品質(zhì)的增長(cháng)注入了可持續發(fā)展的基因和強勁的內驅力。”

資金充裕盈利強 派息豐厚回饋投資者

世茂緊跟市場(chǎng)變化，強化窗口行情及城市結構性機遇，追求高質(zhì)量發(fā)展，盈利能力持續提升。報告期內，營(yíng)業(yè)額達1115億元，同比大幅上升30.4%；毛利額341億元，同比大幅上升26.6%；毛利率持續穩定保持在30%以上水平，處于行業(yè)優(yōu)勢地位。

核心利潤153.2億元，同比大幅上升30.6%；經(jīng)營(yíng)利潤292億元，同比上升25.8%。秉持共贏(yíng)共享理念，世茂2019年股價(jià)區間漲幅為52.8%（據萬(wàn)得區間漲幅數據，含派息等因素）。全年每股擬派息額145港仙，同比上升20.8%，漲幅高出2018年0.8個(gè)百分點(diǎn)。派息穩定增長(cháng)，持續高效回報股東。這已是公司連續第14年分紅。

2019年，調控政策頻出，貨幣持續收緊，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的資金面普遍承壓，充裕的資儲成為抗風(fēng)險能力的重要指標。報告期內，世茂實(shí)現回款1950億元，同比大幅上升42%；賬面現金596.2億元，較2018年底上升20.3%，未動(dòng)用銀行及金融機構等融資額度約人民幣500億元，資金儲備具有較大空間。在當前全社會(huì )應對新冠肺炎疫情的特殊時(shí)期，世茂集團通過(guò)統一管理資金，確?？蓜?dòng)用資金至少覆蓋半年以上剛性?xún)陡?，有效抗擊新冠肺炎疫情對企業(yè)造成的資金壓力。

財務(wù)穩健全面向好 融資優(yōu)勢明顯

面對地產(chǎn)金融監管力度提升的收緊，世茂穩中求進(jìn)，以一貫穩健的財務(wù)管理體系，充分展現出融資儲備額度充裕，資金流動(dòng)性?xún)?yōu)越及融資成本的明顯優(yōu)勢，為企業(yè)有品質(zhì)的高增長(cháng)保駕護航。債務(wù)方面，世茂凈負債率59.7%，已是連續第8年維持在60%以下；借款余額較同比上升16%至1265.6億元，其中長(cháng)期借款占比71%，短期借款占比29%，借款結構安全；現金比率為1.6倍，短期償債能力強，具備優(yōu)越的資金流動(dòng)性。

世茂2019全年融資成本控制在5.6%左右，較2018年全年5.8%下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，維持在行業(yè)較低水平。報告期內境內外戰略合作機構達40家，未提境內債額度人民幣143億元，未提境外銀團額度10.4億美金，總授信額度達人民幣500億元。

近日，世茂全資境內子公司——上海世茂建設有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“世茂建設”）2020年首期債券圓滿(mǎn)發(fā)行，共計45億。其中5年期（3+2）產(chǎn)品17億，票面利率3.23%；7年期（5+2）產(chǎn)品28億，票面利率3.90%。本次債券的成功發(fā)行，再創(chuàng )世茂發(fā)債融資成本新低，不僅有利于降低新冠肺炎疫情的影響，更將為企業(yè)后續的精準投資及發(fā)展提供充裕的資金保障。

信評方面，憑借優(yōu)質(zhì)的融資渠道和現金流，世茂成為境內外各大機構青睞的“優(yōu)等生”。除國內主要評級機構維持“AAA”的主體最高信用等級，穆迪于2019年9月將世茂評級由Ba2上調至Ba1，惠譽(yù)也維持公司投資級的評級。

土儲優(yōu)質(zhì)豐富 貨值超13000億元

依托前瞻性的戰略思維，世茂積極把握國家戰略重點(diǎn)區域及核心城市群發(fā)展機遇，分享城鎮化發(fā)展紅利，為城市發(fā)展和美好生活做出積極貢獻。2019年，世茂權益前土地儲備約7679萬(wàn)平方米，貨值超過(guò)13000億元，遍布全國120個(gè)城市，總項目數達349個(gè)，足以滿(mǎn)足未來(lái)持續增長(cháng)的需要；圍繞一二線(xiàn)及強三四線(xiàn)城市持續優(yōu)化戰略布局，土儲貨值占比達89%，土儲分布優(yōu)質(zhì)，實(shí)現投資的收斂聚焦。

其中，在備受矚目的粵港澳大灣區，世茂加碼布局香港、深圳、廣州、珠海等潛力城市，土地儲備貨值達3800億元，居集團總土儲首位；長(cháng)三角、華北地區、福建地區作為世茂長(cháng)期深耕的熱點(diǎn)區域，貨值分別為3300億元、2330億元及2150億元，為未來(lái)可持續的高品質(zhì)增長(cháng)提供堅實(shí)保障。

2019年，土拍市場(chǎng)競爭激烈，土地價(jià)格大幅提升，導致企業(yè)盈利空間顯著(zhù)收窄的局面，世茂在上半年開(kāi)始推進(jìn)靈活的土地獲取策略，憑借良好的信用及資金實(shí)力積極打造“合作共贏(yíng)生態(tài)圈”，以較低成本快速擴充一二線(xiàn)城市優(yōu)質(zhì)土儲，在土地市場(chǎng)的調整期中占得先機，土儲成本優(yōu)勢明顯。報告期內，世茂共獲取土地115塊，總價(jià)約1557億元，計容面積達3092萬(wàn)平方米，單方成本5035元/平米。其中，新獲取土地資源中超過(guò)87%位于一二線(xiàn)城市及強三四線(xiàn)城市。土地單方成本優(yōu)勢及土儲資源布局紅利，將為世茂未來(lái)經(jīng)營(yíng)品質(zhì)的提升提供有力保障。

多元業(yè)務(wù)強勁，發(fā)力“可持續發(fā)展生態(tài)圈”

在房地產(chǎn)行業(yè)以“穩”為主的新常態(tài)下，市場(chǎng)發(fā)展及預期趨于理性。世茂在持續聚焦夯實(shí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)主業(yè)時(shí)，亦不斷挖掘、提升自身多元業(yè)務(wù)的協(xié)同優(yōu)勢，緊抓新舊動(dòng)能轉換新機遇促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉型升級，以“可持續發(fā)展生態(tài)圈”為企業(yè)發(fā)展增加新動(dòng)能。

報告期內，世茂酒店、商娛、物業(yè)三大專(zhuān)業(yè)公司營(yíng)收合計65億元，同比上升46%，目標完成率達105%。許世壇在業(yè)績(jì)會(huì )提及，在疫情已對多元業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成一定業(yè)績(jì)損失的情況下，世茂多元業(yè)務(wù)板塊在2020年仍將沖擊93億元的業(yè)績(jì)目標，且物業(yè)、酒店在未來(lái)兩年內相繼分批分拆上市的計劃不變。

伴隨城鎮化率逐漸增高，承接房產(chǎn)管理的物業(yè)行業(yè)正迎來(lái)一個(gè)快速發(fā)展時(shí)期。2019年，世茂物業(yè)品牌煥新升級為“世茂服務(wù)”，并借力母公司收并購優(yōu)勢，在2019年達成多次優(yōu)質(zhì)股權合作，實(shí)現規?；l(fā)展。截至2019年12月31日，世茂服務(wù)簽約管理面積已突破1億平方米，簽約管理面積增速達42.9%；簽約管理項目超360個(gè)，共覆蓋全國超60個(gè)城市，其中81%位于一、二線(xiàn)城市，服務(wù)超240萬(wàn)業(yè)主及用戶(hù)。

在穩健發(fā)展的基礎上，世茂持續為城市打造封面地標作品，旗下重點(diǎn)商業(yè)類(lèi)及酒店類(lèi)項目——長(cháng)沙世茂環(huán)球金融中心、成都世茂廣場(chǎng)、青島世茂52+商業(yè)、香港東涌世茂喜來(lái)登&福朋喜來(lái)登酒店、世茂御榕·武夷度假酒店亦預計于2020年面市，致力于為城市提供高品質(zhì)體驗。

長(cháng)沙世茂環(huán)球金融中心

世茂御榕·武夷度假酒店(效果圖)

深耕城市賦能戰略 “大飛機”全速騰飛

目前，中國城鎮化發(fā)展正處在由高速度向高質(zhì)量轉變的關(guān)鍵時(shí)期，城市、消費、產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入快速升級的窗口期，孕育出了新的發(fā)展機遇。面對新格局與新利好，許世壇基于世茂自身多元產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢及前瞻性的投資布局戰略性地提出：“世茂將在‘城市運營(yíng)者’的基礎上，繼續疊加升級到‘為城市賦能’的新角色”。

經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展，世茂業(yè)已形成以地產(chǎn)開(kāi)發(fā)為主體；以酒店管理、物業(yè)服務(wù)、商業(yè)辦公、文化娛樂(lè )為堅實(shí)雙翼；以高科技、醫療、教育、養老、金融等投資為平衡發(fā)展關(guān)鍵尾翼的“大飛機”戰略體系。

未來(lái)，世茂將充分發(fā)揮多產(chǎn)業(yè)鏈條協(xié)同優(yōu)勢，在為“實(shí)現連續五年的高質(zhì)量增長(cháng)”注入可持續發(fā)展基因和強勁內驅力的同時(shí)，深度賦能城市發(fā)展，為滿(mǎn)足人民高質(zhì)量美好生活持續奮斗。