“百度成立直播業(yè)務(wù)部門(mén)，重點(diǎn)發(fā)力頭部主播、直播帶貨”；“焦點(diǎn)分析：主動(dòng)求變的百度欲靠電商逆襲”……這段時(shí)間以來(lái)，BAT中被忽視很久的百度，開(kāi)始變得活躍起來(lái)。

百度股價(jià)在資本市場(chǎng)的反彈趨勢也比較明顯。從今年3月底的80余美元，到6月底的120美元，3個(gè)月的時(shí)間股價(jià)上漲了50%。如果從市值看，百度早已與阿里巴巴、騰訊不在一個(gè)量級。隨著(zhù)拼多多、美團、字節跳動(dòng)等新一代巨頭“縱情向前”，百度在輿論場(chǎng)中愈加弱勢。一家過(guò)去十年投入了超800億元在技術(shù)研發(fā)上的公司，一家營(yíng)收超過(guò)了1 000億元的互聯(lián)網(wǎng)公司，市值僅僅400億美元，這顯得頗為難堪。

如果眼光放長(cháng)遠些看，這可能是一家技術(shù)型公司在轉型中必經(jīng)的“煉獄之苦”，是百度新舊轉換時(shí)必須要付出的代價(jià)。此時(shí)的百度，如臨深淵，需要的是臨淵一躍的勇氣。

押注長(cháng)周期業(yè)務(wù)

2000年，科技企業(yè)泡沫破滅，亞馬遜市值蒸發(fā)80%，幾乎所有人都認為亞馬遜挺不過(guò)來(lái)了。但20年之后，亞馬遜不僅實(shí)現了盈利，還成為了全球市值最高的公司之一。微軟因為錯過(guò)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，股價(jià)一蹶不振，市值曾跌破3 000億美金。經(jīng)過(guò)戰略調整，時(shí)隔20年，微軟趕在2018年最后一個(gè)月到來(lái)之前，成為了全球市值第一的上市公司。

作為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期曾經(jīng)的霸主，百度和微軟一樣曾把持著(zhù)PC時(shí)代巨大的流量入口，“躺賺”成為它當時(shí)最舒服的姿勢?；蛟S因為太過(guò)舒適，百度也被詬病失去創(chuàng )新力。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，不安分的企業(yè)總是伺機待動(dòng)，希望突破巨頭們看似嚴絲合縫的防火墻——字節跳動(dòng)黑馬躍出，搶占了百度、騰訊的流量和用戶(hù)；拼多多從五環(huán)外崛起，殺入阿里、京東的地盤(pán)。此時(shí)的百度處境更加艱難，一邊是巨資投入人工智能，燒錢(qián)深不見(jiàn)底；另一邊搜索的護城河也變得不再堅固。

百度怎么辦？從百度的戰略看，解決辦法是“夯實(shí)移動(dòng)基礎，決勝AI時(shí)代”?？雌饋?lái)是兩個(gè)戰場(chǎng)同時(shí)打，實(shí)則還是側重于抓人工智能技術(shù)的長(cháng)周期機會(huì )。這對于處于低谷期的百度而言，無(wú)疑是明智的選擇。

一方面因為人工智能與百度過(guò)去的業(yè)務(wù)有很大相關(guān)性。人工智能技術(shù)從搜索尖端技術(shù)中長(cháng)出來(lái)，兩者背后的原理具有一貫性，搜索本身也是人工智能最大的應用場(chǎng)景。另外，百度一直在人工智能領(lǐng)域做一些大規模的投資，形成了一定的技術(shù)基礎。2010年起，李彥宏最早布局人工智能領(lǐng)域，投入真金白銀在機器學(xué)習、深度學(xué)習、自然語(yǔ)言處理等領(lǐng)域；2013年，百度宣布成立百度深度學(xué)習研究院，首次將深度學(xué)習技術(shù)應用于大規模搜索排序系統；2014年啟動(dòng)百度大腦，推進(jìn)自動(dòng)駕駛等計劃。經(jīng)過(guò)李彥宏長(cháng)時(shí)間的布道，BAT三家在即將發(fā)生顛覆性創(chuàng )新的領(lǐng)域看法取得了一致，認為未來(lái)顛覆性的技術(shù)很可能是人工智能。

另一方面，人工智能是一次重新洗牌的機會(huì )，在新基建提檔加速的情況下，百度人工智能有機會(huì )造出大爆款。人工智能主要面向to B市場(chǎng)，普通人很難收獲強烈感知，因此對爆款的思考模式與to C行業(yè)不同。對百度而言，所謂的爆款不是在影音娛樂(lè )領(lǐng)域做出熱門(mén)產(chǎn)品，而是依托人工智能的平臺能力，吸引海量開(kāi)發(fā)者，使得所有行業(yè)都能用到它的平臺和技術(shù)，或是小度音箱成為人工智能時(shí)代的交互入口，才是真正的爆款產(chǎn)品。

如今在新基建領(lǐng)域，已經(jīng)初步形成BATH角力的局面。阿里巴巴、騰訊、華為都已亮出優(yōu)勢技術(shù)，劍指人工智能。去年，阿里巴巴首次披露人工智能完整業(yè)務(wù)，包括AI芯片層如平頭哥、AI云服務(wù)層如第三代神龍架構、AI平臺層如飛天大數據平臺和AI算法層如自然語(yǔ)言處理等，足見(jiàn)其野心。華為則圍繞手機端進(jìn)行研發(fā)，2018年10月拋出AI芯片昇騰，加之此前應用在華為旗下手機終端上的麒麟芯片，強勢發(fā)力AI芯片領(lǐng)域。

然而押注人工智能帶來(lái)的顛覆性機會(huì )，也將是一次極大的商業(yè)冒險。不僅商業(yè)模式還在探索期，而且還是一項投入極大、門(mén)檻極高、耗時(shí)極長(cháng)的事。先行者既要承擔AI理念普及的工作，還要在蠻荒之地漫無(wú)目標地開(kāi)拓。最后能否真正撐到人工智能大規模商業(yè)化落地的那一天，還是個(gè)未知數。這也是目前資本市場(chǎng)對百度的Apollo、智能云、小度助手三大AI業(yè)務(wù)都不予估值的原因。

因此，百度必然要承擔發(fā)力人工智能導致新舊轉換的負面效應。比如舊的業(yè)務(wù)可能面臨負增長(cháng)，但新業(yè)務(wù)的增長(cháng)抵不過(guò)舊業(yè)務(wù)的下滑，會(huì )抵消利好。只有新業(yè)務(wù)突破一個(gè)臨界點(diǎn)，進(jìn)入正向大規模增長(cháng)，在新的行業(yè)競爭中逐漸分出名次時(shí)，才會(huì )被公眾看見(jiàn)，公司的成長(cháng)性才會(huì )突然爆發(fā)。但在這之前，會(huì )有一個(gè)漫長(cháng)的等待期。

搶占智能搜索終端

‍‍“技術(shù)應用是有周期的，一項創(chuàng )新技術(shù)從一行行源代碼到進(jìn)入大規模商業(yè)應用，通常需要幾十年時(shí)間。目前，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)周期推動(dòng)的邊際作用已經(jīng)接近于零。換言之，伴隨互聯(lián)網(wǎng)人口滲透的飽和，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了由盛轉衰的拐點(diǎn)。

舊技術(shù)紅利消失，新技術(shù)未進(jìn)入大規模商業(yè)化階段，技術(shù)發(fā)展的青黃不接是當前面臨的技術(shù)現實(shí)。李彥宏深諳這一點(diǎn)，他提到：“數字經(jīng)濟在經(jīng)歷了PC的發(fā)明與普及，PC互聯(lián)網(wǎng)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)這三個(gè)階段后，正在進(jìn)化到以人工智能為核心驅動(dòng)力的智能經(jīng)濟新階段。”

回顧過(guò)去50年時(shí)間，計算機技術(shù)經(jīng)歷了5個(gè)時(shí)期，平均每10年一個(gè)周期，分別為：大型機時(shí)代、小型機時(shí)代、個(gè)人電腦時(shí)代、互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代。按照這一大周期的規律去看，每一時(shí)期上市公司的設備數量相比上一代都增長(cháng)了10倍以上，而市值增長(cháng)也達到了10倍。

現在，我們又進(jìn)入了一個(gè)新的拐點(diǎn)。智能手機、PC等傳統平臺的出貨量增速繼續下滑。市場(chǎng)研究公司IDC公布報告稱(chēng)，預計2020年全球智能手機出貨量將同比下降近12%，至12億部。與之相對應的是，新的智能交互入口正在形成。國際權威調研機構Canalys 2020年Q1智能音箱出貨量報告顯示，全球智能音箱2020年Q1出貨量共2 030萬(wàn)臺。

智能手機出貨量持續下滑，智能音箱出貨量持續攀升，證明前者已到衰退周期，新的搜索入口正在形成。為滿(mǎn)足這一新的入口需求，搜索引擎正在從展示信息、提供知識變?yōu)橹苯咏o出答案。

這個(gè)變化意味著(zhù)搜索引擎開(kāi)始整理信息，從海量信息知識中為用戶(hù)提煉篩選答案，而這個(gè)過(guò)程中還需要人工智能加持。百度、搜狗等都在朝這一方向發(fā)力。最新數據顯示，百度首條滿(mǎn)足率已經(jīng)達到60%，這可以算是搜索引擎轉型人工智能引擎的一個(gè)突破。在搜索終端變得碎片化，搜索場(chǎng)景變得多元化的未來(lái)，智能音箱、智能手表、智能家居、智能汽車(chē)等都可能成為搜索工具，搜索將滲透至生活各處。

從某種意義上講，百度需要應對的不只是短期被各應用割裂的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，更是即將到來(lái)的萬(wàn)物互聯(lián)時(shí)代。入口即流量，PC時(shí)代的搜索框、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的超級App，互聯(lián)網(wǎng)公司爭的都是入口。而智能經(jīng)濟時(shí)代，智能終端是用戶(hù)接入萬(wàn)物互聯(lián)網(wǎng)絡(luò )的第一站，自然是搶占重點(diǎn)。

在《全球產(chǎn)業(yè)展望GIV 2025（Global Industry Vision 2025）》中，華為預測到2025年，全球將有90%的人口擁有個(gè)人智能終端助理。因此，搜索引擎或許會(huì )與各領(lǐng)域的智能終端助理同時(shí)存在，甚至直接被智能終端助理取代。

在搜索引擎增長(cháng)遭遇天花板的情況下，百度開(kāi)始發(fā)力智能音箱等新興搜索載體。這一戰略轉型無(wú)疑是明智的，據國際知名調研機構Canalys數據，小度智能屏2019年出貨量全球第一，小度智能音箱出貨量國內第一。同時(shí)，小度助手的用戶(hù)規模也在快速增長(cháng)。3月，小度助手在小度第一方設備上的語(yǔ)音交互次數達到33億次，是去年同期的近5倍。小度助手語(yǔ)音交互總數達到65億次，是去年同期的近3倍。

面對浩浩蕩蕩將要到來(lái)的大時(shí)代，李彥宏曾談及“終局思維”，認為企業(yè)家的目光必須放得長(cháng)遠，要能看到塵埃落定后的產(chǎn)業(yè)終局，繼而倒推行動(dòng)計劃，并在實(shí)踐中持續驗證。

自動(dòng)駕駛就是他眼光的驗證。2013年，百度成立深度學(xué)習實(shí)驗室IDL（Institute of Deep Learning），是國內首個(gè)深度學(xué)習研究機構，李彥宏親自擔任院長(cháng)。自動(dòng)駕駛項目正是出自該實(shí)驗室。7年時(shí)間，Apollo獲得自動(dòng)駕駛路測牌照150張、全球智能駕駛專(zhuān)利1 800件、測試里程300萬(wàn)公里、全球開(kāi)發(fā)者36 000余名，開(kāi)源了56萬(wàn)行代碼，吸引了豐田汽車(chē)、本田汽車(chē)、大眾汽車(chē)、福特汽車(chē)等近200家合作伙伴。

今年，百度加速了Apollo的商業(yè)化進(jìn)程，Robotaxi（自動(dòng)駕駛出行服務(wù)）落地有了重大突破。4月19日起，長(cháng)沙用戶(hù)已經(jīng)能夠通過(guò)百度地圖和百度App在長(cháng)沙市相應的測試區域內叫到Robotaxi。新基建背景下，智能交通、智慧城市成為風(fēng)口上的大機遇，讓自動(dòng)駕駛的發(fā)展前路更為清晰，百度前期巨量的研發(fā)投入恰好為新基建打下了一定基礎。

燒錢(qián)構建新護城河

‍‍過(guò)去，中國在高速發(fā)展過(guò)程中成為了全球第二大經(jīng)濟體，但并沒(méi)有涌現出具有全球產(chǎn)業(yè)和技術(shù)競爭力的高科技企業(yè)。我們的商業(yè)發(fā)展一度由用戶(hù)紅利驅動(dòng)。2010年，由于3G圖片時(shí)代邁向4G視頻時(shí)代，極大降低了各行各業(yè)實(shí)時(shí)接入互聯(lián)網(wǎng)的成本。因此，電商、社交網(wǎng)絡(luò )、外賣(mài)、共享單車(chē)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代正式到來(lái)。

伴隨手機保有量的飛速上漲，一些移動(dòng)新業(yè)務(wù)開(kāi)疆辟地，憑借五花八門(mén)的商業(yè)模式在移動(dòng)浪潮中獲得一席之地。2010-2015年，中國科技浪潮由硬件轉向軟件的商業(yè)模式創(chuàng )新，由場(chǎng)景驅動(dòng)技術(shù)發(fā)展。由于中國的用戶(hù)規模足夠多，文化和語(yǔ)言具有統一性，導致中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)成了典型的用戶(hù)規模效應明顯的行業(yè)。

相比之下，美國技術(shù)革命開(kāi)始較早，1970年便通過(guò)大力發(fā)展股權融資拓寬上市渠道，為新興科技企業(yè)提供充裕的資金支持，推動(dòng)了信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)中半導體、路由器等硬件產(chǎn)品的革新。

IBM作為計算機硬件代表，成了這一波科技風(fēng)口的弄潮者。1980-1990的十年時(shí)間，IBM的業(yè)績(jì)反映在股價(jià)上，最大漲幅達到1932%，大大高于同期納斯達克的漲幅291%。隨著(zhù)計算機終端進(jìn)入千家萬(wàn)戶(hù)，思科多協(xié)議路由器、Intel處理器技術(shù)等都有了自己的用武之地。

20世紀八九十年代，全球專(zhuān)利技術(shù)呈現井噴現象，然而目前各領(lǐng)域專(zhuān)利技術(shù)增速均放緩。技術(shù)革命總能釋放巨大的經(jīng)濟勢能。1780年至今，世界已經(jīng)發(fā)生過(guò)5次技術(shù)革命，每次技術(shù)革命都會(huì )延續大約50年時(shí)間。而現在，我們正處于信息和通信技術(shù)革命的后半段。

過(guò)去，借助模式創(chuàng )新、流量喂養、資本澆灌，不少公司不斷跑馬圈地，將做大規模當成關(guān)鍵的目標。但隨著(zhù)多數行業(yè)紅利期已過(guò)，做大企業(yè)已經(jīng)走到了極限。伴隨產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，流量為王的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上半場(chǎng)成為過(guò)去時(shí)，科技和產(chǎn)業(yè)開(kāi)始站上舞臺。

在技術(shù)競爭的關(guān)鍵節點(diǎn)，我們在技術(shù)研發(fā)上投入巨大的企業(yè)更應當承擔起先行者的責任，努力成為下一個(gè)時(shí)代的高通、英特爾。自主研發(fā)雖然會(huì )耗費巨大的資金和精力，但只要新技術(shù)進(jìn)入增長(cháng)軌道，背后就會(huì )有大量機會(huì )。而企業(yè)要想真正改造產(chǎn)業(yè)鏈，只有把核心優(yōu)勢捏在自己手里，才能抵御將要到來(lái)的外部危險。如果缺乏全球核心競爭力，當新一輪技術(shù)周期來(lái)臨時(shí)，我們便會(huì )失去關(guān)鍵技術(shù)占位，成為新時(shí)期的炮灰。

自主研發(fā)是塊硬骨頭，但百度要想在人工智能時(shí)代翻盤(pán)，就必須鍥而不舍地去啃。以百度大腦、飛槳、智能云等為代表的人工智能平臺，必須讓中國的人工智能跑在中國自己的系統上，才能成為企業(yè)新的護城河。

眾所周知，蘋(píng)果之所以在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期獲得成功，并非單憑技術(shù)能力，其自建的生態(tài)功不可沒(méi)。一些安卓機之所以能夠快速發(fā)展，也是因為谷歌為它們建好了生態(tài)。公司之間不是要搞技術(shù)競賽，而是拼誰(shuí)的生態(tài)最大最強，誰(shuí)創(chuàng )造的生產(chǎn)力或價(jià)值更大。因此，人工智能技術(shù)固然重要，但生態(tài)更為關(guān)鍵。

過(guò)去只有百度一家公司真正在做人工智能，以搜索引擎為基礎，完善自己的人工智能技術(shù)，進(jìn)而拓展到不同行業(yè)，如汽車(chē)、智能家居、金融等，吸引更多人工智能開(kāi)發(fā)者。如今，百度需要根據開(kāi)發(fā)者的反饋不斷完善自己平臺的基礎能力，惠及更多生態(tài)伙伴，建立良性循環(huán)。只有這樣，飛輪才能真正轉動(dòng)起來(lái)。

基于這一邏輯，百度已逐漸形成一定的生態(tài)基礎。比如百度大腦開(kāi)放了250多項人工智能能力，飛槳凝聚了190多萬(wàn)開(kāi)發(fā)者；Apollo生態(tài)合作伙伴從170多家擴至近200家等。做大開(kāi)放生態(tài)的盤(pán)子需要長(cháng)時(shí)間積淀，在這期間，持續巨額的研發(fā)資金投入必不可少。在宏觀(guān)經(jīng)濟狀況不利的情況下，百度今年Q1仍然加大了研發(fā)投入，投入了44億元，占營(yíng)收的19.7%，相當于毛利潤的56%。實(shí)際上，百度近十年的研發(fā)投入平均占到總收入的15%左右，且幾乎都投在了人工智能領(lǐng)域。

巨額的投入也換來(lái)了一定的成果，據國家工業(yè)信息安全發(fā)展研究中心去年12月發(fā)布的《人工智能中國專(zhuān)利技術(shù)分析報告》顯示，2019年百度人工智能專(zhuān)利申請量達5 712件位列第一，是2018年的2.4倍，包攬了深度學(xué)習技術(shù)、語(yǔ)音識別、自然語(yǔ)言處理、智能駕駛等多個(gè)人工智能核心領(lǐng)域第一。

百度要想在現有基礎上翻身，需要一個(gè)換擋過(guò)程，從舊有軀體逐漸轉變至新生有機體。按照企業(yè)生命周期理論，企業(yè)的發(fā)展都要經(jīng)歷一個(gè)完整的“起始期”、“成長(cháng)期”到“成熟期”、“衰敗期”。為了避免衰退，企業(yè)就必須押注新道路，培養“第二曲線(xiàn)”。百度若能抓住長(cháng)周期的新業(yè)務(wù)機會(huì )，就有希望真正長(cháng)出第二曲線(xiàn)，在智能經(jīng)濟時(shí)代掌握主動(dòng)權。