堅定創(chuàng )造長(cháng)期價(jià)值。2021年8月30日，世茂集團控股有限公司（00813.HK，下稱(chēng)“世茂”）發(fā)布2021年中期業(yè)績(jì)報告。報告期內，世茂合約銷(xiāo)售額1528億元，同比增長(cháng)38%，銷(xiāo)售均價(jià)17746元/平米，高于TOP10房企1.34萬(wàn)元/平米。

面對重重挑戰與不確定性，世茂恪守戰略，兌現連續第五年高質(zhì)量發(fā)展。報告期內，實(shí)現營(yíng)業(yè)收入734億元，同比增長(cháng)13.7%；其中非房開(kāi)收入66億元，大幅增長(cháng)128%，充分體現世茂堅守多元戰略體系的前瞻力，也強化了世茂穿越行業(yè)周期的競爭力。

業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上，世茂集團董事局副主席、總裁許世壇表示，憑借一貫的穩健經(jīng)營(yíng)定力和精準預判，世茂繼續鞏固經(jīng)營(yíng)安全性、持續發(fā)展力和多元競爭力三大維度的優(yōu)勢。下半年，世茂將進(jìn)一步提升財務(wù)、投資、組織、品牌等維度的核心競爭力，跨越轉軌周期，淬煉永續經(jīng)營(yíng)能力，做行業(yè)競爭新格局的優(yōu)勝者、賽道布局的領(lǐng)跑者和長(cháng)期價(jià)值的兌現者。

（業(yè)績(jì)會(huì )現場(chǎng)）

穩健經(jīng)營(yíng) 夯實(shí)安全性

滿(mǎn)懷敬畏之心，以持續增長(cháng)積淀長(cháng)期價(jià)值。

2021上半年，世茂實(shí)現股東應占核心利潤62億元，較去年同期55.6億（不含處置物業(yè)股權收益）增長(cháng)11.5%；核心利潤93.8億元，同比上升13.6%；毛利率28.6%，具備優(yōu)勢。每股盈利1.78元，同比增長(cháng)16.7%，盈利能力持續可期。

2021年世茂中期派息每股0.7港元，同比增長(cháng)16.7%，這已是世茂第16年連續派息。此外，1月至7月，大股東累計增持世茂集團686.25萬(wàn)股股份，涉資1.42億港元；7月份世茂集團累計回購400萬(wàn)股，涉資約6300萬(wàn)港元，彰顯了對世茂未來(lái)長(cháng)期業(yè)績(jì)和深度投資價(jià)值堅定的信心。

營(yíng)收穩步增長(cháng)的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)安全仍然出色。以穩健審慎底色著(zhù)稱(chēng)的世茂，將安全性與確定性作為長(cháng)線(xiàn)發(fā)展的穩定劑。

回款額、賬面現金大幅提升。報告期內，世茂回款額達1161億元，同比增長(cháng)30.4%；現金及銀行存款823.8億元，較2020年底增長(cháng)20.3%；充裕且流動(dòng)性高的資儲優(yōu)勢，持續增厚世茂經(jīng)營(yíng)底盤(pán)。

融資穩健，資本結構合理。報告期內，世茂未動(dòng)用授信額度約800億，并在期內成功發(fā)行10年期8.7億美元優(yōu)先票據，利率3.45%，境內外債券期限長(cháng)、利率低。一年內到期負債占比27%，短債占比低且合理。

財務(wù)管理嚴格自律，抗風(fēng)險能力強。通過(guò)持續推進(jìn)大型金融機構總對總合作，世茂保障充足高質(zhì)的融資資源；通過(guò)提升回款考核加強回款，保持資金集中管控；嚴守投資紀律，動(dòng)態(tài)調整投資節奏，多方舉措凸顯抗風(fēng)險能力。

“三道紅線(xiàn)”零踩線(xiàn)。期內，世茂資產(chǎn)負債率（扣預收款）68%、凈負債率50.9%，現金短債比（不扣預售監管資金及受限資金）1.9。“三條綠線(xiàn)”不僅滿(mǎn)足監管要求，也讓投資者對公司主體信用及償債能力充滿(mǎn)信心：除惠譽(yù)、穆迪分別維持世茂「BBB-」穩定、「Ba1」正面評級，標普更于上半年將世茂調升至「BBB-」穩定的投資級。

前瞻布局 構筑發(fā)展力

精準的投資布局、進(jìn)階的產(chǎn)品服務(wù)，透視出世茂高效的運營(yíng)能力及充沛的發(fā)展潛力。

多元獲取土地確保利潤增長(cháng)。世茂恪守投資邏輯與紀律，堅定看好城市群協(xié)同發(fā)展前景，圍繞核心城市群范圍內的一二線(xiàn)及熱點(diǎn)城市進(jìn)行布局。在22城集中供地背景下，世茂堅持精準投資、發(fā)揮多元優(yōu)勢獲取優(yōu)質(zhì)土地，為利潤實(shí)現預留充足空間。2021年上半年，世茂獲取土地19塊，土地總價(jià)超200億；其中新獲取土地資源中，一、二線(xiàn)貨值占比達62%， 如包含強三、四線(xiàn)城市，占比約95%。

豐富土儲滿(mǎn)足未來(lái)持續發(fā)展。截至2021年6月30日，世茂權益前土地儲備約7283萬(wàn)平方米，貨值約11800億。下半年，世茂可售貨值3600億，在核心城市群的貨值超過(guò)2700億，占比約75%。隨著(zhù)第二輪集中供地限制起拍價(jià)及溢價(jià)率、限制房企買(mǎi)地金額等相關(guān)政策回調，世茂將繼續堅持審慎的拿地策略，發(fā)揮多元化的拿地優(yōu)勢，在保障3300億年度目標實(shí)現的同時(shí)，為未來(lái)集團利潤持續穩定增長(cháng)奠定堅實(shí)基礎。

產(chǎn)品為核贏(yíng)得廣闊市場(chǎng)。秉持“以產(chǎn)品為核”的理念，世茂持續精研創(chuàng )新，從產(chǎn)品端夯實(shí)市場(chǎng)競爭力，以多個(gè)現象級作品領(lǐng)跑市場(chǎng)：城市更新標桿之作北京世茂IN三里，顛覆大平層居住理念；創(chuàng )新星曜天幕立面的世茂北京天譽(yù)，憑借藝術(shù)與科技兼具的未來(lái)想象，實(shí)現熱銷(xiāo)55億……結合產(chǎn)品創(chuàng )新及服務(wù)增值，世茂實(shí)現業(yè)績(jì)口碑雙贏(yíng)。

（世茂北京天譽(yù)效果圖）

深耕用戶(hù)作好長(cháng)情服務(wù)。為了進(jìn)一步加強對于“用戶(hù)”的關(guān)注，世茂以全新發(fā)布的用戶(hù)品牌——“業(yè)主陪伴計劃”，重塑城市、空間與人之間的情感聯(lián)結?；趦r(jià)值觀(guān)認同，世茂與業(yè)主共創(chuàng )、共建、共成長(cháng)的雙向奔赴新陪伴模式。

多元協(xié)同 做強競爭力

行業(yè)加速分化，市場(chǎng)需要更多的想象和期待。世茂以“大飛機戰略”格局，提升周期輪動(dòng)靈活性；以“城市賦能”發(fā)展指針，率先分享城市發(fā)展增量紅利，顯現出強大的協(xié)同優(yōu)勢。

“大飛機戰略”夯實(shí)核心競爭力。上半年，世茂非房開(kāi)收入大幅增長(cháng)128%至66億元，占比達9%。通過(guò)穩健航行的多元“大飛機”，世茂做深上下游產(chǎn)業(yè)鏈延展，做強存量市場(chǎng)深耕，致力于在國家戰略核心區，實(shí)現“城市賦能”的戰略目標，用品質(zhì)改變城市面貌、用產(chǎn)業(yè)注入發(fā)展活力、用資源引領(lǐng)生活方式，成就未來(lái)發(fā)展的第二增長(cháng)曲線(xiàn)。

世茂服務(wù)全面提速提質(zhì)，上半年營(yíng)業(yè)收入42.34億元，歸母凈利潤5.78億元，分別實(shí)現171%和136%的同比增長(cháng)；截至2021年6月30日，世茂服務(wù)合約面積達2.39億平方米，同比增長(cháng)91%；并開(kāi)拓高校園區服務(wù)領(lǐng)域、探索智慧城市運營(yíng)服務(wù)等新賽道。

世茂股份精細化運營(yíng)增效，上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入119億元，同比增長(cháng)30%；毛利潤45.9億元，同比增長(cháng)33%。全新產(chǎn)品線(xiàn)“世茂國際中心”的首個(gè)作品——深圳世茂深港國際中心正式發(fā)布；成都世茂廣場(chǎng)、廈門(mén)集美世茂廣場(chǎng)等多個(gè)地標商業(yè)繼續綻放；深圳前海世茂大廈等辦公樓亦實(shí)現靚麗租賃表現。

（成都世茂廣場(chǎng)）

酒店板塊強化“輕重并舉”優(yōu)勢，上半年營(yíng)業(yè)收入大漲141%至11.9億元，城市地標級酒店——長(cháng)沙世茂希爾頓酒店等如期開(kāi)業(yè)。截至2021年6月30日，世茂已擁有27家（含籌建）國際品牌酒店和136家（含籌建及輸出管理）自主品牌酒店，客房總數量突破32000間，年接待客流超660萬(wàn)。

（長(cháng)沙世茂希爾頓酒店）

賦能城市，多維參與空間發(fā)展。以超級綜合體打造城市群新引擎，超百萬(wàn)方的深圳世茂深港國際中心成為灣區名片、世茂港珠澳口岸城成為大灣區三地鏈接器、世茂三亞國際金融中心以產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢助推三亞中央商務(wù)區的戰略目標。TOD模式加速城市進(jìn)化，在重慶渝中、南京河西、寧波潘火、杭州筧橋等核心區域，世茂正譜寫(xiě)出城市未來(lái)新巨變。此外，在城市更新等領(lǐng)域，世茂也通過(guò)深度實(shí)踐，不斷升級自身角色定位，成為城市發(fā)展的服務(wù)者、參與者與共生者。

多元優(yōu)勢聚集成為核心競爭力，為世茂長(cháng)遠發(fā)展擴充增量空間，也將進(jìn)一步重塑自身業(yè)務(wù)模塊與城市賦能的深度聯(lián)結。業(yè)績(jì)會(huì )上，許世壇表示，世茂全年非房開(kāi)收入目標超150億，增長(cháng)約74%；非房開(kāi)收入的目標占比也將持續提升，三年目標20%以上。

邁入連續第五個(gè)高質(zhì)量增長(cháng)年，世茂亦持續踐行作為頭部房企的責任擔當。7月，河南多地發(fā)生特大水災，世茂捐贈2000萬(wàn)港幣，為防汛搶險和災后重建工作貢獻力量。截至2021年7月，世茂集團累計對外捐贈逾17.5億元，公益項目覆蓋人口超過(guò)2200萬(wàn)，在醫療扶貧、教育交流、文化傳承、扶貧濟困、賑災濟難、香港社會(huì )發(fā)展等公益領(lǐng)域，為社會(huì )奉獻責任與關(guān)愛(ài)。

同時(shí)，世茂繼續響應國家戰略號召，身體力行助推碳中和，賦能城市綠色發(fā)展。截至6月30日，世茂綠色建筑總面積達到7313萬(wàn)平方米，較2020年末增長(cháng)13.14%；擁有LEED金級建筑6座，LEED銀級建筑2座，為企業(yè)和城市的可持續發(fā)展賦予源源動(dòng)能。

在政策、市場(chǎng)和行業(yè)格局不斷變化的新環(huán)境下，企業(yè)健康發(fā)展的路徑愈加清晰。面對行業(yè)嶄新的發(fā)展階段，世茂堅持走穩健發(fā)展、品質(zhì)致勝之路，積極擁抱變化，恪守戰略定力，厚土植根，繁茂生長(cháng)。