兩年前的“雙十一”當天是個(gè)周六。當大多數人還為凌晨的那場(chǎng)大搶購補覺(jué)時(shí)，陳曦已經(jīng)早早地頂著(zhù)北京初冬的冷風(fēng)，從望京的家里趕到位于建國門(mén)的北京廣播大廈酒店。在那里，有40多位來(lái)自全國各地的現金貸公司高管，等著(zhù)聽(tīng)他講課。 這場(chǎng)為期兩天的現金貸培訓收費近萬(wàn)元，陳曦是開(kāi)場(chǎng)導師，他的課是學(xué)員們最想聽(tīng)的。此時(shí)距監管發(fā)布 “12.1”文件只有20天，人們已經(jīng)提前感受到了一絲緊張，都急切地想要知道這位業(yè)內大佬對監管的看法。

時(shí)任小米金融CRO(首席風(fēng)險官)、信貸業(yè)務(wù)負責人的陳曦給出了自己的判斷。他認為，年化利率超過(guò)36%的現金貸產(chǎn)品將不會(huì )得到監管的支持。這意味著(zhù)，靠超高利率賺錢(qián)的粗暴現金貸模式將難以生存。 陳曦的判斷很快就被證明了。 2017年12月1日，央行、銀監會(huì )發(fā)布了《關(guān)于規范整頓“現金貸”業(yè)務(wù)的通知》文件。和陳曦的判斷一樣，現金貸產(chǎn)品的利率被限定在年化36%以?xún)取?/p>

瘋狂了一年多的現金貸行業(yè)，一夜之間陷入停滯。 就在現金貸公司的老板們開(kāi)始為生存掙扎的時(shí)候，2017年底的這個(gè)時(shí)間節點(diǎn)，對于“TMD”等互聯(lián)網(wǎng)巨頭來(lái)說(shuō)，卻剛剛吹響沖鋒號。 2017年10月，美團上線(xiàn)了“美團生活費”信用貸款產(chǎn)品;滴滴在同年底獲得了支付牌照，轉年把金融部門(mén)升級成了金融事業(yè)部;字節跳動(dòng)則在今日頭條和抖音的貸款廣告中賺的盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。 現金貸的黃金時(shí)代還沒(méi)來(lái)得及從容落下帷幕，新一波互聯(lián)網(wǎng)公司們就急匆匆地從它手里搶走了接力棒。

今天，在中國人的智能手機上，無(wú)論是聊微信、刷抖音、看微博，還是用淘寶購物、滴滴打車(chē)、攜程訂酒店，甚至是在剛拆封的小米、華為、OPPO手機上，互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品都無(wú)處不在。而這些處在不同行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，也終于有了一個(gè)相同的業(yè)務(wù)——放貸。官方說(shuō)法則是，消費金融。 這一切的起點(diǎn)，都在2009年。那是金融海嘯后的第一年，中國經(jīng)濟需要依靠擴大內需來(lái)拉動(dòng)，銀行已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足越發(fā)多樣的金融需求。

從阿里小貸在2010年發(fā)放第一筆提供給淘寶商戶(hù)的貸款，到2014年京東白條上線(xiàn)，再到2015年騰訊、百度、360、小米等公司相繼推出旗下金融借貸產(chǎn)品，直到2017年TMD的入局;從給商戶(hù)貸款到給個(gè)人消費者貸款，從場(chǎng)景明確的電商，到無(wú)明確場(chǎng)景的APP流量入口，十年間，國內互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛入局金融，拓荒、布局、收割。 互聯(lián)網(wǎng)人的標簽除“改變世界的碼農”之外，從此又多了一個(gè)莎士比亞書(shū)中所寫(xiě)的“威尼斯商人”，每個(gè)普通用戶(hù)提供給互聯(lián)網(wǎng)巨頭的除了數據和流量以外，還有實(shí)實(shí)在在的金錢(qián)。

拓荒：阿里要做銀行做不好的事情 2009年，世界還在金融海嘯帶來(lái)的余震里，中國的小微企業(yè)成了中國經(jīng)濟平穩增長(cháng)的支撐。它們占了企業(yè)總數的95%，貢獻了六成的GDP，一半的稅收，也解決了四分之三的城鎮就業(yè)。 不過(guò)，它們的成長(cháng)卻出了問(wèn)題。 企業(yè)擴張需要資金，貸款是當時(shí)最好的選擇。不過(guò)，銀行厭惡風(fēng)險，小微企業(yè)自身業(yè)務(wù)量小、財務(wù)數據缺失、經(jīng)營(yíng)不規范、抗風(fēng)險能力弱。

即便那時(shí)候各家銀行已經(jīng)設立了中小企業(yè)信貸部，但從申請貸款，到最終批準，往往需要兩三個(gè)月甚至更長(cháng)的時(shí)間——它們已經(jīng)算得上幸運，那年經(jīng)濟學(xué)家厲以寧說(shuō)，小型企業(yè)只獲得了8.5%的貸款，微型企業(yè)則更低。 政府開(kāi)始出臺政策試圖解決中小企業(yè)融資難題，國家開(kāi)發(fā)銀行還請來(lái)了當時(shí)的德國IPC公司高級銀行顧問(wèn)烏爾里希·韋伯，為中國的一些城商行開(kāi)設小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行技術(shù)指導和員工培訓。 當時(shí)，國際上商業(yè)銀行在小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)貸前調查環(huán)節通常采取兩種模式：一是使用美國富國銀行施行的打分卡技術(shù)，對企業(yè)進(jìn)行信用評分并作為貸款發(fā)放的重要依據;另一種模式則是IPC所推崇的通過(guò)培養信貸員來(lái)獲取客戶(hù)的信息。韋伯在為中國的銀行提供培訓時(shí)，便是在講解這一模式。 在財務(wù)數據和信用評估更完備的美國，第一種模式可以節省更多操作成本，銀行也能獲得更多利潤。

但韋伯指出，中國大多數的小企業(yè)都沒(méi)法提供打分卡所需要的正規的財務(wù)數據，銀行還是得培養更多客戶(hù)經(jīng)理，才能開(kāi)展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。 阿里巴巴想解決這個(gè)問(wèn)題，它也能解決這個(gè)問(wèn)題。 那時(shí)，淘寶網(wǎng)已成為中國最大的電商，支付寶也上線(xiàn)5年。通過(guò)淘寶和支付寶，阿里積累了大量的在平臺開(kāi)店的商家交易數據和財務(wù)數據，依靠這些數據，阿里可以使用類(lèi)似打分卡的信用評級技術(shù)，作為為平臺商家放貸的重要依據。 中國社科院金融研究所事后分析認為，正是因為具有這樣的優(yōu)勢，其在小額網(wǎng)絡(luò )信用貸款提供方面，具有先天的獨特優(yōu)勢。阿里小貸公司作為網(wǎng)絡(luò )金融試驗的產(chǎn)物，從建立那天起，就以電子商務(wù)的行為數據作為信用的依據，為中小企業(yè)提供小額網(wǎng)絡(luò )信用貸款服務(wù)。 那時(shí)的互聯(lián)網(wǎng)公司，也各自在忙自己的事情，沒(méi)空去搶金融這塊蛋糕。騰訊和360正陷在“3Q大戰”中難以?huà)昝?，微信還未誕生。2010年百度世界大會(huì )的頭條新聞是推出應用開(kāi)放平臺，而其重心也還在PC端。

小米、美團則剛在這一年成立，滴滴的創(chuàng )始人程維當時(shí)甚至還在阿里巴巴上班，而張一鳴則是九九房的CEO，腦中還沒(méi)有今日頭條的概念。 2009年5月，從美國最早的數據信貸公司Capital One辭職回國的陳曦，加入了剛創(chuàng )建不久的阿里金融任高級研究員。那時(shí)，阿里金融在現任螞蟻金服集團總裁胡曉明的帶領(lǐng)下，已經(jīng)開(kāi)始籌備起面向淘寶商家的小貸業(yè)務(wù)。 2010年3月，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司(下稱(chēng)“阿里小貸”)成立，開(kāi)始對杭州地區的淘寶賣(mài)家提供“淘寶訂單貸款”服務(wù)。

所謂淘寶訂單貸款，官方解釋為其服務(wù)對象為淘寶賣(mài)家，只要符合一定條件，且當前有 “賣(mài)家已發(fā)貨，買(mǎi)家未確認收貨”的訂單，就可以申請訂單貸款。這實(shí)際上是抵押貸款，但不久后阿里即上線(xiàn)面向商家的淘寶信用貸款。

這是中國互聯(lián)網(wǎng)公司里，最早推出的針對小微企業(yè)的線(xiàn)上貸款產(chǎn)品。2010年6月，淘寶訂單貸款有了第一位小微企業(yè)貸款客戶(hù)。 次年，阿里巴巴又在重慶成立小貸公司，開(kāi)始將針對淘寶商家的貸款業(yè)務(wù)推向全國市場(chǎng)。當時(shí)媒體報道，上線(xiàn)兩年時(shí)間里，阿里累計向小微企業(yè)投放貸款金額達280億元，服務(wù)近12萬(wàn)家小微企業(yè)。且每筆貸款的申請，都在線(xiàn)上完成。 從阿里自身電商業(yè)務(wù)的發(fā)展來(lái)看，給小微企業(yè)提供貸款也是一舉多得：不僅會(huì )提高商家對淘寶的忠誠度，商家自身發(fā)展好，也能反過(guò)來(lái)促進(jìn)淘寶的發(fā)展。

同時(shí)，放貸本就是一件賺錢(qián)的生意，只要能控制好風(fēng)險，何樂(lè )而不為。 不過(guò)，拓荒者阿里巴巴推出的貸款產(chǎn)品是針對小微企業(yè)而非個(gè)人消費者。在2009年，國家除了出臺政策支持銀行為中小企業(yè)提供貸款，也出臺了鼓勵個(gè)人消費金融業(yè)務(wù)發(fā)展的利好政策。

布局：京東借錢(qián)給消費者買(mǎi)東西 金融危機改變的不僅是中國小微企業(yè)，也直接推動(dòng)了之后的國內經(jīng)濟變革。以往靠投資和出口為經(jīng)濟增長(cháng)引擎的時(shí)代不再，擴內需促消費逐漸成為推動(dòng)中國經(jīng)濟增長(cháng)的首駕馬車(chē)。而要實(shí)現這點(diǎn)，就得讓一貫喜歡存款的中國居民，愿意在消費上花更多錢(qián)。 消費金融成了一個(gè)很好的工具。 2009年7月，銀監會(huì )發(fā)布《消費金融公司試點(diǎn)管理辦法》，允許在北京、天津、上海、成都各設立一家消費金融公司。銀行信用卡發(fā)卡量也開(kāi)始快速增長(cháng)。

但個(gè)人借貸也面臨著(zhù)與小微企業(yè)融資相似的難點(diǎn)。據媒體報道，在2008年央行剛建成的個(gè)人征信數據庫中，有信貸記錄的近一億人，同期信用卡發(fā)卡總量為1.43億。也就是說(shuō)，當時(shí)中國90%以上的個(gè)人是沒(méi)有信貸記錄的。而沒(méi)有信貸記錄，銀行給個(gè)人提供信用貸款時(shí)，也就難以判斷客戶(hù)的資質(zhì)和風(fēng)險。 這個(gè)問(wèn)題，依然得由互聯(lián)網(wǎng)來(lái)解決，這時(shí)候，它們有了名為“大數據”的新武器。 牛津大學(xué)教授維克托·邁爾·舍恩伯格寫(xiě)了《大數據時(shí)代》，“大數據”成了中國互聯(lián)網(wǎng)的新時(shí)尚。 2012年12月11日，舍恩伯格來(lái)到中國，為新書(shū)宣傳，并對寬帶資本董事長(cháng)田溯寧說(shuō)，大數據的核心是預測，大數據將為人類(lèi)的生活創(chuàng )造前所未有的可量化的維度。 把這句話(huà)放到個(gè)人信貸的應用中去理解就是，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，個(gè)人的諸多信息上網(wǎng)，成為無(wú)數可供量化的數據維度，而大數據技術(shù)具有的預測性，則可借此來(lái)判斷一個(gè)人在貸款時(shí)的風(fēng)險。

如果他去京東看一看，會(huì )發(fā)現他的思想正在京東內部實(shí)踐。 彼時(shí)的京東金融還未獨立運營(yíng)，但已開(kāi)始內部創(chuàng )業(yè)。2013年10月，京東金融從京東剝離開(kāi)始獨立運營(yíng)。

這時(shí)，距許凌入職京東不過(guò)一個(gè)月。如今已是京東數科副總裁的許凌，在當時(shí)接到的任務(wù)是做一款消費金融產(chǎn)品，亦即日后的京東白條。

剛接到白條任務(wù)時(shí)，許凌的想法并不是由京東自己來(lái)做。白條需要預先為用戶(hù)墊資，會(huì )占用公司大量的現金。許凌想與銀行合作，由銀行提供資金，京東金融提供風(fēng)控模型和用戶(hù)。但他本以為雙贏(yíng)的想法，卻被銀行潑了冷水。 銀行并不認可京東的風(fēng)控模型，只看上了京東的用戶(hù)流量。許凌從銀行得到的合作方式是，京東將客戶(hù)推薦到銀行網(wǎng)站填表，還要再去銀行的線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)提交收入證明。相當于京東只是一個(gè)導流方，用戶(hù)到了銀行之后，便與京東沒(méi)有多少關(guān)系。 曾在中國工商銀行、荷蘭銀行中國總部信用卡中心等從事風(fēng)控工作的許凌理解銀行這么做的原因。“那個(gè)時(shí)候銀行就是這個(gè)邏輯。如果我仍在銀行工作，我也很難同意。做信貸業(yè)務(wù)，銀行肯定要把住風(fēng)控。”但如果與銀行按照這種方式合作，許凌認為對于京東的價(jià)值不大。 而另一邊，老對手阿里在推出商家貸款業(yè)務(wù)兩年后，也已經(jīng)在內部測試一款面向消費者的消費金融產(chǎn)品。作為阿里最大的競爭對手，京東想要搶在阿里之前首先推出這款消費金融產(chǎn)品。 無(wú)奈之下，京東金融決定用自有資金為白條用戶(hù)放款。

2014年2月的情人節，京東白條正式上線(xiàn)，為京東商城上符合條件的用戶(hù)提供“先購物、后付款”的信用消費方式。 作為一款類(lèi)信用卡的消費金融產(chǎn)品，卻又完全線(xiàn)上審核授信，對京東金融的風(fēng)控是巨大的挑戰，許凌也深知這一點(diǎn)。但利用大數據技術(shù)進(jìn)行的風(fēng)控，讓他有了底氣和信心。

許凌自己也對媒體解釋過(guò)，能夠推出白條服務(wù)，是基于京東積累了大量高質(zhì)量的客戶(hù)數據和消費數據。通過(guò)對消費、金融等數據的分析，可以對用戶(hù)的消費記錄、配送信息、退貨信息、購物評價(jià)等數據進(jìn)行風(fēng)險評級，建立京東自己的信用體系。 例如，一個(gè)用戶(hù)若是在此前的購物記錄中顯示頻繁更換收貨地址，可能就表示此人的生活狀態(tài)不穩定，相應地為其提供貸款的風(fēng)險就高;若是總買(mǎi)些便宜的東西，也可說(shuō)明其消費力較弱，相應地白條給其提供的授信額度就會(huì )較低。 許凌成功了。 京東白條甫一上線(xiàn)，就獲得了巨大的關(guān)注和用戶(hù)。

據《中國經(jīng)營(yíng)報》報道，2014年京東“6·18”，白條客戶(hù)分期客單價(jià)比非白條用戶(hù)客單價(jià)高近一倍。一年后，京東金融公布數據顯示，京東白條交易額同比增長(cháng)600%，白條用戶(hù)同比增加700%，月均訂單提升52%，月均消費金額增長(cháng)97%。 現在看，京東的目的已經(jīng)達到了。而比京東探索更早的阿里自然也是看中了這點(diǎn)。比市場(chǎng)傳聞晚了近一年后，2015年4月，阿里自己的“白條”——螞蟻花唄——上線(xiàn)。緊接著(zhù)一個(gè)月后，蘇寧的消費金融品牌任性付也正式上線(xiàn)。

東風(fēng)：有政策也有需求 除了大數據技術(shù)為風(fēng)控打底，京東、阿里、蘇寧都搶著(zhù)推出消費金融產(chǎn)品的更主要原因，是順勢而為。 這個(gè)“勢”分三方面：政策利好，消費群體年輕化，且金融需求得不到滿(mǎn)足。

2012年，最終消費占中國GDP比重首次過(guò)半，消費成為推動(dòng)中國經(jīng)濟前進(jìn)的首駕馬車(chē)。此后，促進(jìn)消費拉動(dòng)內需成為頻繁出現在官方表述里的詞語(yǔ)。消費金融作為促進(jìn)消費的一大助力，成為官方的一個(gè)重要工具。 銀監會(huì )非銀行金融機構監管部副主任陳瓊就曾向媒體表示，設立消費金融公司這樣一類(lèi)新型金融機構，是促進(jìn)我國經(jīng)濟從投資主導型向消費主導型轉變的需要。

“通過(guò)設立消費金融公司可以促進(jìn)個(gè)人消費的增長(cháng)，從而推動(dòng)制造商和零售商產(chǎn)銷(xiāo)量增長(cháng)，并帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的需求，改變GDP對出口和固定資產(chǎn)投資的過(guò)度依賴(lài)。” 于是，利好政策接踵而至。 2013年9月，銀監會(huì )宣布擴大消費金融試點(diǎn)城市至16個(gè)。

此后又修訂并重新發(fā)布了《消費金融公司試點(diǎn)管理辦法》，允許民間資本介入、放開(kāi)營(yíng)業(yè)地域只能是注冊地的限制。 2015年6月，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定放開(kāi)市場(chǎng)準入，消費金融公司試點(diǎn)被進(jìn)一步擴大至全國，鼓勵符合條件的民間資本、國內外銀行業(yè)機構和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設立消費金融公司。

2015年7月，央行會(huì )同有關(guān)部門(mén)發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》，提出鼓勵消費金融機構依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現傳統金融業(yè)務(wù)與服務(wù)轉型升級，積極開(kāi)發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新產(chǎn)品與服務(wù)，還提出支持消費金融機構與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展合作，拓寬金融產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道，創(chuàng )新財富管理模式。 這些先后出臺的重大利好政策，讓此前嚴格控制審批數量的消費金融公司，從最開(kāi)始的4家，發(fā)展到如今的27家。而鼓勵消費金融機構和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開(kāi)展合作，讓互聯(lián)網(wǎng)公司看到了其中的機會(huì )，有了入場(chǎng)的信心。

同時(shí)，90后也開(kāi)始成為網(wǎng)絡(luò )消費的主力軍。 2014年京東白條上線(xiàn)時(shí)，1990年出生的大學(xué)生已經(jīng)開(kāi)始工作。這代和互聯(lián)網(wǎng)一起長(cháng)大的年輕消費者們，對新事物的接受能力高，也具有超前消費的觀(guān)念。但他們或者還是在校大學(xué)生，或者剛工作一兩年，正處在為錢(qián)發(fā)愁的時(shí)候。 傳統的個(gè)人消費金融產(chǎn)品還是以信用卡為主。90后們要么達不到信用卡開(kāi)卡條件，即使開(kāi)卡了，額度大多也較低，難以滿(mǎn)足需求。白條、花唄等類(lèi)信用卡產(chǎn)品的出現，一下激活了他們的需求和購買(mǎi)欲。本來(lái)沒(méi)有能力購買(mǎi)一部6000塊錢(qián)蘋(píng)果手機的年輕人，用白條或者花唄分期付款，成為一個(gè)不錯的選擇。 這也是京東和阿里爭搶著(zhù)推出白條、花唄時(shí)能夠預料到的情況。

而另一必要性則是，作為競爭了多年的兩大電商巨頭，京東、阿里布局消費金融，不只是簡(jiǎn)單地吸引用戶(hù)買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，提升平臺營(yíng)收，更是電商業(yè)態(tài)發(fā)展到當前背景下必不可少的一環(huán)。

從此電商競爭的關(guān)鍵點(diǎn)中，除了“多、快、好、省”這些傳統的要素，還多了商品能不能分期購買(mǎi)這一服務(wù)。這一環(huán)如果缺失，就相當于將客戶(hù)拱手讓人。 不過(guò)，之后緊跟著(zhù)入場(chǎng)放貸的一眾非電商互聯(lián)網(wǎng)公司，則不需要去如此布局，它們的目的很純粹——就是賺錢(qián)。 收割：數據和流量比石油值錢(qián) 石油大國阿聯(lián)酋的內閣高官烏萊馬把數據看成是基礎能源，“數據就是新的石油，能以更低的成本實(shí)現更高的利潤。” 但在很長(cháng)一段時(shí)間內，掌握了海量數據的C端互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，除了打廣告、做游戲、賣(mài)會(huì )員外，一直沒(méi)能找到新的將數據變成石油的方法。直到它們發(fā)現放貸這門(mén)古老的生意，在互聯(lián)網(wǎng)和大數據的加持下，有了新的玩法。而這個(gè)新玩法，幾乎就是為它們量身定做的。 簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，線(xiàn)上信貸的關(guān)鍵點(diǎn)與傳統的銀行放貸沒(méi)有多少區別，主要有三個(gè)：資金、流量、風(fēng)控。 有錢(qián)才能放貸?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭們不缺錢(qián)，它們的主要資金來(lái)源為自有資金、銀行等金融機構資金、發(fā)行ABS等。接下來(lái)是去找有貸款需求的客戶(hù)，在流量紅利漸漸消失的背景下，如何低成本、高效的線(xiàn)上獲客是關(guān)鍵。

客戶(hù)來(lái)了之后，就需要風(fēng)控審核是否對其放款、授信額度多少。由于是線(xiàn)上審核，就需要利用大數據、算法模型等技術(shù)進(jìn)行判斷。 而在這個(gè)模型中，流量和數據就成了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比銀行等傳統金融機構擁有優(yōu)勢的地方。當看清了放貸的模式之后，此前一直奉行免費的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們發(fā)現，終于可以直接賺用戶(hù)的錢(qián)了。不差錢(qián)、不缺流量的互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，搞定風(fēng)控就可以。 2015年5月，曾在Capital One擔任高管的陳曦被雷軍邀請到小米，加入剛剛上線(xiàn)的小米金融，擔任CRO及信貸業(yè)務(wù)負責人。陳曦在Capital One的前同事們，或是看到了中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的火熱前景，或是被國內的獵頭們用重金打動(dòng)，在這一時(shí)期紛紛回國。

比如百度金融副總裁黃爽、前馬上消費金融CRO劉志軍、螞蟻金服網(wǎng)商銀行風(fēng)控負責人余泉、交通銀行總行風(fēng)險計量專(zhuān)家楊丹華等數十位CapitalOne的風(fēng)控精英加入了中國的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。 陳曦加入小米金融前后，可謂是中國互聯(lián)網(wǎng)公司放貸史上最為忙碌的一段時(shí)間。 2015年4月，百度旗下消費金融產(chǎn)品有錢(qián)花上線(xiàn);2015年5月，蘇寧任性付、小米金融A(yíng)PP、騰訊微粒貸上線(xiàn)，360金融的前身360金服成立。短短兩個(gè)月時(shí)間，5家互聯(lián)網(wǎng)巨頭入場(chǎng)。而之前的5年，只有阿里、京東兩家公司在這一領(lǐng)域探索。 不同的是，京東白條、螞蟻花唄是類(lèi)信用卡的消費金融產(chǎn)品，一大特征是，平臺給用戶(hù)一個(gè)授信額度，只有用戶(hù)在京東或淘寶天貓上購買(mǎi)商品付款時(shí)，這個(gè)額度才可用，不可以將額度變現。

但當沒(méi)有電商場(chǎng)景的百度、騰訊、小米、360等公司入場(chǎng)后，它們的產(chǎn)品是直接給個(gè)人放貸，將現金打到借款人的賬上。至于如何花，平臺不會(huì )知道也不做限制，它們只關(guān)心能收回來(lái)的本金和豐厚的利潤。 事實(shí)也沒(méi)有讓它們失望。 以從360集團獨立后赴美上市的360金融來(lái)看，東方財富數據顯示，2018年全年360金融的收入為44.47億，歸母凈利潤為11.93億，分別同比增長(cháng)464.24%、623.81%，銷(xiāo)售凈利率達26.83%;2019年上半年收入42.36億，歸母凈利潤為13.38億，分別同比增長(cháng)168.46%、6230.99%，銷(xiāo)售凈利率達31.59%。 這個(gè)增速，實(shí)屬瘋狂。而此時(shí)距360金融正式成立只有3年時(shí)間，要知道，從京東公布財報數據以來(lái)，2011年至2018年連續8年都是虧損。 同樣在A(yíng)股市場(chǎng)，和360集團旗下互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品高度重合的上市公司2345，也憑借放貸，讓自己的營(yíng)收在3年間來(lái)了個(gè)大變樣。 以網(wǎng)址導航網(wǎng)站起家的二三四五，憑借對互聯(lián)網(wǎng)流量的分發(fā)優(yōu)勢，早于2015年就設立了金融科技公司，開(kāi)展現金貸業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品為“2345貸款王”。

2005年成立到2015年的十年里，未曾放貸的二三四五，單年收入可達到14.7億元。而做起放貸生意僅3年，放貸收入就達到了20.93億元，遠超賣(mài)廣告等互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)的收入。 看著(zhù)這些第一波入場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)公司賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，更多的互聯(lián)網(wǎng)公司按耐不住賺錢(qián)的欲望，涌了進(jìn)來(lái)。

2015年7月，網(wǎng)易在上海成立小貸公司，去哪兒網(wǎng)的旅游分期產(chǎn)品拿去花上線(xiàn)，后于2017年1月在攜程上線(xiàn);

2016年4月，搜狐旗下小狐分期上線(xiàn);

2016年11月，美團獲得小貸牌照，后于2017年10月上線(xiàn)現金貸產(chǎn)品“美團生活費”;

2018年3月，新浪成立了北京新海路科技有限公司運營(yíng)旗下借錢(qián)產(chǎn)品;

2018年4月，滴滴在其APP上線(xiàn)了滴水貸;

2018年7月，今日頭條上線(xiàn)放心借。

這些產(chǎn)品出現在各家APP的顯著(zhù)位置，出現在今日頭條、抖音、快手、百度的信息流廣告里，出現在小米、OPPO、華為、VIVO手機的預裝軟件里，出現在應用寶、360手機助手等應用商店里。它們甚至連文案都差不多，“放款快、利息低、無(wú)抵押，最高可借20萬(wàn)。” 至此，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)有頭有臉的公司，都開(kāi)始放貸了。

結語(yǔ)：消費的一代 90后們突然就成了史上對金錢(qián)最有支配能力的，同時(shí)也是負債最多的一代年輕人。

買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)和購物節成了他們的狂歡，互聯(lián)網(wǎng)公司們適時(shí)出現在囊中羞澀的人眼前，用花唄、白條、借條推著(zhù)他們趕快付錢(qián)。 買(mǎi)蘋(píng)果手機不用再賣(mài)腎，白條24個(gè)月分期就可以搞定;月入5000也敢去買(mǎi)3000塊錢(qián)的鞋，點(diǎn)幾下手機屏幕就能借錢(qián);旅游分期、租房分期、教育分期、醫美分期，甚至連叫個(gè)20塊錢(qián)的外賣(mài)都能分期。

問(wèn)題出來(lái)了。 “借助于新金融科技，使得消費信貸發(fā)展非?？?，甚至有一些是過(guò)分誘導年輕一代提前消費、借貸消費。”2018年11月3日，央行前行長(cháng)周小川在杭州第二屆錢(qián)塘江論壇上談到消費信貸時(shí)表示，“這個(gè)不僅是一種經(jīng)濟現象、金融現象，同時(shí)也是一種文化現象，是一種人口現象，這個(gè)可能會(huì )帶來(lái)重要的影響。”

財經(jīng)作家葉檀則在文章里直言：別鼓勵年輕人高杠桿高消費，會(huì )害死一代人的。 葉檀一語(yǔ)成讖。

近幾年，大學(xué)生因陷入網(wǎng)絡(luò )借貸而自殺的案例不時(shí)發(fā)生。2016年3月，河南學(xué)生鄭德幸在校園貸上借款近60萬(wàn)不堪催收跳樓自殺;2017年4月，廈門(mén)一大二女生被發(fā)裸照催債，在泉州一家賓館里燒炭自殺;2017年9月，21歲的陜西大二學(xué)生朱毓迪貸款20萬(wàn)無(wú)力償還跳江自殺。

融360的一項調查數據顯示，53%的大學(xué)生貸款是購物需要，主要購買(mǎi)化妝品、衣服、電子產(chǎn)品，多屬于能力范圍之外的超前消費。這些本應坐在教室里好好讀書(shū)的大學(xué)生們，就只因為一套化妝品、一雙球鞋、一部手機，最終被借貸的泥潭吞噬。

在金融行業(yè)有一個(gè)“KYC”規則，意思是了解你的客戶(hù)。這個(gè)規則最初的制定一是為了防止匿名的金融客戶(hù)體系成為洗錢(qián)和恐怖主義濫用的工具，

一是金融機構若不了解客戶(hù)的情況，就不愿貸款。 而隨著(zhù)針對年輕人的網(wǎng)絡(luò )借貸迅速發(fā)展，KYC如今又被賦予了另一層新的含義：當知道客戶(hù)是諸如大學(xué)生、打工者等無(wú)收入或低收入人群時(shí)，金融機構應不放貸或適度放貸。這應該成為金融機構所承擔的一份社會(huì )責任。

但企業(yè)最主要的目的就是盈利，互聯(lián)網(wǎng)公司也不例外。當巨額利潤的誘惑擺在眼前，社會(huì )責任很容易就會(huì )被視而不見(jiàn)。擅長(cháng)講故事的互聯(lián)網(wǎng)公司，更是紛紛披上了金融科技、普惠金融的外衣，卻繼續做著(zhù)放貸的生意。

自此，這些曾經(jīng)叫嚷著(zhù)要改變世界的互聯(lián)網(wǎng)大佬們，也和他們曾經(jīng)要顛覆的舊世界站在了一起，變成更有影響力的現代版“威尼斯商人”。

本文來(lái)源：投中網(wǎng) ， 作者 投中網(wǎng)