當別人貪婪時(shí)，你要恐懼;當別人恐懼時(shí)，你要貪婪。

文/本刊記者 梁玉龍

兩年前，甚至一年前，大多數普通人可能從沒(méi)關(guān)注過(guò)比特幣、區塊鏈、ICO這些金融詞匯。但今天，這些混合著(zhù)欲望、瘋狂、恐懼和貪婪的故事早已在江湖上暗暗流傳。

據說(shuō)，僅2017年7月，國內比特幣交易成交額就高達301.7億元，是新三板2016年全年交易額的一半。

而這也正是為什么，ICO被叫停，在市場(chǎng)與人心之間引起如此巨大的震蕩。

幣價(jià)一度從近30 000元跌至22 900元，到第三天開(kāi)始反彈。但緊接著(zhù)，國內虛擬貨幣交易平臺“比特幣中國”被關(guān)停，幣價(jià)又進(jìn)入下行通道。虛擬貨幣世界正在經(jīng)歷一次財富神話(huà)的幻滅。

當然，這并不是幣價(jià)第一次大起大落。過(guò)去四年比特幣市場(chǎng)至少經(jīng)歷了五次大幅震蕩。“炒家”與“韭菜”頻繁進(jìn)場(chǎng)、退場(chǎng)，好不熱鬧。

不過(guò)，這些人只是比特幣體系里的外環(huán)居民。真正的風(fēng)暴中心，卻是相對平靜的。那里就是比特幣挖礦業(yè)，技術(shù)創(chuàng )業(yè)者早早將其占領(lǐng)了。

盡管被稱(chēng)作“挖礦”，但這絕不是一門(mén)單調乏味的生意。它更像是技術(shù)俠客們展示情懷和創(chuàng )富能力的秀場(chǎng)。

“我不是擔心個(gè)人和公司得失，我是從整個(gè)行業(yè)的角度考慮。”

田飛是山西某比特幣挖礦服務(wù)公司負責人。最近投資界恐慌情緒蔓延，不少人找他打聽(tīng)消息。但是考慮到輿論中負面聲音居多，他拒絕了記者當面采訪(fǎng)的要求。

微信那頭，他留下了一句話(huà)——抄底!

作為一個(gè)因崇拜區塊鏈理論而選擇創(chuàng )業(yè)的人，他對行業(yè)前景一直充滿(mǎn)信心。而且“出于責任感”，3年前他還參與推出了國內首款數字貨幣挖礦運維系統，至今仍沒(méi)有設計盈利模式。

除了一點(diǎn)情懷驅動(dòng)，比特幣不需要中央銀行發(fā)行，通過(guò)參與計算機運算就能“挖到”的便利，也給了像田飛這樣的技術(shù)創(chuàng )業(yè)者創(chuàng )富的機會(huì )。

他們是幸運的，趕上了“天時(shí)地利人和”——中國硬件制造業(yè)生產(chǎn)力過(guò)剩、西部低廉的電力資源、四處游走的海量資本、各環(huán)節較低的行政和人力成本。其結果就是，全球比特幣礦業(yè)幾乎被中國創(chuàng )業(yè)者壟斷了。

“寶二爺”與“佐羅”

內蒙有火電，四川有水電，一度只要一角多;東南亞常年處在豐水期，水電又便宜又穩定，就是太遠……

一輪大規模曝光后，現在玩票的“大媽”們都知道，如果想挖比特幣該去哪里了。但是圈外少有人知道，第一個(gè)提出可以去這些地方挖礦的人叫郭宏才。在圈里，大家都叫他“寶二爺”。

成為職業(yè)比特幣玩家之前，寶二爺是平遙牛肉集團銷(xiāo)售部負責人。2012年，有一次他去北京學(xué)習如何利用電商渠道銷(xiāo)售牛肉，意外結識了一群互聯(lián)網(wǎng)的朋友，從此踏入了比特幣行業(yè)。

由于比特幣的產(chǎn)生機制是用計算機進(jìn)行一項高級運算，對電能消耗巨大，而且隨著(zhù)“挖礦”難度越來(lái)越大，單位電費消耗也與日劇增?，F在挖一枚比特幣的電費成本，已經(jīng)從最初的幾角錢(qián)漲到了近萬(wàn)元。

高昂的成本刺激了寶二爺，他萌生了一個(gè)大膽的設想——四川等地的水電資源非常豐富，在豐水期時(shí)電力用不完。為什么不利用這一點(diǎn)，把白白流走的“銀子”變成比特幣?

寶二爺的設想提出后，業(yè)內反響熱烈。許多城市“礦場(chǎng)主”感覺(jué)被指了一條明路，當即去相應地區和中小水電站談判。有的人還在回來(lái)后，參與繪制了電站的分布地圖，以供同行共享。

就這樣，大大小小的比特幣“礦場(chǎng)”雨后春筍般出現在四川山區之中，并逐漸擴散至貴州、山西、內蒙古、新疆、寧夏等水電、火電、風(fēng)電充沛的地方。

其中當然也包括寶二爺的礦場(chǎng)。它們主要分布在四川、內蒙古，算力(比特幣生產(chǎn)能力)一度居全國之首。

礦場(chǎng)搬進(jìn)偏遠地區，在某種程度上也宣告了個(gè)人挖礦者進(jìn)入窮途末路。

毛世行曾經(jīng)就是一個(gè)蝸居的個(gè)人挖礦者。2011年，他開(kāi)始接觸比特幣。當時(shí)他還在北京化工大學(xué)主修密碼學(xué)，是個(gè)90后大學(xué)生。

知道比特幣后，他從購入四五臺顯卡機器開(kāi)始，將自家客廳變成了比特幣家庭“礦場(chǎng)”。

為了說(shuō)服父母允許他從研究生學(xué)位退學(xué)，他賣(mài)掉了部分比特幣，向家里交了幾十萬(wàn)元“保證金”。而且他還模仿佐羅，在每個(gè)被他挖出的比特幣區塊中留下了自己的網(wǎng)名“七彩神仙魚(yú)”。這讓他在全球比特幣論壇名聲大噪。

但是輕松淘金的時(shí)期并沒(méi)有維持太久，隨著(zhù)挖礦難度和能耗成本越來(lái)越高，家庭作坊式的礦場(chǎng)開(kāi)始大面積死亡。毛世行只好硬著(zhù)頭皮擴大產(chǎn)能，并把工廠(chǎng)建到了西部山區。

然而，洗牌仍在繼續。除了成本繼續上漲帶來(lái)的壓力，政策的波動(dòng)也在左右挖礦者的生存。

2014年到2015年期間，央行出臺規定禁止商業(yè)銀行為比特幣提供兌付和清算等服務(wù)，比特幣一度從1 000美元暴跌了超過(guò)52%。這導致毛世行一下背負了 244.6 萬(wàn)元債務(wù)和約 43 萬(wàn)元未付電費，礦場(chǎng)只好關(guān)停。

中小挖礦者的抗風(fēng)險能力差，大玩家的日子同樣不好過(guò)，因為比特幣世界還有一個(gè)殘酷的機制等待著(zhù)他們。

比特幣的總量有且只有2 100萬(wàn)個(gè)。當初，比特幣發(fā)明者中本聰(至今真實(shí)身份未曝光)為了防止礦工激增后，把比特幣過(guò)早地全部挖出來(lái)，設置了一個(gè)游戲規則：每挖出21萬(wàn)個(gè)區塊，獎勵(比特幣本質(zhì)上是對參與分布式記賬者的獎勵)就會(huì )減半。幾乎每4年一次，上上一次減半發(fā)生在2012年12月28日，最近一次是2016年7月9日。

“一千萬(wàn)元砸進(jìn)去，連個(gè)水花都見(jiàn)不到。”孫純宇目前是比特幣錢(qián)包平臺Haobtc自營(yíng)礦場(chǎng)的負責人。過(guò)去一年來(lái)，他最主要的工作就是擴容、升級。

Haobtc公司目前有四個(gè)礦場(chǎng)，主要在新疆和川藏一帶，算力居全球前三。在去年減半日來(lái)臨之前，孫純宇一天最多能見(jiàn)到了190個(gè)比特幣，但是之后每天只有100個(gè)左右。為了繼續讓算力跑贏(yíng)大勢，礦場(chǎng)只有加大投入一條路可走。

礦場(chǎng)正在走向規?；?、集約化，隨著(zhù)比特幣行情進(jìn)入了新一輪下行通道，這種趨勢將更加明顯。

核武器懸在頭頂

比特幣被很多極客視作一個(gè)偉大的發(fā)明，因為其具有傳統貨幣不具備的優(yōu)點(diǎn)，包括全世界流通、專(zhuān)屬所有權、低交易費用、無(wú)中間隱藏成本等。

而這一切都建立在去中心化的機制上，它讓比特幣不受任何人的操縱。不過(guò)，這并非絕對。

“51%攻擊”正是比特幣的阿喀琉斯之踵。簡(jiǎn)單地說(shuō)，根據區塊鏈技術(shù)的規則，一旦有人掌握了50%以上的算力，他就可以在全網(wǎng)進(jìn)行任意掠奪。

樂(lè )觀(guān)的人認為，目前全網(wǎng)礦工超過(guò)數十萬(wàn)、算力達到了350P(1P=1 024T 1T=1 024G)，任何人掌握51%的算力都是天方夜譚。然而，事實(shí)并非如此。

2016年7月10日，毛世行發(fā)了一條朋友圈，慶賀他在9號比特幣獎勵減半日這天挖出了第42萬(wàn)個(gè)區塊，并在里面幫一對情侶留下了誓言，這些信息將永遠跟隨這個(gè)區塊，無(wú)法更改。

雖然毛世行后來(lái)重啟了自己的礦場(chǎng)，但是這第42萬(wàn)個(gè)區塊并不是他個(gè)人挖出來(lái)的。而他之所以能在其中留下信息，是因為他現在作為“帶頭大哥”，領(lǐng)導著(zhù)全球超過(guò)10萬(wàn)個(gè)礦工。

早在上一次礦場(chǎng)破產(chǎn)之前，毛世行就已經(jīng)意識到，礦場(chǎng)的規?；瘮U張是沒(méi)有盡頭的，而且效率降低太快。有些大型礦場(chǎng)，一個(gè)月的電費甚至近百萬(wàn)元，仍舊感覺(jué)生存艱難，因為他們已經(jīng)把單一礦場(chǎng)的力量發(fā)揮到了極致。

于是，他想到必須把這些礦場(chǎng)組織起來(lái)，建立一個(gè)聯(lián)合戰隊，即“礦池”。

按照比特幣最初的設想，比特幣是一個(gè)全體“礦工(礦場(chǎng)主)”共同維護的網(wǎng)絡(luò )，這個(gè)網(wǎng)絡(luò )里沒(méi)有中心機構。原本“挖礦”模式如同每位“礦工”單獨買(mǎi)彩票，每10分鐘左右開(kāi)獎一次，除了唯一幸運的中獎人以外，其余買(mǎi)彩票者的成本作廢。

但通過(guò)礦池，礦工們可以把算力交給礦池(相當于工會(huì ))。由工會(huì )以唯一的地址，接入比特幣網(wǎng)絡(luò )進(jìn)行挖礦，再按比例向礦工分配收益。這就大大提高了挖礦的效率，降低了風(fēng)險。

毛世行就是國內最早建立礦池的人，2013年他的礦池“魚(yú)池”上線(xiàn)。憑借著(zhù)入行早和良好的使用體驗，到了2017年魚(yú)池一共吸引了超過(guò)10萬(wàn)礦工入駐，算力常年位居全球前列(前五位中有四個(gè)在中國，分別是F2Pool魚(yú)池、AntPool蟻池、BW.com幣網(wǎng)、BTCC國池)。

而毛世行作為魚(yú)池經(jīng)營(yíng)者，收取3%~4%的挖礦所得作為手續費。雖然他本人從未公布手上現有比特幣數量，但外界傳聞至少五位數朝上。

不過(guò)，并非每個(gè)人都認可這種由“工會(huì )”領(lǐng)導的礦池。因為區塊鏈技術(shù)最大的特點(diǎn)就是去中心化。礦池這種試圖重建中心的做法，在他們看來(lái)是在開(kāi)歷史的倒車(chē)。

于是，一種P2P形式的礦池出現了。在這種礦池里，礦工們聯(lián)合起來(lái)，不通過(guò)“工會(huì )”，直接集體買(mǎi)“彩票”。平臺則是由愛(ài)好者們志愿維護，加入的礦工可以自主選擇是否交納手續費。

但是P2P礦池發(fā)明者實(shí)在高估了人性?，F實(shí)中，大多數人都給手續費設置為金額0元。最終，這類(lèi)礦池難以為繼，紛紛消失在競爭中。

可是中心化的問(wèn)題依然存在，而且隨時(shí)可能產(chǎn)生毀滅性影響。國外的Ghash.io礦池的算力峰值就曾一度超過(guò)50%，引起過(guò)行業(yè)一陣熱議和恐慌。幸好Ghash.io的管理層較為自律，及時(shí)暫停了新用戶(hù)注冊，勸說(shuō)其用戶(hù)分散到了其他礦池。

隨著(zhù)全球算力向中國礦池集中，國內的魚(yú)池、蟻池等也成為了忌憚的對象。為此，他們紛紛表示會(huì )嚴格自律，控制其在全球總算力的占比，盡量不超過(guò)25%，也不會(huì )聯(lián)合。

到目前為主，礦池的經(jīng)營(yíng)者們的確信守著(zhù)承諾。但這畢竟違背了商人追求利益最大化的本性。一旦“狂人”出現，后果不堪設想。比特幣從業(yè)者亟須找到更有效的“防核”之道。

誰(shuí)是關(guān)鍵推手?

在比特幣世界的外環(huán)，前新東方教師李笑來(lái)，被視為創(chuàng )富偶像。據說(shuō)他因為投資比特幣，積攢了價(jià)值20多億元的財富，也因此在ICO進(jìn)入中國后，成為大佬級人物，和薛蠻子一起為ICO鼓與呼。

而在比特幣世界的中心，“南瓜張”更被人追捧。他是第一臺專(zhuān)業(yè)比特幣礦機的發(fā)明者，也是推動(dòng)中國能夠壟斷比特幣挖礦業(yè)的關(guān)鍵推手。他的公司“嘉楠耘智”估值高達30億元。

最早，“挖礦”都是利用民用電腦上的CPU、GPU完成。但是隨著(zhù)礦工增多，普通電腦的算力明顯不夠了。

直到2012年冬天，“南瓜張”在論壇上聲稱(chēng)，自己正在研發(fā)一種ASIC芯片，品牌名為阿瓦隆，專(zhuān)門(mén)進(jìn)行比特幣挖礦，算力將是普通電腦的數千倍，單價(jià)9 200元，可在淘寶預訂。

不過(guò)，“南瓜張”提出了極為霸道的預訂條款：不承諾發(fā)貨日子，不做銷(xiāo)售服務(wù)，不接受更改收貨地址，即使最后不發(fā)貨也不退款。

總之就是：信我就交錢(qián)，不信拉倒。

這完全是一場(chǎng)賭博，但是數千倍的算力增長(cháng)實(shí)在太誘人了。“南瓜張”得到了數百個(gè)訂單。

就在人們擔心這是一場(chǎng)騙局時(shí)，幾個(gè)月后，阿瓦隆一代橫空出世，“南瓜張”毫不拖延地發(fā)貨了。這種礦機外形簡(jiǎn)單粗獷，像個(gè)盒子，去掉了一切不需要的功能，全部目的就是用最大功率來(lái)計算。

按照當時(shí)全網(wǎng)算力水平，一臺阿瓦隆礦機每天平均可以挖出超過(guò)10個(gè)幣。以當時(shí)行情算，兩三天時(shí)間里就能回本。以至于阿瓦隆礦機后來(lái)經(jīng)人倒手，一度被炒到40萬(wàn)元一臺。

阿瓦隆將CPU、GPU一夜之間清除出了比特幣挖礦產(chǎn)業(yè)，更讓數百個(gè)參與這場(chǎng)“賭博”的普通礦工成功逆襲。后來(lái)，人們終于知道了“南瓜張”的真實(shí)身份——北京航空航天大學(xué)計算機專(zhuān)業(yè)的博士生張楠庚。

南瓜張的信用經(jīng)受住了考驗，但是這種預售模式的風(fēng)險終究不可控。

后來(lái)，深圳一家名叫“烤貓”的挖礦機芯片公司也采用這種預售模式，結果就出現了公司跑路的情況。此外，第三代阿瓦隆也出現過(guò)延遲交貨的情況。

在“摩爾定律”加速，全網(wǎng)算力飛漲，新款礦機紅利期只有一個(gè)月的情況下，這對訂貨者來(lái)說(shuō)幾乎就是滅頂之災。

但是站在廠(chǎng)商的角度，比特幣行情經(jīng)常出現大幅波動(dòng)，訂貨量無(wú)法預估，礦機紅利期又短，提前囤貨同樣意味著(zhù)風(fēng)險。

事實(shí)上，后來(lái)也有公司成功推行了現貨模式。比如目前業(yè)內最大的比特幣礦機公司比特大陸。

比特大陸的創(chuàng )始人是吳忌寒和詹克團，前者畢業(yè)于北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)專(zhuān)業(yè)，后者畢業(yè)于清華大學(xué)計算機專(zhuān)業(yè)。不同于“極客”張楠庚的霸道，吳忌寒和詹克團一個(gè)懂生意，一個(gè)懂技術(shù)。

他們在研發(fā)出螞蟻礦機之后，實(shí)施現貨發(fā)售，但是大大提高了產(chǎn)品售價(jià)，為的就是平衡風(fēng)險。這自然受到了礦工們的歡迎，螞蟻礦機隨之大獲成功，月銷(xiāo)量輕輕松松突破一萬(wàn)臺。

然而，這種模式也沒(méi)有持續太久。隨著(zhù)螞蟻礦機的市場(chǎng)需求越來(lái)越大，比特大陸囤貨的風(fēng)險也越來(lái)越大。后來(lái)吳忌寒不再愿意承擔風(fēng)險，重啟了預售。根據2017年9月初比特大陸的公示，其預售礦機發(fā)貨為2017年11月。

也就是說(shuō)，鑒于近期幣價(jià)波動(dòng)巨大，買(mǎi)家很可能交了錢(qián)，等到11月份收到礦機時(shí)，幣價(jià)已經(jīng)下跌到無(wú)法覆蓋礦機和電費成本了。

預售模式讓礦機廠(chǎng)商們無(wú)懼幣價(jià)漲跌，大不了停工停產(chǎn)。不過(guò)長(cháng)遠來(lái)看，穩定的幣價(jià)才是廠(chǎng)商和礦工皆大歡喜的結果。

這一預期與交易平臺炒短線(xiàn)的投機者不同，挖礦業(yè)者并不希望幣價(jià)漲得太快，不然礦機接入太多，挖礦成本不斷增高，會(huì )形成惡性循環(huán)，自己逼死自己。

只有少數人勝出的游戲

國內比特幣交易所正在被關(guān)閉，那些挖礦機還會(huì )日夜不停地工作嗎?

ICO被叫停后，薛蠻子隱身，李笑來(lái)噤聲，不安的情緒在這個(gè)行業(yè)里持續蔓延、發(fā)酵。外圍的玩家們試圖轉向海外，繼續尋找財富自由之路。

但讓我們把視線(xiàn)轉回5年前。在一個(gè)由幾十人組成的QQ群里，一幫80后、90后正興奮地討論著(zhù)比特幣的未來(lái)。其中有毛世行、張楠庚、吳忌寒……這才是中國比特幣最早的圈子。

時(shí)至今日，他們中的大多數仍然活躍在比特幣世界，而且以挖礦業(yè)為主。

眼下比特幣行情持續震蕩，但是長(cháng)遠看來(lái)，作為投資產(chǎn)品的比特幣是漲是跌，或交易平臺是否被取締，對于這些挖礦巨頭來(lái)說(shuō)，影響都是有限的。

只要比特幣本身沒(méi)有被否定，挖礦就會(huì )一直繼續下去，直到2 100萬(wàn)枚比特幣被全部挖出。并且由于總量有限，比特幣構建了一個(gè)通縮的貨幣體系，挖礦業(yè)作為供給方的重要性將會(huì )越來(lái)越大。

如果把比特幣世界當作一個(gè)富礦，它的總價(jià)值已經(jīng)接近100億美元，這個(gè)數字還在增長(cháng)。

而從政策角度來(lái)看，比特幣、萊特幣、以太坊等虛擬貨幣被央行定義為一種特殊的互聯(lián)網(wǎng)商品，普通人在自擔風(fēng)險的前提下可以自由地買(mǎi)賣(mài)，因此經(jīng)營(yíng)本身并不違法。

就礦場(chǎng)的運營(yíng)方式而言，只要發(fā)電企業(yè)有相應上網(wǎng)、售電許可，雙方在程序合規的前提下可以直接進(jìn)行電力交易。

所以，也許答案是，無(wú)論礦機生產(chǎn)、挖礦工廠(chǎng)，還是交易行為、資訊傳媒等，都將繼續存在。

只是相對于投資者對幣價(jià)的熱情，技術(shù)創(chuàng )業(yè)者更關(guān)心的是比特幣的應用場(chǎng)景。目前，它僅僅在國外少量游戲交易、黑市交易中被當做貨幣使用。

拋開(kāi)投機者制造的泡沫，由于虛擬貨幣的全部?jì)r(jià)值都建立在它作為合法貨幣的預期之上，因此在應用層面突圍創(chuàng )新或許才是當務(wù)之急。

用上海金股灣投資創(chuàng )始合伙人謝偉的話(huà)說(shuō)，就是“跑場(chǎng)景”。這離不開(kāi)理性的創(chuàng )業(yè)者和政府層面的共同努力。

總之，這是一個(gè)前所未有的行業(yè)，一個(gè)“顛覆性的貨幣實(shí)驗”，也是一個(gè)只有少數人勝出的游戲。

編 輯:彭 靖  liqing326@163.com