7個(gè)月價(jià)格上漲三成，黃金投資無(wú)疑是今年以來(lái)回報率最高的投資渠道之一，黃金投資熱隨之來(lái)襲。

號稱(chēng)提高黃金資產(chǎn)流動(dòng)性的“互聯(lián)網(wǎng)+黃金”的玩法也火了起來(lái)，買(mǎi)了金條還能得到利息，這種融合了O2O和P2P的“互聯(lián)網(wǎng)+黃金”靠譜嗎？

互聯(lián)網(wǎng)+黃金：買(mǎi)1克黃金便宜38元

做服裝生意的鄭州市民季女士對于金條投資很感興趣，2007年至今，她陸續投資了二三十萬(wàn)元的金條，一直都存放在銀行里。

但她也有煩惱：“金條放在銀行里，一分錢(qián)利息沒(méi)有不說(shuō)，還要每年倒貼銀行100多元保管費。”

前段時(shí)間，一位朋友給她推薦了“黃金錢(qián)包”APP，讓她頗為心動(dòng)。在這里可以直接通過(guò)手機購買(mǎi)金條，不過(guò)它的特色不單是買(mǎi)金條方便、優(yōu)惠，更重要的是，如果金條存在平臺上，每年還有2%到6%不等的利息可以賺。

不僅是在平臺上購買(mǎi)的金條可以存，像季女士以前通過(guò)其他渠道購買(mǎi)的黃金，也可以通過(guò)平臺的線(xiàn)下門(mén)店存入，同樣可以獲取相應的利息。

由于平臺處于推廣期，還有羊毛可以“薅”。新手注冊購買(mǎi)第一克黃金，可以享受38元的優(yōu)惠。以7月20日為例，新手購金價(jià)格為每克249元，而正常買(mǎi)入價(jià)格為每克287元。

隨著(zhù)這輪黃金投資熱的來(lái)臨，類(lèi)似的互聯(lián)網(wǎng)黃金投資平臺增加了不少。除了季女士用的這款黃金錢(qián)包，還有黃金寶、黃金管家、金利來(lái)等。

這些平臺的背景也很復雜，金利來(lái)是招商銀行推出的產(chǎn)品，而黃金錢(qián)包則是軟銀等風(fēng)投介入，黃金寶則表示自己有中國黃金背景。

這類(lèi)平臺的概念包裝也頗為迎合時(shí)下的“互聯(lián)網(wǎng)+”，實(shí)物金條存取屬于O2O范疇，而存金條獲取利息則又是和P2P“混血”。

存金條有利息，這利息怎么來(lái)的

在銀行存金條要保管費，而在這些平臺上存金條還給利息，這些平臺是怎么賺錢(qián)的？

“客戶(hù)在我們這里存金條，租用的是銀行的保險箱，所以要收取保管費。”招商銀行鄭州分行客戶(hù)經(jīng)理李倩說(shuō)，金條放在銀行，銀行是不會(huì )動(dòng)用的，安全可以保證。而這些互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺就不一樣了，這筆存金條的利息，正是他們通過(guò)投資、租賃等方式，運作客戶(hù)的金條得到的。

運作的方式主要有兩種。一種以金生寶、金利來(lái)為代表，他們一般是以現在的價(jià)格，預售一定時(shí)間之后的黃金，預售期間客戶(hù)購買(mǎi)黃金的資金將獲取利息，到期之后客戶(hù)可以選擇提現金條或是折成現金。

他們的模式是，將客戶(hù)打到平臺購買(mǎi)黃金的款項分為兩部分，其中一部分約20%，用于購買(mǎi)黃金看漲期權進(jìn)行套期保值，黃金價(jià)格無(wú)論如何波動(dòng)，都可以當時(shí)的價(jià)格購入。其余80%則用于一些貨幣產(chǎn)品、債券等投資，到期之后獲取一定的收益。

而另外一種方式則以黃金錢(qián)包等為代表，在客戶(hù)購買(mǎi)黃金之后，平臺會(huì )從上海金交所購買(mǎi)黃金，并通過(guò)銀行提現金條，之后出租給黃金企業(yè)使用。

對于這種模式，“黃金錢(qián)包”的負責人表示，是為了解決中小黃金加工企業(yè)資金周轉的痛點(diǎn)。

“租賃黃金的企業(yè)，我們會(huì )選擇信譽(yù)比較好的合作，并以他們的倉庫進(jìn)行質(zhì)押，以確保資金安全。”黃金錢(qián)包的一位客服說(shuō)。

項目透明度低，風(fēng)險與收益同在

聽(tīng)起來(lái)這利息似乎來(lái)得很順暢，但其中隱含的風(fēng)險卻不容小覷。

黃金確實(shí)可以通過(guò)出租獲得利息，但河南商報記者從中金黃金等企業(yè)了解到，這個(gè)利息年化率一般只有3%到5%，大宗黃金租賃企業(yè)的利息甚至更低一點(diǎn)，甚至只有2%到3%。

而這些黃金平臺給的活期利息都在2%以上，一年期利息可以達到6%以上，但怎樣達到這么高的利息尚且是個(gè)未知數。

而且，這些平臺到底將黃金租賃給了哪些企業(yè)，數額是多少，這些都是沒(méi)有公布的。

記者也與黃金寶、黃金錢(qián)包等平臺聯(lián)系，想看一下他們的租賃合同或協(xié)議，但對方都表示只能去公司實(shí)地查看合同，而且不能拍照。

這就意味著(zhù)，對投資者來(lái)說(shuō)，投資項目的透明度可以說(shuō)非常低，只能大致按照平臺的宣傳知道租賃給了哪些公司，但并不知道自己的金條被這些平臺以什么樣的價(jià)格租賃給了哪家公司。

而與之相伴的是，投資者投資期限與企業(yè)需求的錯配，這平臺極有可能會(huì )建立資金池，而這些資金也無(wú)法做到銀行存管。

一旦這些租賃企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現問(wèn)題，企業(yè)無(wú)法償還金條，平臺也無(wú)力承擔損失，其結局很可能像P2P一樣跑路。